ニューヨークのウォール街は世界の金融センターであり、同時に世界の金融エリートが集まる場所でもあります。ここから次々と投資の伝説的人物が生まれています。本日、Forexpress（匯商伝媒）がご紹介するのは、全米先物・株式投資大会に10回参加し9回の優勝を果たした短期トレードの達人、マーティン・シュワルツ（Martin Schwartz）です。
マーティン・シュワルツは史上最も裕福なデイトレーダーです。彼は素早いエントリーとイグジットのトレードスタイルで知られており、これは経験豊富なデイトレーダーなら誰もが身につけるべき重要なことです。
彼がトレードの世界に入ったばかりの頃、最初の年に60万ドル（約9,000万円）を稼ぎ、翌年にはそれが倍の120万ドル（約1億8,000万円）になりました。シュワルツは1日あたり約7万ドル（約1,050万円）を稼ぎ、時には数百万ドル（数億円）の利益を上げることもあると述べています。
多くのトレーダーにとって、シュワルツはトップクラスのデイトレーダーであり、彼から学ぶべき教訓は多くあります。
例えば、デイトレーダーは市場に全神経を集中させるあまり、大局を見ることを疎かにしてしまうことがあると彼は言います。トレード時間が長ければ長いほど利益が増えるとは限らず、実際には逆であると彼は説明しています。トレード頻度が少ない人の方が、頻度が多い人よりも成功する傾向があるのです。
シュワルツはトレード人生の中で、休息の重要性を痛感しました。自分にご褒美を与え、トレードの勝利を楽しむべきだと彼は言います。実際、シュワルツはトレードで成功しながら健康にも気を配る人物なのです。
誰も及ばない輝かしい実績
9回の優勝を果たした大会において、シュワルツの平均投資収益率は210％に達し、彼が稼いだ金額はほぼ他の参加者の合計に匹敵しました。また、全米投資大会の1年間のトレード競技部門にも参加したことがあり、その結果、トレード収益率781％という素晴らしい記録を打ち立てました。
プロのトレーダーになってからも、彼の平均年間投資収益率は信じられないほど高い水準を維持し続け、月平均の損失が資産価値の3％を超えたことは一度もありませんでした。彼は4万ドル（約600万円）から始め、後に資本を2,000万ドル（約30億円）にまで増やしました。当時、ウォール街のトレーダーたちは皆シュワルツをアイドルと見なし、多くの人が彼の投資手法を観察し学んでいました。
海兵隊将校、トレード界の一匹狼
ほとんどのトレードの天才は天の恵みを受けていますが、シュワルツも例外ではありません。1967年に大学を卒業した後、彼はコロンビア大学ビジネススクールに進学しました。この学府の著名な卒業生は皆、金融界の大物です。例えば、株式投資の奇才ウォーレン・バフェット（Warren Buffett）、現代証券分析の父ベンジャミン・グレアム（Benjamin Graham）、「ユーロの父」モンデール（Robert A. Mundell）、「現代マクロ経済学の創始者」フェルプス（Edmund S Phelps）などです。
卓越した才能と確固たる理論的基礎に加え、トレード界の食物連鎖の頂点に立つ人物になるには、もう一つ重要な能力が必要です。それは超人的な意志力です。シュワルツはその後、アメリカ海兵隊に入隊し、予備役将校となりました。
海兵隊の厳しい訓練は、シュワルツに自分の意志と潜在能力に対する深い自信を与えました。これが、将来のトレードにおける数々の挫折から何度も立ち上がるための重要な支えとなったのです。
海兵隊を除隊した後、働きながら経営学修士（MBA）の課程を修了しました。社会に出て最初の仕事は、クーン・ローブ社（Kuhn Loab Co.）で証券アナリストを務めることでした。シュワルツは1973年初頭にテクニカル分析に夢中になりました。シュワルツはファンダメンタルズ・アナリストから完全にテクニカル・アナリストへと転身しましたが、給料を稼ぐためにファンダメンタルズ分析も依然として活用していました。
