시장에서 가격이 변동할 때, 그것은 일반적으로 더 높은 거래량의 파도를 타고 나아가기 때문입니다. 때로는 이러한 파도가 가격을 추세로 밀어 넣는 큰 조류의 일부이기도 하고, 또 다른 때에는 거래량의 '바다'에서 발생하는 소용돌이가 가격에 일정 부분 무질서한 변동을 초래하기도 합니다. 혹은 시장이 잔잔하고 거래량이 저조하여 좁은 레인지 횡보 구간을 형성할 수도 있습니다.
시장 수면 상태가 어떻든, 가격은 결국 항상 거래량 위에 '떠' 있습니다.
많은 기술적 분석가들은 가격 행동 자체에만 주목하고 거래량을 간과합니다 — 적어도 제가 여러 트레이딩 포럼이나 소셜 그룹을 둘러볼 때 자주 보는 상황이며, 저 스스로도 같은 실수를 한 적이 있음을 인정합니다. 그러나 가격 행동과 거래량을 결합하여 관찰하면 완전히 새로운, 실행 가능한 정보의 층을 드러낼 수 있습니다.
기술적 분석에서 거래량의 역할과 이 지식을 실제 거래에 어떻게 적용할 수 있는지 살펴보겠습니다.
외환 시장에서 '거래량'이란 무엇인가?
거래량 막대는 일반적으로 차트에 설정된 타임프레임과 동일한 시간대에 매수 및 매도된 단위의 총합을 나타냅니다. 예를 들어, 일봉 차트에서 각 거래량 막대는 당일 시장 총 거래량을 나타내고, 시간봉 차트에서는 각 거래량 막대가 해당 시간 내의 거래량을 나타냅니다.
다만 외환 종목에서는 거래량 계산 방식이 브로커에 따라 약간 다를 수 있습니다.
거래량은 어떻게 계산되는가?
외환 시장은 장외거래(OTC) 시장입니다. 즉, 통일된 중앙 거래소가 없습니다. 외환 브로커의 차트에는 그들 자신의 거래량 정보만 표시될 뿐, 전체 업계의 총 거래량이 아닙니다 — 이는 브로커 간에 거래량 데이터가 다를 수 있음을 의미합니다. 모든 장외 시장(예: 차액결제거래 CFD)에서 이러한 상황이 발생합니다.
반면, 중앙 거래소가 있는 시장(예: 뉴욕증권거래소 NYSE나 시카고상업거래소 CME를 통해 거래되는 주식 및 선물, 또는 국내의 주요 증권 및 선물 거래소)은 거래소의 실제 거래량을 보고해야 하며, 이 데이터는 해당 거래소에 접속하는 모든 브로커 간에 일관되어야 합니다.
대부분의 온라인 브로커는 '틱 거래량'(Tick Volume)을 사용합니다. 틱 거래량은 거래 건수를 측정하는 것이지, 실제 거래된 통화 총액이 아닙니다. 즉, 진정한 의미의 거래량이 아니라 더 정확히 말하면 시장 활성도를 측정하는 방식입니다. 그러나 트레이더들은 일반적으로 틱 거래량이 실제 거래량과 높은 상관관계가 있다고 보고, 거래 결정에 활용할 수 있습니다.
거래량이 브로커에게 의미하는 것은?
잘 알려진 바와 같이, 온라인 브로커에게 거래량은 브로커의 규모, 운영 건전성 및 유동성 깊이를 판별하는 핵심 지표입니다.
일부 대형 리테일 브로커(상장 브로커 포함)는 매월/분기마다 자사 웹사이트나 미디어를 통해 거래량 데이터를 공개하며, 이 데이터에는 월평균과 일평균 두 가지 핵심 지표가 포함됩니다.
다만 상대적으로 실제에 가까운 거래량 데이터를 얻으려면, 브로커의 비교적 긴 주기(분기/반년) 평균 거래량을 계산하는 것이 최선입니다. 이렇게 하면 일별 및 분기별 거래량 변동이 작아집니다. 최소한 브로커의 지난 3개월 이상 일평균 거래량을 선택하여 계산해야 합니다. 브로커의 일평균 거래량이 최소 30억 달러(약 4조 원) 이상이어야 규모가 큰 편에 속한다고 할 수 있습니다.
