文/Cory Mitchell 公認市場テクニカルアナリスト、ベテラントレーダー。2005年以降、一貫して市場のトレードに専念。
プライスアクショントレード（Price Action Trading）は、価格チャートのみに依存してトレード判断を下します。価格の動きはトレーダーにとって最も純粋なインジケーターです。価格が利益と損失を決定し、その他の要素は重要ではありません。
プライスアクショントレーダーは、価格があなたが知る必要のあるすべてをすでに語っていると信じています。これは事実です。ファンダメンタルズ、インジケーター、統計データでは利益を得ることはできません。利益は価格の変動に基づいてのみ実現されます。買った後に価格が上昇すれば、潜在的な利益機会があります。たとえすべてのインジケーター、ファンダメンタルズ、経済データがその資産は上昇すべきだと示していても、実際に上昇せず、あなたが買っていたなら、そこから利益を得ることはできません。
プライスアクションこそが王者です。
プライスアクションを分析するとは、価格がどのように動くかを観察し、いつ、どの戦略を実行するかを選択することです。
補足説明：重大なニュースイベントは、あらゆる資産の価格に激しく迅速な影響を与える可能性があります。プライスアクションはニュースの内容を教えてはくれません。したがって、私（わたし）は価格の大幅な変動を引き起こす可能性のあるニュースイベントの間、FXトレードのポジションを保有しません。急激な価格変動でストップロスが突破される可能性があるからです。同様に、決算発表の期間中に株式のスイングトレードのポジションを保有することもありません。
プライスアクションの分析方法
プライスアクションの最も基本的な概念は、行動を起こす前に、価格が何らかの方向に動くのを待つ必要があるということです。
◎ 価格が下落しているなら、それは下落しています。上昇すべきだと思うかどうかに関わらず、下落は下落であり、上昇は上昇です。同様に、横ばいは横ばいであり、ブレイクアウトして上昇または下落し始めるまで続きます。
プライスアクショントレーダーは、何らかの行動を起こす前に価格の確認を必要とします。買いたいのであれば、価格が上昇し始めるシグナルを待ちます。
次に、トレンドを理解する必要があります。
◎ トレンドが形成されるのは、トレンド波が修正波よりも大きいからです。どの波がトレンド波で、どの波が修正波かをどうやって見分けるのか？その相対的な大きさによって判断します。
トレンド波は修正波よりも大きくなければならず、そうでなければトレンドは形成されません。修正波の規模が前回のトレンド波と同等になった場合、それはトレンドの潜在的な変化またはレンジ相場への移行を示唆する可能性があります。この時点で、以前のトレンドは疑問視されます。トレンドの存在には、修正波がトレンド波より小さいことが必要だからです。
価格チャートが進むにつれて、下落幅が上昇幅よりも大きくなるため、トレンドは反転します。
私たちは価格変動の大きさを継続的に分析し、トレンドの強さ、トレンドがいつ疑問視されるか、そしてトレンドがいつ反転するかを評価するのに役立てます。
波動はさらに、私（わたし）が「小波動」と呼ぶ部分に分解できます。それらはトレンド波と修正波の中の小さな振動です。これらの小波動も、その変動幅に基づいて分析できます。
◎ トレンドが下落している場合（直近のトレンド波が下落）、そして上向きに修正している時、小波動の中で下落幅が大きく上昇幅が小さい状況を観察できます。これは修正がまもなく終了し、下落トレンドがすぐに再開する可能性があることを示すのに役立ちます。価格が下落し始めれば、分析が確認されたことになります。
◎ トレンドが上昇している場合（直近のトレンド波が上昇）、そして下向きに修正している時、小波動の中で上昇幅が大きく下落幅が小さい状況を観察します。これは下落修正がまもなく終了し、上昇トレンドがすぐに再開する可能性があることを示します。分析を確認するには、価格が上昇する必要があります。
分析を補助するために、スイング高値と他のスイング高値、スイング安値と他のスイング安値を結ぶことができます。高値と高値、安値と安値を結ぶことで、トレンド角度の変化をより直感的に観察でき、トレンド転換の視覚的なシグナルを明確に捉えることができます。
特に注意すべきは、プライスアクション分析はマクロレベル（全体的な価格波動の観察）にも、ミクロレベル（各小波動）にも適用できることです。
プライスアクショントレードの核心的な応用原則
通常、私たちはトレンド波の方向に沿ってトレードしたいと考えます。これがトレンドの方向です。最大の波動の方向に沿ってトレードすることで、最大の利益潜在力が得られます……なぜならこれらの波動はより大きいからです。修正波は小さく、利益の余地も小さくなります。
価格変動が激しく、両方向に大きな波動が現れる場合、私（わたし）は両方向でトレードする可能性があります。トレンド波の方が依然として大きいかもしれませんが、このような場合、修正波も大きな利益潜在力を提供する可能性があります。
