Saluran harga, seperti Bollinger Bands dan Keltner Channels, sangat popular dalam kalangan pedagang dan pelabur aktif kerana ia memberikan isyarat yang berkesan tentang trend harga dan momentum yang berkaitan. Kedua-dua penunjuk ini boleh digunakan untuk mencari titik entry tertentu.
Untuk memanfaatkannya sepenuhnya dan menggunakannya secara berkesan dalam strategi dagangan anda, anda perlu mengenal pasti isyarat yang berbeza seawal mungkin dan dapat mentafsirkannya dengan betul. Dalam artikel ini, saya akan membandingkan kedua-dua penunjuk ini, selepas membaca anda akan memahami:
◎ Persamaan dan perbezaan antara kedua-dua penunjuk ini
◎ Bila masa terbaik untuk menggunakan salah satu penunjuk ini
◎ Bagaimana untuk menggunakan kedua-dua penunjuk ini serentak dalam strategi dagangan tertentu
Tentang Bollinger Bands
Penampilan
Secara lalai, Bollinger Bands dikira berdasarkan purata bergerak mudah (SMA) 20 hari.
Garis di atasnya dipanggil jalur atas Bollinger (jalur atas), dan garis di bawahnya dipanggil jalur bawah Bollinger (jalur bawah). Kedua-dua garis ini dikira berdasarkan sisihan piawai dari garis tengah. Sisihan piawai ini mencipta julat harga dinamik yang digunakan untuk mewakili perubahan harga.
Apabila keadaan pasaran sangat tegang (turun naik yang tinggi), ini menyebabkan jarak antara jalur atas dan bawah Bollinger melebar, kerana harga turun naik dengan lebih mendadak. Sebaliknya, apabila pasaran tenang, harga tidak banyak berubah, jadi jalur atas dan bawah Bollinger akan lebih rapat.
Cara penggunaan
Bollinger Bands popular dalam kalangan pedagang swing dan pedagang futures, biasanya digunakan dalam tiga cara berbeza:
1. Sebagai isyarat trend baharu
Apabila harga bergerak mendatar dalam julat yang semakin sempit untuk satu tempoh, kemudian tiba-tiba ditutup di atas jalur atas Bollinger, isyarat beli muncul. Apabila harga tiba-tiba ditutup di bawah jalur bawah Bollinger, isyarat jual muncul. Ini dipanggil "Bollinger Band Squeeze".
2. Sebagai isyarat pengesahan trend kuat sedia ada
Apabila harga terus meningkat dan kekal hampir dengan jalur atas Bollinger, ini adalah isyarat pengesahan pasaran menaik yang kuat. Sebaliknya, jika harga terus menurun dan menghampiri jalur bawah Bollinger, ini menunjukkan trend pasaran menurun yang kuat dalam pasaran.
3. Sebagai isyarat pembalikan apabila trend sedia ada berakhir
Apabila selepas trend menaik yang kuat, harga tiba-tiba jatuh mendadak dan muncul corak pembalikan yang jelas, isyarat pembalikan menurun muncul. Pada masa yang sama, harga ditutup dengan jelas di bawah jalur atas Bollinger. Ini menunjukkan trend sedia ada sedang kehilangan kekuatan dan momentum, pembalikan trend mungkin akan berlaku. Jika anda masih mempunyai kedudukan long yang belum ditutup, ini adalah masa yang baik untuk mengalihkan stop loss lebih dekat dengan harga.
Isyarat pembalikan menaik juga mungkin berlaku, biasanya berlaku apabila trend pasaran menurun yang kuat hampir berakhir.
Tentang Keltner Channels
Penampilan
Sama seperti Bollinger Bands, Keltner Channels terdiri daripada tiga garis berbeza. Secara lalai, garis tengah adalah purata bergerak eksponen (EMA) 20 hari bagi harga.
Jalur atas dan bawah Keltner berdasarkan jarak antara harga tertinggi dan terendah dalam 20 hari lepas, iaitu apa yang dipanggil "Purata Julat Benar (ATR)". Sama seperti garis tengah, purata bergerak eksponen 20 hari juga dikira untuk nilai-nilai ini.
Berbeza dengan Bollinger Bands yang menggunakan sisihan piawai, Keltner Channels mencerminkan lebar sebenar julat harga.
Cara penggunaan
Dari segi penggunaan dan tafsiran Keltner Channels, tidak ada perbezaan dengan Bollinger Bands. Penunjuk ini juga boleh digunakan untuk mengesahkan trend, menemui trend baharu atau memberi isyarat berakhirnya trend sedia ada.
