Nota editor:Ramai trader suka meneka puncak dan dasar, ingin meraih keseluruhan satu swing, tetapi akhirnya mengejar harga tinggi dan terkena pisau jatuh, terperangkap untuk masa yang lama. Cara operasi sebegini membuat master analisis teknikal menggeleng kepala. Jadi bagaimana pelabur biasa patut beroperasi?
Penulis artikel ini, Welles J. Wilder, digelar "Master Analisis Teknikal Terhebat Abad Lalu", dalam bidang dagangan teknikal, beliau boleh dianggap sebagai "nenek moyang pengasas", terkenal di seluruh dunia kerana banyak konsep inovatif dan asli. Pada tahun 1978 beliau mencipta Relative Strength Index (RSI) yang terkenal, ATR, ADX, Parabolic SAR, MOM, ADI dan lain-lain, dalam pasaran pelaburan hari ini, sebahagiannya masih menjadi salah satu penunjuk teknikal yang paling digemari ramai pelabur. Namun, pada peringkat akhir, penulis telah meninggalkan penunjuk analisis teknikal yang beliau sendiri kaji, beliau berkata "tiada sebarang penunjuk teknikal di dunia yang boleh meramal arah harga saham dengan tepat", dan memperkenalkan "Teori Adam" untuk menggantikannya.
Puncak dan dasar trend adalah musuh besar bagi trader jenis analisis teknikal. Mengapa begitu? Kerana semua trader ingin mengesahkan puncak dan dasar, tetapi trader yang mengalami kerugian besar kerana meneka puncak dan dasar, lebih ramai daripada semua orang yang rugi teruk atas sebab lain, jika dicampur semua. Cuba mengesahkan puncak dan dasar sebenarnya melanggar "Teori Adam". Meramal puncak dan dasar adalah tidak masuk akal, berbuat demikian adalah menganggap pasaran sepatutnya begini atau begitu, dan ini bertentangan sepenuhnya dengan operasi mengikut trend.
Mereka yang ingin meneka puncak dan dasar, seperti berkata: "Saya lebih faham daripada pasaran, saya lebih faham daripada pelabur lain, saya lebih pintar daripada sesiapa pun". Orang yang berfikir begitu, terlalu angkuh. Orang seperti ini mungkin boleh untung untuk satu tempoh, tetapi jika diteruskan, akan mengalami kerugian serius. Mereka yang akhirnya boleh membuat keuntungan, adalah orang yang bersikap rendah diri apabila berhadapan dengan pergerakan pasaran.
Secara terus terang, berhenti cuba meneka puncak dan dasar, semasa trading anda harus menganggap trend tidak akan pernah berakhir! Adakah ini menakutkan anda? Biar saya ubah cara penyampaian, biarkan pasaran membuktikan sendiri bahawa ia telah mencapai puncak atau dasar. Teori Adam tidak akan pernah dapat meneka puncak dan dasar dengan tepat, tetapi apabila puncak atau dasar benar-benar berlaku, Teori Adam akan memberitahu anda supaya segera keluar dari kedudukan yang anda pegang.
Saya mengenali beberapa trader, mereka kadang-kadang boleh meneka dengan tepat, dan sangat ketagih meramal puncak dan dasar, seperti ketagihan. Walaupun boleh membawa maut, mereka tetap mahu meneka puncak dan dasar. Jadi, sila tanya diri sendiri dengan jujur: "Bolehkah saya hanya beroperasi, tanpa meramal puncak dan dasar?" Jika jawapannya tidak boleh, tolong buat satu kebaikan untuk diri sendiri, letakkan buku ini, segera berhenti beroperasi. Melainkan wang anda terlalu banyak, jika tidak anda tidak mampu menanggung tabiat ini.
Pelabur yang baik akan memanfaatkan arah dan tempoh, bukan titik perubahan.
Ingat, Teori Adam tidak akan pernah dapat meramal puncak dan dasar, tetapi sangat berguna di antara keduanya.
Biarkan puncak dan dasar menunjukkan diri sendiri. Kita boleh menggunakan satu ayat untuk mengingatkan diri sendiri: mereka yang meneka puncak dan dasar, akhirnya hanya akan mendapat kekosongan.
Rakan sekerja saya William pernah berkata kepada saya: "Apa hak saya untuk mengesahkan puncak dan dasar? Saya tidak begitu pintar, atas dasar apa saya melakukan perkara ini?"
Ini adalah kata-kata seorang pelabur yang sangat hebat.
Bernard Baruch yang memperoleh 30 juta dolar AS (nilai pada masa itu, kira-kira sepuluh kali lebih tinggi daripada tahun 1987) dalam pasaran (nota editor: ahli kewangan, memasuki Wall Street pada usia 19 tahun, menjadi rakan kongsi syarikat dagangan sekuriti besar pada usia 25 tahun, digelar "Serigala Tunggal Wall Street") pernah berkata:
Selain penipu, saya tidak percaya sesiapa pun mempunyai keupayaan untuk mengesahkan puncak dan dasar. Saya hanya akan beroperasi dalam 50% julat peringkat kenaikan utama. Mampu berbuat demikian sudah cukup.
Dengan kata lain: jangan sekali-kali mencari masa pembalikan.
Ikut arah pasaran dan bergerak mengikut trend, jangan sekali-kali mencari masa pembalikan.
Trend adalah kawan anda.
Seorang pelabur yang sangat berjaya, pernah menggunakan komputer untuk mengkaji pasaran secara menyeluruh. Beliau berkata:
"Saya memasukkan banyak nombor ke dalam komputer, ini semua adalah dagangan yang dahulunya memperoleh banyak keuntungan, saya cuba menjelaskan beberapa kaedah dagangan yang saya pernah dengar, dan memasukkannya ke dalam komputer untuk diuji. Saya mendapati, daripada kaedah memperoleh keuntungan yang orang kata sangat berguna, hanya sangat sedikit... baiklah, jika saya perlu menjelaskan bagaimana untuk beroperasi supaya berguna, kesimpulan yang saya peroleh daripada nombor-nombor itu ialah: trend adalah kawan anda."
Maksud tersiratnya ialah, satu-satunya maklumat penting adalah harga. Semasa memerhati pasaran, semua maklumat lain tidak penting, kerana semua maklumat, sudah lama tercermin dalam harga, semuanya.
Jika gelandangan itu ingin menaiki kereta api ke arah barat, dia hanya perlu melihat arah pergerakan kereta api, dan sama ada kelajuan kereta api cukup pantas. Dia tidak perlu tahu proses pembuatan kereta api, berapa ramai orang yang dinaiki, atau apa sumber kuasanya, semua maklumat ini tidak penting. Dia hanya perlu melihat arah pergerakan kereta api.
Mengenai perkara penting dan tidak penting dalam pasaran, pelabur yang membuat analisis komputer itu, merumuskan perasaannya menjadi satu ayat, iaitu: "Keadaan semasa sudah tercermin dalam harga."
Untuk memperoleh keuntungan, hanya ada cara mengikut arah trend dari entry hingga exit, tiada cara lain.