Бичсэн/Cory Mitchell, Чартерт зах зээлийн техникийн шинжээч, туршлагатай трейдер, 2005 оноос хойш арилжааны зах зээлд анхаарлаа төвлөрүүлж байна.
Үнийн зан төлөвийн арилжаа (Price Action Trading) нь арилжааны шийдвэр гаргахдаа зөвхөн үнийн графикт тулгуурладаг. Үнийн хөдөлгөөн бол трейдерийн хамгийн цэвэр үзүүлэлт юм. Үнэ нь ашиг, алдагдлыг тодорхойлдог, бусад хүчин зүйлс чухал биш.
Үнийн зан төлөвийн трейдерүүд үнэ танд мэдэх ёстой бүх зүйлээ хэлсэн гэж үздэг. Энэ бол үнэн. Та фундаментал, үзүүлэлт эсвэл статистик мэдээгээр мөнгө олох боломжгүй. Ашиг зөвхөн үнийн хөдөлгөөнд тулгуурлан бий болдог. Хэрэв та аваад үнэ өссөн бол танд боломжит ашгийн боломж байна. Бүх үзүүлэлт, фундаментал болон эдийн засгийн мэдээлэл тухайн хөрөнгө өсөх ёстой гэж харуулсан ч, хэрэв энэ нь өсөөгүй байхад та авсан бол түүнээс ашиг олох боломжгүй.
Үнийн зан төлөв бол хаан.
Үнийн зан төлөвийг шинжлэх гэдэг нь үнэ хэрхэн хөдөлж байгааг ажиглаж, хэзээ, ямар стратегийг хэрэгжүүлэхээ сонгох явдал юм.
Нэмэлт тайлбар: Томоохон мэдээний үйл явдал аливаа хөрөнгийн үнэд огцом, хурдан нөлөө үзүүлж болно. Үнийн зан төлөв нь мэдээний агуулга юу болохыг хэлж чадахгүй. Тиймээс би үнийн огцом хэлбэлзэл үүсгэж болзошгүй мэдээний үйл явдлын үеэр валютын арилжааны байр суурь барихгүй, учир нь энэ нь үнийг миний stop loss-ийг хурдан давахад хүргэж болзошгүй. Мөн санхүүгийн тайлан нийтлэгдэх үеэр хувьцааны свинг арилжааны байр суурь барихгүй.
Үнийн зан төлөвийг хэрхэн шинжлэх вэ
Үнийн зан төлөвийн хамгийн үндсэн ойлголт нь арга хэмжээ авахаасаа өмнө үнэ тодорхой чиглэлд хөдлөхийг хүлээх хэрэгтэй гэсэн үг юм.
◎ Хэрэв үнэ буурч байвал энэ нь буурч байна гэсэн үг. Та үүнийг өсөх ёстой гэж бодож байгаа эсэхээс үл хамааран, бууралт бол бууралт, өсөлт бол өсөлт. Мөн хажуугийн хөдөлгөөн нь breakout хийж өсч эсвэл буурч эхлэх хүртэл хажуугийн хөдөлгөөн юм.
Үнийн зан төлөвийн трейдерүүд ямар нэгэн арга хэмжээ авахаасаа өмнө үнийн баталгаажуулалт хэрэгтэй. Хэрэв тэд авахыг хүсвэл үнэ өсч эхлэх дохиог хүлээнэ.
Дараа нь бид чиг хандлагыг ойлгох хэрэгтэй.
◎ Чиг хандлага нь чиг хандлагын долгион засварын долгионоос том учраас үүсдэг. Аль нь чиг хандлагын долгион, аль нь засварын долгион болохыг бид хэрхэн мэдэх вэ? Тэдгээрийн харьцангуй хэмжээгээр тодорхойлно.
Чиг хандлагын долгион засварын долгионоос том байх ёстой, эс тэгвээс чиг хандлага үүсэхгүй. Засварын долгионы хэмжээ өмнөх чиг хандлагын долгионтой тэнцэх үед энэ нь чиг хандлагын болзошгүй өөрчлөлт эсвэл хажуугийн хөдөлгөөний үе шатанд шилжихийг илтгэж болно. Энэ үед өмнөх чиг хандлага эргэлзээтэй болно, учир нь чиг хандлага оршин тогтнохын тулд засварын долгион чиг хандлагын долгионоос бага байх шаардлагатай.
