ช่องราคา (Price Channels) อย่าง Bollinger Bands และ Keltner Channels เป็นที่นิยมอย่างมากในหมู่นักเทรดและนักลงทุนที่แอคทีฟ เพราะมันให้สัญญาณที่มีประสิทธิภาพเกี่ยวกับแนวโน้มราคาและโมเมนตัมที่เกี่ยวข้อง ทั้งสองอินดิเคเตอร์นี้สามารถใช้เพื่อหาจุดเข้า (entry) ที่เฉพาะเจาะจงได้
เพื่อใช้ประโยชน์จากมันอย่างเต็มที่และใช้ในกลยุทธ์การเทรดของตัวเองได้อย่างมีประสิทธิภาพ คุณต้องระบุสัญญาณต่างๆ ได้ตั้งแต่เนิ่นๆ และตีความมันได้อย่างถูกต้อง ในบทความนี้ เราจะเปรียบเทียบอินดิเคเตอร์ทั้งสองตัว หลังจากอ่านจบคุณจะเข้าใจ:
◎ ความเหมือนและความต่างของอินดิเคเตอร์ทั้งสอง
◎ ควรใช้ตัวไหนถึงจะได้ผลดีที่สุด
◎ วิธีใช้ทั้งสองอินดิเคเตอร์พร้อมกันในกลยุทธ์การเทรดที่เฉพาะเจาะจง
เกี่ยวกับ Bollinger Bands
ลักษณะภายนอก
โดยค่าเริ่มต้น Bollinger Bands คำนวณจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 20 วัน
เส้นด้านบนเรียกว่า Upper Bollinger Band (แถบบน) และเส้นด้านล่างเรียกว่า Lower Bollinger Band (แถบล่าง) เส้นทั้งสองนี้คำนวณจากค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน (Standard Deviation) ของเส้นกลาง ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานนี้สร้างช่วงราคาแบบไดนามิกที่ใช้แสดงการเปลี่ยนแปลงของราคา
เมื่อสภาวะตลาดตึงเครียดมาก (ความผันผวนสูง) จะทำให้ระยะห่างระหว่างแถบบนและแถบล่างของ Bollinger Bands กว้างขึ้น เพราะราคาแกว่งขึ้นลงรุนแรงขึ้น ในทางกลับกัน เมื่อตลาดสงบ ราคาไม่แกว่งมาก แถบบนและแถบล่างก็จะเข้ามาใกล้กันมากขึ้น
วิธีใช้งาน
Bollinger Bands เป็นที่นิยมในหมู่นักสวิงเทรดและนักเทรดฟิวเจอร์ส โดยทั่วไปมีวิธีใช้ที่แตกต่างกันสามแบบ:
1. เป็นสัญญาณของแนวโน้มใหม่
เมื่อราคาเคลื่อนที่ sideways ในช่วงที่แคบลงเรื่อยๆ ระยะหนึ่ง แล้วจู่ๆ ก็ปิดเหนือแถบบนของ Bollinger Band จะเกิดสัญญาณซื้อ เมื่อราคาจู่ๆ ปิดต่ำกว่าแถบล่างของ Bollinger Band จะเกิดสัญญาณขาย ปรากฏการณ์นี้เรียกว่า "Bollinger Band Squeeze"
2. เป็นสัญญาณยืนยันแนวโน้มแข็งแกร่งที่มีอยู่
เมื่อราคายังคงขึ้นและอยู่ใกล้แถบบนของ Bollinger Band อย่างต่อเนื่อง นี่คือสัญญาณยืนยันตลาดกระทิงที่แข็งแกร่ง ในทางกลับกัน หากราคายังคงลงและเข้าใกล้แถบล่างของ Bollinger Band อย่างต่อเนื่อง ก็บ่งชี้ว่าตลาดมีแนวโน้มตลาดหมีที่แข็งแกร่ง
3. เป็นสัญญาณกลับตัวเมื่อแนวโน้มที่มีอยู่สิ้นสุดลง
เมื่อหลังจากแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่ง ราคาจู่ๆ ดิ่งลงอย่างรุนแรงและเกิดรูปแบบกลับตัวที่ชัดเจน จะเกิดสัญญาณกลับตัวขาลง ในขณะเดียวกัน ราคาปิดต่ำกว่าแถบบนของ Bollinger Band อย่างชัดเจน ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มที่มีอยู่กำลังสูญเสียพลังและโมเมนตัม และการกลับตัวของแนวโน้มอาจกำลังจะมาถึง หากคุณยังมีสถานะ long ที่ยังไม่ปิด นี่เป็นจังหวะดีที่จะขยับ stop loss ให้ใกล้ราคามากขึ้น
