本文是我們「波段交易」的擴展，包含了大量針對初學者的寶貴資訊和見解，旨在：
1. 教你波段交易的基本原則和典型條件。
2. 快速幫助你開始使用這種交易策略。
3. 盡早識別並避免初學者的錯誤。
本文涵蓋了許多波段交易策略的基礎知識，包括以下主要內容：
目錄
◎ 什麼是波段交易？
◎ 為什麼選擇波段交易？
◎ 波段交易能賺錢嗎？
◎ 基礎知識
◎ 波段交易的主要優點和缺點
◎ 最佳波段交易思路
◎ 你具備正確的態度嗎？
◎ 資金和風險管理，交易中的聖杯
◎ 一個完整的波段交易示例
什麼是波段交易
波段交易（Swing Trading）是一種主動交易策略，交易者會持有倉位一到幾天或幾週，試圖預測並利用未來的價格趨勢獲利。這種策略被廣泛應用於股票、外匯和大宗商品等金融市場。
波段交易允許交易者利用價格的上漲和下跌波動，最大化盈利潛力。通過捕捉短期價格波動，波段交易者有可能獲得可觀的利潤。他們的目標是在既定趨勢的背景下低買高賣，在相對較短的時間內最大化收益。
為什麼選擇波段交易？
近年來，波段交易獲得了相當大的關注和運用。這主要是由於「波段交易方法」是介於波動劇烈且快速的當沖交易方法和相對平靜的「買入持有」方法之間的完美中間地帶。
此外，波段交易方法在上漲和下跌的市場中都可以進行，這確保了無論市場條件如何，你都可以繼續交易。
廣泛的線上交易機會使得今天的主動交易比過去更加便捷、高效和經濟。在我們生活的這個快速變化的社會中，能夠快速應對新機會是一個巨大的優勢。
波段交易能賺錢嗎？
簡短來說是肯定的，尤其是在當前波動的市場環境中，尤其是股票市場中，在經歷了多年的牛市之後，我們目前面臨著非常具有挑戰性的市場條件。在這種情況下，能夠快速在股票和現金之間切換的策略絕對是一個優勢。
然而，詳細的回答則更加微妙。畢竟，要成為並保持盈利的投資者或交易者，你需要的不仅仅是一個策略。你處理資金的方式以及與投資相關的風險管理在整體上起著非常巨大且決定性的作用。
換句話說，你可能使用了最好的經過驗證的波段交易策略，但如果你在風險管理上搞砸了，你仍然會輸掉這場遊戲。就是這樣。
基礎知識
讓我們從波段交易的一些典型特徵開始。
1. 使用的週期
波段交易的概念指的是一種策略，其中倉位會持有幾天到幾週。目的是在該時間段內最大化特定波動或「波段」的收益。
與當沖交易者不同，波段交易者會將倉位持有到第二天。因此，你必須充分考慮隨之而來的隔夜風險！我們將在本文後面詳細討論這一點。
一些波段交易者僅使用基於日線圖的收盤價，並在交易日結束後才識別潛在的交易機會。這使他們能夠無壓力地查看和分析圖表。然後為即將到來的交易日準備具體的買入或賣出委託單。
其他波段交易者則嘗試通過考慮日內圖表（通常基於1小時或4小時圖表）來優化他們的進場點。這純粹是個人偏好。你必須考慮的一個缺點是，這迫使你密切關注日內圖表。對於那些除了交易之外還有全職工作的人來說，這可能並不總是可行的。
由於使用的週期和涉及的主動交易風格，波段交易被認為是一種相當投機的交易策略。與倉位交易者相比尤其如此。
此外，股票的方向並不重要，在進行波段交易時，人們可以在上漲或下跌趨勢上進行多空投機。
2. 技術分析與基本面分析
大多數波段交易策略主要基於技術分析，其中支撐和阻力水平以及特定的交易模式起著重要作用。
技術指標也是其中的一部分，儘管有些交易者完全基於價格行為制定策略，而不使用任何指標。
基本面分析的使用也是如此。一些交易者會首先根據特定的基本面參數進行選擇，以找到被低估的股票。只有在完成這一基本面選擇後，才會進行技術分析。
3. 自由裁量或系統化方法
這種策略允許基於自動化規則系統或自由裁量方法進行交易。
在系統化方法中，執行將完全基於一系列固定規則自動化，這些規則將處理進場、停損和進一步的交易管理。不需要人工干預。
另一方面，如果我們談論的是純粹的自由裁量方法，那麼波段交易者將根據他自己的規則手動執行並進一步跟進整個交易。
兩種方法的結合也是一種選擇。在這種情況下，波段交易者將密切監控自動化系統，並根據自己的經驗和見解進行干預，這在很大程度上取決於市場條件。例如，可能對金融市場產生重大且長期影響的特定事件可能會導致交易者干預自動化系統。
