Ричард Вайкофф (Richard Wyckoff) бол техникийн шинжилгээ, график унших, мөн үнийн урсгалыг уншиж зах зээлийн зан төлөвийг гүнзгий ойлгосноор маш амжилттай арилжаалагч байсан. Түүний амжилт, баялаг нь өргөн хүлээн зөвшөөрөгдөж, Жесси Ливермор (Jesse Livermore), В.Д. Ганн (W.D. Gann) нарын нэр хүндтэй домогт трейдерүүдийн эгнээнд зүй ёсоор багтдаг. Вайкофф өөрийн нэрээр нэрлэгдсэн арилжааны аргыг боловсруулж, үнийн зан төлөв болон хэмжээг ашиглан зах зээлийг тайлбарлан арилжаалснаар сая сая доллар олсон.
Энэ цуврал нийтлэлд бид Ричард Вайкоффын арилжааны аргыг хамтдаа судлах болно!
Вайкоффын арилжааны менежментийн арга
Би дохио гарсан үед авдаг эсвэл зардаг. Арилжаанд орсон үедээ энэ нь ашигтай эсвэл алдагдалтай гарах эсэх, хэр их ашиг олох эсвэл алдахыг би мэдэхгүй. Би stop loss захиалгаар аюулгүй байдлаа хангах боломжтой байрлалд орохыг хичээдэг... ингэснээр эрсдэлээ хязгаарладаг.
Хэрэв арилжаа таатай чиглэлд хөгжиж байвал, би алдагдал гарч болохгүй болтол stop loss-оо аль болох хурдан дээшлүүлдэг.
Би сохроор байр суурь барьдаггүй, зөвхөн хаах шаардлагатай гэсэн дохио байхгүй үед л үргэлжлүүлэн барьдаг. Миний stop loss хаана ч байсан, би аюулын дохионд үргэлж сэрэмжтэй байдаг. Заримдаа би эдгээр дохиог бодитоор хаахаас хамаагүй өмнө хүлээн авдаг; бусад тохиолдолд миний "гаралтын дохио" гэнэт, тодорхойгоор үнийн урсгалд цахилгаан мэт гялалздаг.
Үнийн урсгал надад "гарах" цаг болсныг хэлэх үед би одоо ашигтай эсвэл алдагдалтай байгаа эсэх, эсвэл өдрийн ерөнхий байдал ямар байгааг тооцоолох гэж хэзээ ч зогсдоггүй. Би дундаж ашгаа байнга нэмэгдүүлэхийг хичээдэг ч, олсон эсвэл алдсан хувь, оноонд хэт анхаардаггүй, харин өөрийн төлөв байдалдаа илүү анхаардаг.
Хэлэлцүүлэг:Вайкофф энд арилжааны менежментийн зарчмуудаа дүрсэлсэн. Ялангуяа тэрээр үнийн урсгалын мэдээллийг гаралтын дохио болгон ашигладаг гэдгийг анхаарах нь зүйтэй. Өнөөдөр ихэнх трейдерүүд үнийн урсгал (Level 2)-д анхаардаггүй, учир нь тэдэнд "хийх зүйл хэтэрхий их" байдаг. Гэхдээ мэргэжилтний хувьд ямар нэг хэрэгсэл тус болж чадвал "хийх зүйл хэтэрхий их" гэдэг ойлголт байхгүй. Үүний цаана асар их ашиг бий. Эрсдэл өндөр үед боломжит бүх давуу талыг ашиглах нь чухал.
Уян хатан зорилго
"Миний stop loss цаашид алдагдал гарч болохгүй байрлалд дээшлэгдэнэ, удалгүй бага зэрэг өсөлт болон өөр нэг breakout надад шинэ stop loss байрлал олгож, юу ч тохиолдсон ашиг баталгаажна... Би ашгаа хамгаалах энэ аргыг бүрэн дэмждэг. Алдагдлыг шинжлэх ухааны үндэстэйгээр арилгах нь арилжааны хамгийн чухал хүчин зүйлсийн нэг юм. Хэрэв трейдер ашгаа хамгаалахгүй бол, зарим баталгаатай гэж бодсон арилжаа нь гараас нь мултарч оддог болохыг олж мэднэ."
