Валютын арилжаанд хамгийн их татагдуулах зүйл бол брокеруудын санал болгодог маржин арилжаа юм. Маржин арилжаа нь танд арилжааны дансны үлдэгдлээс илүү их байр суурь байгуулах боломжийг олгодог бөгөөд багахан хөрөнгөөр валютын зах зээлд илүү том арилжаа хийх боломжтой.
Маржин арилжаанд үнэ таны талд бага зэрэг хөдөлсөн ч гэсэн та боломжит ашиг олох боломжтой. Мэдээж эрсдэл нь хөдөлгөөний чиглэл таны эсрэг болбол та алдагдал хүлээх болно.
Валютын арилжаанд лааны хөдөлгөөн нь үнэндээ бүх тоглогчдын айдас, түгшүүр, шунал, болгоомжлол, ухаан санааны ширүүн тэмцлийн дараа графикад үлдээсэн ул мөр юм.
90%-иас дээш арилжаачид маржин арилжаа асар их эрсдэлтэй гэж үздэг бөгөөд санхүүгийн элитүүд ч хүний айдас, шуналыг энэ тэмцэлд даван туулах нь хэцүү ч, олон хүн арилжааны талбар руу зориглон тэмүүлсээр байна.
Хүн өөрийгөө илүү гүнзгий таньж мэдвэл зах зээлийн мөн чанарт улам ойртоно гэж хэлдэг. Үүнтэй адил арилжааны дүрмийг илүү гүнзгий ойлговол өөрийн хийж буй зүйлээ улам тодорхой ойлгох болно.
Олон арилжаачийн хувьд маржин бол сычуань хоолны чинжүү шиг — идэхдээ хэдийг нь хэзээ ч анхаардаггүй, яг л арилжаа хийхдээ маржины хэмжээг тийм ч их анхаардаггүйтэй адил. Тиймээс зайлсхийхэд хэцүү биш "маржин нэмэх" мэдэгдэл байнга амархан идэвхждэг.
Учир нь олон валютын маржин арилжаачид олон жилийн арилжааны туршлагатай байж болох ч маржин хэрхэн ажилладаг, арилжаанд ямар нөлөө үзүүлдэг талаар бүрэн ойлгодоггүй.
Маржин данс гэж юу вэ?
Валютын маржин гэдэг нь үнэндээ: маржин эзэмших замаар валютын арилжаа хийх ерөнхий нэр юм. Хөрөнгө оруулагч тодорхой брокертой гэрээ байгуулж, итгэлцлийн хөрөнгө оруулалтын данс нээж, баталгаа болгон тодорхой хэмжээний валютын маржин байршуулж, брокер нь зээлийн ажиллагааны хязгаарыг (жишээ нь 20-200 дахин хөшүүрэг) тогтоодог.
Хөрөнгө оруулагч хязгаарын хүрээнд ижил үнэ цэнэтэй спот валютыг чөлөөтэй авах, зарах боломжтой бөгөөд ажиллагааны үр дүнд үүссэн ашиг эсвэл алдагдлыг дээрх хөрөнгө оруулалтын данснаас автоматаар байршуулах буюу хасах болно.
Маржиныг нээлттэй байр суурийг хадгалахад шаардагдах бодит барьцаа гэж үзэж болно. Энэ нь хураамж эсвэл арилжааны зардал биш, зөвхөн таны дансны өөрийн хөрөнгийн нэг хэсгийг маржин хадгаламж болгон хуваарилах явдал юм.
Валютын маржин арилжаанд оролцох бүх хүн, худалдан авагч ч бай, худалдагч ч бай, тухайн биржийн дүрмийн дагуу маржин төлөх шаардлагатай бөгөөд маржин нь арилжаачийн гэрээг биелүүлэх санхүүгийн баталгааны мөнгө юм. Гэрээний биелэлтийг хангаж, арилжааны хоёр талын хууль ёсны эрх ашгийг хамгаалахын тулд маржин арилжааны тогтолцоог хэрэгжүүлдэг.
