Pengenalan Penulis:Li Xiaodong, pemegang CFA, berkelulusan sarjana, 15 tahun pengalaman dagangan forex, pernah bertukar ilmu di Lujiazui, London Financial City dan pelbagai lokasi dalam dan luar negara, pernah berkhidmat di broker forex terkenal luar negara serta institusi pengurusan kekayaan terkemuka domestik, menyediakan tafsiran pasaran dan analisis teknikal untuk klien institusi dan pelabur individu.
Tujuan artikel hari ini: Dalam dagangan naked K, corak lilin dan persekitaran kemunculannya sama pentingnya. Saya berharap melalui penilaian persekitaran, dapat membantu semua orang mengenal pasti beberapa corak pembalikan berkebarangkalian tinggi.
Dagangan naked K juga dipanggil price action, saya secara peribadi lebih cenderung kepada nama yang kedua, kerana perkataan naked K semestinya membuat orang meletakkan tumpuan pada lilin, manakala perkataan price action meletakkan corak dalam keseluruhan persekitaran pasaran untuk dipertimbangkan. Dalam price action, jika kita mahu mengukur kepentingannya, maka kepentingan persekitaran sekurang-kurangnya mengambil 50%.
Dengan kata lain, persekitaran tidak betul, corak terbatal.
Dalam beberapa tahun kebelakangan ini, penjelasan mengenai price action di dalam negara sudah sangat banyak, tetapi pada pandangan saya, masih terdapat satu kelemahan yang maut, iaitu terlalu mementingkan corak lilin, mengabaikan persekitaran harga, ini menyebabkan satu akibat yang sangat serius: ramai pemula tidak melihat persekitaran, sebaliknya selepas melihat sesuatu corak terus membuat pesanan, akhirnya kesimpulan yang diperoleh ialah: corak lilin kadang-kadang berguna kadang-kadang tidak berguna.
Mengapa jadi begini? Ini melibatkan satu persoalan asas dalam analisis teknikal:
Adakah analisis teknikal satu pseudosains metafizik? Atau satu seni yang mempunyai asas saintifik? Saya percaya semua orang mempunyai penilaian sendiri. Analisis teknikal, termasuk price action adalah dibina atas tiga prinsip: 1, harga mencerminkan segala perubahan penawaran dan permintaan; 2, pasaran mempunyai trend; 3, sejarah akan berulang.
Jika anda hanya memberi perhatian kepada corak, maka paling banyak anda hanya memberi perhatian kepada kurang daripada 10% daripada prinsip pertama dalam tiga prinsip tersebut. Manakala trend dan sejarah adalah persekitaran corak harga, mengabaikan persekitaran bermakna mengabaikan dua prinsip yang terakhir. Dalam perkongsian hari ini, saya akan memperkenalkan dari dua peringkat iaitu lilin dan trend tentang bagaimana untuk memasukkan corak ke dalam persekitaran.
Peringkat lilin: Adakah harga penutup berhenti mencatat tinggi baharu? Adakah turun naik diperbesar?
Apabila bercakap tentang corak, saya akan menggunakan Pin bar sebagai wakil. Kerana dalam price action, Pin bar hampir merupakan corak yang paling mewakili, sesiapa yang mempelajari price action tidak dapat mengelakkannya. Walaupun menggunakan Pin bar sebagai contoh, prinsip berikutnya terpakai untuk semua corak pembalikan.
Ini kerana banyak corak pembalikan atau corak carta boleh dianggap sebagai variasi Pin bar: contohnya bearish engulfing pada carta 1 jam, dark cloud cover, mungkin tercermin sebagai Pin bar pada carta 4 jam; head and shoulders pada carta 30 minit, mungkin juga tercermin sebagai Pin bar pada carta harian.
Jadi Pin bar mewakili satu logik pertukaran筹码 di sebalik harga, mengambil contoh Pin bar dengan upper shadow, ia menggambarkan proses berikut: pihak long mengumpul kekuatan untuk menolak harga ke tinggi baharu, tetapi kemudian dihancurkan oleh pihak short kembali ke titik permulaan, jatuh ke tahap yang lebih rendah, selepas satu pusingan pertempuran sengit, pihak long tewas teruk, pasaran berubah daripada dikuasai long kepada dikuasai short.
