แนะนำผู้เขียน:หลี่เสี่ยวตง ผู้ถือใบรับรอง CFA การศึกษาระดับปริญญาโท ประสบการณ์เทรด forex 15 ปี เคยแลกเปลี่ยนและเรียนรู้ทั้งในลู่เจียจุ้ย ลอนดอนซิตี้ และอีกหลายแห่งทั้งในและต่างประเทศ เคยดำรงตำแหน่งในโบรกเกอร์ forex ชั้นนำต่างประเทศและสถาบันจัดการความมั่งคั่งชั้นนำในประเทศ ให้บริการวิเคราะห์ตลาดและวิเคราะห์ทางเทคนิคแก่ลูกค้าสถาบันและนักลงทุนรายบุคคล
จุดประสงค์ของบทความวันนี้: ในการเทรดแบบ naked chart รูปแบบแท่งเทียนและสภาพแวดล้อมที่มันปรากฏนั้นสำคัญพอๆ กัน ผมหวังว่าการวิเคราะห์สภาพแวดล้อมจะช่วยให้ทุกคนระบุรูปแบบกลับตัวที่มีความน่าจะเป็นสูงได้
การเทรดแบบ naked chart เรียกอีกอย่างว่า price action ส่วนตัวผมชอบชื่อหลังมากกว่า เพราะคำว่า naked chart อาจทำให้คนสนใจแต่แท่งเทียน ขณะที่คำว่า price action เอารูปแบบไปพิจารณาในบริบทของตลาดทั้งหมด ใน price action ถ้าจะวัดความสำคัญเป็นตัวเลข สภาพแวดล้อมต้องมีน้ำหนักอย่างน้อย 50%
พูดอีกอย่างก็คือ ถ้าสภาพแวดล้อมไม่ถูกต้อง รูปแบบก็ใช้ไม่ได้
ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา การเผยแพร่ความรู้เรื่อง price action ในประเทศมีมากมาย แต่ในมุมมองของผม ยังมีข้อบกพร่องร้ายแรงอยู่หนึ่งข้อ นั่นคือ ให้น้ำหนักกับรูปแบบแท่งเทียนมากเกินไป แต่มองข้ามสภาพแวดล้อมของราคา ซึ่งนำไปสู่ผลลัพธ์ที่ร้ายแรงมาก: มือใหม่หลายคนไม่ดูสภาพแวดล้อม เห็นรูปแบบแล้วก็เข้าเทรดทันที สุดท้ายก็สรุปว่า รูปแบบแท่งเทียนบางครั้งก็ใช้ได้ บางครั้งก็ใช้ไม่ได้
ทำไมถึงเป็นแบบนั้น? เรื่องนี้เกี่ยวข้องกับคำถามพื้นฐานของการวิเคราะห์ทางเทคนิค:
การวิเคราะห์ทางเทคนิคเป็นศาสตร์เทียมเชิงอภิปรัชญา? หรือเป็นศิลปะที่มีพื้นฐานทางวิทยาศาสตร์? เชื่อว่าทุกคนมีคำตอบในใจ การวิเคราะห์ทางเทคนิครวมถึง price action ตั้งอยู่บนหลักการสามข้อ: 1. ราคาสะท้อนการเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์และอุปทานทั้งหมด; 2. ตลาดมีแนวโน้ม; 3. ประวัติศาสตร์จะซ้ำรอย
ถ้าคุณสนใจแค่รูปแบบ ก็เท่ากับสังเกตเห็นหลักการข้อแรกไม่ถึง 10% เท่านั้น ส่วนแนวโน้มและประวัติศาสตร์คือสภาพแวดล้อมของรูปแบบราคา การมองข้ามสภาพแวดล้อมหมายถึงการมองข้ามหลักการสองข้อหลัง ในการแชร์วันนี้ ผมจะแนะนำวิธีนำรูปแบบไปผสานกับสภาพแวดล้อมจากสองระดับ คือ แท่งเทียนและแนวโน้ม
ระดับแท่งเทียน: ราคาปิดหยุดทำจุดสูงใหม่หรือยัง? ความผันผวนขยายตัวหรือไม่?
