艾略特波浪理論（Elliott Wave）是一種技術分析理論，用於預測未來價格趨勢。它並非一種精確計算，因為每次波浪的出現時間和幅度都會略有不同。這是一種相對框架性和架構性的概念和描述方法。
「波浪理論」是由美國經濟哲學家拉爾夫•艾略特（Ralph Elliott）創立，1938年他在研究歷史股價走勢變化，發現這些走勢形態上會不斷重複，上下上下的走勢很像「海浪」，會不斷重複且有節奏方式出現，因此命名為「波浪」。
這些「波浪」有一定的結構規律，小波浪會連結成規模更大且相同形態的大波浪，不斷重複與延續發展，用來總結歸納這些波浪現象的理論稱為「波浪理論」。因此建立了以他的名字命名的理論，並在之後的多年內不斷完善這套技術理論。
艾略特認為，市場就是人類行為的總和。艾略特波浪理論沿用到今天，仍然是預測金融市場行為的最佳交易理論之一。
交易更需要的是風險管理，而不是比較交易決定的正確與否。艾略特波浪理論能夠帶來很好的風險回報比，因此有利於風險管理。本文希望向大家介紹艾略特波浪理論、以及如何使用它來進行交易。
艾略特波浪的基本形態是「5波推動，3波調整」
艾略特波浪的基本形態是「5波推動，3波調整」，由此形成一個完整的「8波循環」，其中推動波的目的是推動市場價格的主要趨勢，調整波則是對趨勢的回調或修正。
然而，波浪可能會比這個理想模型更複雜，這就引入了「延伸波」的概念。
在艾略特波浪理論中，「延伸波」是指在一個8波循環中，推動波（通常是第1、3或5波）變得格外地長，超出了其它波的長度，在這種情況下，這個特別長的波會被分解成好幾個小波，而不是一個單獨的波。
舉例來說，如果第三波變成了一個延伸波，那麼我們會看到一個更細的波動結構出現在第三波中，形成一種小震盪、小回調不斷出現的模式，而不是一般的大波動，這種細緻結構可以幫助我們更準確地預測市場價格的走勢。
總的來說，「延伸波」在艾略特波浪理論中是一個重要的概念，它反映了市場價格變動的複雜性和非線性特性，並且可以幫助投資者更準確地預測和理解市場。
艾略特波浪的3個原則
艾略特波浪有以下3個原則。
◐ 原則①：推動波中的第3波的持續時間不能是1波、3波、5波中最短的
◐ 原則②：推動波中的第2波在調整時不能超過1波的起始點
◐ 原則③：推動波中的第4波的波底不能低於第1波高點
※在這裡所謂的「推動波」就是衝擊波。
滿足以上原則後艾略特波浪理論將成立，可以更容易預測以後的調整。不過，即使滿足以上原則，走勢也不一定會按照艾略特波浪規律波動，還需多加注意。
艾略特波浪理論的規則
正如上面所言，最基礎的波浪理論是由8個波組成，分別為5個推動波（Impulse Waves）、3個調整波（Corrective Waves）。
簡單來說，交易者可以把波浪理論視為三種區塊的變化：
1. 形態：上升波和調整波的變換
2. 比例：上升波和調整波之間的比例變化
3. 時間：兩波之間的持續時間分析、平衡變化
多空行情時的波浪規則
一般來說，艾略特波浪理論還是有它基礎的規則存在，但市場是瞬息變化的，以下提出多空三鐵律與交易者分享，當注意到價格走勢與鐵律相違背，請一定要提高警覺注意波浪理論的適用性。
多頭三鐵律：
◑ 波浪2低點不能完全回撤跌破波浪1低點（假突破）
◑ 波浪3通常為驅動浪中相對長的一浪
◑ 波浪4低點不能與波浪1頂點重疊（不跌破頸線）
空頭三鐵律：
◑ 波浪b的回升一定會小於波浪a的頂點（假跌破）
