テクニカル分析の面白いところは、市場を分析するために多種多様なツールを使えることです。中でもトレンドラインは、トレードにおいて最も強力で汎用性が高く、しかし十分に活用されていないツールの一つです。トレンドラインを使えば、ほぼ何でもやりたいことができ、それを中心にトレード戦略を構築できます。
トレンドライン戦略は、ブレイクアウト、価格反発、反転戦略として表現できます。またトレンドラインは、ストップロスや利益を追跡するための参考となるサポートやレジスタンスの水準としても使用できます。
トレンドラインは適切に使えば、強力なトレードツールになります。本記事では、3つの強力なトレンドライン戦略を皆さんと共有します。
ただしその前に、トレンドラインの描画と使用において最も重要な2つの概念を覚えておいてください：
1. 確認されたトレンドラインには3つのタッチポイントが必要
チャート上の任意の2点を自由に結ぶことはできますが、3つ目の点があって初めて、そのトレンドラインは検証済みで有効と見なされます。
2. ローソク足の実体を貫通しないこと
トレンドラインを描く際、ローソク足のヒゲを貫通するのは構いませんが、絶対に実体を貫通してはいけません！
#1 ブレイクアウトとリテスト戦略
ブレイクアウトとリテスト戦略は、多くのトレーダーがよく使う戦略の一つです。
戦略の核心
有効なトレンドラインを確認したら、次は価格がトレンドラインをブレイクアウトするのを待ちます。時には、価格がブレイクアウトした後そのまま遠くへ進み、戻ってこないこともあります。しかし価格がトレンドライン付近に戻ってきた場合、そのリテストは高確率のトレード機会として活用できることがよくあります。
エントリーのタイミングは、より低い時間足で探すことも、トレンドラインを特定したのと同じ時間足で直接操作することもできます。
トレンドラインは、エントリーシグナルのトリガー条件としても、ストップロスの設定にも役立ちます。ストップロスは通常トレンドラインの反対側に設定され、トレンドラインが保護エリアとして機能し、エントリー価格とストップロスを隔てます。
トレンドラインのタッチポイントが多いほど、ブレイクアウトとリテスト戦略に適しています。
例えば、下図のトレンドラインには少なくとも3〜4つの有効なタッチポイントがあります。ブレイクアウトの過程では市場のボラティリティが大きく、価格はトレンドライン付近でしばらく推移しました。
トレーダーの積極性がエントリーのタイミングを決めます
◎ 積極型トレーダー：価格がトレンドラインに触れた瞬間に、早めにエントリーします。
◎ 保守型トレーダー：価格がトレンドラインから離れ、明確なトレード方向のモメンタムが現れてからエントリーします。
正しいか間違いかという区別はなく、エントリーのタイミングはトレーダーの個人の好みとリスク許容度によります。
#2 トレンドラインフラッグフォーメーション
ブレイクアウトとリテスト戦略が反転トレードまたは初期のトレンドフォローと見なされるのに対し、フラッグフォーメーションは通常の、あるいは後期のトレンドフォロートレードに属します。
戦略の核心
フラッグフォーメーションのトレードでは、まずすでに確立されたトレンドを見つけ、次に価格が保ち合いや押し目を形成するのを待ちます。その押し目をトレンドラインで描写できるなら、価格がトレンドラインをブレイクアウトして元のトレンド方向に回復した時点で、このフラッグフォーメーションをトレードできます。
トレンドの強さを比較することで、トレンドラインブレイクアウトの可能性を判断するのに役立ちます。
フラッグフォーメーションのトレードでは、チャートに長期移動平均線（例：50日移動平均線）を追加できます。これは長期トレンドの識別に役立ち、トレーダーがトレンド方向に合致するフラッグフォーメーションのみに注目できるようにします。
#3 トレンドライン反発
トレンドライン反発もトレンドフォローのトレード手法です。しかしフラッグフォーメーションとは異なり、ここではトレンドラインはエントリーのタイミングを決めるためではなく、サポートやレジスタンスとしてのトレンドラインの状況を識別するために使われます。
トレンドライン戦略のバックテスト
トレンドラインの最大の欠点は、そのほとんどが後知恵バイアスに依存していることです。事後に見れば、それらは簡単に見つけられます。次に、実際にはトレンドが少ない時に、私たちはしばしばトレンドを想像してしまいます。まさにこの理由から、明確なトレードルールに基づくバックテストで有効性が証明されない限り、どんなトレード戦略にも慎重であるべきです。
私たちはバックテストでこれを証明したいと考えましたが、ご想像のとおり、トレンドライン戦略をコード化するのは非常に困難です。
残念ながら、私たちは意味のあるバックテストを行うことができませんでした。このパターンは非常に主観的であるため、必要なルールを明確に記録することができません。歴史的なテストにはあまりにも多くのルールが必要で、それには多大な時間がかかります。
客観性の欠如から、私たちはトレーダーが古典的なチャートパターンを使って安易にトレードしない方がよいと考えています。主観的な判断に主に基づき、歴史的データに基づく客観的な基準ではないものに、なぜ時間を費やすのでしょうか？バックテストを行ったり、何らかの統計的優位性やトレードの限界利益を見つけたりしていなければ、あるパターンが利益を生むかどうかをどうやって知ることができるでしょうか？
バックテストやデータ駆動型のトレード手法が万全ではないにしても、少なくとも特定の戦略が過去に有効であったことを知ることができます——歴史的なパフォーマンスと戦略のパフォーマンスの統計を持っているのです。もし過去に有効でなければ、すぐに放棄できます。歴史的データを使ってバックテストする方法を知っていれば、トレード戦略のポートフォリオを素早く開発できます。「最高のトレード戦略」は存在しません。リターンを平滑化するには複数の戦略が必要だからです。