Khi giá cả trên thị trường biến động, thường là vì nó đang cưỡi trên những con sóng khối lượng giao dịch lớn hơn. Đôi khi, những con sóng này là một phần của đợt sóng lớn đẩy giá vào xu hướng; nhưng cũng có lúc, những xoáy nước xuất hiện giữa "đại dương" khối lượng lại khiến giá dao động vô trật tự ở một mức độ nào đó. Hoặc, thị trường có thể phẳng lặng, khối lượng giao dịch ảm đạm, từ đó hình thành vùng đi ngang hẹp.
Dù mặt nước thị trường có trạng thái thế nào, giá cuối cùng vẫn luôn "nổi" trên khối lượng giao dịch.
Nhiều nhà phân tích kỹ thuật chỉ tập trung vào hành vi giá mà bỏ qua khối lượng giao dịch — ít nhất là tôi thường thấy điều này khi lướt qua các diễn đàn giao dịch hay nhóm mạng xã hội, và bản thân tôi cũng thừa nhận từng mắc sai lầm tương tự. Tuy nhiên, khi kết hợp hành vi giá với khối lượng giao dịch để quan sát, ta có thể khám phá ra một tầng thông tin hoàn toàn mới và có thể hành động được.
Hãy cùng xem vai trò của khối lượng giao dịch trong phân tích kỹ thuật, và cách áp dụng kiến thức này vào giao dịch thực tế.
"Khối lượng giao dịch" trong thị trường forex là gì?
Cột khối lượng giao dịch thường đại diện cho tổng số đơn vị được mua và bán trong khoảng thời gian tương ứng với khung thời gian đã đặt trên biểu đồ. Ví dụ, trên biểu đồ ngày, mỗi cột khối lượng biểu thị tổng khối lượng giao dịch của ngày hôm đó; trên biểu đồ giờ, mỗi cột khối lượng biểu thị khối lượng giao dịch trong giờ đó.
Tuy nhiên, với các cặp forex, cách tính khối lượng giao dịch có thể hơi khác nhau, tùy thuộc vào broker.
Khối lượng giao dịch được tính như thế nào?
Thị trường forex là thị trường phi tập trung (OTC), nghĩa là không có sàn giao dịch trung tâm thống nhất. Biểu đồ của broker forex chỉ hiển thị thông tin khối lượng giao dịch của chính họ, chứ không phải tổng khối lượng của toàn ngành — điều này có nghĩa là dữ liệu khối lượng giữa các broker có thể khác nhau. Với mọi thị trường OTC (như CFD), tình trạng này đều như vậy.
Ngược lại, các thị trường có sàn giao dịch trung tâm (ví dụ cổ phiếu và hợp đồng tương lai giao dịch qua NYSE hoặc CME, hoặc các sở giao dịch chứng khoán và hợp đồng tương lai lớn trong nước) phải báo cáo khối lượng thực tế của sàn, và dữ liệu này phải nhất quán giữa tất cả broker cung cấp quyền truy cập vào sàn đó.
Hầu hết broker trực tuyến sử dụng "khối lượng tick" (Tick Volume). Khối lượng tick đo số lần giao dịch, chứ không phải tổng số tiền thực tế được giao dịch; nói cách khác, nó không phải khối lượng theo đúng nghĩa, mà chính xác hơn là một cách đo mức độ hoạt động của thị trường. Tuy nhiên, trader nói chung cho rằng khối lượng tick có tương quan cao với khối lượng thực, nên có thể dùng nó trong quyết định giao dịch.
Khối lượng giao dịch có ý nghĩa gì với broker?
Như đã biết, với broker trực tuyến, khối lượng giao dịch là chỉ số then chốt để đánh giá quy mô, mức độ vận hành ổn định và độ sâu thanh khoản của một broker.
Một số broker bán lẻ lớn (bao gồm broker niêm yết) đều công bố dữ liệu khối lượng giao dịch hàng tháng/hàng quý trên website hoặc qua truyền thông, bao gồm hai chỉ số then chốt: trung bình tháng và trung bình ngày.
Tuy nhiên, để có dữ liệu khối lượng tương đối chân thực, cách tốt nhất là tính khối lượng trung bình của broker trong một chu kỳ dài (một quý/nửa năm), như vậy biến động khối lượng theo ngày và theo quý sẽ nhỏ hơn. Tối thiểu nên chọn khối lượng trung bình ngày của broker trong hơn 3 tháng qua để tính toán. Khối lượng trung bình ngày của một broker ít nhất phải trên 3 tỷ USD mới có thể coi là quy mô lớn.