◑ 波浪c通常幅度大而且時間很長、整體成交量也大
◑ 當波浪c反彈，最高點不能與波浪a最低點重疊
簡單來說，價格本來就會跟隨市場行情上漲和下跌，這是交替進行的過程，波浪理論便是在推動波與調整波之間不斷循環，而當8個波浪都出現後，則代表一個大的循環完成，走勢將進入下個8波浪。
※注意：波浪理論是一個多空循環的走勢，這不代表價格下跌後一定是結束長期漲勢或是跌勢，很有可能在新的波浪中，價格將會創新高或是破新低。
三種方法交易艾略特波浪
◓ 交易第三個波浪
交易艾略特波浪理論的一個重要原則，即在基本波浪中，至少有一個波浪是拓展的，必須是其它非拓展波浪大小的161.8%以上。
簡單來說，拓展波浪也是一個最長的波浪。多數情況下，第三個波浪會成為拓展的那個，而此前的第二個波浪可能回撤到第一個波浪的50%-61.8%左右。
遇到這樣的情況，顯然是適合交易的機會。在看漲基本波浪中，只需在第一個波浪的50%-61.8%之間設置一個買入限價掛單，止盈設置在第二個波浪大小的161.8%左右，止損則必須放在基本趨勢開始的地方。
◓ 交易平坦型波浪
在修正波浪中，平坦型會經常形成。艾略特識別到不少於10種這樣的形態。雖然數量多，但是它們都有一個共同點：波浪b必須回撤到前一個波浪a最少61.8%處。
因此，交易平坦型波浪的關鍵是要分析波浪a。它是基本波浪還是修正波浪？平坦型也有a-b-c結構，而且波浪a和波浪b顯示修正活動，波浪c才能形成完整的5波結構。
如果波浪a看起來不像基本波浪，那麼它一定就是修正波浪。於是接下來就是尋找61.8%回撤的條件是否滿足。
◓ 交易第五個波浪
交易艾略特波浪理論還有一個很強勢的規則，即波浪1不應該等同波浪5。因此，艾略特波浪交易者會簡單對比第一波和第五波的長度。
如果第五個波浪只是第一個波浪的61.8%，那麼在看漲五波結構中適合做空。止損設置在拓展波浪結束的地方。
不過，交易第五個波浪的風險較大，因為市場在這裡會出現多種可能性。
使用艾略特波浪與斐波那契回調線相結合的交易策略
艾略特波浪在上漲趨勢時，由5波上漲和3波下跌組成，在上漲的過程中會有回調，但是，在上漲到什麼價位才會出現回調呢？回調後又停在什麼價位呢？關於這些艾略特波浪雖然沒有一個嚴謹的規律，但是也會有一些大概的標準。
這時，我們就需要使用斐波那契回調線（黃金分割線）了。使用斐波那契回調線可以掌握用線連接最高價與最低價後，回調後的支撐或反彈後的阻力會在百分之多少。一般來說，大多數的交易者都會關注23.6％、38.2％以及61.8％。
所以，使用斐波那契回調線的話可以分析出艾略特波浪的回調後的支撐或反彈後的阻力。但是，也並不是說一定會回調或反彈到38.2％或50.0％或61.8％附近。只是作為分析市場的一種方法，希望大家可以記住。
結語
與其說波浪理論是被創造出來的，不如說它是一種「發現」。波浪理論更像是觀察市場透露出的現象，經由驗證去找尋、定義市場規律，並不是說創造、發明一種解釋市場脈動的方法，而是發現市場的規律可以這樣解釋，有點像牛頓發現地心引力，而不是發明地心引力。
就好比蘇軾曾賦詩一首：「橫看成嶺側成峰，遠近高低各不同，不識廬山真面目，只緣身在此山中」。在市場中，知道自己在做什麼，了解自己的定位是很重要的一環，伴隨交易者心理層面的變化、博弈，波浪理論說白了就是嘗試發現這個波動，當你清楚自身位在哪個階段，交易的節奏就不會打亂，掌握波浪理論就跟掌握呼吸法一樣，讓交易者輕鬆應對市場狀況。