Các kênh giá như Dải Bollinger (Bollinger Bands) và Kênh Keltner (Keltner Channels) rất phổ biến với các nhà giao dịch và nhà đầu tư năng động vì chúng cung cấp tín hiệu hiệu quả về xu hướng giá và động lượng liên quan. Cả hai chỉ báo này đều có thể được dùng để tìm điểm vào lệnh cụ thể.
Để tận dụng tối đa chúng và sử dụng hiệu quả trong chiến lược giao dịch của mình, bạn cần nhận diện sớm các tín hiệu khác nhau và có thể diễn giải chúng một cách chính xác. Trong bài viết này, chúng ta sẽ so sánh hai chỉ báo này, sau khi đọc xong bạn sẽ hiểu:
◎ Những điểm giống và khác nhau giữa hai chỉ báo này
◎ Khi nào dùng chỉ báo nào sẽ hiệu quả nhất
◎ Cách sử dụng đồng thời cả hai chỉ báo trong một chiến lược giao dịch cụ thể
Về Dải Bollinger
Hình dạng
Mặc định, Dải Bollinger được tính dựa trên đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 ngày.
Đường phía trên được gọi là dải Bollinger trên (dải trên), đường phía dưới được gọi là dải Bollinger dưới (dải dưới). Hai đường này được tính dựa trên độ lệch chuẩn của đường giữa. Độ lệch chuẩn này tạo ra một vùng giá động để biểu thị sự thay đổi của giá.
Khi điều kiện thị trường rất căng thẳng (biến động lớn), điều này khiến khoảng cách giữa dải Bollinger trên và dưới mở rộng ra, vì giá dao động lên xuống mạnh hơn. Ngược lại, khi thị trường yên ắng, giá ít biến động, nên dải Bollinger trên và dưới sẽ tiến lại gần nhau hơn.
Cách sử dụng
Dải Bollinger phổ biến với các nhà giao dịch swing và nhà giao dịch hợp đồng tương lai, thường được sử dụng theo ba cách khác nhau:
1. Như tín hiệu cho xu hướng mới
Khi giá đi ngang trong một vùng ngày càng hẹp trong một thời gian, rồi đột ngột đóng cửa trên dải Bollinger trên, tín hiệu mua xuất hiện. Khi giá đột ngột đóng cửa dưới dải Bollinger dưới, tín hiệu bán xuất hiện. Đây được gọi là "Bollinger Squeeze".
2. Như tín hiệu xác nhận xu hướng mạnh hiện có
Khi giá tiếp tục tăng và duy trì gần dải Bollinger trên, đây là tín hiệu xác nhận thị trường tăng mạnh. Ngược lại, nếu giá tiếp tục giảm và tiến gần dải Bollinger dưới, điều đó cho thấy thị trường đang có xu hướng thị trường giảm mạnh.
3. Như tín hiệu đảo chiều khi xu hướng hiện có kết thúc
Khi sau một xu hướng tăng mạnh, giá đột ngột giảm mạnh và xuất hiện mô hình đảo chiều rõ ràng, tín hiệu đảo chiều giảm xuất hiện. Đồng thời, giá đóng cửa rõ ràng dưới dải Bollinger trên. Điều này cho thấy xu hướng hiện tại đang mất dần sức mạnh và động lượng, đảo chiều xu hướng có thể sắp đến. Nếu bạn vẫn còn vị thế long chưa đóng, đây là thời điểm tốt để dịch chuyển cắt lỗ lại gần giá hơn một chút.
Tín hiệu đảo chiều tăng cũng có thể xảy ra, thường xuất hiện khi xu hướng giảm mạnh sắp kết thúc.
Về Kênh Keltner
Hình dạng
Tương tự Dải Bollinger, Kênh Keltner gồm ba đường khác nhau. Mặc định, đường giữa là đường trung bình động hàm mũ (EMA) 20 ngày của giá.
Dải Keltner trên và dưới dựa trên khoảng cách giữa giá cao nhất và thấp nhất trong 20 ngày qua, được gọi là "Biên độ dao động thực trung bình (ATR)". Giống như đường giữa, đường trung bình động hàm mũ 20 ngày cũng được tính cho các giá trị này.
Khác với Dải Bollinger sử dụng độ lệch chuẩn, Kênh Keltner phản ánh chiều rộng thực tế của vùng giá.
Cách sử dụng
Về cách sử dụng và diễn giải Kênh Keltner, không có gì khác biệt so với Dải Bollinger. Chỉ báo này cũng có thể được dùng để xác nhận xu hướng, phát hiện xu hướng mới hoặc phát tín hiệu kết thúc xu hướng hiện có.
