저자 소개:리샤오둥, CFA 자격증 보유, 석사 학위, 15년 금융시장 트레이딩 경험. 루자쭈이, 런던 금융가 등 국내외 여러 곳에서 교류 및 학습. 해외 유명 외환 브로커와 국내 대형 자산관리 기관에서 근무하며 기관 고객과 개인 투자자에게 시장 해석 및 기술적 분석을 제공.
저는 앞선 글에서 프라이스 액션과 스마트 머니 전략(SMC)의 기초 내용을 많이 소개했습니다. 이러한 기초를 익혔다면, 이제 더 깊은 단계의 학습으로 들어갈 수 있습니다.
오늘 글에서는 프라이스 액션과 SMC의 핵심 개념을 결합하고, 최근 시장에서 막 나타난 몇 가지 사례를 활용해 새로운 매매 전략을 소개하겠습니다. 주목할 점은, 오늘 다룰 이 전략이 최근 금 시장에서 여러 번 검증되었다는 것입니다. 최근 금 가격 움직임은 이 전략을 학습하기에 최적의 시기입니다!
스마트 머니 활동의 3가지 신호
어떤 자금이든 시장에서 움직이면 흔적을 남깁니다. 스마트 머니와 같은 편에 서려면 먼저 스마트 머니의 활동 흔적을 찾아야 합니다. 와이코프 이론에는 스마트 머니가 활동하고 있다는 세 가지 중요한 신호가 있습니다:
첫째는 횡보 구간입니다.
횡보 구간은 와이코프 이론의 매집과 유사합니다. 이는 주로 기관 투자자가 큰 주문을 다수의 작은 주문으로 쪼개서 거래함으로써 발생합니다. 가격이 횡보 구간에 진입하면 기관은 소량 매수 방식으로 계속 물량을 모으게 되며, 이때 동반되는 특징은 거래량의 위축입니다.
둘째는 공격적인 가격 움직임입니다.
가격이 갑자기 연속 급등하거나 거대한 양봉이 나타나는 것도 스마트 머니의 공격적 행동에서 비롯되는 경우가 많습니다. 이러한 공격적 행동은 주로 횡보 구간 이후에 발생합니다. 이 시점에 스마트 머니는 (횡보 구간 내에서) 이미 포지션 구축을 완료했고, 가격을 조작하는 방식으로 시장을 끌어올리며 가능한 한 추세를 유발해 더 많은 수익을 얻으려 합니다.
여기서 제가 앞서 말한 내용을 되짚어 보겠습니다. 가격이 FVG 방식으로 저항 위치를 돌파하거나 횡보 구간을 돌파할 때, 기관 자금이 가격을 끌어올리고 있을 확률이 높으며, 이것이 바로 스마트 머니가 활동하고 있다는 신호입니다. 이때 유효한 돌파가 형성될 확률이 매우 높습니다.
마지막은 비교적 강한 거부(rejection) 신호입니다.
거부는 주로 핵심 지지·저항이나 횡보 구간의 상단 또는 하단 부근에서 나타납니다. 일반적으로 두 가지 특징이 있습니다: 첫째, 가격이 특정 가격대를 향해 맹렬하게 공격하고, 둘째, 공격이 곧바로 실패로 선언되며 가격이 단기간에 즉시 방향을 전환하는 것입니다. 이러한 행동은 차트에서 전형적인 이중선 반전이나 Pin bar(이전 관련 글 참조)로 나타나는 경우가 많습니다.
일부 투자자는 이렇게 물을 수 있습니다. 스마트 머니가 활동하고 있다는 이 신호들을 알아서 무엇에 쓰느냐고요?
저는 이 신호들이 우리의 매매에 매우 큰 지침 역할을 한다고 말하고 싶습니다. 물론 이 신호들만으로는 직접 매수·매도 신호를 제공할 수 없습니다. 우리는 스마트 머니 개념 안의 또 다른 개념인 시장의 3단계: 매집(Accumulation)-조작(Manipulation)-분산(Distribution), 약칭 AMD와 결합해서 사용해야 합니다.