Үнийн график урагшлах тусам бууралтын хэмжээ өсөлтөөс том болсноор чиг хандлага эргэлддэг.
Бид чиг хандлагын хүч чадал, чиг хандлага хэзээ эргэлзээтэй болох, чиг хандлага хэзээ эргэлдэхийг үнэлэхэд туслахын тулд үнийн хөдөлгөөний хэмжээг байнга шинжилдэг.
Хэлбэлзлийг мөн би "жижиг хэлбэлзэл" гэж нэрлэдэг хэсгүүдэд задалж болно. Эдгээр нь чиг хандлагын долгион болон засварын долгион доторх жижиг хэлбэлзлүүд юм. Эдгээр жижиг хэлбэлзлийг мөн тэдгээрийн хэлбэлзлийн хэмжээгээр шинжлэх боломжтой.
◎ Хэрэв чиг хандлага буурч байгаа бол (хамгийн сүүлийн чиг хандлагын долгион буурч байгаа) бөгөөд бид дээшээ засвар хийж байгаа бол жижиг хэлбэлзлүүдэд бууралтын хэмжээ том, өсөлтийн хэмжээ бага байгааг ажиглаж болно. Энэ нь засвар удахгүй дуусах, бууралтын чиг хандлага удахгүй сэргэж болзошгүйг харуулахад тусална. Үнэ буурч эхэлмэгц шинжилгээ баталгаажсан болно.
◎ Хэрэв чиг хандлага өсч байгаа бол (хамгийн сүүлийн чиг хандлагын долгион өсч байгаа) бөгөөд бид доошоо засвар хийж байгаа бол жижиг хэлбэлзлүүдэд өсөлтийн хэмжээ том, бууралтын хэмжээ бага байгааг ажиглана. Энэ нь бууралтын засвар удахгүй дуусах, өсөлтийн чиг хандлага удахгүй сэргэж болзошгүйг харуулна. Шинжилгээг баталгаажуулахын тулд үнэ дээшээ хөдлөх ёстой.
Шинжилгээнд туслахын тулд бид хэлбэлзлийн өндөр цэгүүдийг бусад хэлбэлзлийн өндөр цэгүүдтэй, хэлбэлзлийн доод цэгүүдийг бусад хэлбэлзлийн доод цэгүүдтэй холбож болно. Өндөр цэгийг өндөр цэгтэй, доод цэгийг доод цэгтэй холбосноор бид чиг хандлагын өнцгийн өөрчлөлтийг илүү тодорхой ажиглаж, чиг хандлагын шилжилтийн харааны дохиог тодорхой барьж чадна.
Бид онцгой анхаарах ёстой зүйл нь үнийн зан төлөвийн шинжилгээг макро түвшинд (нийт үнийн долгионыг ажиглах) болон микро түвшинд (жижиг хэлбэлзэл бүрийг) хэрэглэж болно.
Үнийн зан төлөвийн арилжааны үндсэн хэрэглээний зарчим
Ерөнхийдөө бид чиг хандлагын долгионы чиглэлд арилжаа хийхийг хүсдэг. Энэ бол чиг хандлагын чиглэл юм. Хамгийн том хэлбэлзлийн чиглэлд арилжаа хийснээр хамгийн их ашгийн боломжийг олгодог... учир нь эдгээр хэлбэлзэл илүү том. Засварын долгион бага, ашгийн орон зай ч бага.
Хэрэв үнэ огцом хэлбэлзэж, хоёр чиглэлд том хэлбэлзэл гарч байвал би хоёр чиглэлд арилжаа хийж болно. Чиг хандлагын долгион илүү том хэвээр байж болох ч, энэ тохиолдолд засварын долгион ч бас их ашгийн боломж олгож болно.