在本文中，我們將主要關注自由裁量方法，因為它是創建完全自動化系統的基礎。
波段交易的主要優點和缺點
1. 優點
◎ 與當沖交易（如日內交易和刷單）相比，波段交易所需的時間較少。通常，交易者會在市場收盤後分析交易機會，並為下一個交易日準備委託單。這種交易方式比刷單或日內交易更加平靜，但仍然比典型的倉位交易者更加主動。
◎ 波段交易者可以將其交易活動與全職工作結合起來，因為不需要全天盯盤。
◎ 與長期持有倉位的策略相比，波段交易的資金釋放速度更快。這使得交易者能夠更快地響應新的市場機會。
◎ 波段交易的基礎是技術分析，這比使用基本面分析的策略更容易學習和掌握。
2. 缺點
◎ 與當沖交易不同，波段交易涉及隔夜風險。這意味著昨天還盈利的倉位可能會在今天突然出現大幅虧損。例如，如果公司在交易時間後發布了壞消息，可能會導致這種情況發生。因此，波段交易者需要密切關注公司發布重要新聞（如季度財報）的時間。
◎ 波段交易者可能被迫在重要新聞發布前一天平倉，因為如果股票開盤時出現大幅跳空缺口，停損單無法提供完全的保護。
◎ 儘管波段交易所需的監控時間比當沖交易少，但仍需每日關注市場動態。
◎ 由於波段交易的交易頻率較高，交易成本也相對較高。對於交易資金相對較少的交易者來說，每次開倉和平倉的最低費用和稅費可能會對整體盈利/虧損結果產生較大影響。因此，交易者需要密切關注成本，並計算其在總盈虧中的佔比。
最佳波段交易思路
在波段交易的概念中，有幾種設置方法可以捕捉市場波動。在本節中，我們將詳細探討不同類型的波段交易設置。
突破交易
顧名思義，這些設置是指股票價格突破之前作為支撐或阻力區域的特定水平。
這種類型的設置不受特定週期的限制，既可以出現在長期的週線圖上，也可以出現在5分鐘的日內圖表上。這意味著這些設置也可以作為日線圖上波段交易策略的進場訊號。
突破的優勢在於它們相對容易識別。這反過來確保了許多交易者實際上會考慮到它們，這在很大程度上解釋了成功突破的有效性，尤其是當它同時在多個週期上可見時。發現突破並試圖採取行動的交易者越多，突破失敗的風險就越小。
回調或回撤是在一段明顯的價格上漲（在上升趨勢中）或價格下跌（在下降趨勢中）之後發生的價格運動。作為對初始上漲的回應，會發生一次修正。回調最好被描述為現有長期趨勢中的一次暫停。
在先前上升趨勢後的回調將導致價格向下修正，而在長期下降趨勢後價格將反彈。你會在上升和下降的長期趨勢中頻繁識別出這些典型的波動。
這樣的回調在波段交易者中很受歡迎，因為可以利用修正來開設與主要趨勢方向一致的倉位。
回調的難點不僅僅是盡早識別何時發生溫和的修正，而是真正的趨勢反轉即將到來。為了準確評估現有趨勢中的修正，技術投資者使用支撐和阻力水平、均線、斐波那契水平，當然還有技術指標。
均值回歸理論假設資產價格在極端運動之後，總會回到其長期平均位置。
原因相當合乎邏輯。一個方向上的極端上漲或下跌運動根本無法長期持續。儘管該理論易於理解，但難點在於正確定義什麼是極端價格運動以及如何在圖表上識別它。
有幾種方法可以定義這種極端程度。從技術角度來看，這可以純粹基於運動本身、波動程度或指示超買和超賣水平的特定技術指標。
請記住，這是一種純粹的逆趨勢策略，因為交易者希望在與當前趨勢相反的方向上建立倉位，假設股票已經偏離平均價格太遠。
這是一種相當激進的策略，風險和交易管理極為重要。逆勢而行遠非易事，需要豐富的經驗。如果你剛剛開始或仍在嘗試波段交易，這種策略可能不是最佳選擇。
在選擇波段交易策略時，請記住它應盡可能適合你的個人交易風格。如果你對在股票突破現有高點時開立多頭倉位不太有信心，不要為難自己。在這種情況下，交易突破設置意義不大，你最好選擇回調設置。
對於「哪種設置能帶來最佳結果？」這個問題，答案很簡單。這並不重要。任何這些波段交易設置都可以帶來最佳結果，它完全取決於你在開倉後管理倉位的方式。
即使10筆波段交易中只有4筆盈利，只要你的盈利倉位是虧損倉位的2倍，你仍然可以實現不錯的回報。
即使10筆交易中有7筆以盈利結束，如果其他三筆波段交易的平均虧損是平均盈利的2.5倍，你仍然可能虧損。