Dải Bollinger vs Kênh Keltner
Sự khác biệt giữa hai chỉ báo này thể hiện ở cách tính biến động, cả ở dải ngoài lẫn đường giữa.
⊙ Cách tính dải ngoài
Mức độ đo lường biến động giá là điểm khác biệt then chốt giữa hai chỉ báo này. Để làm điều này, Dải Bollinger sử dụng khái niệm độ lệch chuẩn để biểu thị mức độ giá có thể lệch khỏi giá trị trung bình của nó.
Kênh Keltner cũng đo lường biến động này, nhưng theo cách phức tạp hơn một chút. Chỉ báo này sử dụng Biên độ dao động thực trung bình (ATR), mà bản thân ATR cũng là giá trị trung bình của biên độ giá tuyệt đối.
Sự khác biệt giữa hai cách tính này đặc biệt rõ rệt khi giá đột ngột biến động mạnh. Vì Kênh Keltner sử dụng giá trị trung bình thay vì độ lệch chuẩn truyền thống, chỉ báo này phản ứng gián tiếp hơn với những thay đổi giá mạnh đột ngột. Do đó, chuyển động của chỉ báo trông mượt mà hơn, ít giá trị bất thường hơn.
⊙ Cách tính đường giữa
Cách tính đường giữa (đường trung tâm) của hai chỉ báo cũng khác nhau. Kênh Keltner sử dụng đường trung bình động hàm mũ (EMA), trao nhiều trọng số hơn cho giá gần đây. Trong khi Dải Bollinger sử dụng đường trung bình động đơn giản (SMA), dữ liệu giá trong chu kỳ tính toán được trao trọng số như nhau.
Trong giai đoạn giá biến động mạnh đột ngột, đường giữa của Kênh Keltner sẽ phản ứng nhạy bén hơn, như thể hiện trong biểu đồ dưới đây. Nhưng sự khác biệt nhỏ, không rõ rệt bằng cách tính dải ngoài.
Bạn nên dùng chỉ báo nào?
Đơn giản cho rằng một chỉ báo tốt hơn hoặc đáng tin cậy hơn chỉ báo kia là không đúng. Mặc dù hai chỉ báo này có nhiều điểm tương đồng, nhưng do cách tính khác nhau, chúng phản ứng với thay đổi giá theo cách riêng. Việc chọn dùng chỉ báo nào phụ thuộc vào hai yếu tố quan trọng:
◎ Biến động thị trường (giá biến động rất mạnh hay tương đối yên ắng?)
◎ Phong cách đầu tư của bạn (ngắn hạn? dài hạn? theo xu hướng? giao dịch ngược xu hướng?)
Như đã đề cập ở trên, Dải Bollinger nhạy cảm hơn với biến động thị trường.
Khi biến động giá đột ngột giảm, dải cực của Dải Bollinger sẽ hội tụ nhanh hơn. Như vậy, Dải Bollinger hình thành kênh xu hướng hẹp nhanh hơn Kênh Keltner.
Khi giá cuối cùng lại tăng hoặc giảm, biến động do đó tăng lên, giá sẽ phá vỡ dải cực của Dải Bollinger trước tiên. Do đó, Dải Bollinger tạo ra nhiều tín hiệu hơn, nhưng đồng thời, số lượng tín hiệu giả cũng tăng lên.
Tuy nhiên, nếu chiến lược của bạn là ngắn hạn và bạn không muốn bỏ lỡ bất kỳ tín hiệu nào, Dải Bollinger phù hợp hơn vì chúng phản ứng nhanh hơn với thay đổi giá.
Kênh Keltner ít nhạy cảm hơn với biến động mạnh của thị trường vì chúng cũng lấy trung bình dải ngoài (dải trên và dưới) của đường giữa (bản thân đường giữa đã là một giá trị trung bình). Do đó, khi xu hướng mới bắt đầu, dải trên và dưới của các chỉ báo này sẽ bị phá vỡ muộn hơn một chút.
Vì vậy, chúng phù hợp hơn với nhà đầu tư có chu kỳ đầu tư dài hơn, những người không ngại chờ đợi thêm một thời gian để đổi lấy độ tin cậy cao hơn của tín hiệu mua hoặc bán.
Tuy nhiên, Kênh Keltner không phù hợp lắm để phát tín hiệu đảo chiều xu hướng tiềm năng. Điều này là vì trong xu hướng mạnh, giá có thể nằm trên dải trên của nó trong thời gian dài.
Do cách tính đặc biệt của Dải Bollinger, dải cực của nó tăng nhanh hơn. Giá phải rất mạnh mới duy trì được giá đóng cửa trên dải Bollinger trên.