Бид чиг хандлагын чиглэлийг тодорхойлсны дараа энэ нь ихэвчлэн бидний арилжаа хийхийг хүсдэг чиглэл юм.Чиг хандлагын чиглэл гэдэг нь тодорхой бөгөөд амархан танигдах өсөлт эсвэл бууралтын чиг хандлага байна гэсэн үг биш (энэ нь ихэнх хүмүүсийн чиг хандлагын талаарх ойлголт). Энэ нь үнэндээ тодорхой чиглэлд дор хаяж нэг чиг хандлагын долгион (илүү том хэлбэлзэл) гарсан гэсэн үг.Дараа нь бид стратегийн дагуу тухайн чиглэлд оролтын боломжийг ажиглаж болно.
Дараа нь бид засварын долгионыг анхааралтай ажиглана. Засвар дахь хэлбэлзэл бидэнд засвар удахгүй дуусах гэж байгаагийн дохиог өгмөгц бид үйлдэл хийхэд бэлэн болно. Үнэ дахин чиг хандлагын чиглэлд хөдөлж эхлэхэд бид чиг хандлагын долгионы чиглэлд оролт хийнэ. Энэ бол нэг графикаар тайлбарлаж, тайлбарлахад хэцүү ойлголт юм.
Үнийн зан төлөвийн шинжилгээний практик
Үнийн зан төлөвийн шинжилгээг эзэмшихэд цаг хугацаа шаардагдана, гэхдээ хэцүү биш. Гол нь бодит цагийн шинжилгээний чадварыг хөгжүүлэх, үнэ хэрхэн хөдөлсөн ч та хариу арга хэмжээгээ (эсвэл юу ч хийхгүй байхыг) урьдчилан таамаглаж, үргэлж урагшлах сэтгэлгээтэй байх явдал юм.
Практик алхамууд:
1）Санамсаргүй графикаар нээнэ.
2）Түүхэн хөдөлгөөнийг эргэн харна.
3）Том долгион (чиг хандлагын долгион) болон жижиг долгионыг (засварын долгион) тэмдэглэнэ.
4）Хэлбэлзлийн өндөр цэгийг өндөр цэгтэй, хэлбэлзлийн доод цэгийг доод цэгтэй холбоно.
5）Гол зорилго нь арилжааны чиглэл болон арилжааг идэвхжүүлэх нөхцөлийг тодорхойлох явдал юм.
6）Чиг хандлагын чиглэлд анхаарна (өөрөөр хэлбэл бидний арилжаа хийх чиглэл).
7）Засвар/засварын долгион дахь арилжааны боломжид анхаарна. Хоёрдогч хэлбэлзэл нь засварын долгион дуусах шатандаа ойртож байгаа эсэх, эсвэл үнэ чиг хандлагын чиглэлд буцаж байгаа эсэхийг (улмаар арилжаа хийх эсэхийг) тодорхойлоход тусалдаг.
8）Бид үнийн хөдөлгөөн бүрээр арилжаа хийх шаардлагагүй! Зөвхөн үнийн зан төлөвийн нотолгоо дэмжих үед л арилжаа хийхийг бодно (бэлтгэлийн шатанд ч гэсэн).
9）Богино хугацааны хажуугийн хөдөлгөөний үе (агшилт эсвэл консолидаци) нь түгээмэл арилжааны гарах дохио юм. Үнэ чиг хандлагын долгионы чиглэлд консолидаци эсвэл агшилтын мужаас breakout хийх үед арилжааны боломж ирж болзошгүйг илтгэж болно.
10）Мөн том түвшний хэлбэлзэл (том долгион) болон жижиг түвшний хэлбэлзэлд (хэлбэлзэл) анхаарна. Энэ нь цаг хугацааны хүрээг солихыг хэлэхгүй, би арилжаанд олон цаг хугацааны хүрээг хянадаггүй. Нэг цаг хугацааны хүрээнд та үндсэн чиг хандлагын долгион болон түүний доторх хоёрдогч хэлбэлзлийг хоёуланг нь ажиглаж чадна.
