Марк Ричи (Mark Ritchie) нь үеийнхнийхээ дунд хамгийн шилдэг трейдерүүдийн нэг гэж тооцогддог. Тэр 1987 онд 1 сая доллараар арилжаа эхлүүлж, эхний дөрвөн жилд жилийн дунджаар 50%-ийн өгөөж авч байсан. Бүр гайхалтай нь, түүний арилжааны долоо хоногийн 90% нь ашигтай байсан.
Марк бол бүрэн өөрөө суралцаж өссөн "зах зээлийн авьяас" байв. Арилжааны карьерынхаа эхэн үед тэрээр амьдралынхаа зардлыг залгуулахын тулд ачааны машины жолооч, шоронгийн хамгаалагч зэрэг төрөл бүрийн цагийн ажил хийж байсан. Түүний арилжааны хүсэл тэмүүллийг үнэхээр сэрээсэн зүйл бол Чикагогийн фьючерсийн бирж дээр шар буурцгийн тосны арилжааны дуудлагын талбайд зогссон тэр үе байв.
Энэ нийтлэлд Марк Ричигийн хамгийн чухал гурван арилжааны үзэл баримтлалын талаар ярилцах болно: эрсдэлийн менежмент, байр суурийн хэмжээг хянах, бие даасан сэтгэлгээ. Эхлээд түүний өөрөө дүрмээ дагаагүйгээс асар их алдагдал хүлээсэн түүхээс эхэлье.
Марк Ричи хэрхэн нэг минутын дотор 100,000 доллар алдсан бэ
Фолклендын дайн эхэлсэн өдөр Марк шар буурцгийн гурилын фьючерс худалдаж авсан. Түүний хэлснээр: "Маш ашигтай үнэ юм шиг санагдсан."
（Тэмдэглэл: "Фолклендын дайн" (Falklands War) гэдэг нь 1982 оны 4-р сараас 6-р сард Их Британи, Аргентин хоёрын хооронд Өмнөд Атлантын Фолклендын арлуудын төлөө гарсан богино боловч ширүүн цэргийн мөргөлдөөнийг хэлнэ.）
Гэвч үнэ тэр даруй эргэж, ердөө 60 секундын дотор Марк байр сууриа хааж, 100,000 доллар алдсан.
Тэрээр шударгаар хэлэхдээ: "Би үргэлж ашиг олохоосоо хурдан алддаг."
Алдагдлыг хүлээн зөвшөөрөх нь амжилттай трейдер бүрийн хөгжлийн явцад зайлшгүй шаардлагатай хэсэг юм. Нэгэн цагт "зах зээлийн авьяас" гэж нэрлэгдэж байсан Майкл Маркус (Michael Marcus) шинэ хүн дор хаяж гурван удаа дансаа шатаагаагүй бол түүнийг ажилд авах талаар бодохгүй гэж хэлсэн.
Техникийн графикийн шинжилгээний мастер Питер Брандт (Peter Brandt) ч тогтвортой ашиг олоход бараг зургаан жил зарцуулсан гэж дэлгэсэн. Тэр хугацаанд тэрээр 25,000 долларын дансаа хэд хэдэн удаа шатааж, эцэст нь эрсдэлийн менежмент, байр суурийн хяналтын зарчмуудыг бүрэн эзэмшсэн.
Иймд Марк үргэлж "үндсэн хөрөнгөө хамгаалах"-ыг онцолдог. Тэрээр ялангуяа өндөр хөшүүрэгтэй фьючерсийн зах зээлд алдагдал агшин зуур хяналтаас гарах боломжтойг сайн мэддэг.
Марк Ричи байр суурийн хэмжээг хянах тухай
Зохистой байр суурийн хэмжээ нь энгийн трейдер болон шилдэг трейдерүүдийг ялгах гол түлхүүр болдог. Энэ нь таны урт хугацаанд ашиг олох эсвэл алдахыг тодорхойлох усан хагас байж болно.
"Зах зээлийн авьяас" номын ярилцлагад Марк нэг маш тод жишээ ярьсан:
Нэг удаа тэр хүүгийн түвшний спрэд арилжаа хийж байтал зах зээл түүний эсрэг эргэж, тэр өөрөө ч сандарч байв. Тиймээс тэр мөн адил энэ байр суурийг барьж байсан өөр нэг трейдерээс асуутал, тэр ч бас санаа зовж байгаагаа хэлж, байр суурь хэт том байсан уу гэж эргэлзэж байв.
Тэр трейдер дансандаа ердөө 25,000 доллар байсан ч 50 контрактын захиалга өгсөн гэж хэлсэн.
Марк сонсоод шууд цочирдсон:
"Миний дансанд ойролцоогоор 1 сая доллар байсан, байр суурь нь түүнийхээс ердөө хоёр дахин том байхад би аль хэдийн их сандарч байсан.
'Хэт их арилжаа' гэдэг үг түүний байдлыг дүрслэхэд хүрэлцэхгүй.
