トレーディングシステムとトレーダーのタイプは多種多様です。完全自動化された100%ルールベースのシステムから、部分的にルールを組み合わせつつ個人の判断を加えるもの、さらにはほとんどルールがなく完全に主観的判断に依存する取引スタイルまで存在します。
ある取引スタイルが他のスタイルよりも自分に適していることは必然であり、成功するトレーダーになれる可能性も高まります。
なぜ自分に合った取引タイプを選ぶべきなのか
生まれつき自分に合った取引スタイルを素早く見つけ、自然に引き寄せられる人もいます。一方で、より多くの葛藤を経験し、自分が好きでかつ得意になれる取引方法を見つけるのに苦労する人もいます。
私たち一人ひとりには異なる強みがあり、その強みを市場で利益を生むために活用することができます。
また、私たちにはそれぞれ異なる内面的な欲求があり、それは仕事（取引など）を通じて満たすことができます。自分がやっていることから満足感を得られれば、仕事はもはや負担ではなくなり、外部からの動機付けがなくても必要な努力を注ぎ込むことができます。
もし取引で自分の内面的な欲求を満たせなければ、そのプロセスを楽しめないかもしれません。取引はより苛立たしいものになり、あるいは本当に成功するために十分な時間とエネルギーを投入することすらできないかもしれません。
もし自分の思考方法が他人と異なるなら、どれだけ努力しても彼らの方法を真に理解することは永遠にできないかもしれません。例えば、私は非常に視覚に依存するトレーダーであり、チャートパターンを識別して取引することが得意です。しかし、数値分析を好む非視覚型のトレーダーにとって、視覚的な取引システムは永遠に機能しないかもしれません。
したがって、私たち一人ひとりが自分のスキルと興味に合った取引方法を見つける必要があります。
3つのトレーダータイプ／取引システム
故ヴァン・タープ（Van Tharp）交易大師は、トレーダーとその取引システムを大きく3つに分類しました。以下をお読みいただき、自分がどのタイプのトレーダーに属するかを見つけてみてください。必ずしも現在の状態ではなく、自分自身に最も適合するカテゴリー（またはそのカテゴリー内での位置）です。
これらのカテゴリーは0%主観（完全自動化）から100%主観（ルールなし）までの範囲に及びます。トレーダーはこの両極端の間に分布しています。
取引を学び始めるとき、私たちはしばしば接したトレーダーのスタイルを無意識に模倣します。しかし、それらのスタイルは自分に合わないかもしれません。
自己反省を通じて、自分がどのようなトレーダーになりたいか、どのように取引したいかを確定し、目標を実現する方法を探すことができます。ただし注意が必要です：心の向かう先が必ずしも能力の長所とは限りません。そのため、取引を始めた後は継続的に観察・評価する必要があります。時間の経過とともに、あなたの傾向も変わる可能性があります。例えば、今は完全に機械的な取引を追求していても、将来は主観的判断を加えるかもしれず、その逆もまた然りです。
トレーダータイプ／システム：機械型
100%ルールベース。通常、このタイプのトレーダーは精密なルールを策定し、それをコンピュータプログラムに組み込んでコンピュータに取引させることができます。
取引のあらゆる基準は白か黒か、青信号か赤信号かです。余地もなく、再考もなく、議論もなく、主観的判断もありません。
このタイプのトレーダーが追求するのは曖昧さのない正確性です。
一般的な見解では、この取引スタイルはストレスを軽減し、人為的ミスを回避できるとされています。しかし実際はそうではありません。
データやプログラミングのエラーは依然として発生し、システムは人為的介入の影響を受け続けます。ジム・シモンズのような高度に成功した自動化トレーダーでさえ、プログラムのパフォーマンス不振によりストレスを感じ、リアルタイムの結果に不満を抱いてシステムを停止させることさえあります。
しかし、だからといって機械的取引を追求すべきでないとか、それが悪いということではありません。ルールの作成に熱心で、他人やプログラムが取引を執行するのを監督する方を好む人は、機械型トレーダーに非常に適している可能性があります。ある意味で、これはトレーダーというよりもマネージャーの役割に近いものです。機械型トレーダーは従業員（プログラム）を監督するマネージャーのようなもので、自身は直接取引に参加したくないのです。
私が以前ある取引会社で働いていたとき、オーナーの一人は決して自分で取引せず、リスクマネージャーとしてのみ機能していました。彼の職務はチームの運営がコンプライアンスに準拠していることを確保することで、極めて有能にその役割を果たしていましたが、常に自ら取引することを拒否していました。ある人は生まれつきそのようなものです。もしあなたもそうなら、機械型取引がまさにあなたに適しているかもしれません。
このような取引スタイルに興味があれば、グレゴリー・ザッカーマン著『市場を破解した男』を読むことをお勧めします。この本は、史上最も成功したクオンツトレーダーの一人であるジム・シモンズの物語です。