เมื่อพูดถึงรูปแบบ ผมจะยก Pin bar เป็นตัวอย่าง เพราะใน price action Pin bar เกือบจะเป็นรูปแบบที่มี代表性มากที่สุด ใครที่เรียน price action ก็เลี่ยงมันไม่ได้ แม้จะยก Pin bar เป็นตัวอย่าง แต่หลักการต่อไปนี้ใช้ได้กับรูปแบบกลับตัวทั้งหมด
เพราะรูปแบบกลับตัวหรือรูปแบบกราฟหลายอย่างถือได้ว่าเป็น Pin bar ที่ดัดแปลงมา เช่น bearish engulfing หรือ dark cloud cover บนกราฟ 1 ชั่วโมง เมื่อมองบนกราฟ 4 ชั่วโมงอาจเป็น Pin bar; หัวและไหล่บนกราฟ 30 นาที เมื่อมองบนกราฟรายวันก็อาจเป็น Pin bar
ดังนั้น Pin bar จึงแทนตรรกะการแลกเปลี่ยน chips เบื้องหลังราคา ยกตัวอย่าง Pin bar ที่มีไส้เทียนด้านบน มันอธิบายกระบวนการแบบนี้: ฝั่ง long รวมพลังดันราคาขึ้นทำจุดสูงใหม่ แต่แล้วก็ถูกฝั่ง short บดขยี้กลับมาจุดเริ่มต้น ร่วงลงต่ำกว่าเดิม หลังการต่อสู้อย่างดุเดือด ฝั่ง long พ่ายแพ้อย่างยับเยิน ตลาดเปลี่ยนจากฝั่ง long ได้เปรียบมาเป็นฝั่ง short ครองตลาด
แต่ในการเทรดจริง Pin bar เพียงแท่งเดียวไม่อาจสะท้อนเรื่องราวทั้งหมดได้ เพราะมันแสดงเพียงหลักการข้อหนึ่งของการวิเคราะห์ทางเทคนิค: ราคาสะท้อนข้อมูลทั้งหมด แต่ไม่ได้สะท้อนอีกสองข้อ: แนวโน้มเป็นอย่างไร? ประวัติศาสตร์จะซ้ำรอยหรือไม่?
สำหรับการวิเคราะห์แนวโน้มข้อแรก นอกจากดูจุดสูงต่ำของราคาก่อนที่รูปแบบจะปรากฏแล้ว ผมจะเน้นวิเคราะห์จากโครงสร้างของรูปแบบแท่งเทียน
ราคาปิดหยุดทำจุดสูงใหม่หรือยัง?
ตลาดมีแนวโน้ม และแนวโน้มจะดำเนินต่อไป ถ้าเราเห็นราคาเกิดแท่งเทียน bullish หลายแท่งที่สูงขึ้นเรื่อยๆ ก็มีเหตุผลที่จะเชื่อว่ายังจะขึ้นต่อ นี่คือแนวโน้ม ดังนั้นเมื่อเราเห็นรูปแบบกลับตัว เราต้องถามตัวเองว่า: ราคา โดยเฉพาะราคาปิด ยังทำจุดสูงใหม่หรือไม่?
เฉพาะเมื่อราคาปิดไม่ทำจุดสูงใหม่อีกต่อไป แนวโน้มเดิมจึงจะสามารถสิ้นสุดได้ Pin bar ก็เช่นกัน ราคาปิดของ Pin bar ทำจุดสูงใหม่หรือไม่? ถ้าไม่ จากมุมมองของภาษาแท่งเทียน แนวโน้มขาขึ้นอาจกำลังจะสิ้นสุด ถ้าทำ ต้องรอราคาปิดของแท่งเทียนถัดไปหลัง Pin bar ว่าหยุดทำจุดสูงใหม่หรือไม่ เพื่อเป็นสัญญาณยืนยันเพิ่มเติม
สำหรับกรณีนี้ ชาวต่างชาติบางคนนำรูปแบบ evening star และ morning star เข้ามาใช้ในการเทรด Pin bar และตั้งกฎที่เรียกว่าตาซ้ายและตาขวา: ราคาปิดของ Pin bar ต้องอยู่ในเนื้อแท่งเทียนของตาซ้าย หรือราคาปิดของตาขวาต้องต่ำกว่าจุดต่ำสุดของ Pin bar
ต่อไปดูคำถามข้อสอง: จะตัดสินว่าตลาดผ่านการต่อสู้อย่างดุเดือดได้อย่างไร?
