Apabila harga dalam pasaran berubah, biasanya ia berlaku kerana ia menaiki gelombang volum dagangan yang lebih tinggi. Kadangkala, gelombang ini merupakan sebahagian daripada arus besar yang mendorong harga ke dalam trend; pada masa lain, pusaran yang muncul dalam "lautan" volum dagangan menyebabkan harga mengalami pergerakan tidak teratur pada tahap tertentu. Atau, pasaran mungkin tenang dengan volum dagangan yang rendah, seterusnya membentuk julat konsolidasi yang sempit.
Walau apa pun keadaan permukaan pasaran, harga akhirnya sentiasa "terapung" di atas volum dagangan.
Ramai penganalisis teknikal hanya memberi tumpuan kepada pergerakan harga itu sendiri, tetapi mengabaikan volum dagangan — sekurang-kurangnya inilah yang sering saya lihat apabila melayari pelbagai forum dagangan atau kumpulan sosial, dan saya sendiri mengakui pernah melakukan kesilapan yang sama. Walau bagaimanapun, menggabungkan pergerakan harga dengan volum dagangan boleh mendedahkan lapisan maklumat baharu yang boleh diambil tindakan.
Mari kita lihat peranan volum dagangan dalam analisis teknikal, dan bagaimana pengetahuan ini boleh digunakan dalam dagangan sebenar.
Apakah "Volum Dagangan" dalam Pasaran Forex?
Bar volum biasanya mewakili jumlah unit keseluruhan yang dibeli dan dijual dalam tempoh masa yang sama dengan jangkamasa yang ditetapkan pada carta. Contohnya, pada carta harian, setiap bar volum mewakili jumlah volum dagangan pasaran pada hari tersebut; pada carta jam, setiap bar volum mewakili volum dagangan dalam jam tersebut.
Namun, untuk instrumen forex, pengiraan volum dagangan mungkin sedikit berbeza bergantung kepada broker.
Bagaimana Volum Dagangan Dikira?
Pasaran forex adalah pasaran over-the-counter (OTC), iaitu tiada bursa pusat yang bersatu. Carta broker forex hanya menunjukkan maklumat volum dagangan mereka sendiri, bukan jumlah volum keseluruhan industri — ini bermakna data volum dagangan antara broker yang berbeza mungkin berbeza. Ini berlaku untuk semua pasaran OTC (seperti CFD).
Sebaliknya, pasaran yang mempunyai bursa pusat (contohnya saham dan futures yang didagangkan melalui NYSE atau CME, atau bursa sekuriti dan futures utama di Malaysia seperti Bursa Malaysia) sepatutnya melaporkan volum sebenar bursa, dan data ini sepatutnya konsisten di semua broker yang menyediakan akses kepada bursa tersebut.
Kebanyakan broker dalam talian menggunakan "Volum Tick" (Tick Volume). Volum tick mengukur bilangan transaksi, bukan jumlah sebenar mata wang yang didagangkan; iaitu, ia bukan volum dagangan dalam erti kata sebenar, lebih tepat lagi, ia adalah satu ukuran aktiviti pasaran. Walau bagaimanapun, peniaga secara umumnya percaya bahawa volum tick sangat berkorelasi dengan volum sebenar, dan oleh itu boleh digunakan dalam membuat keputusan dagangan.
Apakah Maksud Volum Dagangan kepada Broker?
Seperti yang diketahui umum, bagi broker dalam talian, volum dagangan adalah penunjuk utama untuk menilai saiz, kestabilan operasi, dan kedalaman kecairan sesebuah broker.
Beberapa broker runcit besar (termasuk broker tersenarai) akan menerbitkan data volum dagangan mereka setiap bulan/suku tahun di laman web rasmi mereka atau kepada media. Data volum dagangan ini merangkumi dua penunjuk utama: purata bulanan dan purata harian.
Walau bagaimanapun, untuk mendapatkan data volum dagangan yang agak tepat, cara terbaik adalah dengan mengira purata volum dagangan broker dalam tempoh yang lebih panjang (satu suku tahun/setengah tahun), supaya turun naik volum harian dan suku tahunan menjadi lebih kecil. Sekurang-kurangnya, purata volum dagangan harian broker untuk tempoh melebihi 3 bulan lepas harus dipilih untuk pengiraan. Purata volum dagangan harian sesebuah broker harus sekurang-kurangnya melebihi 3 bilion dolar AS (kira-kira RM14 bilion) untuk dianggap bersaiz besar.