同時に、それは一つの真実を明らかにしています：自動化戦略で巨額のリターンを得るには、大量のメンテナンス作業が必要です。これは一部の人が想像するような「設定したら放置」の楽な仕事では決してありません。優れた機械型トレーダーになるには継続的な研究と監督が必要であり、人間の感情は依然として避けられない要素です。
トレーダータイプ／システム：100%主観型トレーダー
このタイプのトレーダーは固定ルールがなく、またはごく少数のルールしか持ちません。私がソーシャルグループやSNSで発言するトレーダーを観察したところ、約95%がこのタイプに属します。
彼らは各取引ごとに新しい理由を探し、完全にその時点の見解に基づいて行動します。その見解は自身の判断から生じることもあれば、他人の意見やデータに触発されることもあります。
ほとんどの人にとって、この取引方法は極めて危険です。明確なリスク管理ルール、エントリー基準、イグジット条件が欠如しているため、このタイプのトレーダーはほぼ全員が最終的に自己損失を出したり、口座を吹き飛ばしたりします。
ヴァン・タープは、誰も100%主観型トレーダーになるべきではないと考えていました。おそらく極めて高い戦略的知性を持つ少数の人はこの方法を操れるかもしれませんが、概して私はこの交易大師の見解に同意します。
これは選ぶ価値のある道ではありません。圧倒的多数の損失トレーダーがこのグループに集中しています。さらに恐ろしいのは、多くのこのタイプのトレーダーが損失を出した後も「毎回新しい方法を試す」ことによる刺激感だけを理由に戻り続けることです。彼らは本質的にギャンブルをしており、有効な戦略を絶えず探し求めています。そして皮肉なことに、偶然有効な方法を発見しても、次の取引ではまた方針を変えてしまいます。
取引成績を向上させるには、運だけに頼るのではなく、ルールを加える必要があります。
一見高度に主観的に見える優れたトレーダーでさえ、通常はリスクを回避するために多くの暗黙のルールに従っています。
トレーダータイプ：ルール化主観型
このタイプは大多数のプロトレーダーを包含します（彼らがどう自称するか、あるいは他人がどう描写するかに関わらず）。ルールと主観的判断の比率は非常に大きく異なります。
自身の知恵に頼り、現在の状況を分析し、利益を得る方法を見つけ出すのが得意な人もいます。彼らは概して主観型トレーダーですが、リスク管理、エントリー、イグジットのタイミングに関するいくつかのルールには従っています。市場状況の変化に伴い、これらの要素の一部は依然として主観的かもしれませんが、取引可能な内容、取引時間、ポジションサイズなどに関するルールを持っているかもしれません。
彼らは特定のイベントを研究し、それに応じた取引戦略を策定しているかもしれませんが、各イベントに対して正確なエントリー・イグジットポイントを事前に計画しているわけではないかもしれません（市場の各イベントへの反応は異なるため）。また、イグジット後に再エントリーできるかどうか、あるいは説明しにくい「異常」に遭遇した場合にその取引をスキップできるかどうかに関するルールを設けているかもしれません。
「ほぼ完全に主観的だがいくつかのルールがある」トレーダーと「基本的に完全にルールベースで、ごくわずかな主観的成分のみを残す」トレーダーの間には、ルールの比率が徐々に高くなる様々なトレーダーを包含する一連のスペクトルが存在します。
主要な取引形態の実践者として、私は形態の構成について明確なルールを持っていますが、17年間の数十万件の取引で完全に同一の形態を二つ見たことがありません。雪の結晶のように、顕微鏡下ではそれぞれに微妙な差異があります。
したがって、主観型トレーダーとして、私は各取引を完全に一致するものとしてではなく、チェックリストとして見る傾向があります。
おそらく、私の取引形態に5つの重要なポイントが条件を満たすことを望みます。そのうち3つか4つが現れれば、欠点が比較的軽微であれば、まだエントリーするかもしれません。それは依然として雪の結晶です。しかし欠点が大きい場合、あるいは1つか2つの条件しか満たさない場合は、間違いなく取引しません。それはもはや雪の結晶ではなく、雹か、一滴の雨です！
基本的に、私は情報を比較考量しています。実践を積むにつれて、この点でますます上手くなります。
灰色の領域で水を得た魚のように動ける人もいれば、より明確なルールを必要とする人もいます。取引を始めたばかりのとき、自分に最も適した位置を見つけるのは難しいかもしれません。
以下は、私がSNS上であるコメント者に対して行った回答です。ある人が、すべての優れた主観型トレーダーは実際には高度にシステム化されているという見解を述べました。私は、この観察はおそらく正しいが、大多数の優れた主観型トレーダーは実際の操作において、自分たちがすでに非常にシステム化されていることに気づいていないかもしれないと指摘しました。
「すべてのトップトレーダーはシステム化された（非主観的な）トレーダーなのか？」
これには部分的に同意します。私はずっと自分の方法を主観的と考え、それを主観的取引と呼んできました。なぜなら、他人がそう見るだろうと思っていたからです。
