「トレーダーは、自分自身の内に潜む多くの高くつく敵と戦わなければならない。」—— ジェシー・リバモア
ジェシー・リバモアはトレーディング界の開拓者の一人です。彼は最も初期のトレンドトレーダー、ルールに基づく裁量トレーダー、そして純粋なプライスアクショントレーダーの一人でした。彼は先駆者でした。彼を失敗させたのはトレード手法ではなく、それ以外の弱点でした。このトレードの伝説的人物に関する書籍、そして彼自身が書いた本を読んだ後、私が彼の最終的な失敗の根本原因だと考えた8つのポイントをまとめました。
1. 損失の拡大を放置：彼は何度も損切りを適切に行えませんでした。「私は完全に間違っていた。綿花の取引は損失を示していたのに持ち続け、小麦の取引は利益を示していたのに急いで決済した。すべての投機の誤りの中で、損失をならそうとするのが最も致命的だ。損失を示している銘柄は常に売り、利益を示しているポジションは保持せよ。」
2. オーバートレード：「私を打ち負かしたのは知恵の不足ではなく、自分のトレード原則——すなわち歴史的パターンに合致する場合にのみエントリーするという原則——を守れなかったことだ。」
3. 情報に耳を貸す：「彼のデータと見解を受け入れるにつれて、自分が以前下した判断は誤った情報に基づいていたのではないかと心配し始めた。この考えは自然に私をポジションの決済へと向かわせた。そしてトーマスの言葉で自分が間違っていたと考えて決済した途端、今度はロングに転じなければならなくなった。これが私の思考パターンだった。」「私は何百万ドル（数億円）もの代償を払って、トレーダーのもう一つの危険な敵は、才能ある人物の説得力のある磁力的な人格に影響されやすいことだと学んだ。」
4. 破産リスク：彼の度重なる口座爆発と個人破産の経験から見ると、彼は勝率と1トレードあたりの資金消耗に基づく数学的な破産リスクを理解していなかったようです。
5. ポジション管理：彼が重要な時期に達成した驚異的な利益の規模は、リスクエクスポージャーをコントロールするための真のポジションサイズモデルを確立していなかったことを示しており、おそらく最大の勝ちトレードではフルレバレッジで運用していたのでしょう。これが必然的に口座の度重なる爆発を引き起こしました。
6. 規律の欠如：彼の著書の中で、彼は常に自分のルールや忠告を守ることが難しいと示唆しているようで、計画から逸脱すると損失を被っていました。
7. 浪費癖：リバモアは巨額の富を豪邸、休暇、そして様々な贅沢な消費に使い果たしました。彼は本当に引退して生活を楽しむのに十分な富の目標を決して設定せず、常にフルポジションと積極的な戦略でトレードを続けました。
8. 心理的崩壊のリスク：最終的に、様々な理由から彼は自らの命を絶つことを選びました。オーバートレードがもたらすポジションのプレッシャー、浪費生活による財務的困難、そして個人的な感情問題が、おそらく共にこの悲劇を引き起こしたのです。