볼린저밴드(Bollinger Bands)와 켈트너 채널(Keltner Channels) 같은 가격 채널은 가격 추세와 관련 모멘텀에 대한 유효한 신호를 제공하기 때문에 활발한 트레이더와 투자자들 사이에서 매우 인기가 높습니다. 두 지표 모두 특정 진입점을 찾는 데 사용할 수 있습니다.
이들을 최대한 활용하고 자신의 거래 전략에서 효과적으로 사용하려면, 다양한 신호를 조기에 식별하고 올바르게 해석할 수 있어야 합니다. 이 글에서는 두 지표를 비교하며, 읽고 나면 다음을 알게 될 것입니다:
◎ 두 지표의 유사점과 차이점
◎ 언제 어느 지표를 사용하는 것이 가장 효과적인지
◎ 특정 거래 전략에서 두 지표를 동시에 사용하는 방법
볼린저밴드에 대하여
외관
기본적으로 볼린저밴드는 20일 단순이동평균선(SMA)을 기반으로 계산됩니다.
위쪽 라인은 상단 볼린저밴드(상단 밴드), 아래쪽 라인은 하단 볼린저밴드(하단 밴드)라고 합니다. 이 두 라인은 중심선의 표준편차를 기반으로 계산됩니다. 이 표준편차는 가격 변화를 나타내는 동적 가격 범위를 생성합니다.
시장 상황이 매우 긴박할 때(변동성이 클 때), 가격이 위아래로 더 격렬하게 움직이기 때문에 상하단 볼린저밴드 사이의 거리가 벌어집니다. 반대로 시장이 조용하면 가격 변동이 크지 않아 상하단 볼린저밴드가 서로 가까워집니다.
사용 방법
볼린저밴드는 스윙트레이더와 선물 트레이더들 사이에서 인기가 높으며, 일반적으로 세 가지 방식으로 사용됩니다:
1. 새로운 추세의 신호로
가격이 일정 기간 점점 좁아지는 범위에서 횡보하다가 갑자기 상단 볼린저밴드 위로 종가를 형성하면 매수 신호가 나타납니다. 가격이 갑자기 하단 볼린저밴드 아래로 종가를 형성하면 매도 신호가 나타납니다. 이를 "볼린저밴드 스퀴즈"라고 합니다.
2. 기존 강한 추세의 확인 신호로
가격이 계속 상승하며 상단 볼린저밴드 근처에 머물면 강한 상승장의 확인 신호입니다. 반대로 가격이 계속 하락하며 하단 볼린저밴드에 가까워지면 시장에 강한 하락장 추세가 있음을 나타냅니다.
3. 기존 추세 종료 시의 반전 신호로
강한 상승 추세 후 가격이 갑자기 크게 하락하며 뚜렷한 반전 형태가 나타날 때 약세 반전 신호가 발생합니다. 동시에 가격이 상단 볼린저밴드보다 현저히 낮게 종가를 형성합니다. 이는 기존 추세가 힘과 모멘텀을 잃고 있음을 나타내며, 추세 반전이 곧 올 수 있음을 시사합니다. 아직 미청산 롱 포지션이 있다면, 손절 라인을 가격에 조금 더 가깝게 이동시킬 좋은 시점입니다.
강세 반전 신호도 가능하며, 일반적으로 강한 하락장 추세가 끝나갈 때 발생합니다.
켈트너 채널에 대하여
외관
볼린저밴드와 유사하게, 켈트너 채널은 세 개의 서로 다른 라인으로 구성됩니다. 기본적으로 중심선은 가격의 20일 지수이동평균선(EMA)입니다.
상하단 켈트너 채널은 지난 20일간 최고가와 최저가 사이의 거리, 즉 소위 "평균真实변동폭(ATR)"을 기반으로 합니다. 중심선과 마찬가지로 이 값들에 대해서도 20일 지수이동평균선이 계산됩니다.
볼린저밴드가 표준편차를 사용하는 것과 달리, 켈트너 채널은 가격 범위의 실제 폭을 반영합니다.
사용 방법
켈트너 채널의 사용과 해석에 있어 볼린저밴드와 차이가 없습니다. 이 지표 역시 추세 확인, 새로운 추세 발견, 또는 기존 추세 종료 신호에 사용할 수 있습니다.