Bandingkan dengan Sumber Data Lain untuk Mengesahkan Volum Dagangan Broker
Oleh kerana volum dagangan forex atau CFD bergantung kepada data broker tertentu, adalah berguna untuk sesekali membandingkan bar volum sesuatu broker dengan platform demo atau platform carta berasaskan web broker lain. Contohnya, apabila saya melihat kenaikan atau penurunan mendadak dalam volum dagangan, adakah ia juga muncul dalam data broker lain? Sesetengah alat carta berasaskan web (seperti TradingView) akan mengagregatkan volum daripada pelbagai sumber data untuk meratakan perbezaan tertentu, seterusnya memberikan data rujukan yang lebih boleh dipercayai.
Perhatikan bahawa sesetengah bar volum berwarna hijau, dan sesetengahnya berwarna merah. Ini sepadan dengan warna carta lilin — bar volum hijau muncul pada "hari menaik", manakala bar volum merah muncul pada "hari menurun" (perhatian khusus: pasaran kewangan Malaysia adalah sebaliknya).
Faktor yang Perlu Dipertimbangkan Semasa Dagangan Volum Forex
1. Adakah volum dagangan yang kukuh menyokong arah pasaran?
Jika saya sedang berdagang mengikut trend menaik, saya ingin melihat volum dagangan yang lebih besar pada bar volum hijau; dan apabila pasaran mengalami pembetulan, volum pada bar merah sepatutnya lebih kecil. Ini menunjukkan bahawa permintaan sebenar pasaran terhadap aset tersebut menyokong trend menaik semasa.
Sebaliknya, jika saya berdagang dalam trend menurun, saya ingin melihat volum dagangan yang lebih besar pada bar merah, dan apabila pasaran melantun, volum pada bar hijau adalah lebih kecil.
2. Adakah corak lilin disertai dengan volum dagangan tinggi, seterusnya meningkatkan keberkesanannya?
Mari kita ambil pin bar (satu corak lilin penting dalam pergerakan harga) sebagai contoh. Pin bar merujuk kepada lilin yang mempunyai badan kecil dan bayang yang panjang. Idealnya, bayang sepatutnya melebihi dua pertiga daripada panjang keseluruhan lilin, iaitu badan lilin sepatutnya terletak di bahagian atas atau bawah satu pertiga. Sama ada pin bar berwarna hijau atau merah tidak penting, yang penting adalah arah bayangnya.
Jika saya melihat pin bar yang disertai dengan volum dagangan tinggi, saya akan memberi perhatian khusus kepadanya. Saya tidak akan berdagang secara membuta tuli — saya juga akan menilai berdasarkan konteks pasaran, contohnya: adakah pin bar ini muncul pada tahap sokongan atau rintangan sebelumnya?
3. Gunakan Volum Dagangan untuk Mengesahkan Breakout
Apabila pasaran berada dalam fasa konsolidasi, volum dagangan biasanya berkurangan. Ini tidak menghairankan, kerana volum rendah membantu mengurangkan turun naik, dan ini adalah ciri tipikal konsolidasi pasaran. Jika volum dagangan mula meningkat semasa breakout daripada julat konsolidasi, ini boleh membantu mengesahkan keberkesanan arah breakout, dan menunjukkan bahawa momentum harga adalah mampan.
Mari kita analisis:
◔ Semasa konsolidasi pasaran, volum dagangan berkurangan secara beransur-ansur.
◔ Apabila pasaran mula menurun, volum dagangan meningkat secara beransur-ansur, bar volum merah menjadi lebih tinggi, ini menunjukkan bahawa volum dagangan pada hari menurun semakin meningkat. Ini membantu mengesahkan bahawa arah breakout adalah sah.
Strategi Dagangan Volum Forex Terbaik
Strategi dagangan volum kegemaran saya adalah Analisis Volum dan Spread (VSA). Ini adalah satu set kaedah dagangan yang lengkap: ia bukan strategi mekanikal, memerlukan masa dan latihan untuk dipelajari dan diaplikasikan kepada peluang akaun sebenar. Saya telah melihat ramai peniaga berjaya menggunakan kaedah ini, dan konsep ini telah bertahan lama.
Analisis Volum dan Spread
Analisis Volum dan Spread (Volume Spread Analysis) adalah sistem idea dagangan yang dicadangkan oleh Tom Williams, yang berasaskan kepada "Kaedah Wyckoff" yang dibangunkan oleh Richard Wyckoff. Kaedah VSA mengandungi banyak konsep, sumber utamanya adalah buku Tom Williams bertajuk "Master The Markets". Di bawah ini saya akan memperkenalkan secara ringkas satu konsep VSA yang meluas, untuk membantu anda merasai idea terasnya.
