私にはある友人がいて、昨年10,000ドル（約150万円）を160,000ドル（約2,400万円）にまで増やした。その腕前に感嘆するしかない一方で、私は羨望と嫉妬と悔しさを噛み締めていた。
なぜなら、比較するまでもなく、昨年私が一度爆倉（ロスカット）を経験し、下半期ずっと失意と後悔の中で悶々としていたからだ。あれこれ考えた末、私はこの友人を呼び出して、その秘訣を聞いてみることにした。
しばらく遠回しに話した後、私は本題に入った。爆倉について語る際、私は自分のミスを10通りにわたって論証してみせた。たとえば：
この価格では買うのが遅すぎた；
短期のロング・ショート両建てでやられて、ポジションを持ちこたえられなかった；
ストップロスを狭く設定しすぎて、ちょうどストップに引っかかった直後に反発した、などなど
........
話し終えた後、私は尋ねた：「君はどう思う？」。友人はしばらく沈思した後、こう答えた：「俺はどうとも思わないよ。トレードは価格だけじゃなく、システムだ。でも君の話からは、君にトレードシステムがあるとは聞こえなかった」。
その後、彼はトレードシステムに関するルールを詳しく説明してくれて、非常に勉強になった。私は簡単にまとめて、皆さんに共有したいと思う。
一、トレードシステムがあれば、門外漢でも利益を上げられる
多くの人は、トレードとは価格変動を通じて収益を得ることだと考えている。
しかし価格変動そのものには大きな不確実性があり、テクニカル面でもファンダメンタル面でも、常に予想との間に一定の乖離が生じる。この乖離をどう捉えるかが、トレードの成果を直接左右する。
ここで求められるのは、チャートを読む技術だけでなく、エントリーとイグジットのタイミング、ポジションサイズの管理、そしてメンタルでもある。これがトレードシステムだ。
最も初期のトレードシステムは、グリッドトレード法だと思う。ある変動レンジを見つけ、それを等間隔のグリッドに区切り、初期ポジションを設定した後、1グリッド下がるごとに買い、1グリッド上がるごとに売る。
グリッドトレード法を発明したのはアメリカの数学者シャノンで、この老人は市場をまったく理解していなかったにもかかわらず、グリッドトレード法によって株式市場で大暴れした。実に驚くべきことだ。
しかし後から振り返ってみると、グリッドトレード法が少なくとも3つの点で正しかったことがわかる：
規律を守り、グリッドに従ってトレードする；
人間性に影響されず、勝手にポジションを追加しない；
厳格なポジション管理。シャノンの戦略はケリー基準 f=(pb-q)/b で計算された最適なポジション比率を採用していた。
これらは基本的に、トレードシステムに必要なすべての要素を網羅している。だからこそ、価格ではなくシステムが、「門外漢」のシャノンをも市場で成功させたのだ。
二、価格ではなく、システムだ
トレードシステムを持つトレーダーは、エントリー価格について決して不平を言わない。
成熟したトレードシステムには、エントリー、イグジット、ストップロス、テイクプロフィットのトリガーメカニズムが完備されていなければならない。これらのメカニズムが閉ループを形成することで、絶え間なくトレードの機会を提供してくれる。
三、元本と利益を保護する
トレードは利益を得るために行うが、それ以上に重要なのは元本を保護することだ。
纏論（チャンロン）の著者は何度も述べている。ゼロコストのトレードだけがリスクがないのだと。要するに、利益を積み上げた後、その利益でトレードを行うということだ。たとえ損失が出ても、元本さえ残っていれば、未来には依然として無限の可能性がある。
もちろん、我々のような一般投資家がこの方法でトレードするのは難しいが、分割イグジットを学ぶことは、トレードシステムを完成させる上で非常に必要な一环である。
四、レンジ相場と共存することを学ぶ
価格変動はレンジ相場とトレンド相場に分かれるが、レンジ相場が70%を占め、トレンド相場はわずか30%に過ぎない。つまり、市場が我々に与えてくれる時間の大部分は、胸が高鳴るようなものではなく、レンジでの保ち合いなのだ。
しかし、だからといってレンジ相場にトレード機会がないわけではない。30ピップの値動きであっても、レンジを確認しさえすれば、高値で売り安値で買い、この退屈なプロセスを繰り返すことで、同様に利益を積み上げることができる。
一旦ブレイクアウトが発生すれば、それは大半の場合、保ち合い相場が終わり、短期的なトレンドが始まることを意味する。この時はトレンドに沿ってトレードし、テイクプロフィットとストップロスを設定し、レンジ相場への回帰に常に注意を払う。これが完全なトレードサイクルだ。これらを理解すれば、あなたのトレードシステムは異なる段階の相場で自在に切り替えられるようになる。
この理念は、実は最も早くワイコフの価格サイクルの中で示されていた。我々の保ち合いレンジは、実際には累積（アキュムレーション）領域と配分（ディストリビューション）領域に対応しており、トレンド相場は需給が不均衡になった時に発生するのだ。
レンジ相場の難点は、いかにして偽のシグナルを見分けるかである。
ワイコフのトレード法では、スプリング効果（バネ効果）が存在すると考えられている。つまり、相場が短時間レンジを下抜けるが、その後レンジの底から天井へと戻るというものだ。スプリング効果はシェイクアウト（震倉）のプロセスであるため、長くは続かない。したがって、あなたのトレードシステムでは、ストップロスを設定するだけでなく、ブレイクアウトの価格シグナルを識別することも必要だ。
複数のローソク足がレンジの外に現れ、繰り返しテストしてもレンジの上方に戻れない場合、それは有効な下抜けであることを示す。逆に、戻ってくればシェイクアウトのプロセスだ。成熟したトレードシステムは、価格だけでなく、時間の要素も同様に考慮する。
『ワイコフ2.0』では、累積と配分に関するより高度な判断方法、すなわち時間と価格の枠組みの中で出来高データを導入する方法を見ることができる。
出来高を通じて、保ち合いレンジこそがまさにチップ（建玉）が密集するレンジであることがわかる。通常、相場が動き出すのは、一方が他方のチップを吸収し、価格の主導権を握ったからであり、そのため価格がレンジをブレイクアウトする際は通常、出来高が縮小する。
したがって、出来高密集地帯を通じて、我々は事前に価値レンジを確定し、変動レンジを把握することができ、レンジ相場を捉えるための参考とすることができる。
最後に、非常に好きな言葉がある：トレードシステムとは、市場の動きを監視すると同時に、人間性を制約する一連のルールである。
トレードシステムは複雑な集合体であり、テクニック、メンタル、自己規律を包含している。多くの人は市場の論理を理解していないわけではなく、むしろテクニカル分析の様々なルールに精通しているかもしれない。しかし、彼らは人間性の弱点を克服することができず、高値で買って安値で売り、小さな利益でイグジットし、大きな損失はポジションを抱え続け、市場の不確実性に直面するたびに何度も機会を逃してしまう。
しかし、不確実性を回避する最善の方法は、不確実性を直視することだ。テイクプロフィットとストップロスでリスクをコントロールし、分割イグジットで元本と利益を保護し、トレード規律を厳守することで、初めて思考を利益の宝典に変えることができるのだ。