有多種選擇並不意味著你應該全部使用它們。特別是當你經驗不足時，建議專注於單一方法並持續應用，直到你真正掌握了該技術。在後期階段，如果你願意，可以隨時添加其他設置。
你具備正確的態度嗎？
開始進行波段交易顯然需要一種特定的策略，然後你必須始終如一地應用它。但這並不是終點。相反，它更像是你成功之路的起點。
積極的波段交易需要紀律和大量的耐心，即使在事情進展不順利的時期也是如此（假設你的系統在你交易的市場中仍然具有優勢）。
你最大的敵人是心理因素。如果投資者使用的策略被證明是成功的，那麼沒有人會感到困難。但是當多個虧損倉位接連出現時，情況很快就會發生變化。疑慮增加，情緒佔了上風，突然質疑所使用的策略，最終打破了基本規則...隨之而來的是所有後果。
然而，正是在這些充滿挑戰的時期，你必須努力保持方法的一致性。再次強調，虧損倉位與任何策略都是密不可分的。所以你最好學會處理它們！
克服這些時期的唯一方法是依靠你的資金和風險管理規則，這些規則將在下面討論。
資金和風險管理，交易中的聖杯
本段討論的內容不僅適用於波段交易，而且適用於所有形式的投資，無論你使用何種策略或特定設置。
最重要的是你的營運資金。這值得最高級別的保護，因為沒有它，投資就根本不可能。你如何保護它取決於你的交易方法。
波段交易意味著你將定期買賣股票。在此過程中，一些因素決定了你的風險：
1. 你的倉位相對於你的總資本有多大？
2. 如果你在初始停損點被停損，你願意接受多少百分比的損失？
3. 你最多可以有多少個未平倉倉位？
倉位管理
在界定風險時，你對投資組合中特定股票的敞口規模起著主要作用。即使你使用停損，過多投資於一隻特定股票也會大大增加你遭受重大損失的機會。
一個例子：
假設你有50,000美元（約新台幣1,600,000元）的交易資金。根據你的策略，你決定購買美股「博通」。該股票目前的交易價格為252美元（這是你的購買價格）。你將停損設置為249美元。你希望將風險限制在總帳戶的1%，即最大損失為500美元（50,000美元的1%）。
由於你的購買價格和停損價格之間的差額是3美元，你最多可以購買166股（500/3）。
因此，這項投資將是你購買的股票數量（166）*你購買股票的價格（252美元）= 41,832美元（約新台幣1,338,624元）。
因此，這個倉位將佔用你總資金的80%以上。
如果公司突然在盤後宣布非常壞的消息怎麼辦？這很可能會對股價產生嚴重影響，股價在下一個交易日開盤時會低得多。甚至低於你預期的停損點....因此，你的損失將比你預期的要大。如果股票第二天開盤低40%，儘管停損點很短，你的倉位將突然出現巨大虧損。
然而，你可以通過確保股票倉位最多只能佔你投資組合的一定百分比（例如最多10%到20%）來輕鬆避免這種情況。
風險%
風險百分比（%）用於通過停損來定義每個倉位的最大損失。因此，重要的是要考慮有關倉位管理的規則，因為如果價格突然低開（在多頭倉位的情況下），停損並不能提供100%的保證。
防禦性投資者應用的風險百分比為0.5%至最多1%，對於那些交易更激進的人，這可以上升到2%。這些看似很小的差異，但如果你假設有幾個連續的虧損倉位，它們就相當大。
問問自己，在什麼損失率下你仍然可以安然入睡，然後分析你的策略，找出在最壞情況下可能發生多少連續虧損交易。
10筆連續虧損交易，風險百分比為1%意味著損失-10%，風險百分比為0.5%則僅為-5%....
對於一個典型的趨勢交易者來說，他試圖捕捉大的波動，成功率最多為30%-40%，面對多個連續虧損倉位的概率將高於使用突破策略且平均50%-60%盈利交易的人。
總結
波段交易是一種積極的交易風格，涉及購買股票並將其保留在你的投資組合中幾天到幾週，以充分利用「波段動量」。在大多數情況下，技術分析構成了策略的基礎，其中倉位通常在日線週期上建立。一些投資者還將基本面元素整合到他們的股票選擇中。它可以基於突破、回調或均值回歸設置開倉。
成功的投資需要紀律和一致性，無論你使用技術分析還是基本面分析，或兩者的結合。虧損和低迷期是這一過程的內在部分。波段交易也不例外。但是，有了堅實的策略、正確的心態和對風險管理的關注，長期成功並保持成功絕對是可能的！