หมายเหตุบรรณาธิการ：เทรดเดอร์หลายคนชอบเดายอดและก้น คิดว่าจะทำกำไรได้ทั้งสวิง แต่สุดท้ายกลับไล่ซื้อตอนสูงแล้วรับมีด เข้าสู่สถานะติดดอยยาวนาน วิธีเทรดแบบนี้ปรมาจารย์ด้านเทคนิคอลส่ายหัวเลย แล้วนักลงทุนทั่วไปควรเทรดยังไงดี?
ผู้เขียนบทความนี้คือ Welles J. Wilder เขาได้รับการยกย่องว่าเป็น "ปรมาจารย์ด้านเทคนิคอลที่ยิ่งใหญ่ที่สุดแห่งศตวรรษที่แล้ว" ในวงการเทรดเทคนิคอล ถือได้ว่าเป็น "ผู้บุกเบิก" มีชื่อเสียงจากแนวคิดใหม่ๆ และต้นฉบับมากมาย ในปี 1978 เขาคิดค้น RSI ที่โด่งดัง รวมถึง ATR, ADX, Parabolic SAR, MOM, ADI และอื่นๆ ในตลาดการลงทุนวันนี้ บางตัวยังคงเป็นอินดิเคเตอร์ที่นักลงทุนจำนวนมากชื่นชอบใช้กัน อย่างไรก็ตาม ในช่วงหลังผู้เขียนกลับทิ้งอินดิเคเตอร์ด้านเทคนิคอลที่ตัวเองคิดค้นขึ้นมา เขากล่าวว่า "ไม่มีอินดิเคเตอร์ทางเทคนิคอลใดในโลกที่สามารถทำนายทิศทางราคาได้อย่างแม่นยำ" และได้เสนอ "ทฤษฎีอดัม" ขึ้นมาแทน
ยอดและก้นของแนวโน้ม เป็นศัตรูตัวฉกาจของเทรดเดอร์สายเทคนิคอล ทำไมถึงพูดแบบนั้น? เพราะเทรดเดอร์ทุกคนอยากยืนยันยอดและก้น แต่เทรดเดอร์ที่ขาดทุนยับเพราะพยายามเดายอดเดาก้น ยังมีจำนวนมากกว่าคนที่ขาดทุนจากสาเหตุอื่นๆ รวมกันทั้งหมดเสียอีก การพยายามยืนยันยอดและก้น จริงๆ แล้วขัดกับ "ทฤษฎีอดัม" การทำนายยอดและก้นนั้นไม่มีเหตุผล การทำแบบนั้นคือการคิดว่าตลาดควรจะเป็นยังไง ซึ่งตรงข้ามกับการเทรดตามแนวโน้มอย่างสิ้นเชิง
คนที่อยากเดายอดเดาก้นพวกนั้น ก็เหมือนกับพูดว่า "ฉันเข้าใจตลาดมากกว่าคนอื่น ฉันเข้าใจมากกว่านักลงทุนคนอื่น ฉันฉลาดกว่าทุกคน" คนที่คิดแบบนี้ถือว่าหลงตัวเองเกินไป คนแบบนี้อาจทำกำไรได้สักพัก แต่ถ้าทำต่อไปก็จะขาดทุนหนัก สุดท้ายคนที่ทำเงินได้ คือคนที่เมื่อเผชิญกับทิศทางตลาดแล้ว มีความถ่อมตัว
พูดตรงๆ ก็คือ เลิกพยายามเดายอดเดาก้นได้แล้ว เวลาเทรดควรถือว่าแนวโน้มจะไม่มีวันจบสิ้นต่างหาก! พูดแบบนี้ทำให้คุณตกใจไหม? เปลี่ยนวิธีพูดก็แล้วกัน ให้ตลาดพิสูจน์ด้วยตัวเองว่าถึงยอดหรือถึงก้นแล้ว ทฤษฎีอดัมไม่เคยทำนายยอดและก้นได้แม่นยำ แต่เมื่อยอดหรือก้นเกิดขึ้นจริง ทฤษฎีอดัมจะทำให้คุณรู้ว่าควรออกจากสถานะที่ถืออยู่โดยเร็ว
ผมรู้จักเทรดเดอร์บางคนที่บางครั้งเดาถูก และยังหมกมุ่นกับการทำนายยอดและก้น เหมือนติดยาเลย ต่อให้เป็นเรื่องอันตรายถึงชีวิต พวกเขาก็ยังต้องเดายอดเดาก้น ดังนั้น ลองถามตัวเองตามตรงว่า "ฉันเทรดอย่างเดียวโดยไม่ทำนายยอดและก้นได้ไหม?" ถ้าคำตอบคือไม่ได้ ขอให้ช่วยตัวเองด้วยการวางหนังสือเล่มนี้ลง แล้วเลิกเทรดทันที นอกจากคุณจะมีเงินมากเกินไป ไม่งั้นคุณรับนิสัยแบบนี้ไม่ไหวหรอก
นักลงทุนที่ดีจะใช้ทิศทางและช่วงเวลาให้เป็นประโยชน์ ไม่ใช่จุดกลับตัว
จำไว้ ทฤษฎีอดัมไม่เคยทำนายยอดและก้นได้ แต่มีประโยชน์มากในช่วงระหว่างสองจุดนั้น
ปล่อยให้ยอดและก้นปรากฏออกมาเอง เราสามารถเตือนตัวเองด้วยประโยคเดียวว่า: คนที่เดายอดเดาก้น สุดท้ายจะได้แค่ความว่างเปล่า
เพื่อนร่วมงานของผมชื่อวิลเลียมเคยบอกผมว่า: "ฉันมีสิทธิ์อะไรไปยืนยันยอดและก้น? ฉันก็ไม่ได้ฉลาดขนาดนั้น มีสิทธิ์อะไรไปทำเรื่องนั้น?"