Đối chiếu, kiểm tra chéo khối lượng giao dịch của broker với các nguồn dữ liệu khác
Vì khối lượng giao dịch forex hay CFD phụ thuộc vào dữ liệu của từng broker cụ thể, nên thỉnh thoảng so sánh cột khối lượng của một broker với nền tảng demo hoặc nền tảng biểu đồ trên web của broker khác là điều hữu ích. Ví dụ, khi tôi thấy khối lượng tăng hoặc giảm mạnh, liệu nó có xuất hiện trong dữ liệu của broker khác không? Một số công cụ biểu đồ trên web (như TradingView) sẽ tổng hợp khối lượng từ nhiều nguồn dữ liệu để trung bình hóa một số khác biệt, từ đó cung cấp dữ liệu tham khảo đáng tin cậy hơn.
Lưu ý, có cột khối lượng màu xanh, có cột màu đỏ. Điều này tương ứng với màu của nến — cột khối lượng xanh xuất hiện vào "ngày tăng", còn cột khối lượng đỏ xuất hiện vào "ngày giảm" (đặc biệt lưu ý: thị trường tài chính trong nước thì ngược lại).
Những yếu tố cần cân nhắc khi giao dịch theo khối lượng forex
1. Khối lượng mạnh có đang ủng hộ hướng đi của thị trường không?
Nếu tôi đang giao dịch thuận theo xu hướng tăng, tôi muốn thấy khối lượng lớn trên các cột khối lượng xanh; còn khi thị trường điều chỉnh, khối lượng trên cột đỏ nên nhỏ. Điều này cho thấy nhu cầu thực sự của thị trường đối với tài sản đang ủng hộ xu hướng tăng hiện tại.
Ngược lại, nếu tôi giao dịch trong xu hướng giảm, tôi muốn thấy khối lượng lớn trên cột đỏ, còn khi thị trường hồi phục, khối lượng trên cột xanh nên nhỏ.
2. Mô hình nến có đi kèm khối lượng cao để tăng tính hiệu lực không?
Lấy pin bar (một mô hình nến quan trọng trong hành vi giá) làm ví dụ. Pin bar là nến có thân nhỏ và bóng dài. Lý tưởng nhất, bóng nên chiếm hơn hai phần ba chiều dài toàn bộ nến, nghĩa là thân nến nên nằm ở một phần ba trên cùng hoặc dưới cùng. Pin bar xanh hay đỏ không quan trọng, điều then chốt là hướng của bóng nến.
Nếu tôi thấy một pin bar đi kèm khối lượng cao, tôi sẽ đặc biệt chú ý đến nó. Tôi sẽ không giao dịch nó một cách mù quáng — tôi còn kết hợp bối cảnh thị trường để phán đoán, ví dụ: pin bar này có xuất hiện tại vùng hỗ trợ hoặc kháng cự trước đó không?
3. Dùng khối lượng để xác nhận breakout
Khi thị trường đang trong giai đoạn tích lũy, khối lượng thường giảm. Điều này không có gì bất ngờ, vì khối lượng thấp giúp giảm biến động, và đó chính là đặc điểm điển hình của tích lũy thị trường. Nếu khối lượng bắt đầu mở rộng khi breakout khỏi vùng tích lũy, điều này có thể giúp xác nhận tính hiệu lực của hướng breakout, và cho thấy động năng của giá có tính bền vững.
Hãy cùng phân tích:
◔ Trong giai đoạn thị trường tích lũy, khối lượng dần giảm đi.
◔ Khi thị trường bắt đầu đi xuống, khối lượng dần mở rộng, cột khối lượng đỏ cao lên, điều này cho thấy khối lượng trong ngày giảm đang tăng. Điều này giúp xác nhận hướng breakout là hiệu lực.
Chiến lược giao dịch theo khối lượng forex hàng đầu
Chiến lược giao dịch theo khối lượng mà tôi yêu thích nhất là phân tích khối lượng theo chênh lệch giá (VSA). Đây là một phương pháp giao dịch hoàn chỉnh: nó không phải chiến lược máy móc, cần thời gian và thực hành mới học được và áp dụng vào cơ hội thực tế. Tôi đã thấy nhiều trader sử dụng thành công phương pháp này, và triết lý này đã trụ vững qua thời gian.
Phân tích khối lượng theo chênh lệch giá
Phân tích khối lượng theo chênh lệch giá (Volume Spread Analysis) là hệ thống triết lý giao dịch do Tom Williams đề xuất, nền tảng bắt nguồn từ "phương pháp Wyckoff" do Richard Wyckoff phát triển. Phương pháp VSA chứa nhiều khái niệm, nguồn chính là cuốn sách "Master The Markets" của Tom Williams. Dưới đây tôi sẽ giới thiệu ngắn gọn một khái niệm VSA được lưu truyền rộng rãi, giúp bạn cảm nhận tư tưởng cốt lõi của nó.