Арилжааны маржин гэдэг нь арилжаачийн биржийн тусгай тооцооны дансанд гэрээний биелэлтийг хангахаар байршуулсан мөнгө бөгөөд гэрээнд аль хэдийн зарцуулагдсан маржин юм. Түүний дүнг гэрээний нийт үнийн тодорхой хувиар тооцдог. Худалдан авагч, худалдагч хоёр хэлцэл хийсний дараа бирж нь зарласан стандартын дагуу худалдан авагч, худалдагч хоёрт, авах болон зарах байр суурийн хэмжээгээр тус тусад нь арилжааны маржин авдаг.
Валютын маржиныг хэрхэн тооцох вэ?
1. Доллар урд байх шууд үнийн валютын хос: USD/JPY, USD/CHF, USD/CAD
Маржин тооцооны томъёо:
Валютын хосын маржин = гэрээний нэрлэсэн үнэ x арилжааны лот / хөшүүрэг
Жишээ нь, 10000 долларын данс, 100 дахин хөшүүрэг, 100000*1 лот/100=1000 доллар маржин
2. Доллар ард байх шууд бус үнийн валютын хос: GBP/USD, EUR/USD, AUD/USD, NZD/USD
Маржин тооцооны томъёо:
Валютын хосын маржин = гэрээний нэрлэсэн үнэ x арилжааны лот x тухайн валютын хосын оролтын үнэ / хөшүүрэг. Жишээ нь, GBP/USD-ийн одоогийн үнэ 1.3368, нэг стандарт лот авах
Ашиглах маржин = 100000*1*1.3368/100=1336.8$ маржин (бусад валютын хосуудыг үүнтэй адил тооцно)
3. Кросс валютын хос: GBP/JPY, EUR/GBP, GBP/AUD гэх мэт доллартай шууд хөрвөгддөггүй валютын хосууд
Маржин тооцооны томъёо: Кросс валютын хосын маржин = гэрээний тоо x арилжааны лот x кросс хосын урд байх валютын доллартай харьцах ханш / хөшүүрэг. Жишээ нь, GBP/JPY-д нэг стандарт лот хийх, маржин тооцоо: маржин = 100000*1*1.3368 (фунт/долларын ханш)/100=1336.8$ маржин
Хамгийн бага маржин шаардлага гэж юу вэ?
Хамгийн бага маржин шаардлага: Та хөрөнгө арилжаалахад ашиглах баталгаа байршуулах шаардлагатай. Таны дансны үлдэгдэл хамгийн бага маржин шаардлагаас доош буувал та илүү их хөрөнгө байршуулах шаардлагатай болж, энэ нь маржин нэмэх мэдэгдэл идэвхжихэд хүргэнэ.
Хэрэв та маржин арилжааг дөнгөж эхэлж байгаа бол супер ашигтай арилжааны стратегийг хэрхэн бий болгох, хөрөнгийн менежментийг сайн хийх тал дээр илүү анхаарал хандуулах магадгүй. Гэхдээ хэрэв та тодорхой хугацаанд арилжаа хийсэн бол маржин гэдэг чухал хэсгийг илүү сайн зохицуулах шаардлагатай болно.
Хамгийн бага маржин харьцаа яагаад үе үе өөрчлөгддөгийг ойлгох, ирээдүйд маржины өөрчлөлтийг сайн удирдах нь таны хувьд чухал юм.
Хэрэв таны дансны маржин үлдэгдэл шаардлагатай харьцаанаас доош буувал таны брокер ямар ч мэдэгдэлгүйгээр таны байр суурийг хаах эрхтэй байж болно. Хэрэв брокер таны байр суурийг хаасан бол энэ нь ихэвчлэн таны дансанд алдагдал гарсан, дансны үлдэгдэл багассан гэсэн үг.
Маржин шаардлага нь дансны хэмжээ, арилжааны хэмжээнээс хамаарна. Маржин шаардлагаас доош буувал зарим брокерийн清算 бодлого бүх байр суурийг清算 хийнэ. Зарим брокер хамгийн их алдагдалтай байр суурь эсвэл хэсэгчилсэн алдагдалтай байр суурийг шаардлагатай харьцааг дахин хангах хүртэл хаадаг.
