Giới thiệu tác giả:Lý Hiểu Đông, chứng chỉ CFA, trình độ thạc sĩ, 15 năm kinh nghiệm giao dịch ngoại hối, từng học hỏi và trao đổi tại Lục Gia Chủy, Thành phố Luân Đôn và nhiều nơi trong và ngoài nước, từng làm việc tại các broker ngoại hối nổi tiếng ở nước ngoài cũng như các tổ chức quản lý tài sản hàng đầu trong nước, cung cấp phân tích thị trường và phân tích kỹ thuật cho khách hàng tổ chức và nhà đầu tư cá nhân.
Mục đích của bài viết hôm nay: Trong giao dịch naked chart, mô hình nến và môi trường mà nó xuất hiện quan trọng như nhau. Tôi hy vọng thông qua việc đánh giá môi trường, giúp mọi người nhận diện được một số mô hình đảo chiều có xác suất cao.
Giao dịch naked chart còn được gọi là price action, cá nhân tôi thiên về cái tên sau hơn, vì từ "naked chart" dễ khiến người ta tập trung vào việc quan sát nến, trong khi từ "price action" lại đặt mô hình vào toàn bộ bối cảnh thị trường để xem xét. Trong price action, nếu phải định lượng tầm quan trọng của nó, thì môi trường ít nhất phải chiếm 50%.
Nói cách khác, môi trường không đúng, mô hình vô hiệu.
Những năm gần đây, các bài viết phổ biến về price action trong nước đã rất nhiều, nhưng theo tôi thấy, vẫn còn một khiếm khuyết chí mạng, đó là coi trọng mô hình nến, xem nhẹ môi trường giá, điều này dẫn đến một hậu quả cực kỳ nghiêm trọng: rất nhiều người mới không nhìn môi trường, mà chỉ thấy một mô hình nào đó là vào lệnh ngay, cuối cùng rút ra kết luận: mô hình nến có lúc dùng được có lúc không dùng được.
Tại sao lại như vậy? Điều này liên quan đến một vấn đề bản chất của phân tích kỹ thuật:
Phân tích kỹ thuật rốt cuộc là một môn ngụy khoa học siêu hình? Hay là một nghệ thuật có cơ sở khoa học? Tin rằng mỗi người đều có phán đoán riêng. Phân tích kỹ thuật, bao gồm price action, được xây dựng trên ba nguyên tắc: 1, giá phản ánh mọi thay đổi cung cầu; 2, thị trường tồn tại xu hướng; 3, lịch sử sẽ lặp lại.
Nếu bạn chỉ quan tâm đến mô hình, thì cùng lắm chỉ chú ý đến chưa đầy 10% của nguyên tắc thứ nhất trong ba nguyên tắc. Còn xu hướng và lịch sử chính là môi trường của mô hình giá, bỏ qua môi trường đồng nghĩa với việc bỏ qua hai nguyên tắc sau. Trong bài chia sẻ hôm nay, tôi sẽ giới thiệu từ hai tầng: nến và xu hướng, cách đưa mô hình vào môi trường.
Tầng nến: Giá đóng cửa có ngừng tạo đỉnh mới không? Biến động có được khuếch đại không?
Khi nói đến mô hình, tôi sẽ lấy Pin bar làm đại diện. Vì trong price action, Pin bar gần như là mô hình tiêu biểu nhất, bất kỳ ai học price action đều không thể bỏ qua nó. Dù lấy Pin bar làm ví dụ, nhưng các nguyên tắc tiếp theo áp dụng cho tất cả các mô hình đảo chiều.
Điều này là vì rất nhiều mô hình đảo chiều hoặc mô hình biểu đồ đều có thể được coi là biến thể của Pin bar: ví dụ mô hình bearish engulfing, dark cloud cover trên khung 1 giờ, khi phản ánh lên khung 4 giờ có thể là một Pin bar; mô hình vai đầu vai trên khung 30 phút, khi phản ánh lên khung ngày cũng có thể là một Pin bar.