Nến tăng không có nhu cầu (No Demand Up Bars): Nến này có giá đóng cửa cao hơn giá mở cửa, và khối lượng thấp hơn cả hai ngày trước đó, được coi là tín hiệu giảm.
Hãy cùng bóc tách thiết lập này:
◔ Xuất hiện một nến tăng, với khối lượng nhỏ hơn hai nến trước.
◔ Trường hợp này rất điển hình, vì biên độ dao động (từ cao nhất đến thấp nhất) của nến tăng này lớn hơn biên độ của hai nến trước. Điều này có nghĩa là giá biến động mạnh hơn nhưng khối lượng ít hơn, cho thấy đợt tăng này khá yếu, do đó là tín hiệu giảm.
◔ Giá cao nhất của nến này cũng vừa trùng với vùng kháng cự bên trái.
"Nến tăng không có nhu cầu" này ám chỉ rằng vùng tích lũy có thể sắp kết thúc, giá sẽ giảm. Mô hình này còn giúp nhận diện đỉnh của vùng tích lũy, cung cấp một tín hiệu giảm sớm rất tốt.
"Nến giảm không có nguồn cung" (No Supply Down Bars): Nến này có giá đóng cửa thấp hơn giá mở cửa, và khối lượng trung bình thấp hơn khối lượng hai ngày trước, được diễn giải là tín hiệu tăng.
Cách và thời điểm sử dụng chiến lược giao dịch theo khối lượng
1. Luôn chú ý đến bối cảnh thị trường
Khối lượng được dùng để xác nhận hành vi giá, chứ không phải ngược lại. Trong tất cả ví dụ, tôi đều nhận diện mô hình tăng hoặc giảm thông qua hành vi giá, rồi dùng khối lượng làm yếu tố xác nhận bổ trợ.
2. Đảm bảo tín hiệu rõ ràng, dứt khoát
Phân tích khối lượng có thể là một trong những lĩnh vực chủ quan nhất của phân tích kỹ thuật — rất ít quy tắc máy móc. Hãy đảm bảo thiết lập mô hình rõ ràng, dễ nhận diện — cách tôi thường dùng là ghi thiết lập giao dịch vào nhật ký giao dịch, đảm bảo có thể giải thích rõ ý định của mình, và logic tự nhất quán trên giấy.
3. Khung thời gian cao có giá trị tham khảo hơn
Khung thời gian phân tích khối lượng tôi yêu thích nhất là biểu đồ ngày. Sau đó tôi kết hợp hành vi giá thuần túy trên khung thời gian thấp hơn để tìm điểm vào lệnh lý tưởng nhất, thường dựa trên các mức hỗ trợ và kháng cự dự kiến.
Ưu và nhược điểm của chiến lược giao dịch theo khối lượng
Ưu điểm:
1. Nguồn thông tin bổ sung: Khối lượng cung cấp manh mối quan trọng ngoài hành vi giá.
2. Tín hiệu đảo chiều sớm: Dấu hiệu ban đầu của đảo chiều thị trường thường được thể hiện trước tiên qua sự thay đổi khối lượng, mang lại cơ hội vào lệnh sớm cho xu hướng mới.
3. Được thị trường kiểm chứng lâu dài: Triết lý đằng sau giao dịch theo khối lượng đã được kiểm chứng hàng thập kỷ, vẫn còn hiệu lực.
Nhược điểm:
1. Tính chủ quan cao: Rất ít trader áp dụng quy tắc khối lượng hoàn toàn máy móc.
2. Đường cong học tập dài: Việc tích hợp khối lượng thành công vào giao dịch cần thời gian học và thực hành khá lâu.
3. Khối lượng là yếu tố xác nhận: Trader nên hiểu bối cảnh tổng thể của thị trường, ví dụ thị trường đang trong xu hướng, đi ngang, hay gần vùng hỗ trợ/kháng cự then chốt, rồi mới kết hợp với khối lượng để sử dụng.
Tổng kết
Động lực của mọi thị trường đều đến từ khối lượng giao dịch. Học cách đọc khối lượng sẽ bổ sung một tầng thông tin và bối cảnh quan trọng cho việc phân tích thị trường và dự đoán hướng đi tương lai. Dù việc học cách dùng khối lượng làm công cụ phân tích cần một khoảng thời gian nhất định, nhưng phần thưởng thu được là xứng đáng.
Phân tích khối lượng thường có thể tiết lộ trước khi các tín hiệu khác xuất hiện rằng giá sắp đảo chiều hoặc bước vào xu hướng mới. Ngoài ra, khối lượng cũng giúp xác nhận tầm quan trọng của một số mô hình nến (như pin bar) và hướng breakout của giá. Quan trọng nhất, trader nên luôn kết hợp khối lượng với hành vi giá.