Зах зээл дээр үнэ хэлбэлзэх үед энэ нь ихэвчлэн илүү өндөр арилжааны хэмжээний давалгаан дээр хөвж яваатай холбоотой. Заримдаа эдгээр давалгаа нь үнийг чиг хандлага руу түлхэх том давалгааны нэг хэсэг байдаг; бусад үед арилжааны хэмжээний "далай" дотор үүссэн эргэлт нь үнийг тодорхой хэмжээгээр эмх замбараагүй хөдөлгөөнд оруулдаг. Эсвэл зах зээл тайван, арилжааны хэмжээ бага байж, нарийн хэлбэлзлийн бүс үүсгэж болно.
Зах зээлийн гадаргуу ямар ч байсан, үнэ эцэстээ үргэлж арилжааны хэмжээн дээр "хөвдөг".
Олон техникийн шинжилгээчид зөвхөн үнийн зан төлөвт анхаарлаа хандуулж, арилжааны хэмжээг үл тоомсорлодог — намайг янз бүрийн арилжааны форум эсвэл сошиал бүлгүүдийг үзэх үед энэ нь байнга харагддаг бөгөөд би өөрөө ч мөн адил алдаа гаргаж байснаа хүлээн зөвшөөрдөг. Гэхдээ үнийн зан төлөв болон арилжааны хэмжээг хослуулан ажиглах нь цоо шинэ, ашиглах боломжтой мэдээллийн давхаргыг илчилж чадна.
Техникийн шинжилгээнд арилжааны хэмжээ ямар үүрэг гүйцэтгэдэг, энэ мэдлэгийг бодит арилжаанд хэрхэн ашиглах талаар авч үзье.
Гадаад валютын зах зээл дээрх "арилжааны хэмжээ" гэж юу вэ?
Арилжааны хэмжээний багана нь ихэвчлэн графикт тохируулсан цаг хугацааны хүрээтэй ижил хугацаанд худалдан авсан болон зарсан нэгжийн нийт тоог илэрхийлдэг. Жишээлбэл, өдрийн графикт арилжааны хэмжээний багана бүр тухайн өдрийн зах зээлийн нийт арилжааны хэмжээг; цагийн графикт багана бүр тухайн цагийн арилжааны хэмжээг илэрхийлнэ.
Гэхдээ гадаад валютын хэрэгслүүдийн хувьд арилжааны хэмжээг тооцоолох арга нь брокероос хамааран бага зэрэг ялгаатай байж болно.
Арилжааны хэмжээг хэрхэн тооцдог вэ?
Гадаад валютын зах зээл нь ил захиалгын (OTC) зах зээл бөгөөд энэ нь нэгдсэн төвлөрсөн бирж байхгүй гэсэн үг. Гадаад валютын брокерийн графикт зөвхөн тэдний өөрийн арилжааны хэмжээний мэдээлэл харагддаг бөгөөд бүх салбарын нийт арилжааны хэмжээ биш — энэ нь өөр өөр брокеруудын арилжааны хэмжээний мэдээлэл ялгаатай байж болно гэсэн үг. Бүх ил захиалгын зах зээлд (жишээ нь CFD) ийм байдал ажиглагддаг.
Харин төвлөрсөн биржтэй зах зээлд (жишээлбэл, NYSE эсвэл CME-ээр дамжуулан арилжаалагддаг хувьцаа болон фьючерс, эсвэл дотоодын томоохон үнэт цаас, фьючерсийн биржүүд) биржийн бодит арилжааны хэмжээг мэдээлэх ёстой бөгөөд энэ мэдээлэл тухайн биржийн холболт санал болгодог бүх брокеруудын дунд ижил байх ёстой.
Ихэнх онлайн брокерууд "Тик арилжааны хэмжээ" (Tick Volume) ашигладаг. Тик арилжааны хэмжээ нь арилжааны тоог хэмждэг бөгөөд бодит арилжаалагдсан мөнгөний нийт дүнг биш; өөрөөр хэлбэл энэ нь жинхэнэ утгаараа арилжааны хэмжээ биш, илүү нарийвчлалтайгаар хэлбэл зах зээлийн идэвхийн хэмжүүр юм. Гэхдээ арилжаачид тик арилжааны хэмжээ нь бодит арилжааны хэмжээтэй өндөр хамааралтай гэж үздэг тул арилжааны шийдвэрт ашиглаж болно.
Арилжааны хэмжээ брокерт юу гэсэн үг вэ?