볼린저밴드 vs 켈트너 채널
두 지표의 차이는 외부 채널이든 중심선이든, 변동성 계산 방식에서 나타납니다.
⊙ 외부 채널의 계산
가격 변동성의 측정 정도가 두 지표 간의 핵심 차이입니다. 이를 위해 볼린저밴드는 가격이 평균에서 벗어날 수 있는 정도를 표현하는 표준편차 개념을 사용합니다.
켈트너 채널도 이 변동성을 측정하지만 방식이 조금 더 복잡합니다. 이 지표는 평균真实변동폭(ATR)을 사용하며, ATR 자체도 절대 가격 범위의 평균값입니다.
가격이 갑자기 격렬하게 변동할 때 두 계산 방법의 차이가 특히 두드러집니다. 켈트너 채널은 전통적인 표준편차 대신 평균값을 사용하기 때문에, 갑작스러운 강한 가격 변화에 대한 반응이 상대적으로 간접적입니다. 따라서 지표의 움직임이 더 매끄럽게 보이고 이상치가 적습니다.
⊙ 중심선의 계산
두 지표의 중심선(중간선) 계산 방식도 다릅니다. 켈트너 채널은 지수이동평균선(EMA)을 사용하여 최근 가격에 더 많은 가중치를 부여합니다. 반면 볼린저밴드는 단순이동평균선(SMA)을 사용하여 계산 기간 내 가격 데이터에 동일한 가중치를 부여합니다.
갑작스러운 격렬한 가격 변동 중에 켈트너 채널의 중심선이 더 민감하게 반응합니다. 하지만 차이는 작으며, 외부 채널의 계산 방식만큼 두드러지지는 않습니다.
어떤 지표를 사용해야 할까?
단순히 한 지표가 다른 지표보다 더 낫거나 더 신뢰할 수 있다고 생각하는 것은 올바르지 않습니다. 두 지표는 많은 유사점이 있지만, 계산 방식이 다르기 때문에 가격 변화에 반응하는 방식이 각각 다릅니다. 어떤 지표를 사용할지는 두 가지 중요한 요소에 달려 있습니다:
◎ 시장 변동성 (가격 변동이 매우 격렬한지, 상대적으로 조용한지?)
◎ 투자 스타일 (단기? 장기? 추세 추종? 역추세 매매?)
위에서 언급했듯이, 볼린저밴드는 시장 변동성에 더 민감합니다.
가격 변동성이 갑자기 감소하면 볼린저밴드의 극한 채널이 더 빠르게 수렴합니다. 이렇게 볼린저밴드는 켈트너 채널보다 더 빠르게 좁은 추세 채널을 형성합니다.
가격이 결국 다시 상승하거나 하락하여 변동성이 증가하면, 가격은 먼저 볼린저밴드의 극한 채널을 돌파합니다. 따라서 볼린저밴드가 생성하는 신호 수가 더 많지만, 동시에 거짓 신호의 수도 증가합니다.
그러나 전략이 단기적이고 어떤 신호도 놓치고 싶지 않다면, 볼린저밴드가 더 적합합니다. 가격 변화에 더 빠르게 반응하기 때문입니다.
켈트너 채널은 시장의 격렬한 변동에 덜 민감합니다. 중심선의 외부 채널(상하단 채널)도 평균화 처리하기 때문입니다(중심선 자체가 평균값입니다). 따라서 새로운 추세가 시작될 때 이 지표의 상하단 채널이 돌파되는 데 시간이 조금 더 걸립니다.
따라서 투자 주기가 긴 투자자에게 더 적합하며, 이들은 매수 또는 매도 신호의 더 높은 신뢰성을 얻기 위해 조금 더 기다리는 것을 개의치 않습니다.
그러나 켈트너 채널은 잠재적 추세 반전 신호를 보내는 데는 덜 적합합니다. 강한 추세에서 가격이 오랫동안 상단 채널 위에 머물 수 있기 때문입니다.
볼린저밴드의 특수한 계산 방식으로 인해 극한 채널이 더 빠르게 상승합니다. 가격이 상단 볼린저밴드 위에서 종가를 유지하려면 매우 강력해야 합니다.
따라서 매우 강한 추세에서 가격이 처음으로 상단 볼린저밴드 위에 종가를 형성할 때 나타나는 반전 신호는, 켈트너 채널의 동일한 신호보다 더 신뢰할 수 있습니다.