1978年、シュワルツは結婚しました。妻の影響は非常に大きく、妻はシュワルツにこう言いました。「自分で独立したらどう？もう34歳だし、ずっと自分でやりたいと思っていたんでしょ？たとえ失敗しても、せいぜいアナリストに戻るだけよ。」
証券アナリストとして8年間働き、この仕事に非常に飽き飽きしていました。シュワルツは自分が変わらなければならないこと、そして自分のために働き、顧客や上司の顔色をうかがうのをやめなければならないことを知っていました。自分のために働くことが私の人生の最終目標でした。
8年間の証券分析の後、私はひどく飽き飽きしていました。友人が市場相場の分析方法を教えてくれたので、私はいつもオフィスのドアを閉め、一人で市場を観察していました。ほどなくして、7万ドル（約1,050万円）の資金を持って、私は場内トレーダーに転職しました。
そこで、シュワルツは複数の株式情報誌や雑誌を購読し始めました。シュワルツは自分を「アグリゲーター（聚合器）」と位置づけ、新しいトレード戦略を設計する必要はなく、他人の長所を自分のトレード戦略に融合させるだけでした。後にテリー・ランドリー（Terry Laundry）という人物を知りました。彼は「マジックT予測法」と呼ばれる独特のトレード手法を開発しました。彼はマサチューセッツ工科大学の機械工学科を卒業した優秀な人物で、数学のバックグラウンドを持っていました。
この手法の中心理論は次のとおりです。株式市場の上昇と下落の時間は実は同じであり、単に上昇幅と下落幅が異なるだけである。なぜなら、株式市場が下落する前には、必ず抵抗する段階があり、上昇する前にも、必ずエネルギーを蓄積する段階があるからです。時間を計算する際には、この期間から始めるのであり、株価が高値や安値に到達してから計算を始めるのではありません。この理論はシュワルツが以前学んだものとは全く異なっていましたが、彼にとって非常に役立ちました。
シュワルツは常に自分を勇敢で強い人間だと思っていましたが、単独で株式市場に飛び込んで天下を取ろうとしたとき、ひどく緊張しました。当時シュワルツには14万ドル（約2,100万円）あり、そのうち3万ドル（約450万円）は税金の支払いに、9万2,500ドル（約1,387万5,000円）は証券取引所の席を買うために使われました。こうして、場内トレーダーになったとき、運用できる資金はわずか2万ドル（約300万円）しか残っていませんでした。そこで義理の弟から5万ドル（約750万円）を借り、資本を7万ドル（約1,050万円）に増やしました。
4か月が過ぎた後、シュワルツの資金は10万ドル（約1,500万円）に拡大しました。最初の年には60万ドル（約9,000万円）を稼ぎました。1981年以降、トレードで稼いだ金額が7桁を下回ったことはありません。1979年には「株式トレードで毎月7万ドル（約1,050万円）を稼げる人はいないと思う」と述べていたことを覚えています。しかし今では、1日で7万ドル（約1,050万円）を容易に稼ぐことができます。
マーティン・シュワルツのトレードの道
シュワルツが証券アナリストだった頃、意思決定の根拠はファンダメンタルズ分析でした。後に彼はテクニカル分析に夢中になり、トレーダーの仕事では完全にテクニカル・アナリストに転換しました。彼自身が言うように、「私は10年かけてファンダメンタルズ・アナリストになりましたが、テクニカル・アナリストに転身してから初めて本当に豊かになったのです。」
したがって、彼はトレード手法がトレーダーの個性と完全に一致しなければならないと考えています。ジム・ロジャーズ（Jim Rogers）がファンダメンタルズ分析で成功した一方で、自分はファンダメンタルズ分析で何度も損失を被ったように。他人の利益を生むトレード手法をそのまま適用しても、必ずしも自分が利益を出せるとは限りません。
あるインタビューで、シュワルツはトレーダーにこう警告しました。リスクを管理し、損失を受け入れることを学ぶことが非常に重要です。彼は、ほとんどのトレーダーはお金を失うことを選んでも、自分の失敗を認めたがらないと考えています。