Онлайн брокерийн хувьд арилжааны хэмжээ нь брокерийн хэмжээ, үйл ажиллагааны тогтвортой байдал, хөрвөх чадварын гүнийг тодорхойлох гол үзүүлэлт гэдэг нь олон нийтэд мэдэгдэж байгаа.
Зарим томоохон жижиглэнгийн брокерууд (биржид бүртгэлтэй брокеруудыг оруулаад) сар/улирал бүр өөрийн вэбсайт эсвэл хэвлэл мэдээллийн хэрэгслээр арилжааны хэмжээний мэдээллээ нийтэлдэг бөгөөд эдгээрт сарын дундаж болон өдрийн дундаж гэсэн хоёр гол үзүүлэлт багтдаг.
Гэхдээ харьцангуй бодит арилжааны хэмжээний мэдээллийг авах хамгийн сайн арга бол брокерийн урт хугацааны (улирал/хагас жил) дундаж арилжааны хэмжээг тооцоолох бөгөөд ингэснээр өдөр тутмын болон улирал бүрийн арилжааны хэмжээний хэлбэлзэл бага байна. Хамгийн багадаа брокерийн сүүлийн 3 сарын өдрийн дундаж арилжааны хэмжээг сонгож тооцоолох хэрэгтэй. Брокерийн өдрийн дундаж арилжааны хэмжээ дор хаяж 3 тэрбум ам.доллар (ойролцоогоор 10 их наяд төгрөг) байж л томоохон хэмжээний гэж тооцогдоно.
Бусад мэдээллийн эх сурвалжтай харьцуулан брокерийн арилжааны хэмжээг шалгах
Гадаад валют эсвэл CFD-ийн арилжааны хэмжээ тодорхой брокерийн мэдээллээс хамаардаг тул заримдаа нэг брокерийн арилжааны хэмжээний баганыг бусад брокерийн демо платформ эсвэл вэб график платформтой харьцуулах нь ашигтай. Жишээлбэл, би арилжааны хэмжээ огцом өссөн эсвэл буурсан байхыг харах үед энэ нь бусад брокерийн мэдээлэлд ч бас харагдаж байна уу? Зарим вэб график хэрэгслүүд (TradingView гэх мэт) олон мэдээллийн эх сурвалжийн арилжааны хэмжээг нэгтгэж, зарим ялгааг дундчилж, илүү найдвартай жишиг мэдээлэл өгдөг.
Зарим арилжааны хэмжээний багана ногоон, зарим нь улаан өнгөтэй байдаг. Энэ нь лааны графикийн өнгөтэй тохирдог — ногоон арилжааны хэмжээний багана "өсөлтийн өдөр", улаан багана "уналтын өдөр" гардаг (онцгой анхаарах нь: дотоодын санхүүгийн зах зээлд яг эсрэгээрээ).
Гадаад валютын арилжааны хэмжээгээр арилжаалах үед анхаарах хүчин зүйлс
1. Хүчтэй арилжааны хэмжээ зах зээлийн чиглэлийг дэмжиж байна уу?
Хэрэв би өсөлтийн чиг хандлагын дагуу арилжаалж байгаа бол ногоон арилжааны хэмжээний багана дээр илүү их арилжааны хэмжээ харахыг хүсдэг; харин зах зээл буцах үед улаан багана дээрх арилжааны хэмжээ бага байх ёстой. Энэ нь тухайн хөрөнгийн бодит эрэлт одоогийн өсөлтийн чиг хандлагыг дэмжиж байгааг харуулдаг.
Нөгөө талаас, хэрэв би уналтын чиг хандлагад арилжаалж байгаа бол улаан багана дээр илүү их арилжааны хэмжээ, зах зээл сэргэх үед ногоон баганын арилжааны хэмжээ бага байхыг хүсдэг.
2. Лааны хэлбэр өндөр арилжааны хэмжээгээр дагалдаж, үр дүнтэй байдлыг нь бэхжүүлж байна уу?
Бид pin bar (үнийн зан төлөв дэх чухал лааны хэлбэр) жишээг авч үзье. pin bar гэдэг нь жижиг биетэй, урт сүүдэртэй лааны графикийг хэлнэ. Хамгийн тохиромжтой нь сүүдэр нь бүх лааны уртын гуравны хоёроос илүү байх ёстой, өөрөөр хэлбэл лааны бие дээд эсвэл доод гуравны нэгд байрлах ёстой. pin bar ногоон эсвэл улаан байх нь чухал биш, гол нь сүүдэрийн чиглэл юм.