스퀴즈 설정: 두 마리 토끼를 한 번에?
스퀴즈 설정(Squeeze Setup)은 볼린저밴드와 켈트너 채널을 동시에 사용합니다. 우리는 이미 변동성이 감소하면 두 지표의 상하단 밴드가 서로 가까워지는 경향이 있다는 것을 알고 있습니다. 이는 가격 추세가 더 조용해져 상대적으로 좁은 가격 범위를 형성하기 때문입니다. 일반적인 용어로 이를 횡보 구간이라고 합니다.
상하단 볼린저밴드가 모두 켈트너 채널 내부에 위치할 때 스퀴즈가 발생합니다. 명확히 말하면, 상단 볼린저밴드가 상단 켈트너 채널보다 낮아야 하고, 하단 볼린저밴드가 하단 켈트너 채널보다 높아야 합니다. 그래야만 진정한 스퀴즈 설정이 형성됩니다.
목표는 좁은 가격 범위에서 횡보하는 주식(상품, 통화쌍 등)을 찾아, 최종적으로 돌파할 때까지 관찰하는 것입니다.
두 지표를 동시에 사용함으로써, 가격이 처음 볼린저밴드를 돌파하는 첫 번째 신호를 경고 신호로 간주하고, 바로 직후에(또는 더 좋게는 정확히 같은 순간에) 켈트너 채널도 돌파된다면 그것이 움직임의 확인입니다. 두 지표를 결합하면 신호의 정확성을 높일 수 있습니다.
강세 스퀴즈 설정
가격이 상단 볼린저밴드를 돌파하고 그 위에서 종가를 형성할 때 강세 스퀴즈 설정이 나타납니다. 이는 변동성이 증가하고 있으며, 높은 모멘텀을 동반한 강한 상승장이 올 수 있음을 나타냅니다.
이 과정에서 움직임 자체의 강도와 관련 매수 거래량에도 주의를 기울여야 합니다. 단기 트레이더는 가격 움직임과 관련 거래량을 보고, 가격이 상단 볼린저밴드 위에서 종가를 형성할 때 롱 포지션을 개설합니다.
돌파 폭이 작거나 거래량이 현저히 증가하지 않거나 이전 기간보다 낮다면, 가격이 상단 켈트너 채널을 돌파할 때까지 기다린 후 행동할 수 있습니다. 이렇게 하면 거짓 신호 진입을 쉽게 피할 수 있습니다.
약세 스퀴즈 설정
가격이 하단 볼린저밴드 아래에서 종가를 형성하면 논리적으로 약세 스퀴즈 설정이 형성됩니다. 이는 추가 하락을 촉발할 수 있습니다. 강세 스퀴즈 설정과 마찬가지로, 가격 움직임과 거래량을 관찰하는 것이 중요합니다.
요약
볼린저밴드와 켈트너 채널은 모두 현재 인기 있는 가격 채널 지표로, 가격 추세와 모멘텀에 대한 귀중한 통찰력을 제공합니다. 볼린저밴드는 20일 SMA를 기반으로 하고, 켈트너 채널은 20일 EMA(표준값)를 기반으로 합니다.
두 지표 모두 세 개의 라인으로 구성됩니다: 하나의 중심선과 상하단 채널입니다. 볼린저밴드의 상하단 채널은 중심선의 표준편차로 계산되고, 켈트너 채널의 상하단 채널은 가격 범위의 실제 폭을 기반으로 합니다.
켈트너 채널과 비교하여 볼린저밴드는 시장 변동성에 더 민감합니다. 따라서 볼린저밴드는 단기 매매에 더 적합하고, 켈트너 채널은 더 긴 타임프레임에서의 거래에 더 적합합니다.
"스퀴즈 설정"은 두 지표를 결합한 것으로, 변동성이 감소할 때 이들의 상하단 채널이 서로 가까워지는 경향이 있습니다. 상하단 볼린저밴드가 모두 켈트너 채널 내부에 위치할 때 스퀴즈가 발생하며, 이는 시장이 횡보 구간에 있음을 나타냅니다. 스퀴즈는 잠재적 대폭 변동의 신호이며, 트레이더는 이를 활용하여 가격이 상단 볼린저밴드를 돌파할 때 조기에 롱으로 진입할 수 있습니다.