Bollinger Bands vs Keltner Channels
Perbezaan antara kedua-dua penunjuk ini terletak pada cara pengiraan turun naik, sama ada jalur luar atau garis tengah.
⊙ Pengiraan jalur luar
Tahap pengukuran turun naik harga adalah perbezaan utama antara kedua-dua penunjuk ini. Untuk itu, Bollinger Bands menggunakan konsep sisihan piawai untuk menyatakan sejauh mana harga mungkin menyimpang dari puratanya.
Keltner Channels juga mengukur turun naik ini, tetapi dengan cara yang lebih kompleks sedikit. Penunjuk ini menggunakan Purata Julat Benar (ATR), dan ATR itu sendiri juga merupakan purata julat harga mutlak.
Semasa turun naik harga yang tiba-tiba dan mendadak, perbezaan antara kedua-dua kaedah pengiraan ini amat ketara. Oleh kerana Keltner Channels menggunakan purata dan bukan sisihan piawai tradisional, tindak balas penunjuk ini terhadap perubahan harga yang tiba-tiba dan kuat akan lebih tidak langsung. Oleh itu, pergerakan penunjuk kelihatan lebih licin, dengan lebih sedikit nilai luar biasa.
⊙ Pengiraan garis tengah
Cara pengiraan garis tengah (garis pusat) kedua-dua penunjuk juga berbeza. Keltner Channels menggunakan purata bergerak eksponen (EMA), yang memberi lebih banyak berat kepada harga terkini. Manakala Bollinger Bands menggunakan purata bergerak mudah (SMA), di mana data harga dalam tempoh pengiraan diberi berat yang sama.
Semasa turun naik harga yang tiba-tiba dan mendadak, garis tengah Keltner Channels akan bertindak balas dengan lebih sensitif, seperti yang ditunjukkan dalam carta di bawah. Tetapi perbezaannya kecil, jauh kurang ketara berbanding cara pengiraan jalur luar.
Penunjuk mana yang patut anda gunakan?
Adalah tidak betul untuk menganggap secara mudah bahawa satu penunjuk lebih baik atau lebih boleh dipercayai daripada yang lain. Walaupun kedua-dua penunjuk ini mempunyai banyak persamaan, disebabkan cara pengiraan yang berbeza, cara mereka bertindak balas terhadap perubahan harga mempunyai ciri tersendiri. Pilihan penunjuk mana yang hendak digunakan bergantung kepada dua faktor penting:
◎ Turun naik pasaran (adakah turun naik harga sangat mendadak atau agak tenang?)
◎ Gaya pelaburan anda (jangka pendek? jangka panjang? mengikut trend? melawan trend?)
Seperti yang dinyatakan di atas, Bollinger Bands lebih sensitif terhadap turun naik pasaran.
Apabila turun naik harga tiba-tiba menurun, jalur had Bollinger Bands akan mengecil dengan lebih cepat. Dengan itu, Bollinger Bands membentuk saluran trend yang sempit lebih cepat daripada Keltner Channels.
Apabila harga akhirnya meningkat atau menurun semula, dan turun naik meningkat, harga akan mula-mula menembusi jalur had Bollinger Bands. Oleh itu, Bollinger Bands menghasilkan lebih banyak isyarat, tetapi pada masa yang sama, bilangan isyarat palsu juga akan meningkat.
Walau bagaimanapun, jika strategi anda adalah jangka pendek, dan anda tidak mahu terlepas sebarang isyarat, Bollinger Bands lebih sesuai, kerana ia bertindak balas dengan lebih cepat terhadap perubahan harga.
Keltner Channels kurang sensitif terhadap turun naik pasaran yang mendadak, kerana ia juga melakukan purata terhadap jalur luar (jalur atas dan bawah) garis tengah (garis tengah itu sendiri adalah purata). Oleh itu, pada permulaan trend baharu, jalur atas dan bawah penunjuk ini akan ditembusi sedikit lebih lama.
Oleh itu, ia lebih sesuai untuk pelabur dengan kitaran pelaburan yang lebih panjang, yang tidak keberatan menunggu lebih lama, sebagai pertukaran untuk kebolehpercayaan isyarat beli atau jual yang lebih tinggi.
Walau bagaimanapun, Keltner Channels kurang sesuai untuk memberi isyarat potensi pembalikan trend. Ini kerana dalam trend yang kuat, harga mungkin berada di atas jalur atasnya untuk masa yang lama.
