作為傳奇交易人物、全球頂級交易員、暢銷投資書籍《超級績效》系列作者，馬克·米勒維尼（Mark Minervini）曾在短短5年之內，憑著數千元資本讓交易帳戶增長至數百萬美元，期間內的年度收益率為220%，只有一季出現虧損，總收益率高達36,000%。他在1997年贏得「美國投資冠軍大賽」冠軍後聲名大噪，年度收益率高達155%。
值得一提的是，米勒維尼在2021年全美投資大賽中，以338.42%的收益率贏得再次贏得冠軍寶座。他解釋稱，「來這裡只是為了展示交易，而非為了賺錢。」
從以往的交易記錄來看，米勒維尼在他將近40年的職業生涯中，他的交易勝率不到50％，但是他卻取得堪稱輝煌的交易業績，那麼他的交易優勢從何而來呢？
1983年，馬克·米勒維尼（Mark Minervini）買了人生中的第一隻股票便賺了很多錢。這隻股票的公司Allis-Chalmers，是一家叉車和拖拉機製造商，當時買入價格在每股4美元，接近52週低點。
「當時我在想，股票投資真的很容易。」米勒維尼回憶道。
但市場很快就教米勒維尼如何謙卑。儘管頭幾年在股票投資中賺了一些錢，但他的虧損也越來越大。到了80年代末，他虧光了帳戶裡面所有的錢。
1990年初，米勒維尼的交易暫停了一段時間，他想弄清楚虧了這麼多錢，自己究竟做錯了什麼。他研究了美股史上的交易奇才傑西·李佛摩爾（Jesse Livermore），並閱讀了很多有關股票分析的書籍。最後，米勒維尼發現了自己兩個最大的弱點，即自己讓小虧損變成了大虧損，而且缺乏投資標準。
從此以後，米勒維尼的交易有了很大改善。他的股票交易幾乎很少出現虧損，同時也不再押注那些廉價且遭受重創的股票。對於他而言，遭受重大虧損的日子已經結束了。
一個全新的米勒維尼交易規則誕生了，他今天仍然遵循這個規則。米勒維尼解釋稱，「我會在每次出現小虧損的時候就進行停損。如果股市要打敗我，它就必須先把我弄死。」
研究如何取勝
米勒維尼說，你可以通過向最優秀的人身上學習，以此來改變自己的人生軌跡。讀書（成千上萬本書）是米勒維尼從錯誤的一邊走向成功的方式。出身貧寒並不能定義他的人生。
他把最後的500美元都投資在了自己身上。他用剩餘的現金購買了書籍並參加了勵志演講者和生活老師的課程。他閱讀了戴爾·卡耐基的經典著作《如何贏得朋友和影響他人》。他偷偷溜進康尼狄格州紐黑文的一所大學圖書館，假裝自己是一名學生。
「一頁一分錢，我會複印所有的書，然後把它們帶回家。」米勒維尼說道。如今，他的個人圖書館裡有4000本書。這些書他都讀過，有的甚至讀了幾十遍。他讀書不一定是為了樂趣，而是為了了解其他成功人士是如何做到的。「我會將這些書本知識消化掉，讓自己成為想要成為的人。」
米勒維尼通過研究那些股市大佬們制定了自己的投資策略。他說，正如那些有抱負的運動員可以從奧運金牌、銀牌和銅牌得主身上學習到不一樣的東西，選股者可以從頂級交易員身上學到很多東西。
「如果你要研究一位奧運金牌得主，你會發現他們在飲食、訓練和心態方面的相似之處。你看著成功的個人或股票，然後問『他們有什麼共同點嗎？』這就是重要的信息。」米勒維尼說道。
核心交易模式「VCP形態」
VCP形態的英文”Volatility Contraction Pattern”的縮寫，意思是「波動收縮形態」。VCP形態是馬克·米勒維尼的核心交易模式之一，在其著作《股票魔法師》中有詳細介紹。
VCP形態的原理是實際操作中供求法則的作用，是股票經歷了從弱勢手到強勢手有序的過渡過程，因為真正推動股價上漲的是機構（大資金）投資者正在積極的買入股票，是強勢投資者代替弱勢投資者的過程，一旦弱勢投資者被淘汰，供應的缺乏即使少量的需求也能輕鬆推高股價，在波動收縮期間，市場供應量越來越少，更多的長線買家買入，短線賣家變少。
該形態發生在股價的第二階段，即上升趨勢，股價上漲了30%、40%、50%甚至更高後，股價開始調整，經過來回拉鋸，價格從高點到低點波動逐漸收窄，一般有2-6次的收縮，隨著VCP中的每一次收縮，股票價格變得更加緊實，意味著供給的減少，從左到右修正幅度越來越少，在這個過程中價格波動逐漸降低，收窄同時伴隨著交易量的顯著下滑。
馬克·米勒維尼把VCP形態比喻為濕毛巾，擰過一次後仍含水，重新擰一下，又擠出一些。繼續擰緊毛巾，每次擠出的水越來越少，最後毛巾變乾變輕。VCP每一次收縮，股價變得「更加緊實」，意味著供給減少，就像毛巾被擰乾。經歷幾次收縮後，股票變得更輕，比之前有大量供給時更容易向一個方向移動。