AMD 3단계는 와이코프 이론을 단순화한 것과 유사합니다. ICT(SMC 창시자 중 한 명)는 이렇게 봅니다:
스마트 머니가 조작을 하는 목적은 유동성을 확보하여 더 유리한 가격에 물량을 확보하기 위해서입니다. 예를 들어 가격이 곧 하락하기 전에 가격을 끌어올려 숏 포지션의 손절을 발동시킨 뒤 하락 모드에 들어갑니다. 이는 많은 투자자가 자주 겪는 상황이기도 합니다: 손절이 발동된 직후 가격이 즉시 방향을 바꿔 익절을 향해 곧장 달려가는 것입니다.
모든 횡보 구간 돌파가 유동성 사냥인 것은 아니지만, 여기서 유동성 사냥을 확인하는 두 가지 방법을 정리할 수 있습니다:
첫째, 가격 형태. 가격이 윗꼬리 방식으로 횡보 구간을 돌파하여 형태상 Pin bar로 나타난다면, 이곳에서 유동성 확보가 형성될 가능성이 큽니다. 실제로 이러한 형태 자체가 앞서 말한 스마트 머니 활동 신호 중 하나인 거부(rejection)입니다.
둘째, 거래량의 확대. 거래량 확대는 가격이 이전 횡보 구간 상단에 설정된 손절 물량을 이미 전부 발동시켰을 가능성을 의미하며, 이후 원래 방향으로 회귀할 가능성이 커집니다.
거래량-가격 분석의 대표적인 원칙 하나:
거래량은 가격 행동을 확증하거나 반증한다. 간단히 말해, 어떤 형태(반전 또는 지속 형태)가 나타났을 때 거래량이 급증하면 그것을 확증할 가능성이 크고, 반대로 거래량이 없으면 반증일 수 있습니다.
이어서 스마트 머니의 두 번째 신호, 즉 공격적인 가격 행동에 대해 이야기하겠습니다.
충분한 물량을 모으고 충분한 손절을 사냥한 후, 스마트 머니의 진짜 의도가 드러나게 됩니다. 하지만 스마트 머니의 자금 규모가 크기 때문에 이들이 진입할 때 시장에는 공격적인 가격 행동이 나타날 수 있으며, 차트에서는 FVG 또는 큰 음봉/양봉이 연속으로 출현하는 것으로 반영됩니다.
SMC의 핵심 중 하나: 시간은 가격만큼 중요하다
세심한 투자자라면 이미 눈치챘을 수 있습니다. 실제로 두 번째 사례는 어제 미국 CPI 발표 후 금 가격의 움직임입니다. 일부 투자자는 이런 데이터 장세를 매매해야 하느냐고 물을 수 있습니다.
실제로 저는 어느 사모펀드 트레이더와 이 문제에 대해 이야기한 적이 있습니다. 답은 이렇습니다: 해야 할 뿐만 아니라, SMC 전략에서는 데이터 장세를 더욱 매매할 가치가 있습니다!
이유는 간단합니다. SMC의 핵심 사상이 가격은 인위적으로 조작될 수 있다는 것이라면, 데이터가 나오는 상황에서는 장세가 더 쉽게 조작될 수 있으므로 데이터 장세에서 매매 기회가 더 많습니다.
이 주제를 따라, AMD 3단계의 또 다른 중요한 요소인 시간에 대해 이야기하겠습니다.
ICT의 관점에서 시간은 가격만큼 중요합니다. AMD의 M, 즉 조작은 주로 유럽 장이나 뉴욕 장 개장 초기에 발생합니다. 이것이 제가 데일리 전략에서 베이징 시간 21시와 22시를 여러 번 언급한 이유입니다.
정리: AMD는 스마트 머니 전략의 핵심 사상 중 하나이며, 우리의 매매 승률을 높이는 데 큰 도움이 됩니다. 그 핵심은 기관이 시장을 조작하는 기회를 포착하여 매우 유리한 가격에 진입하고 높은 손익비를 확보하는 것입니다.
하지만 실전에서 AMD의 적용에도 몇 가지 문제가 있습니다. 예를 들어 어느 방향의 돌파가 조작인지 어떻게 판단할 것인가 하는 점입니다. 저는 오늘 글에서 거래량-가격 관점에서 몇 가지 제안을 드렸습니다. 물론 이를 눌K 매매 전략과 결합하여 일내 편향(daily bias)을 확정한 후 방향을 더 잘 파악할 수 있습니다.