Kita tahu bahawa pasaran forex adalah pasaran over-the-counter (OTC) antarabangsa yang sangat besar. Dalam pasaran ini, terdapat banyak peserta, dan anda perlu memahami siapa peserta-peserta ini dan apa peranan yang mereka mainkan. Pada masa ini, terdapat empat jenis peserta utama yang penting dalam pasaran forex global, iaitu bank pelaburan antarabangsa besar, syarikat multinasional besar, bank pusat setiap negara, dan pedagang runcit.
Pada penghujung tahun 1990-an, hanya "pemain besar" sahaja yang boleh menyertai permainan ini. Keperluan awal adalah, hanya apabila anda mempunyai dana sebanyak 10 juta hingga 15 juta dolar AS (RM47 juta hingga RM70 juta), barulah anda boleh melakukan dagangan forex. Dagangan forex pada mulanya digunakan dalam pasaran antara bank, bukan untuk pedagang runcit.
Jika kita kembali beberapa dekad yang lalu, pada masa itu teknologi dagangan elektronik belum wujud, dan firma broker forex masih aktif dalam pasaran antara bank. Berbeza dengan firma broker saham, firma broker tidak memegang posisi mereka sendiri. Fungsi mereka adalah untuk menghubungkan pembeli dan penjual, mengoptimumkan harga, serta melaksanakan pesanan dagangan dengan pantas dan tepat.
Sejak tahun 1970-an, firma broker forex melaksanakan dagangan melalui sistem telefon dagangan khusus Open Box. Broker berhubung terus ke bank melalui pembesar suara di hadapan mereka, dan sentiasa menyampaikan maklumat dagangan. Pada masa ini, semua bank dapat mendengar semua dagangan yang sedang dilaksanakan.
Walau bagaimanapun, dengan perkembangan dan penambahbaikan teknologi internet serta dagangan dalam talian, kemunculan broker dalam talian seperti EBC telah memberikan peluang kepada kita sebagai pedagang runcit untuk melakukan dagangan forex dan CFD.
Tanpa berlengah lagi, berikut adalah peserta utama dalam pasaran forex:
1. Bank Pelaburan Antarabangsa
Memandangkan pasaran spot forex adalah terdesentralisasi, yang menentukan kadar pertukaran adalah bank-bank pelaburan antarabangsa di dunia. Berdasarkan hubungan permintaan dan penawaran mata wang, bank-bank besar ini "menetapkan" spread beli/jual, iaitu apa yang kita panggil "spread", dan bank-bank besar ini juga adalah apa yang kita biasa panggil "market maker".
Bank-bank besar ini secara kolektif dikenali sebagai pasaran forex antara bank. Bank-bank ini menyediakan dagangan forex berskala besar setiap hari untuk pelanggan mereka dan untuk diri mereka sendiri, memberikan kecairan yang mencukupi kepada pasaran forex global. Bank-bank pelaburan antarabangsa besar ini termasuk Citibank, JPMorgan, UBS, Barclays, Deutsche Bank, Goldman Sachs, HSBC, dan Bank of America.
Firma penyelidikan terkemuka Eropah, EuroMoney, telah mengumumkan ringkasan laporan tinjauan pasaran forex global (terutamanya forex institusi) 2020 yang menunjukkan:
JPMorgan mengekalkan kedudukan pertama dalam jumlah dagangan forex untuk tahun ketiga berturut-turut, dengan bahagian pasaran sebanyak 10.78%;
UBS berada di tempat kedua dengan bahagian pasaran 8.13%;
Institusi bukan bank XTX Markets mempunyai bahagian pasaran 7.58%, meningkat dari tempat ke-4 tahun lepas ke tempat ketiga;
State Street Bank dari Amerika Syarikat menduduki tempat pertama dalam kepuasan pelanggan;
Platform dagangan forex institusi Refinitiv terus mengekalkan kedudukan pertama dalam ranking jumlah dagangan pelbagai platform.
Sepuluh bank komersial (pelaburan) antarabangsa terbesar dunia merangkumi hampir 65% daripada keseluruhan bahagian pasaran forex! Daripada jumlah ini, 80% adalah bank besar tradisional (bank pelaburan), dan hanya dua adalah institusi kewangan bukan bank.
2. Syarikat Multinasional Besar
Tujuan syarikat multinasional besar global memasuki pasaran dagangan forex adalah untuk menjalankan perniagaan. Sebagai contoh, Apple Inc. mula-mula perlu menukar dolar AS kepada yen untuk mengimport peralatan elektronik dari Jepun. Oleh kerana skala forex yang didagangkan oleh syarikat multinasional ini jauh lebih kecil daripada skala dagangan pasaran antara bank, peserta pasaran jenis ini biasanya melakukan dagangan forex dengan bank komersial.
Penggabungan dan pengambilalihan (M&A) antara syarikat multinasional juga akan menyebabkan turun naik kadar pertukaran dalam pasaran forex. Dalam penggabungan dan pengambilalihan rentas sempadan antarabangsa, ia melibatkan pertukaran mata wang berskala besar, yang mungkin menyebabkan turun naik kadar pertukaran.
3. Bank Pusat Utama Global
Bank pusat utama global, seperti Bank Pusat Eropah, Bank of England, dan Federal Reserve, juga secara berkala menyertai pasaran forex. Sama seperti syarikat, agensi kerajaan di peringkat negara juga menyertai pasaran forex, dengan tujuan untuk penyelesaian dagangan antarabangsa, menguruskan rizab forex mereka, dan operasi lain.
Selain itu, seperti Bank of Japan, Bank Negara Switzerland, dan lain-lain, apabila mata wang negara mereka terus meningkat nilainya, untuk menstabilkan eksport dan industri lain, mereka juga akan memasuki pasaran forex secara tidak berkala untuk membeli atau menjual mata wang dan operasi lain, cuba menggunakan kaedah intervensi bank pusat untuk menyejukkan mata wang tempatan. Apabila bank pusat melakukan intervensi pasaran forex, pasaran forex mungkin mengalami turun naik yang besar, dan intervensi ini mungkin intervensi langsung atau intervensi tidak langsung.
Pada masa yang sama, apabila bank pusat menyesuaikan kadar faedah untuk memerangi inflasi, tindakan bank pusat ini juga akan menyebabkan turun naik kadar pertukaran dalam pasaran forex. Bank pusat boleh mempengaruhi nilai mata wang melalui kaedah kadar faedah.
4. Spekulator Mata Wang
Spekulasi mata wang adalah perbuatan membeli dan memegang mata wang asing dengan harapan dapat menjual mata wang tersebut pada kadar pertukaran yang lebih tinggi pada masa hadapan dan memperoleh keuntungan.
"Menyertai adalah untuk mencari wang!"
Ini mungkin menjadi cogan kata spekulator. Tujuan spekulasi dalam pasaran forex adalah untuk keuntungan. Spekulator memberi perhatian kepada turun naik harga mata wang. Oleh kerana ia melibatkan ketidakpastian, ia dipanggil spekulasi, kerana tiada siapa yang boleh memastikan sama ada harga pasangan mata wang akan naik atau turun.
Pedagang perlu membuat penilaian terhadap sebarang kemungkinan pasangan mata wang sebelum melakukan dagangan. Spekulator ini terdiri daripada pelbagai jenis dan saiz yang berbeza-beza. Ada sesetengah spekulator yang kaya raya, dan ada sesetengah yang kekurangan wang, tetapi tujuan mereka menyertai pasaran forex adalah begitu sama — untuk mencari wang.