กลับไปที่คำอธิบายตรรกะเบื้องหลัง Pin bar ที่เรากล่าวถึงก่อนหน้านี้ จะตัดสินว่าตลาดผ่านการต่อสู้อย่างดุเดือดได้อย่างไร? ถ้าวันที่ Pin bar ปรากฏ การต่อสู้ของราคาไม่เพียงพอ (ลองนึกดู ฝั่ง long เก็บพลังส่วนใหญ่ไว้ แค่ทดสอบเล็กน้อยแล้วถอยกลับอย่างรวดเร็ว) แม้จะทิ้ง Pin bar ไว้ ก็ไม่ได้หมายความว่าการเปรียบเทียบกำลังของ long กับ short เปลี่ยนไปแล้ว
จะตัดสินว่าการต่อสู้นั้นเพียงพอหรือไม่? คำตอบหนึ่งคือดูจากปริมาณ ถ้าวันที่ Pin bar ปรากฏ ปริมาณเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน ความน่าเชื่อถือของ Pin bar ก็จะสูงขึ้นมาก แต่ในหลายกรณี เช่น การเทรด CFD เมื่อเราไม่เห็นปริมาณ จะทำอย่างไร? คำตอบคือดูจากความแรงหรือความยาวของแท่งเทียน
การเปรียบเทียบกำลังของฝั่ง long และ short สะท้อนในระดับแท่งเทียนได้สองอย่าง: ความยาวของแท่งเทียน (รวมไส้เทียน) แทนความผันผวน แท่งเทียนยาวหมายถึงความผันผวนสูง ตรงกันข้ามก็ผันผวนต่ำ; เนื้อแท่งเทียนที่แทนด้วยราคาเปิดและปิด แทนความแข็งแกร่งของกำลัง long และ short แท่งเทียน bullish หมายถึงฝั่ง long ครองตลาด ตรงกันข้ามก็ฝั่ง short ครองตลาด
เมื่อเราเห็น Pin bar จะตัดสินได้อย่างไรว่าเป็น short ที่มีคุณภาพ? จากมิติแท่งเทียน ก็ยังหนีไม่พ้นสองมิติ คือ ความผันผวนและกำลัง long-short:
เมื่อเทียบกับแท่งเทียนในคลื่นขาขึ้นรอบก่อน ความผันผวนของ Pin bar ขยายตัวหรือไม่? พูดอีกอย่าง มันยาวกว่าหรือสั้นกว่าแท่งเทียนก่อนหน้า? ถ้าสั้นกว่า แสดงว่าวันที่ Pin bar ปรากฏ ฝั่ง long อาจเก็บพลังไว้ค่อนข้างมาก ผลลัพธ์อาจไม่ดีนัก
ระดับแนวโน้ม: ค้นหาตำแหน่งสัมพัทธ์ของรูปแบบ
ตามแนวโน้มไป เป็นประโยคที่นักลงทุนวิเคราะห์ทางเทคนิคทุกคนคุ้นหู แต่ในการเทรด หลายคนมักเข้าใจการใช้แนวโน้มผิด คิดไปเองว่าในแนวโน้มขาขึ้นให้หารูปแบบกลับตัวขาขึ้น ในแนวโน้มขาลงให้หารูปแบบกลับตัวขาลง แต่ผลลัพธ์เป็นอย่างไร?
ขอพูดตรงๆ ว่า จาก backtest ในอดีต การทำแบบนี้ win rate ต่ำอย่างน่าสงสาร ทำไมล่ะ?
