Kita tahu bahwa pasar forex adalah pasar over-the-counter (OTC) internasional yang sangat besar. Di pasar ini, ada banyak pelaku, dan kamu perlu memahami siapa saja pelaku tersebut serta peran apa yang mereka mainkan. Saat ini, ada empat jenis pelaku utama yang penting di pasar forex global, yaitu bank investasi internasional besar, perusahaan multinasional besar, bank sentral berbagai negara, dan trader retail.
Pada akhir tahun 1990-an, hanya "pemain besar" yang bisa ikut serta dalam permainan ini. Persyaratan awalnya adalah kamu harus memiliki dana $10 juta hingga $15 juta (sekitar Rp157 miliar hingga Rp236 miliar) baru bisa melakukan trading forex. Trading forex pada awalnya digunakan di pasar antarbank, bukan untuk trader retail.
Jika kita mundur beberapa dekade ke belakang, saat teknologi trading elektronik belum ada, broker forex masih aktif di pasar antarbank. Berbeda dengan broker saham, broker forex tidak memegang posisi sendiri. Fungsi mereka adalah menghubungkan pembeli dan penjual, mengoptimalkan harga, serta mengeksekusi order trading dengan cepat dan akurat.
Sejak tahun 1970-an, broker forex mengeksekusi trading melalui sistem telepon trading khusus Open Box. Broker terhubung langsung ke bank melalui pengeras suara di depan mereka, dan terus menyampaikan informasi trading. Saat itu, semua bank bisa mendengar semua trading yang sedang dieksekusi.
Namun, seiring berkembangnya teknologi internet dan trading online, munculnya broker online seperti EBC memberikan kesempatan bagi kita para trader retail untuk trading forex dan CFD.
Tanpa berlama-lama, berikut adalah pelaku utama di pasar forex:
1. Bank Investasi Internasional
Mengingat sifat pasar forex spot yang terdesentralisasi, yang menentukan nilai tukar adalah bank-bank investasi internasional di dunia. Berdasarkan hubungan permintaan dan penawaran mata uang, bank-bank besar ini "menetapkan" selisih harga beli/jual, yang kita kenal sebagai "spread", dan bank-bank besar inilah yang biasa kita sebut sebagai "market maker".
Bank-bank besar ini secara kolektif disebut sebagai pasar forex antarbank. Bank-bank ini setiap hari menyediakan trading forex dalam skala besar untuk klien mereka dan untuk diri mereka sendiri, memberikan likuiditas yang cukup bagi pasar forex global. Bank investasi internasional besar ini termasuk Citibank, JPMorgan, UBS, Barclays, Deutsche Bank, Goldman Sachs, HSBC, dan Bank of America.
Lembaga riset ternama Eropa, EuroMoney, telah merilis poin-poin utama laporan survei pasar forex global (terutama forex institusional) tahun 2020 yang menunjukkan:
JPMorgan mempertahankan posisi pertama dalam volume trading forex untuk tahun ketiga berturut-turut, dengan pangsa pasar 10,78%;
UBS berada di posisi kedua dengan pangsa pasar 8,13%;
Lembaga non-bank XTX Markets memiliki pangsa pasar 7,58%, naik dari peringkat ke-4 tahun lalu ke peringkat ketiga;
State Street dari Amerika Serikat menempati peringkat pertama dalam kepuasan klien;
Platform trading forex institusional Refinitiv (LSEG) terus mempertahankan posisi pertama dalam peringkat volume trading multi-platform.
Sepuluh bank komersial (investasi) internasional terbesar menguasai hampir 65% dari seluruh pangsa pasar forex! Di antaranya, 80% adalah bank besar tradisional (bank investasi), dan hanya dua yang merupakan lembaga keuangan non-bank.
2. Perusahaan Multinasional Besar
Tujuan perusahaan multinasional besar global masuk ke pasar forex adalah untuk menjalankan bisnis. Contohnya, Apple harus menukar dolar AS menjadi yen terlebih dahulu untuk mengimpor perangkat elektronik dari Jepang. Karena skala forex yang ditradingkan perusahaan multinasional ini jauh lebih kecil dibandingkan skala trading di pasar antarbank, pelaku pasar jenis ini biasanya melakukan trading forex dengan bank komersial.
Merger dan akuisisi (M&A) antar perusahaan multinasional juga dapat menyebabkan fluktuasi nilai tukar di pasar forex. Dalam M&A lintas negara internasional, akan melibatkan pertukaran mata uang dalam skala besar, yang dapat menyebabkan fluktuasi nilai tukar.
3. Bank Sentral Utama Dunia
Bank sentral utama dunia, seperti Bank Sentral Eropa, Bank of England, dan Federal Reserve, juga secara berkala berpartisipasi di pasar forex. Sama seperti perusahaan, lembaga pemerintah di tingkat negara juga berpartisipasi di pasar forex, dengan tujuan untuk penyelesaian perdagangan internasional, mengelola cadangan devisa mereka, dan operasi lainnya.
Selain itu, seperti Bank of Japan, Swiss National Bank, dan lainnya, ketika mata uang negara mereka terus menguat, untuk menstabilkan ekspor dan industri lainnya, mereka juga akan masuk ke pasar forex secara berkala untuk melakukan operasi beli atau jual mata uang, berusaha menggunakan intervensi bank sentral untuk mendinginkan mata uang lokal. Ketika bank sentral melakukan intervensi pasar, pasar forex bahkan bisa mengalami fluktuasi besar, dan intervensi ini bisa berupa intervensi langsung maupun intervensi tidak langsung.
Pada saat yang sama, ketika bank sentral menyesuaikan suku bunga untuk melawan inflasi, tindakan bank sentral ini juga akan menyebabkan fluktuasi nilai tukar di pasar forex. Bank sentral dapat mempengaruhi nilai mata uang melalui instrumen suku bunga.
4. Spekulan Mata Uang
Spekulasi mata uang adalah tindakan membeli dan menahan mata uang asing dengan harapan menjualnya di masa depan pada nilai tukar yang lebih tinggi dan mendapatkan profit.
"Ikut serta di dalamnya adalah untuk menghasilkan uang!"
Ini kemungkinan besar adalah mantra para spekulan. Tujuan spekulasi di pasar forex adalah untuk profit. Spekulan memperhatikan fluktuasi harga mata uang. Karena melibatkan ketidakpastian, maka disebut spekulasi, karena tidak ada yang bisa memastikan apakah harga pasangan mata uang akan naik atau turun.
Trader perlu mengevaluasi segala kemungkinan pada pasangan mata uang sebelum melakukan trading. Tipe spekulan ini beragam, dan skalanya tidak sama. Ada beberapa spekulan yang kantongnya tebal, dan ada yang kantongnya tipis, tetapi tujuan mereka berpartisipasi di pasar forex sangatlah sama — menghasilkan uang.