Өсөлт эсвэл уналтын дараа stop loss-оо дээшлүүлэх үед та дараагийн ашгийн үе шатыг бэлтгэж байна; харин дур мэдэн эрт хаах үед та эдгээр бүх боломжийг устгаж байна.
stop loss ашиглах бүхэл төлөвлөгөөний зорилго нь арилжаа бүрээс сүүлийн дусал ашгийг шавхах, мөн хадгалж болох байсан ямар ч хэсгийг хэзээ ч алдахгүй байх явдал юм."
Хэлэлцүүлэг:Вайкофф арилжаа өөрт нь таатай байх үед долгионы өндөр/нам цэгт тулгуурлан stop loss-оо зөөдөг. Тэр хэзээ ч тогтмол зорилго эсвэл хатуу ашиг-алдагдлын харьцаа ашигладаггүй. Тэр абсолют ашгийг эрмэлздэг.
Өөрөөсөө асуух асуултууд
Амжилт нь цөөн хүмүүст л тохиолддог, гол нь хамгийн бага цаг хугацаа, мөнгөний зардлаар та энэ ажилд үнэхээр тохирох эсэхээ тодорхойлох явдал юм. Товчхондоо, эдгээр нь чухал асуултууд юм:
✍ Та зах зээл болон түүнд нөлөөлөх хүчин зүйлсийн талаар мэргэжлийн мэдлэгтэй юу?
✍ Өөрийн арилжааны чадвараа батлахын тулд алдагдал даах хангалттай хөрөнгөтэй юу?
✍ Энэ шинжлэх ухааны судалгаа, практикт бүх цаг хугацаа, эрч хүчээ зориулж чадах уу?
✍ Таны санхүүгийн байдал хангалттай тогтвортой юу, ингэснээр та болзошгүй ашигт найдахгүй, тэр ч байтугай нэн даруй ашиг олохгүй, эсвэл ирээдүйд тодорхой хугацаанд ашиг олохгүй байсан ч нөлөөлөгдөхгүй юу?"
Хэлэлцүүлэг:Вайкофф танаас өөрийгөө шалгахыг шаарддаг: таны мэргэжлийн ур чадвар, хөрөнгө, зориулсан амлалт, санхүүгийн тогтвортой байдал хангалттай юу?
Сүүлийн асуултад анхаарлаа хандуулаарай, энэ нь трейдер ялагдлыг хүлээн зөвшөөрөх ёстойг илтгэдэг. Вайкофф сөрөг хандлагатай байна уу? Огт үгүй. Та алдагдлыг хүлээн зөвшөөрөх ёстой, эс тэгвээс байр сууриа зохистой удирдаж чадахгүй.
Энэ асуулт нь ашигтай "салангид" хандлагыг мөн илтгэдэг. Мөнгөнд захирагдахгүй үед арилжаа хийх нь хамаагүй хялбар болдог. Мэргэжилтнүүд "зөв зүйлийг хийх"-д анхаардаг. Мөнгө дараа нь ирдэг. Энэ нь нэн даруй зорилго биш, харин сайн арилжааны байгалийн үр дүн юм.
Арилжааны аргын хураангуй
Энэ нь зах зээлийн шинжлэх ухааныг хэрэглэдэг трейдерүүд хэрэглэдэггүй хүмүүстэй харьцуулахад эзэмшдэг том давуу тал юм. Хасах аргаар тэд аль талыг (авах/зарах) дагах, аль хувьцаа хамгийн сайн боломжийг авчрахыг шийддэг. Тэд үнэ хөдөлж эхлэх үед нэн даруй орох, эсвэл хөдөлгөөний дараах эхний буцалтыг хүлээх боломжтой. Тэд хувьцаа буцалтын дараа хаашаа явах ёстойг яг мэддэг бөгөөд түүний гүйцэтгэлээр анхны сэтгэгдэл баталгаажсан эсвэл үгүйсгэгдсэнийг тодорхойлдог.
Оролтын дараа үнэ хүлээгдэж буй чиглэлд хүрэх ёстой, эс тэгвээс тэд арилжаагаа орхих ёстой. Хэрэв энэ нь өсөлтийн хөдөлгөөн бол хэмжээ нэмэгдэх ёстой, мөн зах зээлийн бусад хэсэг дэмжих, эсвэл ядаж эсэргүүцэхгүй байх ёстой. Буцалтын үед хэмжээ өсөлтийн үеийнхээс бага байх ёстой, энэ нь борлуулалтын дарамт бага байгааг харуулдаг; мөн өсөлт бүр удаан үргэлжилж, шинэ өндөр түвшин үүсгэх ёстой, эс тэгвээс өсөлтийн хөдөлгөгч хүч дууссан гэсэн үг.