Bar Menaik Tanpa Permintaan (No Demand Up Bars): Bar ini ditutup lebih tinggi daripada pembukaan, dan volumnya lebih rendah daripada dua hari sebelumnya, ini dianggap sebagai isyarat menurun.
Mari kita pecahkan persediaan ini:
◔ Muncul satu lilin menaik, dengan volum yang lebih kecil daripada dua lilin sebelumnya.
◔ Kes ini tipikal, kerana julat turun naik lilin menaik ini (tertinggi ke terendah) lebih besar daripada julat turun naik dua lilin sebelumnya. Ini bermakna pergerakan harga lebih besar, tetapi volum lebih rendah, menunjukkan kenaikan ini lemah, oleh itu ia adalah isyarat menurun.
◔ Harga tertinggi lilin ini juga kebetulan bertindih dengan zon rintangan di sebelah kiri.
"Bar Menaik Tanpa Permintaan" ini memberi petunjuk bahawa julat konsolidasi mungkin akan berakhir tidak lama lagi, dan harga akan menurun. Corak ini juga membantu mengenal pasti bahagian atas julat konsolidasi, memberikan isyarat menurun awal yang baik.
"Bar Menurun Tanpa Penawaran" (No Supply Down Bars): Bar ini ditutup lebih rendah daripada pembukaan, dan volumnya secara purata lebih rendah daripada dua hari sebelumnya, ini ditafsirkan sebagai isyarat menaik.
Bagaimana dan Bila Menggunakan Strategi Dagangan Volum
1. Sentiasa Perhatikan Konteks Pasaran
Volum dagangan digunakan untuk mengesahkan pergerakan harga, bukan sebaliknya. Dalam semua contoh saya, saya mengenal pasti corak menaik atau menurun melalui pergerakan harga, kemudian menggunakan volum dagangan sebagai faktor pengesahan tambahan.
2. Pastikan Isyarat Jelas dan Tepat
Analisis volum dagangan mungkin merupakan salah satu bidang paling subjektif dalam analisis teknikal — sangat sedikit peraturan mekanikal. Pastikan persediaan corak jelas dan boleh dikenal pasti — kaedah yang sering saya gunakan adalah menulis persediaan dagangan ke dalam jurnal dagangan, memastikan saya boleh menjelaskan niat saya dengan jelas, dan logiknya konsisten di atas kertas.
3. Jangkamasa Tinggi Lebih Bernilai Rujukan
Jangkamasa analisis volum kegemaran saya adalah carta harian. Kemudian saya akan menggabungkan dengan pergerakan harga tulen pada jangkamasa yang lebih rendah, untuk mencari titik masuk dagangan yang paling ideal, biasanya berdasarkan tahap sokongan dan rintangan yang dijangka.
Kelebihan dan Kekurangan Strategi Dagangan Volum
Kelebihan:
1. Sumber Maklumat Tambahan: Volum dagangan memberikan petunjuk penting di luar pergerakan harga.
2. Isyarat Pembalikan Awal: Tanda-tanda awal pembalikan pasaran sering kali ditunjukkan terlebih dahulu melalui perubahan volum dagangan, memberikan peluang masuk awal untuk trend baharu.
3. Teruji oleh Masa: Konsep di sebalik dagangan volum telah disahkan selama beberapa dekad, dan masih berkesan.
Kekurangan:
1. Sangat Subjektif: Sangat sedikit peniaga yang menggunakan peraturan volum yang sepenuhnya mekanikal.
2. Keluk Pembelajaran yang Panjang: Mengintegrasikan volum dagangan ke dalam dagangan dengan jayanya memerlukan masa pembelajaran dan latihan yang lama.
3. Volum Dagangan adalah Faktor Pengesahan: Peniaga harus memahami konteks keseluruhan pasaran, contohnya sama ada pasaran berada dalam trend, konsolidasi, atau hampir dengan tahap sokongan/rintangan utama, sebelum menggabungkannya dengan volum dagangan.
Kesimpulan
Pemacu semua pasaran datang daripada volum dagangan. Belajar mentafsir volum dagangan menambah lapisan maklumat dan konteks penting untuk analisis pasaran dan ramalan pergerakan masa depan. Walaupun mempelajari cara menggunakan volum dagangan sebagai alat analisis memerlukan masa, ganjarannya adalah berbaloi.
Analisis volum dagangan sering dapat mendedahkan lebih awal bahawa harga akan berbalik atau memasuki trend baharu, sebelum isyarat lain muncul. Selain itu, volum dagangan juga boleh membantu mengesahkan kepentingan corak lilin tertentu (seperti pin bar) dan arah breakout harga. Yang paling penting, peniaga harus sentiasa menggunakan volum dagangan bersama-sama dengan pergerakan harga.