통화쌍 거래란 한 통화가 다른 통화에 대해 미래의 특정 시점에 상승할지 하락할지를 예측하는 것입니다.
그렇다면 통화쌍을 언제 거래해야 하는지는 어떻게 알 수 있을까요?
아래에서는 초보 트레이더가 특정 통화쌍을 매수할지 매도할지 결정하는 데 도움이 되도록 기본적 분석부터 살펴보겠습니다.
통화의 수요와 공급은 다양한 경제, 정치 및 통화 정책 등의 요인에 따라 변화하며, 이로 인해 통화쌍의 환율이 상하로 변동한다는 점을 알아야 합니다.
각 통화는 특정 국가나 지역에 속합니다. 따라서 아래에서 설명할 내용은 해당 국가의 전반적인 경제 상황, 예를 들어 고용 상황, 제조업, 국제 무역, 그리고 금리 등을 중심으로 기본적 분석을 하는 것입니다.
유로/달러
지난 수업의 내용을 복습해 보면, 유로/달러에서 유로는 해당 통화쌍의 기준 통화입니다.
일상적인 거래에서 여러분은 유로존과 미국의 경제 상황에 주목해야 합니다. 만약 미국 경제가 계속 부진할 것으로 예상한다면 이는 달러에 불리하게 작용하므로, 시장에서 유로/달러를 매수할 수 있습니다. 이는 유로를 롱하고 달러를 숏하는 것을 의미합니다.
반대로 미국 경제가 강력하고 달러가 강세를 보일 것으로 예상한다면 유로/달러를 숏할 수 있습니다. 이는 달러를 매수하고 유로를 매도하는 것을 의미합니다.
달러/엔
마찬가지로 달러/엔 통화쌍에서 달러는 기준 통화입니다.
만약 일본 정부가 '약한 엔화' 정책을 시행하거나, 일본央行이 마이너스 금리 정책을 펼치거나, 혹은 시장에 개입하여 강세 엔화 환율을 조정할 것이라고 생각한다면 달러/엔을 롱할 수 있으며, 이는 해당 통화쌍이 상승할 것으로 예상한다는 뜻입니다.
마찬가지로 일본 투자자들이 미국 금융 시장에서 모든 달러를 엔화로 환전하고 있거나, 일본 다국적 기업이 이익을 일본 국내로 송금하고 있다고 생각한다면 이는 달러에 하방 압력을 가해 달러가 하락하고, 엔화는 매수세의 지지를 받아 강세를 보일 수 있습니다. 이때는 달러/엔 통화쌍을 매도해야 합니다.
파운드/달러
만약 영국 경제가 지속적으로 성장하고 장기적으로 미국 경제보다 좋을 것이라고 생각한다면, 영란은행이 긴축 정책을 취할 것으로 예상할 수 있으며 이는 파운드에 호재이므로, 이때는 파운드/달러 통화쌍을 매수해야 합니다.
반대로 영국 경제가 둔화되거나 침체되고 있고 미국 경제는 지속적인 성장세를 보이고 있다고 생각한다면, 이때는 파운드를 매도하고 달러를 매수해야 합니다. 즉, 파운드/달러를 숏하는 것입니다.
달러/스위스프랑
만약 스위스프랑 환율이 고평가되어 스위스중앙은행이 시장에 개입하여 달러를 매수하고 스위스프랑을 매도할 수 있다고 생각한다면, 달러/스위스프랑을 매수해야 합니다.
마찬가지로 미국 경제 성장이 둔화되거나 시장의 안전자산 수요가 높아져 안전통화인 스위스프랑에 매수세의 지지가 나타난다고 생각한다면, 이때는 달러/스위스프랑을 숏해야 합니다.
거래에서의 'Lots'
'Lot'은 거래에서 '로트'라는 뜻입니다. 초보자에게는 이해하기 어려울 수 있습니다. 주식을 거래해 본 적이 있다면 A주 시장에서 '1수(手)'가 100주라는 것을 알고 있을 것입니다. 그렇다면 외환 시장에서 1표준 로트는 100,000 통화 단위입니다.