Tetapi dalam praktik sebenar, satu Pin bar jelas tidak dapat mencerminkan keseluruhan cerita ini, kerana ia hanya menunjukkan satu daripada tiga prinsip analisis teknikal: harga mencerminkan segala maklumat. Tetapi tidak mencerminkan dua yang lain: Bagaimana trendnya? Adakah sejarah akan berulang?
Untuk analisis trend pertama, selain melihat titik tinggi rendah harga sebelum kemunculan corak, saya di sini akan memberi tumpuan kepada struktur corak lilin untuk membuat analisis.
Adakah harga penutup berhenti mencatat tinggi baharu?
Pasaran mempunyai trend, dan trend akan berterusan. Jika kita melihat harga menunjukkan satu siri lilin menaik yang semakin tinggi, kita mempunyai sebab untuk percaya bahawa masa depan masih akan kekal menaik, ini adalah satu trend. Jadi apabila kita melihat sesuatu corak pembalikan, kita perlu tanya diri sendiri: Harga, terutamanya harga penutup, adakah masih mencatat tinggi baharu?
Hanya apabila harga penutup tidak lagi mencatat tinggi baharu, trend asal mungkin berakhir. Pin bar juga tidak terkecuali, adakah harga penutup Pin bar mencatat tinggi baharu? Jika tidak, maka dari sudut bahasa lilin, trend menaik mungkin akan berakhir. Jika ya, maka perlu menunggu sama ada harga penutup lilin selepas Pin bar berhenti mencatat tinggi baharu, sebagai isyarat pengesahan selanjutnya.
Mengenai situasi ini, sesetengah orang barat telah memperkenalkan corak evening star dan morning star ke dalam dagangan Pin bar, dan menetapkan peraturan yang dipanggil mata kiri dan mata kanan: harga penutup Pin bar mesti berada dalam badan sebenar mata kiri, atau harga penutup mata kanan mesti lebih rendah daripada titik terendah Pin bar.
Kemudian kita lihat soalan kedua: Bagaimana untuk menilai bahawa pasaran telah mengalami pertempuran sengit?
Kembali kepada penerangan kita sebelum ini tentang logik di sebalik Pin bar, bagaimana untuk menilai bahawa pasaran telah mengalami pertempuran sengit? Jika pada hari Pin bar muncul, pertempuran harga tidak cukup menyeluruh (bayangkan, pada hari itu pihak long menyimpan sebahagian besar kekuatan, hanya menguji sedikit kemudian berundur dengan cepat), walaupun meninggalkan satu Pin bar, ia tidak bermakna perbandingan kekuatan long short telah berubah.
Bagaimana untuk menilai sama ada pertempuran ini cukup menyeluruh? Salah satu jawapannya ialah dari volume. Jika pada hari Pin bar muncul, volume menunjukkan peningkatan yang jelas, maka kebolehpercayaan Pin bar jauh lebih tinggi. Tetapi dalam banyak keadaan, contohnya dalam dagangan kontrak CFD, apabila kita tidak dapat melihat volume, bagaimana? Jawapannya ialah dari kekuatan atau panjang lilin.
Perbandingan kekuatan long dan short, tercermin pada peringkat lilin, mempunyai dua manifestasi: panjang pendek lilin (termasuk shadow), mewakili turun naik, lilin panjang mewakili turun naik besar, sebaliknya turun naik kecil; badan sebenar yang diwakili oleh harga buka dan tutup, mewakili kekuatan long short, lilin menaik mewakili long menguasai, sebaliknya short menguasai.
Apabila kita melihat satu Pin bar, bagaimana untuk menilai sama ada ia adalah short yang layak? Dari dimensi lilin, masih tidak dapat lari dari dua dimensi turun naik dan kekuatan long short:
Berbanding dengan lilin dalam gelombang menaik sebelumnya, adakah turun naik Pin bar diperbesar? Dengan kata lain, adakah ia lebih panjang atau lebih pendek daripada lilin sebelumnya? Jika lebih pendek, maka ini menunjukkan pada hari Pin bar muncul, pihak long mungkin menyimpan lebih banyak kekuatan, kesannya mungkin tidak begitu baik.