สัญญาณกลับตัวขาขึ้นก็เป็นไปได้เช่นกัน โดยมักเกิดขึ้นเมื่อแนวโน้มตลาดหมีที่รุนแรงกำลังจะสิ้นสุดลง
เกี่ยวกับ Keltner Channels
ลักษณะภายนอก
คล้ายกับ Bollinger Bands, Keltner Channels ประกอบด้วยเส้นสามเส้นที่แตกต่างกัน โดยค่าเริ่มต้น เส้นกลางคือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 20 วันของราคา
แถบบนและแถบล่างของ Keltner Channels คำนวณจากระยะห่างระหว่างราคาสูงสุดและต่ำสุดใน 20 วันที่ผ่านมา หรือที่เรียกว่า "Average True Range (ATR)" เช่นเดียวกับเส้นกลาง ค่าเหล่านี้ก็คำนวณเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 20 วันเช่นกัน
ต่างจาก Bollinger Bands ที่ใช้ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน Keltner Channels สะท้อนความกว้างที่แท้จริงของช่วงราคา
วิธีใช้งาน
ในแง่ของการใช้งานและตีความ Keltner Channels ก็ไม่ต่างจาก Bollinger Bands อินดิเคเตอร์นี้สามารถใช้ยืนยันแนวโน้ม ค้นหาแนวโน้มใหม่ หรือส่งสัญญาณว่าแนวโน้มที่มีอยู่กำลังสิ้นสุดลงได้เช่นกัน
Bollinger Bands ปะทะ Keltner Channels
ความแตกต่างของอินดิเคเตอร์ทั้งสองนี้อยู่ที่วิธีการคำนวณความผันผวน ไม่ว่าจะเป็นแถบด้านนอกหรือเส้นกลาง
⊙ การคำนวณแถบด้านนอก
ระดับการวัดความผันผวนของราคาเป็นความแตกต่างสำคัญระหว่างอินดิเคเตอร์ทั้งสองตัวนี้ ด้วยเหตุนี้ Bollinger Bands จึงใช้แนวคิดค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานเพื่อแสดงว่าราคาสามารถเบี่ยงเบนไปจากค่าเฉลี่ยได้มากน้อยแค่ไหน
Keltner Channels ก็วัดความผันผวนเช่นกัน แต่ใช้วิธีที่ซับซ้อนกว่าเล็กน้อย อินดิเคเตอร์นี้ใช้ Average True Range (ATR) ซึ่ง ATR เองก็เป็นค่าเฉลี่ยของช่วงราคาสัมบูรณ์
ความแตกต่างของวิธีการคำนวณทั้งสองนี้จะเห็นได้ชัดเป็นพิเศษเมื่อราคาเกิดความผันผวนรุนแรงอย่างฉับพลัน เนื่องจาก Keltner Channels ใช้ค่าเฉลี่ยแทนค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานแบบดั้งเดิม อินดิเคเตอร์นี้จึงตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงราคาที่รุนแรงอย่างฉับพลันได้ทางอ้อมมากกว่า ดังนั้นการเคลื่อนไหวของอินดิเคเตอร์จึงดูราบรื่นกว่าและมีค่าผิดปกติ (outlier) น้อยกว่า
⊙ การคำนวณเส้นกลาง
เส้นกลาง (เส้นศูนย์กลาง) ของอินดิเคเตอร์ทั้งสองก็คำนวณต่างกัน Keltner Channels ใช้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) ซึ่งให้น้ำหนักกับราคาล่าสุดมากกว่า ส่วน Bollinger Bands ใช้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) ซึ่งข้อมูลราคาในช่วงเวลาที่คำนวณจะได้รับน้ำหนักเท่ากัน
ในช่วงที่ราคาเกิดความผันผวนรุนแรงอย่างฉับพลัน เส้นกลางของ Keltner Channels จะตอบสนองไวกว่า ดังที่แสดงในภาพด้านล่าง แต่ความแตกต่างมีน้อย ไม่ชัดเจนเท่าวิธีคำนวณแถบด้านนอก
คุณควรใช้อินดิเคเตอร์ตัวไหน?
