"Арилжаачин өөрийн дотоод олон үнэтэй дайсантай тэмцэх ёстой."— Жесси Ливермор
Жесси Ливермор бол арилжааны ертөнцийн анхдагчдын нэг. Тэрээр анхны чиг хандлагын арилжаачин, дүрэмд суурилсан субъектив арилжаачин, цэвэр үнийн үйлдэлд суурилсан арилжаачдын нэг байв. Тэр бол анхдагч байсан. Түүнийг арилжааны арга барил нь биш, харин бусад сул талууд нь бүтэлгүйтэхэд хүргэсэн. Энэхүү арилжааны домогт хүний тухай номнууд болон түүний өөрөө бичсэн номыг уншсаны дараа би түүний эцсийн бүтэлгүйтлийн үндсэн шалтгаан гэж үзсэн найман зүйлийг нэгтгэн дүгнэлээ.
1. Алдагдлыг өсгөх: Тэрээр олон удаа stop loss-оо цаг тухайд нь тавьж чадаагүй. "Би бүрэн буруу хийсэн. Хөвөнгийн арилжаа алдагдал харуулж байхад би үргэлжлүүлэн барьсан; улаан буудайн арилжаа ашиг харуулж байхад би яаран хаасан. Бүх таамаглалын алдаануудын дунд алдагдлыг тэглэхийг оролдох нь хамгийн аюултай нь. Алдагдал харуулж буй байр сууриа үргэлж зарж, ашиг харуулж буй байр сууриа хадгал."
2. Хэт их арилжаа: "Намайг ялсан нь оюун ухааны дутагдал биш, харин өөрийн арилжааны зарчмаа баримтлаж чадаагүй явдал — өөрөөр хэлбэл зөвхөн түүхэн зүй тогтолд нийцсэн тохиолдолд л оролт хийх ёстой байсан."
3. Мэдээнд итгэх: "Түүний өгөгдөл, үзэл бодлыг аажмаар хүлээн зөвшөөрөх тусам миний өмнөх дүгнэлт буруу мэдээлэлд суурилсан байж магадгүй гэж санаа зовж эхэлсэн. Энэ бодол намайг байр сууриа хаах шийдвэр гаргахад хүргэсэн. Томасын үгээр би буруу гэж бодож байр сууриа хаасны дараа би лонг руу шилжихээс өөр аргагүй болсон. Энэ бол миний сэтгэлгээний загвар байсан." "Арилжаачны өөр нэг аюултай дайсан бол авьяаслаг хүмүүсийн итгүүлэх чадвартай соронзон зан чанарын нөлөөнд амархан автах явдал гэдгийг ойлгохын тулд би сая сая доллар төлсөн."
4. Дампуурлын эрсдэл: Түүний олон удаагийн маржин колл болон хувийн дампуурлын туршлагаас харахад тэрээр ялалтын хувь болон арилжаа бүрийн хөрөнгийн алдагдалд суурилсан математик дампуурлын эрсдэлийг ойлгож чадаагүй бололтой.
5. Байр суурийн хэмжээ: Түүний чухал үед олж байсан гайхалтай ашгийн хэмжээ нь тэрээр эрсдэлийн нээлттэй байдлыг хянах жинхэнэ байр суурийн хэмжээний загвар бий болгоогүйг харуулж байна. Хамгийн том ялалтууддаа бүрэн байр сууриар хөшүүрэг ашигласан байх магадлалтай бөгөөд энэ нь дансыг дахин дахин шатаахад хүргэсэн нь гарцаагүй.
6. Сахилга бат дутмаг: Түүний номнуудад тэрээр хувийн дүрэм, зөвлөгөөгөө дагаж мөрдөхөд хэцүү байдаг бөгөөд төлөвлөгөөнөөсөө гажих үедээ алдагдал хүлээдэг гэдгээ үргэлж илэрхийлдэг бололтой.
7. Хэт их үрэлгэн: Ливермор асар их баялгаа тансаг харш, амралт, янз бүрийн тансаг хэрэглээнд үрэгдүүлсэн. Тэрээр амьдралаа жинхэнээсээ амьдрахын тулд тэтгэвэрт гарахад хангалттай баялгийн зорилго хэзээ ч тогтоогоогүй, үргэлж бүрэн байр суурь, түрэмгий стратегиар арилжаа хийсээр байсан.
8. Сэтгэл зүйн сүйрлийн эрсдэл: Эцэст нь янз бүрийн шалтгаанаар тэрээр амьдралаа дуусгахыг сонгосон. Хэт их арилжаанаас үүдэлтэй байр суурийн дарамт, үрэлгэн амьдралаас үүдсэн санхүүгийн хүндрэл, хувийн сэтгэл зүйн асуудлууд хамтдаа энэ эмгэнэлд хүргэсэн байх магадлалтай.