11）Байнга бодох:
◎ Ямар нөхцөл байдал чиг хандлагын эргэлтэд хүргэж болох вэ?
◎ Ямар дохио засварын долгион дууссаныг харуулах вэ?
◎ Ямар нөхцөл намайг арилжаанд ороход хүргэх вэ?
12）График дээр аажмаар баруун тийш гүйлгэж, лаа бүрээр үнийн зан төлөвийг ил гаргаж, дээрх шинжилгээг хий.
13）Ур чадвар сайжирснаар демо дансанд бодит цагийн үнийн мэдээллийг ашиглан дадлага хийж үзээрэй.
Хуурамч breakout
Хуурамч breakout нь үнийн зан төлөвийн трейдерүүдэд маш чухал. Заримдаа та засварын долгионыг ажиглана. Чиг хандлага буурч байгаа, бид дээшээ засварын долгионд байна гэж бодъё. Хэлбэлзэл дээшээ засвар оргилдоо ойртож байгааг харуулж эхэлнэ. Бид илүү том доошоо хэлбэлзэл, бага дээшээ хэлбэлзэл харж, үнэ дахин буурч эхэлнэ. Стратегийн дагуу бид шорт хийхийг сонгож, stop loss-ийг засварын өндөр цэгийн дээгүүр тавина.
Үнэ гэнэт өсч, бидний stop loss-ийг идэвхжүүлнэ, гэхдээ дараа нь хурдан буурч эхэлнэ. Энэ үед бид дахин шорт хийхийг сонгож болно.
Үнийн зан төлөвийн арилжаа ч алдагдал авчирдаг
Үнийн зан төлөвт суурилсан арилжаа нь бид үргэлж зөв гэсэн үг биш. Үнэндээ арилжаа нь зөв эсвэл буруу гэсэн асуудал биш. Арилжаа нь стратегийг дагаж, олон арилжаагаар мөнгө олох тухай юм. Аливаа нэг арилжааны үр дүн хамаагүй. Аливаа стратегийн нэгэн адил бид олон арилжаанд ашгийн давуу тал олгох дохиог л хүлээж байна.
Бид зах зээлийн хөдөлгөөнийг хянах боломжгүй. Бидний хийж чадах зүйл бол зах зээлийн өөрчлөлтөд тулгуурлан арилжаа хийх юм. Заримдаа бид төгс арилжааны тохиргоотой байсан ч үнэ эсрэг чиглэлд хөдөлдөг. Энэ нь бидний шинжилгээ буруу гэсэн үг биш. Тийм учраас бидэнд stop loss байдаг. Үнэ хэзээ ч хүлээгдэж байгаа ёсоор ажилладаггүй, зөвхөн өөрийнхөөрөө хөдөлдөг. Бид шинэ үнийн хөдөлгөөнийг шинжилгээндээ оруулж, урагшлах болно. Үнийн зан төлөвийг хянаж, зохих арга хэмжээ авна.
Үнийн зан төлөвийн арилжааны гол нь дасан зохицох чадвар юм. Үнийн хөдөлгөөн бууралтын чиг хандлагыг илтгэж болох ч дараа нь огцом өсөлт гарч болно. Үүнийг урьдчилан таамаглах боломжгүй, бид ч бас таамаглах шаардлагагүй. Ашиг олох түлхүүр нь цаг тухайд нь stop loss хийж, амжилттай арилжаануудыг (илүү том ашгийн зорилт эсвэл trailing stop) барьж авах явдал юм.
Үнэ эсрэг чиглэлд хөдлөх үед энэ нь бидэнд ямар нэгэн зүйл хэлж байна. Энэ юу хэлж байгааг бодитойгоор бод, ашиг эсвэл алдагдлын талаар бүү бод. Зөвхөн үнийн хөдөлгөөний чиглэлийг бодож, бодит байдалд тулгуурлан дараагийн алхамаа (эсвэл үйлдэл хийхгүй байх) төлөвлө.
Хамгийн чухал нь, хэрэв та үнийн зан төлөвийн арилжааг эзэмшихыг хүсвэл дадлага хийх хэрэгтэй!