การคิดง่ายๆ ว่าอินดิเคเตอร์ตัวหนึ่งดีกว่าหรือเชื่อถือได้มากกว่าอีกตัวนั้นไม่ถูกต้อง แม้ว่าอินดิเคเตอร์ทั้งสองจะมีจุดคล้ายกันหลายอย่าง แต่เนื่องจากวิธีการคำนวณต่างกัน วิธีตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงราคาจึงมีลักษณะเฉพาะตัว การเลือกใช้อินดิเคเตอร์ตัวไหนขึ้นอยู่กับปัจจัยสำคัญสองประการ:
◎ ความผันผวนของตลาด (ราคาแกว่งรุนแรงมากหรือค่อนข้างสงบ?)
◎ สไตล์การลงทุนของคุณ (ระยะสั้น? ระยะยาว? ตามแนวโน้ม? สวนแนวโน้ม?)
ดังที่กล่าวข้างต้น Bollinger Bands ไวต่อความผันผวนของตลาดมากกว่า
เมื่อความผันผวนของราคาลดลงอย่างฉับพลัน แถบขอบของ Bollinger Bands จะบรรจบกันเร็วขึ้น ด้วยเหตุนี้ Bollinger Bands จึงสร้างช่องแนวโน้มแคบๆ ได้เร็วกว่า Keltner Channels
เมื่อราคาสุดท้ายขึ้นหรือลงอีกครั้ง และความผันผวนเพิ่มขึ้น ราคาจะทะลุแถบขอบของ Bollinger Bands ก่อน ดังนั้น Bollinger Bands จึงสร้างสัญญาณจำนวนมากกว่า แต่ในขณะเดียวกัน จำนวนสัญญาณหลอกก็เพิ่มขึ้นด้วย
อย่างไรก็ตาม หากกลยุทธ์ของคุณเป็นระยะสั้น และคุณไม่อยากพลาดสัญญาณใดๆ Bollinger Bands จะเหมาะกว่า เพราะตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงราคาได้เร็วกว่า
Keltner Channels ไวต่อความผันผวนรุนแรงของตลาดน้อยกว่า เพราะมันเฉลี่ยแถบด้านนอก (แถบบนและแถบล่าง) จากเส้นกลางด้วย (เส้นกลางเองก็เป็นค่าเฉลี่ย) ดังนั้นเมื่อแนวโน้มใหม่เริ่มต้น แถบบนและแถบล่างของอินดิเคเตอร์นี้จะถูกทะลุช้ากว่าเล็กน้อย
ดังนั้น มันจึงเหมาะกับนักลงทุนที่มีรอบการลงทุนยาวนานกว่า ซึ่งไม่รังเกียจที่จะรออีกสักหน่อย เพื่อแลกกับความน่าเชื่อถือที่สูงขึ้นของสัญญาณซื้อหรือขาย
อย่างไรก็ตาม Keltner Channels ไม่ค่อยเหมาะที่จะส่งสัญญาณกลับตัวของแนวโน้มที่อาจเกิดขึ้น เพราะในช่วงแนวโน้มที่แข็งแกร่ง ราคาอาจอยู่เหนือแถบบนได้เป็นเวลานาน
เนื่องจากวิธีการคำนวณพิเศษของ Bollinger Bands แถบขอบของมันจึงเพิ่มขึ้นเร็วขึ้น ราคาต้องแข็งแกร่งมากจึงจะรักษาระดับปิดเหนือแถบบนของ Bollinger Band ได้
ดังนั้น ในแนวโน้มที่แข็งแกร่งมาก สัญญาณกลับตัวที่ปรากฏเมื่อราคาปิดเหนือแถบบนของ Bollinger Band เป็นครั้งแรก จะเชื่อถือได้มากกว่าสัญญาณเดียวกันใน Keltner Channels
Squeeze Setup: ดีที่สุดของทั้งสองโลก?