Хэрэв би өндөр арилжааны хэмжээгээр дагалдсан pin bar харвал онцгой анхаардаг. Би үүнийг сохроор арилжаалдаггүй — зах зээлийн нөхцөл байдалтай хослуулан дүгнэдэг, жишээлбэл: энэ pin bar өмнөх дэмжлэг эсвэл эсэргүүцлийн түвшинд гарч байна уу?
3. Арилжааны хэмжээг ашиглан breakout хөдөлгөөнийг баталгаажуулах
Зах зээл консолидацийн үе шатанд байх үед арилжааны хэмжээ ихэвчлэн буурдаг. Энэ нь гайхмаар зүйл биш, учир нь бага арилжааны хэмжээ хэлбэлзлийг бууруулахад тусалдаг бөгөөд энэ нь зах зээлийн консолидацийн ердийн шинж чанар юм. Хэрэв консолидацийн бүсээс гарах үед арилжааны хэмжээ нэмэгдэж эхэлбэл энэ нь breakout чиглэлийн үр дүнтэй байдлыг баталгаажуулахад тусалж, үнийн импульс тогтвортой байгааг харуулдаг.
Дүн шинжилгээ хийцгээе:
◔ Зах зээлийн консолидацийн үед арилжааны хэмжээ аажмаар буурдаг.
◔ Зах зээл уналт эхлэх үед арилжааны хэмжээ аажмаар нэмэгдэж, улаан арилжааны хэмжээний багана өндөр болдог нь уналтын өдрүүдэд арилжааны хэмжээ нэмэгдэж байгааг харуулдаг. Энэ нь breakout чиглэл үр дүнтэй байгааг баталгаажуулахад тусалдаг.
Шилдэг гадаад валютын арилжааны хэмжээний стратеги
Миний хамгийн дуртай арилжааны хэмжээний стратеги бол арилжааны хэмжээ-спрэд шинжилгээ (VSA) юм. Энэ бол бүрэн арилжааны арга: энэ нь механик стратеги биш, бодит арилжааны боломжид хэрэглэхийн тулд суралцах цаг хугацаа, дадлага шаардлагатай. Би олон арилжаачид энэ аргыг амжилттай ашиглаж байхыг харсан бөгөөд энэ үзэл баримтлал цаг хугацааны шалгалтыг давсан.
Арилжааны хэмжээ-спрэд шинжилгээ
Арилжааны хэмжээ-спрэд шинжилгээ (Volume Spread Analysis) нь Tom Williams-ийн санаачилсан арилжааны үзэл баримтлалын систем бөгөөд үндэс нь Richard Wyckoff-ийн хөгжүүлсэн "Вайкофф арга"-аас гаралтай. VSA арга нь олон ойлголтыг агуулдаг бөгөөд гол эх сурвалж нь Tom Williams-ийн "Master The Markets, Зах зээлийг эзэмших" ном юм. Доор би өргөн тархсан VSA ойлголтыг товчхон танилцуулж, гол санааг нь мэдрэхэд тань тусална.
Эрэлтгүй өсөлтийн лаа (No Demand Up Bars): Энэ лааны хаалтын үнэ нээлтийн үнээс өндөр, арилжааны хэмжээ өмнөх хоёр өдрөөс бага байвал энэ нь уналтын дохио гэж үздэг.
Энэ тохиргоог задалж үзье:
◔ Өсөлтийн лаа гарсан бөгөөд арилжааны хэмжээ нь өмнөх хоёр лаанаас бага.
◔ Энэ тохиолдол маш тодорхой, учир нь энэ өсөлтийн лааны хэлбэлзлийн хүрээ (дээдээс доод) өмнөх хоёр лааны хэлбэлзлийн хүрээнээс том. Энэ нь үнийн хэлбэлзэл илүү их боловч арилжааны хэмжээ бага байгааг харуулж, энэ өсөлт сул байгааг илтгэдэг тул уналтын дохио юм.
◔ Энэ лааны дээд үнэ зүүн талын эсэргүүцлийн бүстэй яг давхцаж байна.
Энэ "эрэлтгүй өсөлтийн лаа" нь консолидацийн бүс удахгүй дуусч, үнэ унах боломжтойг илтгэж байна. Энэ хэлбэр нь консолидацийн бүсийн дээд хэсгийг тодорхойлоход тусалж, урьдчилан уналтын дохио өгдөг.
"Нийлүүлэлтгүй уналтын лаа" (No Supply Down Bars): Энэ лааны хаалтын үнэ нээлтийн үнээс доогуур, арилжааны хэмжээ дунджаар өмнөх хоёр өдрийн арилжааны хэмжээнээс бага байвал энэ нь өсөлтийн дохио гэж тайлбарлагддаг.
