제 친구 중에 작년에 10,000달러(약 1,300만 원)를 160,000달러(약 2억 800만 원)로 만든 사람이 있습니다. 실력이 한 수 위라는 감탄과 함께, 부러움과 질투, 그리고 약간의 미움이 교차했습니다.
그에 비해 작년 제 한 번의 계좌 폭락 경험은 하반기 내내 실의와 후회 속에 마음에 걸려 있었습니다. 이리저리 생각하다가, 이 친구를 불러내 노하우를 좀 물어보기로 했습니다.
몇 마디 서로 탐색전을 거친 후, 바로 본론으로 들어갔습니다. 계좌 폭락에 대해 이야기하면서, 저는 제 실수를 10가지 방식으로 논증했습니다. 예를 들어:
이 가격에 너무 늦게 샀다;
단기 롱숏 양방향 공격에 버티지 못했다;
손절 폭을 너무 좁게 잡아서, 딱 손절 라인에 닿자마자 반등했다 등등
........
이야기를 마치고 저는 물었습니다: 어떻게 생각하냐고. 친구는 잠시 생각에 잠기더니 이렇게 답했습니다: 나는 별로 생각하지 않아. 거래는 가격만이 아니라 시스템이야. 그런데 네 이야기를 들어보니 너에게 거래 시스템이 있는 것 같지 않아.
그 후 그는 거래 시스템의 규칙에 대해 자세히 설명해 주었고, 많은 것을 얻었습니다. 간단히 정리해서 여러분과 공유합니다.
一、거래 시스템이 있으면 문외한도 수익을 낼 수 있다
많은 사람들은 거래가 가격 변동을 통해 수익을 얻는 것이라고 생각합니다.
하지만 가격 변동 자체는 큰 불확실성을 가지고 있습니다. 기술적 분석이든 뉴스든, 항상 예상과 일정한 편차가 존재하며, 이 편차를 어떻게 바라보느냐가 거래 성과에 직접적인 영향을 미칩니다.
여기서 요구되는 것은 차트 분석 기술뿐만 아니라, 진입과 청산 타이밍, 포지션 크기 관리, 그리고 심리까지 포함됩니다. 이것이 바로 거래 시스템입니다.
가장 초기의 거래 시스템은 그리드 거래법이라고 생각합니다. 변동 구간을 찾아 등거리의 그리드로 나누고, 초기 포지션을 설정한 후 한 칸 하락할 때마다 매수하고, 한 칸 상승할 때마다 매도하는 것입니다.
그리드 거래법을 발명한 사람은 미국 수학자 섀넌입니다. 이 어르신은 시장을 전혀 이해하지 못했지만, 그리드 거래법으로 주식 시장에서 맹위를 떨쳤으니 놀라울 따름입니다.
하지만 사후 복기해 보면, 그리드 거래법이 최소한 세 가지를 제대로 했다는 것을 알 수 있습니다:
규율을 준수하며 그리드에 따라 거래했다;
인간의 본성에 영향받지 않고, 함부로 추가 매수하지 않았다;
엄격한 포지션 크기 관리 — 섀넌의 전략은 켈리 공식 f=(pb-q)/b로 계산된 최적 포지션 비율을 활용했다.
이는 기본적으로 거래 시스템이 갖춰야 할 모든 요소를 포함합니다. 그래서 가격이 아니라 시스템이 '문외한' 섀넌도 시장에서 성공할 수 있게 한 것입니다.
二、가격이 아니라 시스템이다
거래 시스템을 가진 트레이더는 매수 가격에 대해 불평하지 않습니다.
성숙한 거래 시스템은 반드시 완벽한 진입, 청산, 손절, 익절의 발동 메커니즘을 갖추고 있어야 합니다. 이러한 메커니즘이 하나의 폐쇄 루프를 형성하면, 끊임없이 거래 기회를 제공할 수 있습니다.
三、원금과 수익을 보호하라
거래는 수익을 얻기 위한 것이지만, 더 중요한 것은 원금을 보호하는 것입니다.
찬론(纏論)의 저자는 여러 번 언급했습니다. 제로 비용 거래만이 위험이 없다고. 쉽게 말하면 수익을 누적한 후, 수익으로 거래하는 것입니다. 설령 손실이 나더라도 원금만 남아 있다면 미래에는 여전히 무한한 가능성이 있습니다.