Squeeze Setup ใช้ทั้ง Bollinger Bands และ Keltner Channels พร้อมกัน เรารู้แล้วว่าเมื่อความผันผวนลดลง แถบบนและแถบล่างของอินดิเคเตอร์ทั้งสองมักจะเข้ามาใกล้กัน เพราะแนวโน้มราคาสงบลงมากขึ้น ก่อตัวเป็นช่วงราคาที่ค่อนข้างแคบ ในภาษาที่เราใช้กันทั่วไป เรียกว่า โซนพักตัว (Consolidation)
Squeeze จะเกิดขึ้นเมื่อแถบบนและแถบล่างของ Bollinger Bands อยู่ภายใน Keltner Channels ทั้งคู่ พูดให้ชัดเจน แถบบนของ Bollinger Band ต้องต่ำกว่าแถบบนของ Keltner Channel และแถบล่างของ Bollinger Band ต้องสูงกว่าแถบล่างของ Keltner Channel เท่านั้นจึงจะเกิด Squeeze Setup ที่แท้จริง
เป้าหมายคือการหาหุ้น (สินค้าโภคภัณฑ์ คู่สกุลเงิน ฯลฯ) ที่เคลื่อนที่ sideways ในช่วงราคาแคบๆ และเฝ้าดูมันจนกระทั่งทะลุออกในที่สุด
ด้วยการใช้ทั้งสองอินดิเคเตอร์พร้อมกัน เราสามารถถือว่าสัญญาณแรกที่ราคาทะลุ Bollinger Band เป็นสัญญาณเตือน และหากตามมาติดๆ (หรือดีที่สุดคือในจังหวะเดียวกัน) Keltner Channel ก็ถูกทะลุด้วย นั่นคือการยืนยันการเคลื่อนไหว การรวมอินดิเคเตอร์ทั้งสองเข้าด้วยกันสามารถเพิ่มความแม่นยำของสัญญาณได้
Bullish Squeeze Setup
Bullish Squeeze Setup จะเกิดขึ้นเมื่อราคาทะลุและปิดเหนือแถบบนของ Bollinger Band ซึ่งบ่งชี้ว่าความผันผวนกำลังเพิ่มขึ้น และอาจเกิดการขึ้นที่แข็งแกร่งพร้อมโมเมนตัมสูง
ในระหว่างนี้ ต้องจับตาดูความแข็งแกร่งของการเคลื่อนไหวและปริมาณการซื้อที่เกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิด นักเทรดระยะสั้นจะเปิดสถานะ long เมื่อราคาปิดเหนือแถบบนของ Bollinger Band โดยพิจารณาจากพฤติกรรมราคาและปริมาณการซื้อที่เกี่ยวข้อง
หากการทะลุมี幅度เล็ก หรือปริมาณไม่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญหรือ sogar ต่ำกว่าช่วงก่อนหน้า ก็สามารถรอให้ราคาทะลุแถบบนของ Keltner Channel ก่อนแล้วค่อยลงมือ วิธีนี้ช่วยหลีกเลี่ยงการเข้าจากสัญญาณหลอกได้อย่างง่ายดาย
Bearish Squeeze Setup
หากราคาปิดต่ำกว่าแถบล่างของ Bollinger Band ตามหลักเหตุผลก็จะเกิด Bearish Squeeze Setup ซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดการลงต่อ เช่นเดียวกับ Bullish Squeeze Setup การสังเกตพฤติกรรมราคาและปริมาณก็สำคัญไม่แพ้กัน
สรุป
Bollinger Bands และ Keltner Channels ต่างก็เป็นอินดิเคเตอร์ช่องราคาที่ได้รับความนิยมในปัจจุบัน สามารถให้ข้อมูลเชิงลึกที่มีค่าเกี่ยวกับแนวโน้มราคาและโมเมนตัม Bollinger Bands อิงจาก SMA 20 วัน ส่วน Keltner Channels อิงจาก EMA 20 วัน (ค่ามาตรฐาน)
อินดิเคเตอร์ทั้งสองประกอบด้วยเส้นสามเส้น: เส้นกลางหนึ่งเส้นและแถบบน-ล่าง แถบบน-ล่างของ Bollinger Bands คำนวณจากค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของเส้นกลาง ส่วนแถบบน-ล่างของ Keltner Channels อิงจากความกว้างที่แท้จริงของช่วงราคา
เมื่อเทียบกับ Keltner Channels แล้ว Bollinger Bands ไวต่อความผันผวนของตลาดมากกว่า ดังนั้น Bollinger Bands จึงเหมาะกับการเทรดระยะสั้นมากกว่า ส่วน Keltner Channels เหมาะกับการเทรดในไทม์เฟรมที่ยาวนานกว่า
"Squeeze Setup" รวมอินดิเคเตอร์ทั้งสองเข้าด้วยกัน เมื่อความผันผวนลดลง แถบบน-ล่างของมันมักจะเข้ามาใกล้กัน Squeeze จะเกิดขึ้นเมื่อแถบบนและแถบล่างของ Bollinger Bands อยู่ภายใน Keltner Channels ทั้งคู่ ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดอยู่ในโซนพักตัว Squeeze เป็นสัญญาณของการแกว่งตัวครั้งใหญ่ที่อาจเกิดขึ้น เทรดเดอร์สามารถใช้ประโยชน์จากจุดนี้ในการเข้า long แต่เนิ่นๆ เมื่อราคาทะลุแถบบนของ Bollinger Band