다른 데이터 소스와 비교하여 브로커 거래량 검증하기
외환이나 CFD 거래량은 특정 브로커의 데이터에 의존하므로, 때때로 특정 브로커의 거래량 막대를 다른 브로커의 모의 플랫폼이나 웹 차트 플랫폼과 비교하는 것이 유익합니다. 예를 들어, 제가 거래량이 크게 상승하거나 하락하는 것을 볼 때, 그것이 다른 브로커의 데이터에서도 나타나는지 확인합니다. 일부 웹 차트 도구(예: TradingView)는 여러 데이터 소스의 거래량을 집계하여 일부 차이를 평균화함으로써 더 신뢰할 수 있는 참고 데이터를 제공합니다.
일부 거래량 막대는 녹색이고 일부는 빨간색입니다. 이는 캔들 차트의 색상과 대응합니다 — 녹색 거래량 막대는 '상승일'에, 빨간색 거래량 막대는 '하락일'에 나타납니다(특히 주의: 국내 금융 시장은 정반대입니다).
외환 거래량 거래 시 고려해야 할 요소
1. 강한 거래량이 시장 방향을 지지하는가?
제가 상승 추세를 따라 거래하고 있다면, 녹색 거래량 막대에서 큰 거래량을 보고 싶습니다. 그리고 시장이 조정을 보일 때는 빨간색 막대의 거래량이 작아야 합니다. 이는 해당 자산에 대한 실제 수요가 현재 상승 추세를 지지하고 있음을 나타냅니다.
반면, 하락 추세에서 거래하고 있다면 빨간색 막대에서 큰 거래량을 보고 싶고, 시장이 반등할 때는 녹색 막대의 거래량이 작아야 합니다.
2. 캔들 형태가 높은 거래량을 동반하여 유효성을 강화하는가?
가격 행동에서 중요한 캔들 형태 중 하나인 핀 바(pin bar)를 예로 들어보겠습니다. 핀 바는 작은 몸통과 긴 꼬리를 가진 캔들을 말합니다. 이상적으로는 꼬리가 전체 캔들 길이의 3분의 2 이상을 차지해야 합니다. 즉, 캔들의 몸통이 상단 또는 하단 3분의 1에 위치해야 합니다. 핀 바가 녹색인지 빨간색인지는 중요하지 않으며, 핵심은 꼬리의 방향입니다.
높은 거래량을 동반한 핀 바를 보면 특히 주목합니다. 맹목적으로 거래하지는 않습니다 — 시장 배경과 결합하여 판단합니다. 예를 들어: 이 핀 바가 이전의 지지 또는 저항 위치에 나타났는가?
3. 거래량을 활용하여 돌파 추세 확인하기
시장이 횡보 단계에 있을 때 거래량은 일반적으로 감소합니다. 이는 놀라운 일이 아닙니다. 낮은 거래량이 변동성을 낮추는 데 도움이 되며, 이것이 바로 시장 횡보의 전형적인 특징이기 때문입니다. 횡보 구간을 돌파할 때 거래량이 증가하기 시작하면, 돌파 방향의 유효성을 확인하는 데 도움이 되고 가격 모멘텀이 지속 가능함을 나타냅니다.
분석해 보겠습니다:
◔ 시장 횡보 기간 동안 거래량이 점차 감소합니다.
◔ 시장이 하락하기 시작할 때 거래량이 점차 증가하고 빨간색 거래량 막대가 높아집니다. 이는 하락일의 거래량이 증가하고 있음을 보여줍니다. 이는 돌파 방향이 유효함을 확인하는 데 도움이 됩니다.
최고의 외환 거래량 거래 전략
제가 가장 좋아하는 거래량 거래 전략은 거래량 스프레드 분석(VSA)입니다. 이것은 완전한 거래 방법론입니다: 기계적인 전략이 아니며, 실계좌 기회에 적용하려면 시간과 실전 경험이 필요합니다. 많은 트레이더가 이 방법을 성공적으로 사용하는 것을 보았고, 이 이념은 시간의 검증을 견뎌냈습니다.
거래량 스프레드 분석
거래량 스프레드 분석(Volume Spread Analysis)은 Tom Williams가 제시한 거래 이념 체계로, 그 기초는 Richard Wyckoff가 발전시킨 '와이코프 방법'에 있습니다. VSA 방법에는 많은 개념이 포함되어 있으며, 주요 출처는 Tom Williams의 저서 《Master The Markets, 시장을 지배하라》입니다. 아래에서 널리 알려진 VSA 개념 하나를 간략히 소개하여 핵심 사상을 느낄 수 있도록 하겠습니다.