しかし、なぜ特定の取引をするのか、あるいはしないのかの理由を深く掘り下げてみると、実際にはその決定を支持する正確なイベントや一連の条件が背後に存在します。これに気づいたのは主に、誰かが私に質問を投げかけ、説明を迫られたからであり、それ以前は自分のために説明したことなどなかったかもしれません。ただあることをすべきでないと知っていただけで、なぜなのかを明確にしたことはなかったのです。
ですから、ある意味で、私が自分のシステムを主観的と見なし続けてきたのは、意思決定プロセスに入るすべての変数を最初は説明できなかったからです。ただあることを知っていた、あるいは説明しにくい何かを見た、しかしそれが取引を促すか、参加しないことを選択させたのです。
今では、長年にわたりそれらを説明し定量化することを迫られる中で、自分の意思決定が実際には非常にシステム化されていることに気づきました。
特定の取引をしないのは主観的な決定だと思っていましたが、実際にはシステム的な決定でした。なぜなら、いつ取引すべきか、いつすべきでないかを教えてくれるツール一式を確かに持っているからです。私は今もこれらのものを発見し続けています。なぜなら、私が当然のように「知っている」こと、説明しようと思ったことすらない内容を、人々が聞きに来るからです。
ある取引ではトレーリングストップを使い、別の取引では使わない、あるいは良好な市場環境で悪い形態を取引するが、悪い環境では決して優れた形態を取引しない、といった非常に主観的に見えるものでさえ、実際には小さなルールに基づいています。
しかし、17年の取引キャリアで発展させたすべての小さなルールを他人に説明するのは、完全なコースでも非常に困難です。ですから、私がそれを主観的取引と呼ぶのは、人々にそれが非常にシンプルな方法（例えばある移動平均線が別のものをクロスするなど）であるという期待を持たせないためですが、私にとっては高度にシステム化されています。
ですから、私が同意するのは、大多数の優れたトレーダーは実際には自分が思っている以上にシステム化されているかもしれないということです。しかし、「すべての優れたトレーダーがシステム化されている」という説には同意しません。なぜなら、優れていると広く認められている多くのトレーダーを知っており、彼らは自分を主観型トレーダーと分類しており、おそらく永遠にそう分類し続けるでしょう。なぜなら、もし彼らが自分の取引システムを他人に説明する必要が一度もなければ、彼らを優れたトレーダーにしている、当然のように知っていることが、実はシステム全体を構成する一連の小さなルールや信念であることに永遠に気づかないかもしれないからです…そして彼ら自身はそれに気づいていないかもしれません。
あなたのトレーダータイプを選ぶ
取引の書籍を読んだり教育動画を視聴したりするときに、常に十分に明確な答えが得られないと感じるなら、高度にルール化された、あるいは自動化された取引システムが必要かもしれません。あなたは不確実性に耐えるのが難しく、思考パターンを徹底的に再構築しない限り（これには生涯の修行が必要です）、高度に主観的な取引システムの曖昧さに適応するのは難しいでしょう。おそらく、取引は根本的にあなたに合っていないのです！なぜなら取引は本質的に継続的な不確実性と共存することだからです。
逆に、ある戦略に触れてすぐに実践に移し、他の戦略要素を融合させて個別化した調整ができるなら（私はこのタイプです）、あなたは主観型トレーダーにより適しています。あなたは多様なチャネル（または自身の経験）からルールとデータを抽出し、独自のトレード計画に統合することができます。
前述のように、ルール化主観型トレーダーは非常に広い範囲を包含し、大多数の人はこのスペクトルの中で自分の位置を見つけることができますが、すべてではありません。ルールを守ることや自制心の欠如により取引に適さない人もいます。また、100%ルール化を望みながらプログラミングができず、他の取引形態を試みざるを得ないが性格の不一致で失敗する人もいます。彼らにとっては、時間をプログラミングスキルの学習に投資すべきです。
ヴァン・タープは、上記の3大カテゴリーをさらに15種類のトレーダータイプに細分化するテストを設計しました。彼の研究によれば、特定のタイプは確かに成功しやすいですが、誰でも自分の強みを十分に活かし弱点の影響を弱めれば、成果を上げることができます。この簡易テストは参考程度にとどめ、過度に解釈する必要はありませんが、何らかの気づきが得られればそれも良いでしょう。
含まれるタイプ：
● 戦略型
● 計画型
● 詳細型
● 管理型
● 調整型
● 革新型
● 価値駆動型
● 独立型
以下のタイプのトレーダーは取引プロセスにおいてより大きな困難に直面します。これらのトレーダータイプの中には、100%主観型に近いものもあり、計画もなく成功への道筋もないことを意味します。あるいは、優れた取引パフォーマンスと矛盾する信念を持っており、その信念が根深いか、その人が変えることを望まないため、それらの矛盾する信念を堅持しながら優れた取引を行うことはほぼ不可能です。
● 社会的責任型
● 即興型
● 支援型
● 精密型
● 芸術型
● 享楽型
● 冒険型
このテストは、自身の取引特性を位置づけ、市場において自分だけの道を見つけ、楽しみながら自己実現できる取引キャリアを構築するのに役立ちます。