トレンドの方向を特定したら、それが通常、私たちがトレードしたい方向です。トレンド方向とは、明らかで容易に識別できる上昇トレンドや下降トレンドが存在することを意味するものではありません（これが大多数の人がトレンドに対して抱く理解です）。それは実際には、ある方向に少なくとも1つのトレンド波（より大きな波動）が出現したことを意味するにすぎません。そして、戦略に基づいてその方向でのエントリー機会を観察します。
次に、修正波を注意深く監視します。修正の中の波動が、調整がまもなく終了する手がかりを与えてくれたら、行動の準備をします。価格が再びトレンド方向に動き始めたら、トレンド波の方向に沿ってエントリーします。これは単一のチャートで説明・解説するのが難しい概念です。
プライスアクション分析の実践
プライスアクション分析を習得するには時間がかかりますが、難しいことではありません。鍵はリアルタイムの分析能力を養うことであり、価格がどのように動いても、常に対応策を予測できる（または何もしない選択ができる）ようにし、常に先を見越した思考を維持することです。
実践ステップ：
1）ランダムにチャートを1枚開きます。
2）過去の値動きを振り返ります。
3）大きな波（トレンド波）と小さな波（修正波）を标注します。
4）スイング高値と高値、スイング安値と安値を結びます。
5）核心的な目標は、トレード方向とトレードをトリガーする条件を判断することです。
6）トレンド方向（つまり私たちがトレードする方向）に注意します。
7）調整/修正波の中のトレード機会に注目します。二次的な波動は、修正波が終盤に近づいているか、価格がトレンド方向に戻ったか（したがってトレードするかどうか）を判断するのに役立つことがよくあります。
8）すべての価格波動をトレードする必要はありません！プライスアクションの証拠が支持する場合にのみトレードを検討します（練習段階でも同様にすべきです）。
9）短期的な横ばい期間（収縮または保ち合い）は、一般的なトレードのトリガーシグナルです。価格がトレンド波の方向に保ち合いや収縮レンジをブレイクアウトした時、トレード機会が訪れる可能性があります。
10）また、大きなレベルの波動（大波）と小さなレベルの波動（振動）に注意します。これは時間足を切り替えることを意味するものではありません。私（わたし）は通常、トレード中に複数の時間足を監視しません。単一の時間足で、主要なトレンド波もその内部の二次的な波動も観察できます。
11）継続的に考えること：
◎ どのような状況がトレンド反転を引き起こす可能性があるか？
◎ どのようなシグナルが修正波の終了を示すか？
◎ どのような条件が私（わたし）のエントリーをトリガーするか？
12）チャート上で徐々に右にスクロールし、1本ずつローソク足を表示してプライスアクションを明らかにし、上記の分析を行います。
13）スキルが向上するにつれて、デモ口座でリアルタイムの価格データを使って実践してみてください。
フェイクブレイクアウト
フェイクブレイクアウトはプライスアクショントレーダーにとって非常に重要です。時には、修正波を観察することがあります。トレンドが下落で、上向きの修正波の中にいると仮定します。波動が上向きの調整がまもなくピークに達することを示し始めます。より大きな下向きの波動が見られ、上向きの波動は小さく、価格が再び下落し始めます。戦略に基づいて、私たちは売り（ショート）を選択し、ストップロスを調整高値の上に設定します。
価格が突然上昇し、ストップロスをトリガーしましたが、その後すぐに下落し始めます。この時、私たちは再び売り（ショート）を選択できます。
プライスアクショントレードでも損失は発生する
プライスアクションに基づくトレードは、私たちが常に正しいことを意味するものではありません。実際、トレードは正しいか間違っているかとは関係ありません。トレードは、複数のトレードを通じて利益を上げる戦略に従うことです。個々のトレードの結果は重要ではありません。どの戦略と同様に、私たちは複数のトレードで利益の優位性を得られるシグナルを待っているだけです。
私たちは市場の動きをコントロールできません。できることは、市場の変化に応じてトレードすることだけです。時には完璧なトレードセットアップがあっても、価格が逆方向に動くことがあります。これは私たちの分析が間違っていたことを意味するものではありません。だからこそストップロスがあるのです。価格は決して期待通りには動かず、ただ独自の方法で動くだけです。私たちは新しい価格変動を分析に取り込み、前に進み続けます。価格の動きを追跡し、それに応じて行動します。
プライスアクショントレードの核心は適応性です。価格変動が下落トレンドを示しているのに、その後急激な上昇が起こるかもしれません。これは予測不可能であり、私たちも予測する必要はありません。利益の鍵は、適切に損切りし、成功したトレード（より大きな利益目標やトレーリングストップ）を活かすことです。
価格が逆方向に動く時、それは何かを教えてくれています。利益や損失を考えずに、それが何を伝えているかを客観的に考えます。ただ価格変動の方向を考え、実際の状況に基づいて次の行動（または行動しないこと）を計画します。
最も重要なことは、プライスアクショントレードを極めたいなら、実践が必要だということです！