私が自分の欲求とお金を稼ぐことを切り離し、間違いという現実を受け入れられるようになってから、私は負け組から勝ち組へと変わったのです。それ以前は、自分が間違っていると認めることは、お金を失うことよりも恥ずかしいことでした。
シュワルツは、海兵隊の経験が彼のトレード哲学に大きく役立ったと考えています。彼は、間違いの結果を受け入れるだけでは意味がなく、適時に後退することも攻撃の一形態であると考えています。彼はこう述べています。「最も重要なのは実力を保持し、自分が再出発できる能力を持つことです。」これも常にシュワルツの資金管理方法の一つでした。
トレード参入の6原則
マーティン・シュワルツが最も重視する6つのトレードルール：
1. 「私は移動平均線に逆らわない。そうすれば自己破滅になる。」自分のトレード時間帯において、できるだけ移動平均線に従う。
2. 「ポジションを建てる前に、常に自問する。『これは本当に私が望むポジションなのか？』」あなたがトレードに参加する根拠はシグナルなのか、それとも自分の意見なのか？
3. 「成功したトレード期間の後には、ご褒美として1日休みを自分に与える。」立ち止まることを学び、労働の成果を楽しみ、自分を過度に消耗させないようにし、同時に自分により多くの動機を与える。
4. 「大きな利益の後には、通常大きな損失が続く。」一連の利益は非常に危険であり、トレーダーを自己膨張させ、まるで自分が多くを理解しているかのように思い込ませ、より多くのトレードをさせる。
5. 「底値買いは最もコストの高いギャンブルの一つである。」押し目買いと「落ちてくるナイフを掴む」ことには大きな違いがある。
6. 「ポジションを建てる前に、常に自分が許容できる損失を計画する。」まず最大の損失可能性を確定し、それからトレードを行う。
トレードチャンピオン：天才トレーダーの告白
シュワルツのトレード人生についてもっと知りたい方は、彼自身が著した『トレードチャンピオン：天才トレーダーの告白』の翻訳本を購入することができます。この本はシュワルツ本人の回想録の形式で、この天才トレーダーのトレードの道を完全に記録しています。
この本を通読すると、金融トレードが「勇者のゲーム」であることを痛感します。トレードは「ゲーム」であり、ゲーム理論やギャンブルとも言えます。成功したトレーダーは損益を実際の購買力と結びつけず、彼らが追求するのはこの知的ゲームで勝利する喜びと満足感です。ゲームの心構えは、市場をより客観的により理性的に見ることを可能にし、さらに重要なことに、ギャンブルとトレードの原理は相通じるものなのです。
バフェットはカードゲームが好きで、カードゲームとトレードには相通じるゲーム理論があることをよく理解しています。彼は言いました。もしカードが三巡しても、テーブルの上で誰が愚か者かわからないなら、あなたがその愚か者だ、と。かつてカジノを打ち負かした数学教授エドワード・ソープ（Edward Thorp）も同様の達人であり、カジノに勝つための富の公式を株式市場に導入し、バフェットを超える長期的な投資収益を得ました。
奇しくも、シュワルツのギャンブル好きも超一流で、カジノに夢中になるだけでなく、競馬、サッカーベッティングも大好きでした。1967年に大学を卒業するとヨーロッパのカジノへギャンブルの旅に出かけ、独特のカジノ体験から彼は悟りました。市場はカジノのようなもので、カジノに勝つ確率を超えることができ、資金を合理的に配分し、下振れリスクを制御できれば、長く賭け続ければ必ず勝てるのです。
例えば競馬では、彼は馬の走り方を研究し、調教師を研究し、騎手の状態を表にして研究し、さらに競馬場の走路状況を理解し、馬の血統が純粋かどうか、最近のレース結果はどうだったかなどに注意を払いました。彼は私たちに、努力を惜しまずにただで得ようとする機会はごくわずかであることを教えてくれています。
同様に、まさにこのような積極的な人生態度によって、シュワルツは私たちにこの本を捧げ、伝説的な成功の過程を見せてくれているのです！