Disebabkan cara pengiraan khas Bollinger Bands, jalur hadnya meningkat dengan lebih cepat. Harga perlu sangat kuat untuk mengekalkan harga penutupan di atas jalur atas Bollinger.
Oleh itu, dalam trend yang sangat kuat, isyarat pembalikan yang muncul apabila harga pertama kali ditutup di atas jalur atas Bollinger adalah lebih boleh dipercayai daripada isyarat yang sama dalam Keltner Channels.
Squeeze Setup: Yang terbaik dari kedua-dua dunia?
Squeeze Setup menggunakan Bollinger Bands dan Keltner Channels serentak. Kita sudah tahu bahawa apabila turun naik menurun, jalur atas dan bawah kedua-dua penunjuk ini cenderung menjadi lebih rapat. Ini kerana trend harga menjadi lebih tenang, membentuk julat harga yang agak sempit. Dalam istilah biasa kita, ini dipanggil zon konsolidasi.
Apabila jalur atas dan bawah Bollinger berada di dalam Keltner Channels, squeeze berlaku. Secara jelasnya, jalur atas Bollinger mesti berada di bawah jalur atas Keltner, dan jalur bawah Bollinger mesti berada di atas jalur bawah Keltner. Hanya dengan itu, squeeze setup yang sebenar akan terbentuk.
Matlamatnya adalah untuk mencari saham (komoditi, pasangan mata wang, dll.) yang bergerak mendatar dalam julat harga yang sempit, dan memerhatikannya sehingga ia akhirnya breakout.
Dengan menggunakan kedua-dua penunjuk ini serentak, kita boleh menganggap isyarat pertama apabila harga mula-mula menembusi Bollinger Bands sebagai isyarat amaran, dan jika sejurus selepas itu (atau lebih baik lagi, pada masa yang sama) Keltner Channels juga ditembusi, itu adalah pengesahan pergerakan tersebut. Menggabungkan kedua-dua penunjuk ini boleh meningkatkan ketepatan isyarat.
Squeeze Setup menaik
Apabila harga breakout dan ditutup di atas jalur atas Bollinger, squeeze setup menaik akan muncul. Ini menunjukkan turun naik sedang meningkat, dan pergerakan menaik yang kuat dengan momentum tinggi mungkin akan berlaku.
Dalam proses ini, perhatikan juga kekuatan pergerakan itu sendiri dan volume belian yang berkaitan. Pedagang jangka pendek akan membuka kedudukan long apabila harga ditutup di atas jalur atas Bollinger, berdasarkan prestasi harga dan volume yang berkaitan.
Jika breakout adalah kecil, atau volume tidak meningkat dengan ketara malah lebih rendah daripada tempoh sebelumnya, maka anda boleh menunggu harga menembusi jalur atas Keltner sebelum bertindak. Ini boleh mengelakkan entry isyarat palsu dengan mudah.
Squeeze Setup menurun
Jika harga ditutup di bawah jalur bawah Bollinger, secara logiknya squeeze setup menurun akan terbentuk. Ini mungkin mencetuskan penurunan selanjutnya. Sama seperti squeeze setup menaik, memerhati pergerakan harga dan volume juga sama penting.
Kesimpulan
Bollinger Bands dan Keltner Channels adalah penunjuk saluran harga yang popular pada masa kini, yang mampu memberikan pandangan berharga tentang trend harga dan momentum. Bollinger Bands berdasarkan SMA 20 hari, manakala Keltner Channels berdasarkan EMA 20 hari (nilai standard).
Kedua-dua penunjuk ini terdiri daripada tiga garis: satu garis tengah serta jalur atas dan bawah. Jalur atas dan bawah Bollinger Bands dikira melalui sisihan piawai garis tengah, manakala jalur atas dan bawah Keltner Channels berdasarkan lebar sebenar julat harga.
Berbanding Keltner Channels, Bollinger Bands lebih sensitif terhadap turun naik pasaran. Oleh itu, Bollinger Bands lebih sesuai untuk dagangan jangka pendek, manakala Keltner Channels lebih sesuai untuk dagangan dalam jangkamasa yang lebih panjang.
"Squeeze Setup" menggabungkan kedua-dua penunjuk ini, apabila turun naik menurun, jalur atas dan bawah mereka cenderung menjadi lebih rapat. Apabila jalur atas dan bawah Bollinger berada di dalam Keltner Channels, squeeze berlaku, menunjukkan pasaran berada dalam zon konsolidasi. Squeeze adalah isyarat potensi turun naik yang besar, pedagang boleh memanfaatkannya dengan masuk long seawal mungkin apabila harga menembusi jalur atas Bollinger.