นี่คือคำพูดของนักลงทุนที่เก่งมากคนหนึ่ง
Bernard Baruch ผู้ทำเงินในตลาดได้ 30 ล้านดอลลาร์ (มูลค่าในตอนนั้น สูงกว่าราวปี 1987 ประมาณสิบเท่า) (หมายเหตุบรรณาธิการ: นักการเงิน เข้าสู่ Wall Street ตอนอายุ 19 ปี อายุ 25 ปีได้เป็นหุ้นส่วนของบริษัทหลักทรัพย์ขนาดใหญ่ ได้รับฉายาว่า "หมาป่าโดดเดี่ยวแห่ง Wall Street") กล่าวว่า:
นอกจากพวกหลอกลวงแล้ว ฉันไม่เชื่อว่าใครจะมีความสามารถยืนยันยอดและก้นได้ ฉันจะเทรดแค่ช่วง 50% ของขาขึ้นหลักเท่านั้น ทำได้แค่นี้ก็เพียงพอแล้ว
พูดอีกแบบก็คือ: อย่าพยายามหาจังหวะกลับตัวเด็ดขาด
ตามทิศทางตลาดแบบ顺势而为 อย่าพยายามหาจังหวะกลับตัวเด็ดขาด
แนวโน้มคือเพื่อนของคุณ
มีนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จมากคนหนึ่งเคยใช้คอมพิวเตอร์ศึกษาตลาดอย่างละเอียด เขาพูดว่า:
"ผมป้อนตัวเลข一大堆เข้าคอมพิวเตอร์ ทั้งหมดล้วนเป็นการเทรดที่เคยทำกำไรได้มากในอดีต ผมพยายามทำให้วิธีเทรดบางอย่างที่เคยได้ยินมาชัดเจนขึ้น แล้วป้อนเข้าคอมพิวเตอร์เพื่อทดสอบ ผมพบว่า ในบรรดาวิธีทำกำไรที่คนอื่นบอกว่าใช้ได้ผล มีเพียงส่วนน้อยมาก... เอาล่ะ ถ้าให้ผมอธิบายว่าต้องเทรดยังไงถึงจะได้ผล ข้อสรุปที่ผมได้จากตัวเลขเหล่านั้นก็คือ: แนวโน้มคือเพื่อนของคุณ"
ความหมายแฝงก็คือ ข้อมูลเดียวที่สำคัญคือราคา ในการสังเกตตลาด ข้อมูลอื่นๆ ไม่สำคัญเลย เพราะข้อมูลทั้งหมดได้สะท้อนอยู่ในราคาแล้ว ทั้งหมดเลย
ถ้าคนจรจัดคนนั้นอยากขึ้นรถไฟไปทางทิศตะวันตก เขาแค่ดูทิศทางที่รถไฟเคลื่อนที่ และดูว่ารถไฟเร็วพอไหมก็พอ เขาไม่จำเป็นต้องรู้ว่ารถไฟผลิตยังไง ข้างบนมีคนกี่คน หรือใช้พลังงานอะไร ข้อมูลพวกนี้ไม่สำคัญเลย เขาแค่ดูทิศทางที่รถไฟเคลื่อนที่ก็พอ
สำหรับสิ่งที่สำคัญและไม่สำคัญในตลาด นักลงทุนที่วิเคราะห์ด้วยคอมพิวเตอร์คนนั้น สรุปความรู้สึกของเขาเป็นประโยคเดียวว่า: "สถานการณ์ปัจจุบันได้สะท้อนอยู่ในราคาแล้ว"
ถ้าอยากทำกำไร ก็มีแค่ทางเดียวคือเดินตามทิศทางแนวโน้มตั้งแต่เข้าไปจนออกมา ไม่มีทางอื่น