Profil Penulis:Li Xiaodong, pemegang sertifikasi CFA, lulusan magister, 15 tahun pengalaman trading di pasar keuangan, pernah bertukar pikiran dan belajar di Lujiazui, London Financial City, dan berbagai tempat lain di dalam dan luar negeri, pernah bekerja di broker forex ternama luar negeri serta lembaga pengelola kekayaan terkemuka di dalam negeri, memberikan interpretasi pasar dan analisis teknikal untuk klien institusi dan investor individu.
Saat kita baru mengenal analisis teknikal, kita semua pernah mendengar pepatah bijak: "Tren adalah temanmu", "Jangan melawan tren", dan sebagainya. Tujuan dari semua ungkapan ini adalah untuk menekankan pentingnya tren. Di artikel-artikel sebelumnya saya telah memperkenalkan pembentukan tren, breakout, dan reversal, serta cara menggunakan swing high dan swing low untuk menentukan tren.
Tetapi bahkan setelah menguasai konsep-konsep ini, itu masih belum cukup untuk trading kita, karena ketika kita melihat tren pasar sudah sangat jelas, tren tersebut mungkin sudah mendekati akhirnya. Ketika kita mengikuti apa yang disebut tren untuk beli atau jual, kemungkinan besar kita akan beli di puncak atau jual di dasar.
Ini karena tren yang kita lihat hanyalah sebagian dari berbagai fase pasar. Kita semua tahu pasar terbagi menjadi dua jenis pergerakan: tren dan konsolidasi. Pendiri teori Dow, Charles Dow, lebih lanjut membagi tren menjadi tiga fase: akumulasi, trend following, dan distribusi.
Ketika kita berangkat dari tiga fase teori Dow, keluar dari keterbatasan pandangan swing high dan swing low, dan menggabungkan volume untuk menilai pasar, kita bisa menemukan jejak-jejak di awal tren, sehingga bisa masuk ke dalam tren sedini mungkin.
Tren keluar dari konsolidasi
Tren kadang bisa muncul dalam bentuk V-shaped reversal, tetapi lebih sering muncul dari konsolidasi, dan akhirnya kembali ke konsolidasi. Logika di baliknya adalah:
Ketika harga turun ke level yang cukup rendah, institusi mulai memanfaatkan kesempatan untuk mengakumulasi posisi, sehingga harga membentuk range konsolidasi. Setelah institusi mengumpulkan cukup banyak posisi, mereka mulai mendorong harga naik, menarik perhatian pasar, dan seiring harga yang terus naik secara bertahap mendistribusikan posisi mereka. Ketika institusi mencapai puncak fase distribusi, harga kembali masuk ke range konsolidasi.
Tetapi para investor yang sudah berpengalaman tahu bahwa tidak setiap breakout dari range konsolidasi adalah sinyal bahwa tren akan segera dimulai; seringkali harga hanya false breakout. Karena itu kita memerlukan beberapa metode penyaringan.
Saya sudah memperkenalkan banyak metode sebelumnya, tetapi lebih banyak dari sudut pandang perilaku kandil. Misalnya, apakah saat harga breakout terbentuk FVG; jika ya, maka kemungkinan besar ini adalah breakout yang valid. Selain itu, setelah harga breakout dari swing high sebelumnya, jika dua kandil berturut-turut terus membuat swing high dan swing low yang semakin tinggi, maka kemungkinan besar juga merupakan breakout yang valid.
Hari ini kita akan menggabungkan metode volume untuk memperkenalkan cara mengidentifikasi breakout: ketika harga breakout dari bagian atas range, volume harus meningkat secara signifikan, dan lebih tinggi dari rata-rata sebelum breakout. Ketika terjadi pullback setelah breakout, volume menurun.
Di sini ada pertanyaan yang sangat umum: bagaimana menentukan "rata-rata" volume? Misalnya, apakah dibandingkan dengan seluruh range konsolidasi, atau dengan apa? Dalam kondisi ideal, peningkatan volume seharusnya lebih tinggi dari seluruh volume dalam range konsolidasi.
Tetapi dari pengalaman praktis, situasi ini jarang terjadi. Karena periode konsolidasi biasanya cukup panjang, sangat mungkin bertemu dengan berita yang menyertainya. Pada saat itu institusi sering memanfaatkan berita untuk shakeout, sehingga menghasilkan volume yang sangat besar.
Tetapi momentum breakout dari range seringkali sulit diprediksi, bisa disebabkan oleh banyak faktor, sehingga saat breakout jarang terjadi volume yang lebih tinggi dari seluruh range konsolidasi. Pengalaman pribadi saya adalah: cukup lebih besar dari volume empat atau lima kandil sebelum breakout. Kadang-kadang, bahkan tidak perlu volume yang meningkat secara signifikan.
Yang perlu ditekankan di sini adalah, jangan menggunakan volume secara terpisah. Disebut "analisis volume-harga" karena volume dan harga sama-sama penting. Saat memvalidasi breakout, harus dikombinasikan dengan kandil.
Secara spesifik, kandil breakout juga harus berupa kandil dengan body yang cukup besar. Karena menurut hukum sebab-akibat Wyckoff, volume adalah "sebab", body kandil adalah "akibat". Ketika volume meningkat, body kandil juga harus membesar, keduanya saling memvalidasi.
Sebaliknya, jika volume meningkat tetapi body kandil mengecil, maka kemungkinan besar ini adalah jebakan bull. Logika di baliknya adalah: setelah harga breakout dari resistance di bagian atas range tertentu, muncul lagi banyak sell order. Misalnya, sebagian institusi ingin long, tetapi sebagian lagi ingin short. Singkatnya, aksi akumulasi belum selesai, sangat sulit terjadi dorongan naik.
Bagaimana mencari waktu terbaik untuk masuk ke tren?
Umumnya, ketika kita menemukan harga telah membentuk breakout yang valid dari range, itulah waktu terbaik pertama untuk masuk ke tren. Tetapi bagi banyak investor yang konservatif, ketika kita mengkonfirmasi breakout, harga mungkin sudah naik cukup jauh. Dalam situasi seperti ini, kita bisa menunggu harga mengisi kembali FVG sebelum melakukan long, seperti breakout pada titik A dan B di grafik di bawah ini.
Tentu saja, tidak setiap breakout akan membentuk zona FVG, dan tidak setiap kali akan retest zona FVG. Seperti pada titik C di grafik di atas, setelah harga breakout terbentuk FVG, tetapi tidak retest zona tersebut, melainkan langsung naik.
Kedua pendekatan ini tidak ada yang lebih baik atau lebih buruk; tergantung pada gaya trading kita. Jika kamu tipe konservatif, bisa menunggu retest FVG untuk long; jika kamu agresif, tidak perlu menunggu retest.