作者簡介：李曉東，CFA持證人，碩士研究生學歷，15年金融市場交易經驗，曾在陸家嘴、倫敦金融城等海內外多地交流學習，先後任職於海外知名外匯券商以及國內頭部財富管理機構，為機構客戶和個人投資者提供市場解讀以及技術分析。
我在前面的文章裡介紹了很多關於價格行為和聰明錢策略(SMC)的基礎內容，在掌握了這些基礎之後，我們就可以進入更深層次的學習。
在今天的文章裡，我會把價格行為和SMC的核心概念結合起來，並利用最近市場上剛出現的一些案例給大家帶來新的交易策略。值得注意的是，今天要講的這個策略近期在黃金市場上曾多次應驗，近期的黃金走勢正是學習這一策略的黃金時期！
聰明錢活動的3個訊號
任何資金在市場上的操作都會留下痕跡，如果我們想要和聰明錢站在一起，那就必須先找出聰明錢的活動痕跡，在威科夫理論裡，有三個聰明錢正在活動的重要訊號：
首先是橫盤區域。
橫盤區域類似於威科夫理論裡的積攢籌碼，它通常是機構投資者將大的訂單切分成大量小的訂單進行交易所導致的。當價格進入橫盤區域時，機構通過小量買入的方式不斷積攢籌碼，此時伴隨的特徵往往是成交量的萎縮。
其次是激進的價格活動。
當價格突然出現連續大漲，或是巨大的陽線時，這些也往往都是聰明錢的激進行為導致的。這種激進行為往往發生在盤整區間之後，此時聰明錢(在盤整區間內)已經完成了建倉，開始通過操縱價格的方式對市場進行拉升，並盡量引發一輪趨勢，以獲取更多的利潤。
這裡大家回顧下我前面所說過的，當價格以FVG的方式突破阻力位置或是突破盤整區間時，有很大概率是機構資金在進行拉升，這也是聰明錢在活動的訊號，此時有很大概率會構成有效突破。
最後是一些比較強的破敗訊號(rejection)。
破敗往往出現在關鍵支撐阻力或是盤整區間頂部或底部附近，它通常有兩個特徵：一是價格向著某個價位發起猛烈攻擊，二是攻擊很快就宣告失敗，價格短期內立刻掉頭逆轉方向。這種行為在圖表上往往表現為典型的雙線反轉，或是Pin bar(可查看此前相關文章)。
有的投資者可能會問，知道了這些聰明錢在活動的訊號，又有什麼用呢？
我會說，這些訊號對我們的交易有非常大的指導作用。當然，這些訊號還不能直接給我們的交易提供做多做空的訊號，我們要結合聰明錢概念裡的另一個概念市場的三階段：積攢籌碼(Accumulation)-操縱(Manipulation)-派籌(Distribution)，簡稱AMD來使用。
AMD三階段類似於對威科夫理論的簡化，ICT(SMC創始人之一)認為：
聰明錢進行操縱的目的是為了獲取流動性，以更優的價格獲取籌碼，比如當價格即將下跌前，會拉升價格觸發空單的停損，隨後再開啟下跌模式。這也是很多投資者經常遭遇到的情況：在觸發停損不久，價格立即掉頭直奔停利而去。
並非所有對盤整區間的突破都是流動性獵取，但這裡我們可以總結出兩個確認流動性獵取的方法：
第一點，價格形態。如果價格是以上影線方式突破盤整區間，在形態上表現為Pin bar，那麼此處形成流動性獲取的可能性較大。實際上，這種形態本身就是前面說的聰明錢在活動的訊號之一：破敗(rejection)。
第二點，成交量的放大。成交量的放大意味著價格可能把此前盤整區間頂部設置的停損盤已經全部觸發掉，接下來回歸原來方向的可能性就會加大。
量價分析背後的一個經典原則：
成交量是對價格行為的證實或證偽。簡單來說，當某個形態(反轉或持續形態)出現時，如果成交量激增，那麼很大可能就是對它的證實。反過來，可能就是證偽。
我們再接著聊聰明錢的第二個訊號，那就是激進的價格行為。
在積攢了足夠籌碼，並且又獵殺了足夠的停損後，聰明錢的真實意圖就會表現出來，但因為聰明錢的資金量比較大，所以當它們進場時，市場可能會出現激進的價格行為，反映在圖表上，就是FVG或大陰線/陽線連續出現。
SMC的核心之一：時間和價格一樣重要
細心的投資者可能已經發現，實際上第二個案例就是昨天美國CPI公布後金價的走勢，有的投資者可能會問，這種數據行情要不要操作？
其實我和某個私募基金的交易員聊過這個問題，答案是：不僅要做，而且在SMC策略裡，數據行情更值得去做！
原因很簡單：既然SMC的核心思想是價格是會被人為操縱的，那麼出數據的情況下，行情是更容易被人操縱的，所以數據行情下的交易機會更多。
沿著這個話題，我們來說說AMD三階段裡的另一個重要因素：時間。
在ICT看來，時間和價格是一樣重要的。AMD裡的M，即操縱通常會發生在歐洲時段或是紐約時段開盤初期，這也是我在每日策略裡多次提到北京時間21點和22點的原因。
總結：AMD是聰明錢策略裡的核心思想之一，對提高我們的交易勝率來說有極大的幫助。其核心是抓住機構操縱市場的機會，以極優的價格進場，獲取較高的盈虧比。
但在實戰中，AMD的應用也面臨一些問題，比如我們如何判斷哪個方向的突破是操縱？我在今天的文章裡從量價的角度給出了一些建議，當然，我們可以把它和裸K交易策略結合起來，在確定日內偏見(daily bias)後能更好的把握方向。