正直に言うと、ピボットポイント（Pivot Point）は電子取引が登場する前の遺物であり、かつては場立ちトレーダーが手動で計算していました。しかしながら、ピボットポイントは今日でも多くのトレーダーのテクニカル分析における重要な要素であり続けており、これらの重要なサポートとレジスタンスの水準を活用する多くのピボットポイント戦略が存在します。
ルイス・ボルセリーノ（Lewis Borsellino）は、1980年代から1990年代に著名だった場立ちトレーダーで、毎日ピボットポイントを使用していたと述べていますが、具体的な詳細は明かしていません。ルイス・ボルセリーノのような著名なトレーダーが歴史的にピボットポイントを使用していたことを認めつつも、トレーダーは、今日の高速でテクノロジーが進歩した取引環境において、ピボットポイントが依然として予測的価値を持つのかを考える必要があります。トレーダーは代替戦略を検討するか、あるいは現在の市場条件により適合するピボットポイントの変種を深く研究する必要があります。
本記事では、ピボットポイントとは何か、ピボットポイントの計算方法を説明し、それらを活用できる3つの収益性の高い戦略を紹介し、ピボットポイント戦略の簡単なバックテストも行います。
ピボットポイントとは？
ピボットポイントは重要なサポートとレジスタンスの水準であり、潜在的な取引機会を特定するために使用できます。ピボットポイントはテクニカル分析指標の一つで、金融商品の最高値、最安値、終値に基づいて計算されます。
ピボットポイントのパラメータは通常、前日の取引レンジから導き出されます。つまり、当日のピボットポイントを計算するには、前日の価格レンジを使用する必要があります。
週次のピボットポイントを計算したい場合は前週の価格レンジを、月次のピボットポイントを計算したい場合は前月の価格レンジを使用し、以下同様です。
ピボットポイントの計算方法を詳しく見ていきましょう。前日の最高値、最安値、終値のみを使用します。
ピボットポイントの計算方法は？
ピボットポイントは取引チャート上に自動的に描画されるため、手動で計算する時間を無駄にする必要はありません。ただし、ピボットポイントの計算プロセスをより深く理解したい場合は、以下のピボットポイント計算ツールを使用できます：
ピボットポイント（P）自体は、前日、前週、または前月の最高値、最安値、終値の平均値です（通常は前日の価格）。
計算式は以下の通りです：
P = (最高値 + 最安値 + 終値) / 3
ピボットポイントから計算される最初のレジスタンス水準（R1）とサポート水準（S1）は、ピボットポイントを2倍にして、それぞれ最安値または最高値を差し引くことで求められます。
R1 = (2 × P) – 最安値
S1 = (2 × P) – 最高値
2番目のレジスタンス水準（R2）とサポート水準（S2）は、最高値から最安値を引いた差を、それぞれピボットポイントに加算または減算することで計算されます。
R2 = P + (最高値 – 最安値)
S2 = P – (最高値 – 最安値)
最後に、3番目のレジスタンス水準（R3）とサポート水準（S3）の計算は、ピボットポイントから最安値を引いた差を2倍にして最高値を加算するか、最高値からピボットポイントを引いた差を2倍にして最安値を減算します。
R3 = 最高値 + 2(P – 最安値)
S3 = 最安値 – 2(最高値 – P)
複雑に見えるかもしれませんが、心配する必要はありません。オンラインには多くのピボットポイント計算ツールがあります。さらに良いことに、多くの取引プラットフォームにはこれらの計算を自動的に行うインジケーターがあり、例えばMT4のピボットポイントインジケーターがあります。
トレーダーのための3つの収益性の高いピボットポイント戦略
以下は3つの収益性の高いピボットポイント戦略です。これらの例は主にFXトレーダー向けですが、これらのテクニックは株式や先物など他の市場にも同様に適用できます。
これらの例では、ローソク足取引テクニックをエントリートリガーとして使用しています。トレンドや反転を利用する他の取引テクニック、例えばダイバージェンス取引も、これらのピボットポイント戦略と組み合わせてうまく機能します。
