เรารู้กันดีว่าตลาด Forex เป็นตลาด OTC (Over-the-Counter) ระดับนานาชาติที่มีขนาดใหญ่มาก ในตลาดนี้มีผู้เล่นอยู่หลายกลุ่ม และคุณจำเป็นต้องรู้ว่าผู้เล่นเหล่านี้มีใครบ้าง และพวกเขามีบทบาทอะไรในตลาด ปัจจุบันผู้เล่นสำคัญในตลาด Forex ทั่วโลกมีอยู่ 4 ประเภทหลัก ได้แก่ ธนาคารเพื่อการลงทุนขนาดใหญ่ระดับนานาชาติ บริษัทข้ามชาติขนาดใหญ่ ธนาคารกลางของแต่ละประเทศ และเทรดเดอร์รายย่อย
ในช่วงปลายทศวรรษ 1990 มีเพียง "ผู้เล่นรายใหญ่" เท่านั้นที่สามารถเข้าร่วมเกมนี้ได้ ข้อกำหนดเริ่มแรกคือ คุณต้องมีเงินทุน 10 ถึง 15 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (ประมาณ 350 ถึง 525 ล้านบาท) จึงจะสามารถเทรด Forex ได้ การเทรด Forex ในตอนแรกเกิดขึ้นในตลาดระหว่างธนาคาร (interbank market) ไม่ได้เปิดให้เทรดเดอร์รายย่อยเข้าร่วม
ย้อนกลับไปเมื่อหลายสิบปีก่อน ตอนนั้นยังไม่มีเทคโนโลยีการเทรดแบบอิเล็กทรอนิกส์ โบรกเกอร์ Forex ยังคงมีบทบาทในตลาดระหว่างธนาคาร ต่างจากโบรกเกอร์หุ้นตรงที่โบรกเกอร์ Forex ไม่ได้ถือสถานะเอง หน้าที่ของพวกเขาคือเชื่อมต่อผู้ซื้อกับผู้ขาย ปรับปรุงราคา และดำเนินการออเดอร์อย่างรวดเร็วและแม่นยำ
ตั้งแต่ทศวรรษ 1970 โบรกเกอร์ Forex ดำเนินการเทรดผ่านระบบโทรศัพท์เฉพาะทางที่เรียกว่า Open Box โบรกเกอร์เชื่อมต่อตรงกับธนาคารผ่านลำโพงที่อยู่ตรงหน้า และส่งข้อมูลการเทรดออกไปอย่างต่อเนื่อง ในตอนนั้น ธนาคารทุกแห่งสามารถได้ยินการเทรดทั้งหมดที่กำลังเกิดขึ้น
อย่างไรก็ตาม ด้วยการพัฒนาและปรับปรุงเทคโนโลยีอินเทอร์เน็ตและการเทรดออนไลน์ การเกิดขึ้นของโบรกเกอร์ออนไลน์อย่าง EBC จึงเปิดโอกาสให้เราเทรดเดอร์รายย่อยได้เทรด Forex และ CFD
ไม่พูดพล่ามแล้ว ต่อไปนี้คือผู้เล่นหลักในตลาด Forex:
1. ธนาคารเพื่อการลงทุนระดับนานาชาติ
เนื่องจากตลาด Forex spot ไม่มีศูนย์กลาง ผู้ที่กำหนดอัตราแลกเปลี่ยนก็คือธนาคารเพื่อการลงทุนระดับนานาชาติเหล่านี้ ธนาคารขนาดใหญ่เหล่านี้ "กำหนด" ราคาซื้อ/ขายจากอุปสงค์และอุปทานของสกุลเงิน ซึ่งก็คือสิ่งที่เราเรียกว่า "สเปรด" และธนาคารขนาดใหญ่เหล่านี้ก็คือสิ่งที่เราเรียกกันว่า "market maker"
ธนาคารขนาดใหญ่เหล่านี้รวมกันเรียกว่าตลาด Forex ระหว่างธนาคาร ธนาคารเหล่านี้ให้บริการเทรด Forex ขนาดใหญ่แก่ลูกค้าและตัวเองในแต่ละวัน สร้างสภาพคล่องที่เพียงพอให้กับตลาด Forex ทั่วโลก ธนาคารเพื่อการลงทุนขนาดใหญ่ระดับนานาชาติเหล่านี้ได้แก่ Citibank, JPMorgan, UBS, Barclays, Deutsche Bank, Goldman Sachs, HSBC และ Bank of America เป็นต้น
EuroMoney ซึ่งเป็นสถาบันวิจัยชื่อดังของยุโรปได้เปิดเผยรายงานสำรวจตลาด Forex ทั่วโลก (ส่วนใหญ่เป็น Forex ระดับสถาบัน) ประจำปี 2020 โดยมีประเด็นสำคัญดังนี้:
JPMorgan รักษาอันดับหนึ่งด้านปริมาณการเทรด Forex เป็นปีที่สามติดต่อกัน ด้วยส่วนแบ่งตลาด 10.78%
UBS อยู่ในอันดับสองด้วยส่วนแบ่งตลาด 8.13%
XTX Markets ซึ่งเป็นสถาบันที่ไม่ใช่ธนาคาร มีส่วนแบ่งตลาด 7.58% ขยับจากอันดับสี่เมื่อปีที่แล้วขึ้นมาอยู่อันดับสาม
State Street ของสหรัฐฯ ครองอันดับหนึ่งด้านความพึงพอใจของลูกค้า
