"트레이더는 자신 내면의 수많은 값비싼 적들과 싸워야 한다."—— 제시 리버모어
제시 리버모어는 트레이딩 세계의 개척자 중 한 명입니다. 그는 최초의 추세 트레이더, 규칙 기반 주관적 트레이더, 그리고 순수 가격 행동 트레이더 중 하나였습니다. 그는 선구자였습니다. 그를 실패로 이끈 것은 그의 트레이딩 방법이 아니라 다른 부분의 약점이었습니다. 이 트레이딩 전설에 관한 책들과 그가 직접 쓴 책을 읽은 후, 저는 그가 최종적으로 실패한 근본 원인이라고 생각하는 8가지를 정리했습니다.
1. 손실 방치: 그는 여러 번 제때 손절하지 못했습니다. "나는 완전히 잘못했다. 면화 거래는 손실을 보였는데도 계속 보유했고, 밀 거래는 수익을 보였는데도 서둘러 청산했다. 모든 투기적 실수 중에서 손실을 물타기하려는 시도가 가장 치명적이다. 항상 손실을 보이는 종목은 팔고, 수익을 보이는 포지션은 유지하라."
2. 과도 매매: "나를 이긴 것은 지혜의 부족이 아니라, 자신의 거래 원칙—즉 역사적 규칙에 부합하는 경우에만 진입한다는 원칙—을 지키지 못한 것이었다."
3. 정보에 의존: "그의 데이터와 견해를 점차 받아들이면서, 나는 이전 판단이 잘못된 정보에 기반했을지도 모른다는 걱정이 들기 시작했다. 이런 생각은 자연스럽게 청산을 선택하게 만들었다. 그리고 토마스의 말 때문에 자신이 틀렸다고 생각해 청산하고 나면, 롱으로 전환할 수밖에 없었다. 이것이 나의 사고 패턴이었다." "나는 트레이더의 또 다른 위험한 적이 재능 있는 사람의 설득력 있는 카리스마에 쉽게 영향을 받는 것임을 수백만 달러를 치르고서야 깨달았다."
4. 파산 위험: 여러 번의 계좌 폭락과 개인 파산 경험으로 볼 때, 그는 승률과 거래당 자본 손실에 기반한 수학적 파산 위험을 이해하지 못한 것으로 보입니다.
5. 포지션 크기 관리: 그가 결정적 시기에 거둔 놀라운 수익 규모는 그가 위험 노출을 통제할 진정한 포지션 크기 모델을 구축하지 않았음을 보여줍니다. 아마도 최대 승리에서 전액 레버리지로 운영했을 것이며, 이는 필연적으로 계좌의 반복적 폭락으로 이어졌습니다.
6. 규율 부재: 그의 저서에서 그는 항상 개인 규칙과 조언을 지키기 어려워하며, 계획에서 벗어나면 손실을 입는다는 것을 암시하는 듯합니다.
7. 낭비벽: 리버모어는 막대한 재산을 저택, 휴가, 각종 사치스러운 소비에 탕진했습니다. 그는 진정으로 은퇴하여 삶을 즐길 수 있을 만한 재산 목표를 결코 설정하지 않았고, 항상 전액 포지션과 공격적 전략으로 계속 거래했습니다.
8. 심리적 붕괴 위험: 결국, 여러 이유로 그는 스스로 목숨을 끊는 선택을 했습니다. 과도 매매가 가져온 포지션 압박, 낭비벽으로 인한 재정적 어려움, 그리고 개인적 감정 문제가 함께 이 비극을 초래했을 가능성이 큽니다.