注意：他の戦略と同様に、ピボットポイントは組み合わせて使用する他のインジケーターや取引シグナルと常に一致するとは限りません。しかし、ピボットポイントのシグナルを他のシグナルと組み合わせることができる場合、このシグナルの共鳴は非常に強力なものとなることがよくあります。
ピボットポイント反発戦略
ピボットポイント反発は古典的な取引戦略です。その核となる考え方は：
価格がピボットポイントより上にあれば、市場センチメントは強気；
価格がピボットポイントより下にあれば、市場センチメントは弱気。
ピボットポイント反発戦略は市場センチメントを利用し、価格がピボットポイント（通常は歴史的な水平サポートまたはレジスタンス水準）に回撤した際に買いまたは売りを行います。
ピボットポイントトレンドフォロー戦略
ピボットポイントとそれから計算される様々なサポート・レジスタンス水準を利用してトレンドフォロー取引を行うこともできます。この戦略の核となる考え方は：価格がピボットポイントに基づいて方向性を選択した後、重要な水準への回撤で取引機会を探す。
価格が最初のサポートまたはレジスタンス水準を強くブレイクアウトした後に回撤した場合、そのレジスタンスまたはサポート水準での反発で買いまたは売りを行うことができます。
ピボットポイント反転戦略
ピボットポイントのサポートとレジスタンス水準は、反転取引を行うのに理想的な位置でもあります。価格が第2または第3のサポートまたはレジスタンス水準付近で減速の兆候を示した場合、これらの位置は多くの場合、良い買いまたは売りのポイントとなります——特にこれらの水準が以前の市場構造と一致する場合には。
この戦略の核となる考え方は：サポートまたはレジスタンス水準1と2では、価格がさらに上昇する可能性がある。これらの水準は通常、良好な水平サポートとレジスタンスの位置であるため、反転取引機会を探すのに最適な領域です。
ピボットポイントを使用する利点は、使いやすく、客観的で定量化可能であり、用途が広く、サポートとレジスタンスの確認に役立つことです。欠点は、価格に対して遅行性があり、勝率が低いことです（私たちのバックテストによる）。
ピボットポイント戦略のバックテスト結果
ご覧の通り、これらは単にデイトレードです。前述のように、ピボットポイントを取引する方法は無数にあり、私たちは最初のサポートとレジスタンスのみを見ましたが、おそらくこれでさらなる研究のためのアイデアが得られたでしょう。
2010年から、以下の1分足先物データを使用してテストしました：ES（S&P500指数）、NQ（ナスダック）、RTY（ラッセル2000指数）、USD/CHF（米ドル/スイスフラン）。
ピボットポイント取引戦略1：
最初の戦略はNQで最も良いパフォーマンスを示しました。
合計172取引が行われ、平均リターンは0.16%でしたが、あまり安定していませんでした。勝率は62%。
ピボットポイント取引戦略2：
2番目の戦略のパフォーマンスははるかに劣っていました。最良の結果はRTYでした。
ピボットポイント取引戦略3：
ショート戦略はかなり悪いパフォーマンスでした。おそらく予想通りでしょう。
ピボットポイント取引戦略4：
この戦略はおそらく反転できるかもしれません：ショートではなくロングに。しかし、取引あたりの平均リターンは少し低すぎ、わずか0.1%でした。
ピボットポイント取引戦略5：
このショート戦略はまったく機能しませんでした。
最終的な考察
これら3つのピボットポイント戦略は、トレーダーがこれらの強力な水平サポートとレジスタンス水準を活用して優位性を得ることができる多くのピボットポイント戦略の一部に過ぎません。実際、どのような取引戦略を使用していても、ピボットポイントは強力な補完として機能し、特にデイトレードにおいて有用です。
ピボットポイントから計算される各水準は重要な意味を持っています。しかし、これらの水準が市場の以前の構造（サポートとレジスタンス水準）と一致する場合、その効果はさらに強力になります。
ピボットポイントを単独で取引に使用することはお勧めしませんが、これらのピボットポイント戦略を他のテクニカル取引システムに追加したり、ファンダメンタル分析と組み合わせたりすることで、良い結果が得られる可能性があります。