아래 예를 하나 살펴보면 조금 이해가 될 것입니다.
아래층 가게에 가서 달걀 하나를 사려고 할 때, 달걀 하나만 살 수는 없고, 대부분 12개 한 판으로 판매합니다.
통화 거래에서도 1유로만 매수하거나 매도하는 것은 어리석은 일이며, 외환 시장의 통화는 일반적으로 1,000 통화 단위(마이크로 로트), 10,000 통화 단위(미니 로트), 또는 100,000 통화 단위(표준 로트)로 묶음 판매됩니다. 이는 여러분의 외환 브로커와 보유한 계좌 유형에 따라 달라집니다.
마진 거래
"하지만 1만 유로를 롱할 만큼 충분한 돈이 없어요! 그래도 거래할 수 있나요?"
답은: 레버리지를 통한 마진 거래로 가능합니다.
예를 들어, 유로/달러 통화쌍의 레버리지 비율이 50:1(즉, 2%의 마진 요구)이라면, 이는 100,000달러 가치의 포지션을 개설하는 데 2,000달러의 마진이 필요하다는 뜻입니다.
마진 거래는 간단히 말해 빌린 자본을 이용해 거래하는 방식입니다. 마진 거래를 이용하면 단 25달러 또는 1,000달러의 자금으로 1,250달러 또는 50,000달러의 거래를 할 수 있습니다.
설명해 보겠습니다. 잘 들어보세요, 이것은 매우 중요합니다.
1. 시장 신호가 파운드/달러가 강세를 보일 것이라고 판단합니다.
2. 2%의 마진을 이용해 1표준 로트(100,000 단위 파운드/달러)를 개설하고 파운드를 매수합니다.
3. 포지션을 구축한 후 파운드/달러 환율이 상승하기를 기다립니다.
4. 1.50000 가격에서 1표준 로트(100,000 단위 파운드/달러)를 매수할 때, 100,000파운드를 매수하는 것이며 포지션 가치는 150,000달러입니다(100,000 단위 GBP*1.50000).
5. 마진 요구가 2%이므로 계좌에 3,000달러(150,000*2%)가 있으면 이 거래를 할 수 있습니다.
6. 단 3,000달러만으로 100,000파운드의 거래를 통제할 수 있습니다.
7. 판단이 맞아 파운드/달러가 예상대로 상승하면 1.50500에서 매도하기로 결정합니다. 그러면 이익은 약 500달러입니다.
포지션을 청산하려 할 때, 계좌에서 이번 거래에 사용된 최초 예치금(마진)이 계좌로 반환되고, 이익 또는 손실이 계산됩니다.
그런 다음 이익(또는 손실) 자금이 계좌에 기록됩니다.
이 파운드/달러 거래 사례를 다시 살펴보겠습니다:
파운드/달러가 0.5펜스 상승했으며, 1펜스도 되지 않습니다.
하지만 레버리지를 이용해 500달러를 벌었습니다.
포지션을 보유한 동안 잠깐 낮잠을 잤나요?
어떤가요? 1파운드만 거래한 것이 아니기 때문입니다.
포지션 크기가 1파운드였다면 0.5펜스만 벌 수 있었을 것입니다.
하지만… 거래를 시작할 때 포지션 크기는 100,000파운드(또는 150,000달러)였습니다.
흥미로운 점은 100,000파운드의 자금을 예치할 필요가 없다는 것입니다.
포지션 개설에 필요한 총 마진은 3,000달러입니다.
3,000달러의 자금으로 500달러의 수익을 얻었으니 수익률은 16.67%입니다!
단 20분 만에!
이것이 레버리지 거래의 힘과 매력입니다.
적은 마진 예치금으로도 큰 수익을 얻을 수 있습니다. 하지만 수익과 위험은 공존하며, 트레이더로서 우리는 위험을 무시할 수 없습니다. 만약 파운드/달러가 반대 방향으로 움직여 1.49500까지 하락하면 계좌에서 500달러를 손실하게 됩니다.