Хэлэлцүүлэг:Вайкофф энд арилжааны аргынхаа гол элементүүдийг дүрсэлсэн, үүнд:
✍ Үнийн breakout эсвэл буцалтын үед орох.
✍ Зөвхөн хөдөлгөөн хүлээгдэж буй чиглэлд байх үед байр сууриа үргэлжлүүлэн барих.
✍ Авах арилжааны үед хэмжээ нэмэгдэхийг хайх.
✍ Зах зээлийн засварын үед хэмжээ багасахыг хайх.
Эдгээр дөрвөн зарчим нь цаг хугацааны шалгалтыг давсан бат бөх ойлголтууд юм.
Арилжааны мөн чанар
Бидний хувьд арилжаа нь үнийн урсгалаар үнийн чиг хандлагыг шуурхай тодорхойлох шинжлэх ухаан мэт санагддаг. Энэ нь үнийн урсгалд одоо харагдаж буй байдалд үндэслэн дараагийн таван минут эсвэл түүнээс дээш хугацаанд юу тохиолдож болохыг таамаглах явдал юм. Энэ нь зөгнөлтэй холбоогүй, бид нас барсан найзын сүнс суралцагчдад тусалж чадна гэдэгт ч итгэдэггүй.
Үнийн урсгал унших нь цахилгаан мэт зөн совин юм. Түүний зорилго нь Union Pacific компани одоо 159 долларт байгаа нь 160 долларт хүрэх эсэх, эсвэл эсрэгээрээ болохыг тодорхойлох, дараагийн арилжаа бүрийг таамаглах, шинэ нөхцөл байдлыг хурдан ойлгож, тархины тэнцвэрт цахилгаан мэт өнгөрүүлж, дараа нь тайван, нарийвчлалтайгаар үйлдлийн шийдвэр гаргах - энэ бүгд хэдхэн секундын дотор дуусдаг.
Энэ нь тодорхой хувьцаа болон бүхэл зах зээлийн агшин зуурын эрэлт, нийлүүлэлтийг хэмжих, хувьцаа бүрийн цаана буй хүчийг болон тэдгээрийн хоорондын харилцааг харьцуулах, мөн бүхэл зах зээлтэй харьцуулах арга юм."
Хэлэлцүүлэг:Вайкофф арилжаа нь одоогийн чиг хандлагыг тодорхойлох цуврал дүгнэлт хийх явдал гэдгийг тодорхой заасан. Дүгнэлт гэдэг нь тодорхой дэлгэрэнгүй мэдээллээс цорын ганц дүгнэлт гаргахыг хэлнэ (жишээ нь "өсөлтийн чиг хандлага", "уналтын чиг хандлага" эсвэл "зах зээл хязгаарлагдмал хэлбэлзэлд байна"). Вайкофф шийдвэр гаргах хугацаа зөвхөн "хэдхэн секунд" гэж дурдсан нь тэр өдрийн арилжаачин байсныг харуулж байна.
Давуу талыг хэрхэн олох
Трейдер бол их дэлгүүрийн менежер шиг; түүний оффист янз бүрийн хэлтсээс олон зуун борлуулалтын тайлан ирдэг. Тэр зах зээлийн ерөнхий чиг хандлагыг бүртгэдэг - бүхэл дэлгүүрийн эрэлт их эсвэл бага - гэхдээ эрэлт онцгой хүчтэй эсвэл сул байгаа ангилалд онцгой анхаарал хандуулдаг. Ямар нэг барааны эрэлт маш өндөр байгааг анзаарвал тэр илүү олон тавиур дээр тавьдаг; зарим бараа зарагдахгүй байвал зах зээл (эрэлт) ийм төрлийн бараанд маш бага байгааг мэдэж, үнийг бууруулдаг - боломжит худалдан авагчдад хөнгөлөлт санал болгож, эдгээр барааны худалдан авалтаа бууруулдаг.
Хэлэлцүүлэг: Давуу талыг хэрхэн олох вэ? Вайкофф "онцгой хүчтэй эсвэл сул" нөхцөл байдалд онцгой анхаарал хандуулахыг зөвлөдөг. Бүх давуу тал тэнцвэргүй байдал дээр суурилдаг. Зах зээлийн хүчнүүд тэнцвэргүй, тэгш бус болох үед давуу тал үүсдэг. Эдгээр мөчүүдийг таних нь ашигтай арилжааны зорилго юм.