Refinitiv แพลตฟอร์มเทรด Forex สำหรับสถาบัน ยังคงครองอันดับหนึ่งด้านปริมาณการเทรดบนหลายแพลตฟอร์ม
ธนาคารพาณิชย์ระหว่างประเทศ (เพื่อการลงทุน) 10 อันดับแรกของโลกครองส่วนแบ่งตลาด Forex เกือบ 65%! โดย 80% เป็นธนาคารขนาดใหญ่แบบดั้งเดิม (เพื่อการลงทุน) มีเพียงสองแห่งเท่านั้นที่เป็นสถาบันการเงินที่ไม่ใช่ธนาคาร
2. บริษัทข้ามชาติขนาดใหญ่
บริษัทข้ามชาติขนาดใหญ่ทั่วโลกเข้าสู่ตลาด Forex ก็เพื่อดำเนินธุรกิจ ยกตัวอย่าง Apple ก่อนอื่น Apple ต้องแลกดอลลาร์สหรัฐเป็นเยนเพื่อนำเข้าอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์จากญี่ปุ่น เนื่องจากบริษัทข้ามชาติเหล่านี้เทรด Forex ในขนาดที่เล็กกว่าตลาดระหว่างธนาคารมาก ผู้เล่นประเภทนี้จึงมักเทรด Forex กับธนาคารพาณิชย์
การควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) ระหว่างบริษัทข้ามชาติก็ทำให้อัตราแลกเปลี่ยนในตลาด Forex ผันผวนได้เช่นกัน ในการควบรวมข้ามพรมแดนระหว่างประเทศ จะมีการแลกเปลี่ยนสกุลเงินในปริมาณมาก ซึ่งอาจทำให้อัตราแลกเปลี่ยนผันผวนได้
3. ธนาคารกลางหลักของโลก
ธนาคารกลางหลักของโลก เช่น ธนาคารกลางยุโรป ธนาคารกลางอังกฤษ และธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ก็เข้าร่วมในตลาด Forex เป็นประจำ เช่นเดียวกับบริษัทต่างๆ หน่วยงานภาครัฐในระดับประเทศก็เข้าร่วมในตลาด Forex โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อชำระบัญชีการค้าระหว่างประเทศ บริหารทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ และการดำเนินการอื่นๆ
นอกจากนี้ ธนาคารกลางอย่างธนาคารกลางญี่ปุ่นและธนาคารกลางสวิตเซอร์แลนด์ เมื่อสกุลเงินของตนเองแข็งค่าขึ้นอย่างต่อเนื่อง ก็จะเข้าสู่ตลาด Forex เป็นครั้งคราวเพื่อซื้อหรือขายสกุลเงิน เพื่อรักษาเสถียรภาพของภาคการส่งออก โดยพยายามใช้มาตรการแทรกแซงของธนาคารกลางเพื่อลดความร้อนแรงของค่าเงิน本国 เมื่อธนาคารกลางเข้าแทรกแซงตลาด Forex ตลาดอาจผันผวนอย่างรุนแรง การแทรกแซงนี้อาจเป็นแบบโดยตรงหรือโดยอ้อม
ในขณะเดียวกัน เมื่อธนาคารกลางปรับอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อ การกระทำนี้ของธนาคารกลางก็ทำให้อัตราแลกเปลี่ยนในตลาด Forex ผันผวนได้เช่นกัน ธนาคารกลางสามารถใช้อัตราดอกเบี้ยเป็นเครื่องมือในการส่งผลต่อมูลค่าของสกุลเงิน
4. นักเก็งกำไรค่าเงิน
การเก็งกำไรค่าเงินคือการซื้อและถือสกุลเงินต่างประเทศโดยหวังว่าจะขายสกุลเงินนั้นในอนาคตด้วยอัตราแลกเปลี่ยนที่สูงขึ้นเพื่อทำกำไร
"เข้าร่วมก็เพื่อทำเงิน!"
นี่น่าจะเป็นคติประจำใจของนักเก็งกำไร เป้าหมายของการเก็งกำไรในตลาด Forex ก็คือการทำกำไร นักเก็งกำไรให้ความสนใจกับความผันผวนของราคาสกุลเงิน เนื่องจากมีความไม่แน่นอน จึงเรียกว่าการเก็งกำไร เพราะไม่มีใครรู้แน่ว่าราคาของคู่สกุลเงินจะขึ้นหรือลง
เทรดเดอร์จำเป็นต้องประเมินความเป็นไปได้ทุกทางของคู่สกุลเงินก่อนที่จะทำการเทรด นักเก็งกำไรเหล่านี้มีหลายประเภทและมีขนาดแตกต่างกัน บางคนมีกระเป๋าหนัก บางคนมีกระเป๋าเบา แต่จุดประสงค์ที่พวกเขาเข้าร่วมในตลาด Forex นั้นเหมือนกันเหลือเกิน — ทำเงิน