「一個操盤手必須與自己內心的眾多昂貴敵人作鬥爭。」—— 傑西·利弗摩爾
傑西·利弗摩爾是交易界的開拓者之一。他是最早的趨勢交易者、基於規則的主觀交易者，以及純價格行為交易者之一。他是一位先驅者。並不是他的交易方法讓他失敗，而是其他方面的短板。閱讀了關於這位交易傳奇人物的書籍，以及他自己寫的書後，我總結出了八點，我認為這些是他最終失敗的根本原因。
1. 放任虧損擴大：他多次未能及時停損。「我完全做錯了。棉花交易顯示虧損，我卻繼續持有；小麥交易顯示盈利，我卻急於平倉。在所有的投機錯誤中，試圖攤平虧損是最致命的。永遠賣出顯示虧損的標的，保留顯示盈利的持倉。」
2. 過度交易：「擊敗我的不是智慧不足，而是未能堅持自己的交易原則——即只在符合歷史規律的情況下進場。」
3. 聽信消息：「隨著逐漸接受他的數據和觀點，我開始擔心自己之前的判斷是基於錯誤信息。這種想法自然讓我選擇平倉。而一旦因為托馬斯的話認為自己錯了而平倉，我就不得不轉向做多。這就是我的思維模式。」「我付出了數百萬美元的代價才明白，交易者另一個危險的敵人，是容易被才華橫溢者具有說服力的磁性人格所影響。」
4. 破產風險：從其多次爆倉和個人破產的經歷來看，他似乎未能理解基於勝率和每筆交易資金損耗的數學破產風險。
5. 倉位管理：他在關鍵時期取得的驚人盈利規模表明，他並未建立真正的倉位管理模型來控制風險敞口，很可能在最大勝績中全倉槓桿操作，這必然導致帳戶反覆爆倉。
6. 紀律缺失：在其著作中，他似乎總暗示自己難以遵守個人規則和忠告，一旦偏離計劃就會蒙受損失。
7. 揮霍無度：利弗摩爾將巨額財富揮霍於豪宅、度假和各種奢華消費。他從未設定足以真正退休享受生活的財富目標，始終以全倉位和激進策略持續交易。
8. 心理崩潰風險：最終，因種種原因他選擇了結束生命。過度交易帶來的倉位壓力、揮霍生活造成的財務困境以及個人情感問題，很可能共同導致了這場悲劇。