เพราะแนวโน้มเป็นสิ่งที่รู้หลังเหตุการณ์ พูดอีกอย่าง เมื่อเราดูกราฟย้อนหลังแล้วพูดไปตามนั้น บางครั้งอาจพบว่าจุดเปลี่ยนของบางช่วงตลาดในอดีตปรากฏในรูปแบบ Pin bar จริง นั่นเพราะแนวโน้มได้เกิดขึ้นแล้ว จึงง่ายที่จะรู้คำตอบแล้วย้อนไปหาคำถาม
ถ้าลองวางตัวเองเข้าไปในสถานการณ์ตลาดย้อนหลังเพื่อทบทวน จะพบว่ามันยากมาก อย่างแรก แต่ละคนนิยามแนวโน้มไม่เหมือนกัน ทำให้จิตใจในการหารูปแบบกลับตัว long-short ต่างกัน อย่างที่สอง เมื่อแนวโน้มขาขึ้นชัดเจนมาก อาจมาถึงปลายแนวโน้มแล้ว เมื่อคุณ long ไม่นานก็อาจกลับตัว
แต่เหตุผลพื้นฐานที่สุดคือ รูปแบบแท่งเทียนก็ยังเป็นแท่งเทียน แท่งเทียนกับแนวโน้มมีความแตกต่างกัน เข้าใจประโยคนี้อย่างไร? พูดง่ายๆ คือ แท่งเทียนสัญญาณหนึ่งแท่งมีผลต่อแท่งเทียนในอนาคตเพียง 3-5 แท่ง แต่แนวโน้มหนึ่งประกอบด้วยแท่งเทียนสัญญาณหลายสิบแท่งและแท่งเทียนธรรมดาอีกร้อยกว่าแท่ง
ดังนั้นในการเทรดจริง เราควรให้ความสำคัญกับแนวโน้มจริง แต่ไม่ควรตัดสินระดับจุลภาคจากแนวโน้มระดับมหภาคมากเกินไป เข้าใจประโยคนี้อย่างไร มีสองความหมาย:
ความหมายแรก อย่าหวังว่าเห็น Pin bar แล้วแนวโน้มจะกลับตัว ทำรอบใหญ่ได้หลายร้อยจุด มันมีผลต่อแท่งเทียนในอนาคตเพียง 3-5 แท่ง ดังนั้นแค่ไล่ล่าราคา 3-5 แท่งเทียนก็เพียงพอแล้ว จะทำรอบใหญ่ได้หรือไม่ ขึ้นอยู่กับว่ามีแท่งเทียนสัญญาณใหม่ตามมาหรือไม่
ความหมายที่สอง อย่าติดตามแนวโน้มระยะยาวอย่างตายตัว แต่ให้ดูว่า Pin bar ปรากฏใกล้แนวรับหรือใกล้แนวต้าน? และมีความสัมพันธ์อย่างไรกับสวิงสูงสวิงต่ำใกล้เคียง? ถ้าอยู่ใกล้แนวรับ ก็ long ตรงกันข้ามก็ short
สรุป
ไม่ว่าจะเป็น Pin bar, inside bar หรือ outside bar รูปแบบเหล่านี้ล้วนประกอบด้วยแท่งเทียนสัญญาณหนึ่งหรือสองแท่ง แท่งเทียนสัญญาณแต่ละแท่งมีผลต่อแท่งเทียนในอนาคตเพียง 3-5 แท่ง ถ้าจะจับรอบใหญ่หรือเทรนด์ ต้องมีการยืนยันต่อเนื่องจากแท่งเทียนสัญญาณหลายแท่ง
พูดอีกอย่าง รูปแบบแท่งเทียนเป็นสัญญาณระดับต่ำ ในการเทรดจริงต้องใช้ร่วมกับสภาพแวดล้อมระดับจุลภาคที่มันปรากฏ เช่น แนวรับแนวต้าน ไม่ใช่ใช้แนวโน้มใหญ่เพื่อสร้างความรู้สึกปลอดภัยที่ลวงตา ท้ายที่สุด การเทรดของคนส่วนใหญ่เน้นระยะสั้นหลายสิบจุด มากสุดหนึ่งร้อยกว่าจุด ไม่ใช่เทรนด์ห้าร้อยหกร้อยจุดหรือพันจุด