Маржин өөр өөр төрөлтэй, жишээ нь багцын маржин (жишээ нь, Interactive Brokers-ийн шаардлага: дансны цэвэр清算 үнэ цэнэ дор хаяж 110,000 доллар (эсвэл түүнтэй тэнцэх доллар) байх ёстой бөгөөд багцын маржин данс авах эрхтэй болно.)
Энэ төрлийн маржин нь дэвшилтэт математик тооцоолол болон зах зээлийн өгөгдлийг ашиглан гаргах ёстой онолын үнэ цэнээр тодорхойлогддог бөгөөд илүү их давуу тал, үнэ цэнэтэй, ихэвчлэн дансанд илүү их хөшүүргийн нөлөө үзүүлэх боломжтой ч зах зээлийн нөхцөл байдал муу үед илүү их хөшүүрэг нь илүү их алдагдалд хүргэж болно.
Ерөнхийдөө маржин харьцаа нь хэлбэлзлийн хэмжээнээс хамаардаг бөгөөд ашиглах маржин харьцаа таны дансны үлдэгдлийн 60%-иас хэтрэхгүй байх ёстой, ингэснээр та зах зээлийн янз бүрийн гэнэтийн нөхцөл байдлыг илүү сайн даван туулах боломжтой.
Маржины нийтлэг зургаан төрөл:
1. Хамгийн бага данс нээх маржин: Данс нээх маржин гэдэг нь брокерийн үйлчлүүлэгч валютын маржин арилжааны данс нээхэд заавал төлөх ёстой хамгийн бага хадгаламжийн дүнг хэлнэ.
2. Арилжааны маржин: Арилжааны маржин гэдэг нь брокерийн үйлчлүүлэгч зах зээлд валют авах эсвэл зарах үед үйлчлүүлэгчийн дансанд заавал байх ёстой маржинг хэлнэ.
3. Хадгалах маржин: Хадгалах маржин гэдэг нь арилжааны явцад үйлчлүүлэгчийн маржин арилжааны дансыг нээлттэй байр сууриа үргэлжлүүлэн барихад хамгийн бага дүн юм. "Хадгалах маржин" мэдэгдэл нь брокерийг нэг буюу хэд хэдэн хөрөнгө оруулагчийн байр суурийг албадан хааж, арилжааны дансны боломжит алдагдал бүрийг хязгаарлахад хүргэнэ. Жишээ нь, Британийн онлайн брокер ATFX-ийн дүрмээр урьдчилгаа харьцаа 30% буюу түүнээс доош байвал бүх захиалга албадан хаагдана. Албадан хаахын өмнө систем сануулга илгээх боломжгүй тул байр суурьтай байхдаа дансны урьдчилгаа харьцааны өөрчлөлтийг анхааралтай ажиглах хэрэгтэй.
4. Түгжээний маржин: Түгжээ гэдэг нь үйлчлүүлэгч ижил бүтээгдэхүүн, ижил тоо хэмжээтэй, гэхдээ эсрэг чиглэлтэй арилжаа хийхийг хэлнэ. Түгжээний маржин гэдэг нь түгжээтэй байр суурийн хэсэгт авах маржинг хэлнэ. Систем дэх түгжээний маржин хоёр талаас авдаг.
5. Ашиглах боломжтой маржин: Ашиглах боломжтой маржин гэдэг нь үйлчлүүлэгчийн дансны маржин өөрийн хөрөнгөөс ашигласан маржинг хассан үлдэгдэл юм.
6. Маржин нэмэх: Өөрөөр хэлбэл нөхөх дүн. Үйлчлүүлэгчийн дансны маржин харьцаа 100% болоход маржин нэмэх мэдэгдэл ирнэ.
Түүнчлэн брокер зах зээлийн хэлбэлзлээс хамааран хамгийн бага маржин шаардлагыг нэмэгдүүлж болох бөгөөд энэ нь брокерийг хамгаалах механизм юм. Мөн энэ нь хөрөнгө оруулагчийг илүү их алдагдал хүлээх, сүйрэлд өртөхөөс зайлсхийх хамгаалалтын арга хэмжээ юм.