Ийм хүнтэй огт харилцах боломжгүй. Би түүнд захиалга өгдөг хүнд хэлснээ санаж байна, тэр бол хэдийд ч дэлбэрч болох цагт бөмбөг байсан."
Үнэхээр тэр хүн эцэстээ дансаа шатааж, төлөх ёстой их хэмжээний өртэй болсон.
Тэгвэл нэг арилжаанд хэр их эрсдэл авах ёстой вэ?
Марк Ричигийн зөвлөгөө: арилжаа бүрт дансны хөрөнгийн 0.5%-1%-ийн хооронд эрсдэл хязгаарла. Энэ нь Майкл Маркус, Питер Брандт, Брюс Ковнер (Bruce Kovner) болон бусад "зах зээлийн авьяасууд"-ын зөвлөгөөтэй нийцдэг.
Хэрэв та арилжаа бүрт зөвхөн 0.5% эсвэл 1% эрсдэл авбал онолын хувьд бүх дансаа шатаахын тулд 100 удаа дараалан алдах шаардлагатай.
Маркийн зөвлөгөө:
"Арилжааг цаг үрэх юм шиг санагдтал жижиг болго. Хэмжээг өөрт чинь 'хэт жижиг' санагдтал шахаж багасга."
Ковнер ч үүнтэй төстэй зүйл хэлсэн:
"Одоогийн эрсдэлээ хагасал, дахин хагасал. Тайван унтаж чадтал үргэлжлүүлэн багасга."
Марк Ричи эрсдэлийн менежментийн тухай
Марк үнэхээр амжилттай арилжаа уйтгартай байх ёстой гэж үздэг. Та захиалга өгөх, хаахдаа Лас Вегасын казиногийн сэтгэл хөдлөл мэдрэх ёсгүй.
Түүний бодлоор эрсдэлийн менежментийн гол нь үнэндээ "шналыг" хянах явдал юм. Тэрээр хэлсэн:
"Амжилттай трейдер өөрийн шналыг тод харж, хянах чадвартай байх ёстой. Хэрэв та ашиг олсондоо баярлаж, алдсандаа сэтгэлээр унадаг бол Лас Вегас яв, зах зээлд бүү бай."
Эд Сейкота (Ed Seykota) ч хэлсэн:
"Хүн бүр зах зээлээс үнэхээр хүсч байгаа зүйлээ авдаг."
Ихэнх хүмүүс үнэндээ тогтвортой ашиг биш, харин сэтгэл хөдлөл, тэр таашаалыг хүсдэг.
Үнэхээр тайван трейдерүүд эрсдэлийн менежмент нь юуны түрүүнд өөрийн сэтгэл зүйг хянах, "илүү их, тэр даруй авах" гэсэн тэмүүллийг хянах явдал гэдгийг ойлгодог.
Марк Ричи бие даасан сэтгэлгээний тухай
Бараг бүх "зах зээлийн авьяасууд"-д нэг нийтлэг шинж чанар байдаг, энэ нь бие даасан сэтгэлгээ юм. Марк ярилцлагадаа ингэж хэлсэн:
"Сайн трейдер үргэлж өөрийн бодлыг баримталдаг, 'яагаад бусдууд бүгд ингэхгүй байна' гэсэн дуунд нөлөөлөгддөггүй. Тэр өөрөө тэвчиж чадах хэмжээгээр чиг хандлагын эсрэг орж, буруу бол гардаг. stop loss яг үүний төлөө байдаг."
Бие даасан сэтгэлгээ нь үнэндээ өмнө дурдсан бүх үзэл баримтлалыг нэгтгэх шаардлагатай. Танд арилжаанд тайван байхын тулд зохистой байр суурийн хэмжээ байх ёстой; хөвөгч ашиг эсвэл хөвөгч алдагдлын хэлбэлзлийг тэсвэрлэхийн тулд тогтвортой эрсдэлийн менежмент байх ёстой; мөн олон нийтийн саналтай зөрчилдөх зориг гаргахын тулд өөрийн шинжилгээнд итгэх итгэл байх ёстой.
Гэхдээ хамгийн чухал нь: урт хугацаанд тогтвортой ашиг олдог трейдер болохын тулд эдгээр чадваруудыг бүгдийг нь хөгжүүлэх шаардлагатай. Хэрэв та төгс байр суурийн хяналттай ч шинжилгээгээ баримтлах итгэлгүй бол байр сууриа огт барьж чадахгүй; эсрэгээрээ хэрэв та маш шийдэмгий ч эрсдэлийн менежмент муу бол нэг өдөр дансаа шатаах нь гарцаагүй.
Иймд Марк Ричи үеийнхнийхээ дунд хамгийн шилдэг трейдерүүдийн нэг болж чадсан. Тэр эдгээр чадваруудыг бүгдийг нь төгс эзэмшсэн тул арилжааны долоо хоногийн 90% нь ашигтай байж чадсан.