Peringkat trend: Mencari kedudukan relatif corak
Mengikut trend, adalah satu ayat yang setiap pelabur analisis teknikal biasa dengar. Tetapi dalam dagangan, ramai orang mudah salah faham aplikasi trend, secara semula jadi menganggap, dalam trend menaik cari corak pembalikan menaik, dalam trend menurun cari corak pembalikan menurun. Tetapi bagaimana hasilnya?
Maaf berbicara terus, dari backtest sejarah, kadar kemenangan cara ini sangat rendah. Mengapa?
Kerana trend adalah posterior. Dengan kata lain, apabila kita melihat carta sejarah dan bercakap, mungkin kadang-kadang kita akan dapati titik perubahan某些 keadaan sejarah memang dipersembahkan dalam bentuk Pin bar, ini kerana trend sudah terbentuk, jadi mudah untuk membawa jawapan untuk mencari soalan.
Jika kita meletakkan diri kita ke dalam keadaan sejarah untuk复盘, kita akan dapati ia bukan biasa sukar. Pertama, setiap orang mempunyai definisi trend yang berbeza, ini menyebabkan mentaliti mencari corak pembalikan long short berbeza. Kedua, apabila satu trend menaik sangat jelas, mungkin sudah sampai ke penghujung trend, apabila anda membuat long tidak lama kemudian, mungkin akan berbalik.
Tetapi sebab yang paling asas ialah, corak lilin itu sendiri masih merupakan lilin, lilin dan trend mempunyai perbezaan. Bagaimana untuk memahami ayat ini? Secara ringkas, satu lilin isyarat hanya boleh mempengaruhi 3-5 lilin pada masa hadapan, tetapi satu trend terdiri daripada lebih sepuluh lilin isyarat serta ratusan lilin biasa.
Jadi dalam praktik sebenar, kita memang perlu mementingkan trend, tetapi tidak sepatutnya berdasarkan trend kitaran besar untuk membuat terlalu banyak penilaian mikro. Bagaimana untuk memahami ayat ini, ia mempunyai dua lapisan makna:
Lapisan pertama ialah, jangan harap melihat satu Pin bar sahaja boleh membuat trend berbalik, boleh membuat satu gelombang dagangan beberapa ratus pip, ia hanya boleh mempengaruhi 3-5 lilin pada masa hadapan, jadi hanya perlu mengejar dagangan 3-5 lilin sudah cukup. Sama ada boleh membuat dagangan swing, bergantung kepada sama ada terdapat lilin isyarat baharu selepasnya.
Lapisan kedua ialah, jangan mengikuti trend jangka panjang secara kaku, sebaliknya lihat sama ada Pin bar muncul berhampiran sokongan atau berhampiran rintangan? Dan apa hubungannya dengan titik tinggi rendah swing berdekatan? Jika berhampiran sokongan, maka buat long. Sebaliknya, buat short.
Kesimpulan
Sama ada Pin bar, inside bar atau outside bar, corak-corak ini terdiri daripada satu atau dua lilin isyarat, setiap lilin isyarat hanya boleh mempengaruhi 3-5 lilin pada masa hadapan. Untuk menangkap swing atau keadaan pasaran, memerlukan pengesahan berterusan daripada pelbagai lilin isyarat.
Dengan kata lain, corak lilin adalah isyarat peringkat rendah, dalam praktik sebenar, perlu digabungkan dengan persekitaran mikro kemunculannya, seperti sokongan rintangan untuk digunakan, bukannya menggunakan trend besar untuk memberi kita satu rasa selamat yang ilusi. Lagipun, dagangan kebanyakan orang lebih cenderung kepada jangka pendek beberapa puluh pip, paling banyak seratus lebih pip, bukan trend lima enam ratus pip atau seribu pip.