如果交易者涉獵技術分析，應該就可以將這個型形態看成在一個大的上漲趨勢中的中繼整理形態，一般我們常見的是下降旗型和三角收斂形態,而馬克所偏好的策略，就是上方平行的」直角三角形」收斂形態，在其他大神的心法裡也有強調過，產生這樣的」三角收斂形態」，最終向平行線的方向突破機會大。
有關這個形態的「中樞點」是馬克建議的最佳進場點，可以簡單地想，當股價在整理形態的過程中，波動的幅度越來越小，成交量也越來越小，這是股價即將突破的訊號，所以馬克建議可以在整理形態中，把握尚未突破前的時機，在的第三個或第四個低點，進場佈局，此時因唯有常上漲趨勢的保護下，股價上漲的機會大大增加。
按照馬克的策略，如果採用VCP形態為我們的進場策略，理論上停損點可以設在前波低點，因為大概率這樣的形態是」底底高」，即價格底部不斷抬高。
VCP型態的背后原理，交易者可以想象成由一群散戶與專業操盤手在供需市場中所形成的互動。當散戶因價格上漲而急於出售目標時，目標價格波動會增大；而當市場走至波浪底部時，有經驗的投資者便會開始吸籌，迅速推斷價格上升，此過程將循環不斷。
籌碼由弱者手上轉移到強者會形成多個波浪，即所謂的「收縮」。而這個收縮幅度會隨著時間越來越小，這代表著賣壓逐漸減弱，籌碼趨於穩定，而當VCP型態收縮到最後，會出現成交量萎縮的現象，在此，交易者應留意「若出現強勁攻擊量並突破前高，創下新高點，此時往往會是一絕佳的買點」。
使用規則來提高盈利
米勒維尼說，要成為一名出色的交易員，你必須尊重風險。你必須考慮在交易中可能損失多少錢，而不僅僅是你可以賺取多少錢。要持續從交易中賺錢需要紀律和技巧。
米勒維尼的四個規則：
1. 專精。你不可能擅長所有的事情。「成為一種策略或風格的大師。我不能像汽車一樣換檔，先是價值投資者，然後是短線日內交易者，之後又是波段交易者，然後再回到成長型股票投資者。」
2. 避免出現大虧損，永遠不要想著「攤平成本」。不要讓自己習慣成為一個虧損者，或者在股價下跌時買入更多股票。
3. 只有在出現獲勝可能性的時候才可以做大交易。
4. 只關注優質股票/標的。「我關注表現良好的股票。我希望自己的股票立即上漲，所以選擇相對強度（RS）得分較高的股票。這樣你就會自動將自己置於那些優質股票類別之中。」
成為「守車者」，而不是引擎
米勒維尼說，自己從不試圖去超越或打敗市場，他將市場稱為「引擎」。他說，最好做個「守車人」，讓市場「把我拉向它的方向」。
做一個趨勢追隨者還是不錯的。米勒維尼說，「我從來沒有想過獲得最低點，也很少拿到最高點，就像一條魚，我不吃魚頭和魚尾，我吃到中間那部分優質的肉就足矣。」
米勒維尼對那些深懷抱負的交易者建議道，要過上你真正想要的生活，你必須忠於自己的熱情，並將熱情放在首位。必須做出犧牲。我可以向你保證，對於奧運金牌得主來說，贏得金牌是他們的首要任務。這不是他們生活中的次要任務，而是第一位。
米勒維尼交易中厭惡的「事情」
1. 沒有計劃、不遵守紀律或臨時變更計劃的強行交易
2. 追逐過度延伸的股票
3. 交易規模太大，數學上不符合長期發展或是情緒負擔
4. 缺乏等待的品質，過度交易
5. 沒有定義好自己的交易模式
6. 沒有適時把大額獲利了結，甚至放任其變成虧損
7. 沒有把握好損益平衡點，或是太快止盈導致交易窒息
8. 沒有採用漸進式增加倉位，在方向正確前就過度積極
9. 沒有停損，更糟的還是加碼攤平成本或是報復式交易
10. 對於短期有不切實際的期望，沒有耐心和承諾來改善程序
11. 對自己的交易數據一點也不了解
成為像馬克·米勒維尼一樣的偉大交易員
如今，那位曾經以數千美元起家的米勒維尼已經成為美國頂級股票交易員之一。他在1990年代獲得了巨大的收益，並得到了《股市奇才：美國頂級股票交易員訪談》（Stock Market Wizards: Interviews with America's Top Stock Traders.）一書的作者傑克·施瓦格（Jack Schwager）的專訪與認可。他在書中寫道：「米勒維尼戰勝了那些試圖設計交易系統以打敗市場的博士們。」
米勒維尼說，對於一個有抱負的交易者來說，最好的事情就是在早期遭受過巨大虧損。失敗會教會你很多關於股票市場的知識，並讓你學會尊重風險。「作為一名交易員，如果沒有風險管理計劃，你將猶如行屍走肉。」
總結
米勒維尼從一個幾乎虧完全部身家的窮小子，到股票市場上的傳奇交易員，他創下了多個紀錄，個人回報持續創下優秀的成績，過程中少不了多年的堅持和重複的練習。難容可貴的是，時至今日，馬克依然活躍在全球投資市場，雖然他已經達到了財富自由，他還是熱心於交易之中，這真的讓人非常敬佩。