Арилжааны хэмжээний стратегийг хэрхэн, хэзээ ашиглах вэ
1. Зах зээлийн нөхцөл байдалд үргэлж анхаарах
Арилжааны хэмжээ нь үнийн зан төлөвийг баталгаажуулахад ашиглагддаг, эсрэгээрээ биш. Би бүх жишээн дээр үнийн зан төлөвөөр лонг эсвэл шорт хэлбэрийг тодорхойлж, дараа нь арилжааны хэмжээг нэмэлт баталгаажуулах хүчин зүйл болгон ашигладаг.
2. Дохио тодорхой байгаа эсэхийг шалгах
Арилжааны хэмжээний шинжилгээ нь техникийн шинжилгээний хамгийн субъектив талбаруудын нэг байж болно — механик дүрэм маш цөөн. Хэлбэрийн тохиргоо тодорхой танигдахуйц байгаа эсэхийг шалгах — миний байнга хэрэглэдэг арга бол арилжааны төлөвлөгөөгөө арилжааны дэвтэрт бичиж, санаагаа тодорхой тайлбарлаж, цаасан дээр логик нийцтэй байгаа эсэхийг шалгах юм.
3. Өндөр цаг хугацааны хүрээ илүү жишиг утгатай
Миний хамгийн дуртай арилжааны хэмжээний шинжилгээний цаг хугацааны хүрээ бол өдрийн график юм. Дараа нь би доогуур цаг хугацааны хүрээний цэвэр үнийн зан төлөвтэй хослуулан хамгийн тохиромжтой арилжааны оролтын цэгийг хайдаг бөгөөд ихэвчлэн хүлээгдэж буй дэмжлэг, эсэргүүцлийн түвшинд тулгуурладаг.
Арилжааны хэмжээний стратегийн давуу болон сул талууд
Давуу талууд:
1. Нэмэлт мэдээллийн эх сурвалж: Арилжааны хэмжээ нь үнийн зан төлөвөөс гадна чухал сэжмүүдийг өгдөг.
2. Эрт эргэлтийн дохио: Зах зээлийн эргэлтийн эхний шинж тэмдгүүд ихэвчлэн арилжааны хэмжээний өөрчлөлтөөр хамгийн түрүүнд илэрч, шинэ чиг хандлагад эрт орох боломж олгодог.
3. Зах зээлээр удаан хугацаанд шалгагдсан: Арилжааны хэмжээний арилжааны цаанаах үзэл баримтлал хэдэн арван жилийн турш батлагдсан бөгөөд одоо ч үр дүнтэй хэвээр байна.
Сул талууд:
1. Субъектив байдал өндөр: Бүрэн механик арилжааны хэмжээний дүрэм ашигладаг арилжаачид маш цөөн.
2. Сурах муруй урт: Арилжааны хэмжээг арилжаанд амжилттай нэгтгэхэд удаан хугацааны сургалт, дадлага шаардлагатай.
3. Арилжааны хэмжээ нь баталгаажуулах хүчин зүйл: Арилжаачид зах зээлийн ерөнхий нөхцөл байдлыг ойлгох ёстой, жишээлбэл зах зээл чиг хандлагад, консолидацид, эсвэл гол дэмжлэг/эсэргүүцлийн түвшинд ойрхон байгаа эсэхийг мэдэж, дараа нь арилжааны хэмжээг хослуулан ашиглах хэрэгтэй.
Дүгнэлт
Бүх зах зээлийн хөдөлгөгч хүч нь арилжааны хэмжээнээс үүдэлтэй. Арилжааны хэмжээг уншиж сурах нь зах зээлийн шинжилгээ, ирээдүйн чиг хандлагыг урьдчилан таамаглахад чухал мэдээлэл, нөхцөл байдлын давхаргыг нэмдэг. Арилжааны хэмжээг шинжилгээний хэрэгсэл болгон ашиглаж сурахад тодорхой хугацаа шаардагдах ч үр өгөөж нь үнэ цэнэтэй.
Арилжааны хэмжээний шинжилгээ нь бусад дохио гарч ирэхээс өмнө үнэ удахгүй эргэх эсвэл шинэ чиг хандлагад орохыг урьдчилан илчилж чаддаг. Түүнчлэн арилжааны хэмжээ нь зарим лааны хэлбэр (pin bar гэх мэт) болон үнийн breakout чиглэлийн ач холбогдлыг баталгаажуулахад тусалдаг. Хамгийн чухал нь арилжаачид арилжааны хэмжээг үнийн зан төлөвтэй үргэлж хослуулан ашиглах ёстой.