Do đó, trong xu hướng rất mạnh, tín hiệu đảo chiều xuất hiện khi giá lần đầu đóng cửa trên dải Bollinger trên đáng tin cậy hơn tín hiệu tương tự trong Kênh Keltner.
Thiết lập Squeeze: Tốt nhất của cả hai?
Thiết lập Squeeze (Squeeze Setup) sử dụng đồng thời Dải Bollinger và Kênh Keltner. Chúng ta đã biết rằng một khi biến động giảm, dải trên và dưới của hai chỉ báo này có xu hướng tiến lại gần nhau hơn. Điều này là vì xu hướng giá trở nên yên ắng hơn, tạo thành một vùng giá tương đối hẹp. Trong cách nói thông thường của chúng ta, đây được gọi là vùng tích lũy.
Khi cả dải Bollinger trên và dưới đều nằm bên trong Kênh Keltner, Squeeze xảy ra. Nói rõ hơn, dải Bollinger trên phải thấp hơn dải Keltner trên, dải Bollinger dưới phải cao hơn dải Keltner dưới. Chỉ khi đó, thiết lập Squeeze thực sự mới hình thành.
Mục tiêu là tìm cổ phiếu (hàng hóa, cặp tiền tệ, v.v.) đang đi ngang trong vùng giá hẹp, và quan sát chúng cho đến khi chúng cuối cùng phá vỡ.
Bằng cách sử dụng đồng thời cả hai chỉ báo, chúng ta có thể coi tín hiệu đầu tiên khi giá phá vỡ Dải Bollinger là tín hiệu cảnh báo, nếu ngay sau đó (hoặc tốt hơn là đúng cùng lúc) Kênh Keltner cũng bị phá vỡ, đó là xác nhận cho xu hướng. Kết hợp hai chỉ báo này có thể nâng cao độ chính xác của tín hiệu.
Thiết lập Squeeze tăng
Khi giá phá vỡ và đóng cửa trên dải Bollinger trên, thiết lập Squeeze tăng xuất hiện. Điều này cho thấy biến động đang tăng lên, có thể xuất hiện đợt tăng mạnh kèm động lượng cao.
Trong quá trình này, cũng cần chú ý đến sức mạnh của xu hướng và khối lượng mua liên quan. Nhà giao dịch trong ngày sẽ dựa trên biểu hiện giá và khối lượng liên quan để mở vị thế long khi giá đóng cửa trên dải Bollinger trên.
Nếu biên độ phá vỡ nhỏ, hoặc khối lượng không tăng đáng kể thậm chí thấp hơn giai đoạn trước, có thể chờ giá phá vỡ dải Keltner trên rồi mới hành động. Như vậy có thể dễ dàng tránh vào lệnh theo tín hiệu giả.
Thiết lập Squeeze giảm
Nếu giá đóng cửa dưới dải Bollinger dưới, về mặt logic sẽ hình thành thiết lập Squeeze giảm. Điều này có thể kích hoạt đà giảm tiếp theo. Giống như thiết lập Squeeze tăng, việc quan sát biến động giá và khối lượng cũng quan trọng không kém.
Tổng kết
Dải Bollinger và Kênh Keltner đều là những chỉ báo kênh giá phổ biến hiện nay, có thể cung cấp những hiểu biết quý giá về xu hướng giá và động lượng. Dải Bollinger dựa trên SMA 20 ngày, trong khi Kênh Keltner dựa trên EMA 20 ngày (giá trị tiêu chuẩn).
Cả hai chỉ báo này đều gồm ba đường: một đường giữa và dải trên, dải dưới. Dải trên và dưới của Dải Bollinger được tính bằng độ lệch chuẩn của đường giữa, trong khi dải trên và dưới của Kênh Keltner dựa trên chiều rộng thực tế của vùng giá.
So với Kênh Keltner, Dải Bollinger nhạy cảm hơn với biến động thị trường. Do đó, Dải Bollinger phù hợp hơn cho giao dịch ngắn hạn, còn Kênh Keltner phù hợp hơn cho giao dịch trong khung thời gian dài hơn.
"Thiết lập Squeeze" kết hợp hai chỉ báo này, khi biến động giảm, dải trên và dưới của chúng có xu hướng tiến lại gần nhau hơn. Khi cả dải Bollinger trên và dưới đều nằm bên trong Kênh Keltner, Squeeze xảy ra, cho thấy thị trường đang ở vùng tích lũy. Squeeze là tín hiệu của biến động lớn tiềm năng, nhà giao dịch có thể tận dụng điều này để vào lệnh long sớm khi giá phá vỡ dải Bollinger trên.