수요 없는 상승 캔들(No Demand Up Bars): 해당 캔들의 종가가 시가보다 높고 거래량이 지난 이틀보다 낮은 경우, 이는 약세 신호로 간주됩니다.
이 설정을 분석해 보겠습니다:
◔ 양봉이 나타났으며, 그 거래량이 앞 두 캔들보다 적습니다.
◔ 이 사례는 양봉의 변동 범위(최고가에서 최저가)가 앞 두 캔들의 변동 범위보다 크기 때문에 전형적입니다. 이는 가격 변동이 더 크지만 거래량이 더 적다는 것을 의미하며, 이번 상승이 허약함을 보여주므로 약세 신호입니다.
◔ 이 캔들의 최고가도 왼쪽의 저항 영역과 정확히 일치합니다.
이 '수요 없는 상승 캔들'은 횡보 구간이 곧 끝나고 가격이 하락할 것임을 암시합니다. 이 형태는 또한 횡보 구간의 상단을 식별하는 데 도움이 되어, 좋은 사전 약세 신호를 제공합니다.
'공급 없는 하락 캔들'(No Supply Down Bars): 해당 캔들의 종가가 시가보다 낮고 거래량이 평균적으로 지난 이틀의 거래량보다 낮은 경우, 이는 강세 신호로 해석됩니다.
거래량 거래 전략을 어떻게 그리고 언제 사용하는가
1. 항상 시장 배경에 주목하라
거래량은 가격 행동을 확인하는 데 사용되는 것이지, 그 반대가 아닙니다. 저는 모든 예시에서 가격 행동을 통해 롱 또는 숏 형태를 식별한 후, 거래량을 보조 확인 요소로 사용합니다.
2. 신호가 명확하고 분명한지 확인하라
거래량 분석은 기술적 분석에서 가장 주관적인 영역 중 하나일 수 있습니다 — 기계적인 규칙이 거의 없습니다. 형태 설정이 명확하게 식별 가능한지 확인하세요 — 제가 자주 사용하는 방법은 거래 설정을 거래 일지에 기록하여 제 의도를 명확히 설명할 수 있고, 종이 위에서 논리적으로 일관성이 있도록 하는 것입니다.
3. 높은 타임프레임이 더 참고 가치가 있다
제가 가장 좋아하는 거래량 분석 타임프레임은 일봉 차트입니다. 그런 다음 낮은 타임프레임의 순수 가격 행동과 결합하여, 일반적으로 예상 지지 및 저항 위치를 기반으로 가장 이상적인 거래 진입점을 찾습니다.
거래량 거래 전략의 장단점
장점:
1. 추가 정보 출처: 거래량은 가격 행동 외에 중요한 단서를 제공합니다.
2. 사전 반전 신호: 시장 반전의 초기 징후는 종종 거래량 변화를 통해 가장 먼저 나타나, 새로운 추세에 대한 조기 진입 기회를 제공합니다.
3. 오랜 시장 검증: 거래량 거래 배후의 이념은 수십 년간 검증되었으며 여전히 유효합니다.
단점:
1. 주관성이 강함: 완전히 기계적인 거래량 규칙을 채택하는 트레이더는 거의 없습니다.
2. 학습 곡선이 김: 거래량을 성공적으로 거래에 통합하려면 상당한 시간의 학습과 실전 경험이 필요합니다.
3. 거래량은 확인 요소: 트레이더는 시장의 전체 배경을 이해해야 합니다. 예를 들어 시장이 추세, 횡보 중인지, 또는 주요 지지/저항 위치에 근접했는지 파악한 후 거래량과 결합하여 사용해야 합니다.
요약
모든 시장의 원동력은 거래량에서 나옵니다. 거래량을 해석하는 법을 배우면 시장 분석과 미래 추세 예측에 중요한 정보와 배경의 층을 추가할 수 있습니다. 거래량을 분석 도구로 활용하는 방법을 배우는 데는 일정 시간이 필요하지만, 그 보상은 가치가 있습니다.
거래량 분석은 종종 다른 신호가 나타나기 전에 가격이 곧 반전하거나 새로운 추세에 진입할 것임을 미리 드러냅니다. 또한 거래량은 특정 캔들 형태(예: 핀 바) 및 가격 돌파 방향의 중요성을 확인하는 데도 도움이 됩니다. 가장 중요한 것은, 트레이더가 항상 거래량을 가격 행동과 결합하여 사용해야 한다는 것입니다.