물론 우리 일반 투자자들이 이런 방식으로 거래하기는 어렵지만, 분할 청산을 배우는 것도 거래 시스템을 완성하는 데 매우 필요한 부분입니다.
四、횡보와 공존하는 법을 배워라
가격 변동은 횡보와 추세로 나뉘지만, 횡보가 70%를 차지하고 추세는 30%에 불과합니다. 따라서 대부분의 시간 동안 시장이 우리에게 주는 것은 가슴 설레는 순간이 아니라 횡보와 조정입니다.
하지만 이것은 횡보에 거래 기회가 없다는 뜻이 아닙니다. 30포인트(약 30핍)의 장세라도, 구간을 확인했다면 고점 매도 저점 매수를 반복하며 이 지루한 과정을 계속하면 마찬가지로 수익을 누적할 수 있습니다.
일단 돌파가 발생하면, 대부분 횡보 장세가 끝나고 단기 추세가 나오는 것이므로, 이때는 추세를 따라 거래하고 익절과 손절을 잘 설정하며 언제든 횡보로의 회귀에 주의해야 합니다. 이것이 완전한 거래 순환입니다. 이것을 이해하면, 당신의 거래 시스템은 다양한 단계의 장세에서 자유롭게 전환할 수 있습니다.
이 이념은 사실 와이코프의 가격 순환에서 가장 먼저 제시되었습니다. 우리가 말하는 횡보 구간은 실제로 매집 구역과 분산 구역에 해당하며, 추세 장세는 사실 수급 불균형이 발생할 때 일어납니다.
횡보 장세의 어려운 점은 가짜 신호를 어떻게 식별하느냐입니다.
와이코프 거래법에서는 스프링 효과가 존재한다고 봅니다. 즉, 장세가 잠시 횡보 구간을 하향 이탈하지만 이후 구간 바닥에서 상단으로 회복하는 것입니다. 스프링 효과는 흔들기 과정이므로 오래 지속되지 않습니다. 따라서 거래 시스템에서 손절을 설정하는 것 외에도, 돌파 가격 신호를 식별해야 합니다.
여러 개의 캔들이 횡보 구간 밖에 있으면서 반복적으로 테스트해도 구간 상단 위로 회복하지 못하면 유효한 하향 돌파이고, 반대라면 흔들기 과정입니다. 성숙한 거래 시스템은 가격 외에도 시간적 요소도 함께 고려합니다.
《와이코프 2.0》에서는 매집과 분산에 대한 더 고차원적인 판단 방법을 볼 수 있습니다. 즉, 시간과 가격의 프레임워크 아래에서 거래량 데이터를 도입하는 것입니다.
거래량을 통해, 횡보 구간이 바로 매물이 밀집한 구간임을 알 수 있습니다. 보통 장세가 시작되는 것은 한쪽이 다른 쪽의 매물을 소화하고 가격의 주도권을 장악했기 때문이며, 따라서 가격이 구간을 돌파할 때는 보통 거래량이 줄어듭니다.
따라서 거래량 밀집 구역을 통해, 우리는 가치 구간을 미리 확인하고 변동 구간을 파악하여 횡보 장세를 잡는 데 참고할 수 있습니다.
마지막으로, 정말 좋아하는 한 문장이 있습니다: 거래 시스템이란 시장 흐름을 모니터링하면서 동시에 인간의 본성을 제약하는 규칙이다.
거래 시스템은 기술, 심리, 자기 절제를 아우르는 복잡한 집합체입니다. 많은 사람들이 시장 논리를 모르는 것이 아니고, 심지어 기술적 분석의 온갖 규칙을 깊이 이해하고 있습니다. 그러나 그들은 인간의 약점을 극복하지 못하고, 상승에 추격 매수하고 하락에 투매하며, 소소한 이익에는 청산하고 큰 손실에는 버티다가, 시장의 불확실성 앞에서 몇 번이고 기회를 놓칩니다.
그러나 불확실성을 회피하는 최선의 방법은 불확실성을 직시하고, 익절과 손절로 위험을 통제하며, 분할 청산으로 원금과 수익을 보호하고, 거래 규율을 엄수하는 것입니다. 그래야만 진정으로 생각을 수익의 보물로 만들 수 있습니다.