각자의 거래 심리와 자금 관리 수준이 다르기 때문에, 일부 트레이더는 손실에 빠진 후 요행을 바라며 제때 손절하지 않을 수 있으며, 이는 손실의 악순환에 빠질 수 있습니다.
높은 레버리지는 좋게 들릴 수 있지만, 심각한 손실, 심지어 강제 청산으로 이어질 수 있는 '치명적'인 결과를 초래할 수도 있습니다.
예를 들어, 외환 거래 계좌를 개설하고 1,000달러를 예치했다고 합시다. 브로커가 100배 레버리지를 제공한다면, 이는 1표준 로트(100,000 단위)의 유로/파운드 롱 포지션을 개설한 것과 같습니다.
유로/파운드 환율이 100핍만 하락해도 계좌 자금이 0이 되어 강제 청산됩니다!
따라서 계좌를 개설하기 전에 마진 거래에 대해 상당히 잘 알고 있어야 하며, 그 위험을 인식해야 합니다. 위험은 포지션 규모의 전체 가치에 기반합니다. 마진 거래의 작동 원리를 이해하지 못한다면 섣불리 거래하지 않는 것이 좋습니다.
거래 기술의 발전과 업계 경쟁 심화, 그리고 온라인 소매 거래의 발전으로 일부 온라인 브로커는 트레이더가 어떤 단위의 통화쌍이든 매수 또는 매도할 수 있도록 허용합니다. 이는 미니 로트나 표준 로트를 거래할 필요 없이 0.01만으로도 시장에 진입하여 통화쌍을 거래할 수 있다는 뜻입니다.
오버나이트 수수료(스왑)
특정 통화쌍을 거래할 때, 실제로는 한 통화를 매수하면서 다른 통화를 매도하는 것입니다. 따라서 매수한 통화는 이자를 벌어다 주지만, 매도한 통화(또는 빌린 통화)는 이자를 지불해야 합니다. 베이징 시간으로 매일 새벽 5시(미국 동부 서머타임 기준 오후 5시)에 계좌의 순이자가 자동으로 결산됩니다. 해당 시점 이전에 보유한 포지션은 이자를 받거나 지불하게 되며, 해당 시점 이후에 구축한 포지션은 다음 거래일 새벽 5시 이후까지 보유하지 않는 한 이자를 지불할 필요도, 받을 수도 없습니다.
매수한 통화의 금리가 빌리거나 매도한 통화보다 높으면 금리 차이가 양수가 되며, 예를 들어 달러/엔의 경우 금리 차이 수익을 얻게 됩니다. 반대로 금리 차이가 음수이면 금리 차이로 인한 이자 비용을 지불하게 됩니다.
동시에 일부 소매 브로커는 레버리지 수준, 은행 간 대출 금리 등 다양한 요인에 따라 오버나이트 수수료를 조정한다는 점에 유의해야 합니다. 오버나이트 수수료 및 대출/대여 절차에 관한 더 많은 정보는 반드시 브로커에게 확인하시기 바랍니다.
오버나이트 수수료 계산 방법
오버나이트 수수료의 개념을 이해한 후, 이자를 지불해야 하는지 받아야 하는지 계산하는 방법을 살펴보겠습니다. 매수 통화의 하루 이자 수취액에서 매도 통화의 하루 이자 지급액을 빼면 됩니다. 결과가 음수이면 전체적으로 이자를 지출한다는 뜻이고, 양수이면 전체적으로 이자를 받는다는 뜻입니다.
계산 공식: 일일 발생 오버나이트 수수료 = 매수 통화 이자 수취 - 매도 통화 이자 지급 = (매수 통화 수량)*금리/365 - (매도 통화 수량)*금리/365
결과가 양수이면 이자 수익을 얻게 되고, 반대로 음수이면 브로커에게 이자를 지불해야 합니다.
지적할 점은 2020년 초 전 세계 코로나19 발생 이후 각국 중앙은행이 경제 성장을 촉진하기 위해 완화적 통화 정책을 취했고, 각국 통화 금리가 모두 저금리 주기로 진입했다는 것입니다.