Vì vậy Pin bar đại diện cho một logic trao đổi筹码 (chip) đằng sau giá cả, lấy Pin bar có bóng trên làm ví dụ, nó mô tả quá trình như sau: phe mua tập trung lực lượng đẩy giá lên đỉnh mới, nhưng sau đó bị phe bán nghiền nát trở về điểm xuất phát, thậm chí giảm xuống mức thấp hơn, sau một vòng giao tranh ác liệt, phe mua thảm bại, thị trường từ phe mua chiếm ưu thế chuyển sang phe bán dẫn dắt.
Nhưng trong thực chiến, một Pin bar rõ ràng không thể phản ánh toàn bộ câu chuyện, vì nó chỉ thể hiện một trong ba nguyên tắc phân tích kỹ thuật: giá phản ánh mọi thông tin. Nhưng không phản ánh hai nguyên tắc còn lại: xu hướng như thế nào? Lịch sử có lặp lại không?
Đối với việc phân tích xu hướng thứ nhất, ngoài việc xem đỉnh đáy giá trước khi mô hình xuất hiện, ở đây tôi sẽ tập trung phân tích từ cấu trúc của mô hình nến.
Giá đóng cửa có ngừng tạo đỉnh mới không?
Thị trường tồn tại xu hướng, và xu hướng sẽ tiếp tục mãi. Nếu chúng ta thấy giá xuất hiện một loạt nến tăng dần đều, thì có lý do để tin rằng tương lai vẫn sẽ duy trì đà tăng, đây là một xu hướng. Vì vậy khi thấy một mô hình đảo chiều nào đó, chúng ta phải tự hỏi: giá, đặc biệt là giá đóng cửa có còn đang tạo đỉnh mới không?
Chỉ khi giá đóng cửa không còn tạo đỉnh mới, xu hướng cũ mới có thể kết thúc. Pin bar cũng không ngoại lệ, giá đóng cửa của Pin bar có tạo đỉnh mới không? Nếu không, thì từ góc độ ngôn ngữ nến, xu hướng tăng có thể sắp kết thúc. Nếu có, thì phải đợi giá đóng cửa của nến tiếp theo sau Pin bar có ngừng tạo đỉnh mới không, lấy đó làm tín hiệu xác nhận thêm.
Đối với tình huống này, một số người nước ngoài đã đưa mô hình evening star và morning star vào giao dịch Pin bar, và thiết lập cái gọi là quy tắc mắt trái và mắt phải: giá đóng cửa của Pin bar phải nằm trong thân của mắt trái, hoặc giá đóng cửa của mắt phải phải thấp hơn điểm thấp nhất của Pin bar.
Tiếp theo chúng ta xem câu hỏi thứ hai: làm thế nào để phán đoán thị trường đã trải qua giao tranh ác liệt?
Quay lại mô tả trước đó của chúng ta về logic đằng sau Pin bar, làm thế nào để phán đoán thị trường đã trải qua giao tranh ác liệt? Nếu ngày Pin bar xuất hiện, cuộc giao tranh của giá không đủ triệt để (thử tưởng tượng, ngày hôm đó phe mua bảo toàn phần lớn thực lực, chỉ thăm dò nhẹ rồi nhanh chóng rút lui), thì dù có để lại một Pin bar, cũng không có nghĩa là so sánh lực lượng giữa phe mua và phe bán đã thay đổi.
Làm thế nào để phán đoán cuộc giao tranh này có triệt để hay không? Một trong những câu trả lời là từ khối lượng. Nếu ngày Pin bar xuất hiện, khối lượng tăng rõ rệt, thì độ tin cậy của Pin bar lớn hơn nhiều. Nhưng trong nhiều trường hợp, ví dụ giao dịch hợp đồng CFD, khi chúng ta không thấy được khối lượng thì làm thế nào? Câu trả lời là từ lực hoặc độ dài của nến.
So sánh lực lượng giữa phe mua và phe bán, phản ánh ở tầng nến, có hai biểu hiện: độ dài nến (bao gồm bóng), đại diện cho biến động, nến dài đại diện biến động lớn, ngược lại biến động nhỏ; thân nến đại diện bởi giá mở cửa và đóng cửa, đại diện cho sức mạnh yếu của phe mua phe bán, nến tăng đại diện phe mua dẫn dắt, ngược lại phe bán dẫn dắt.
Khi chúng ta thấy một Pin bar, làm thế nào để phán đoán nó có phải là một tín hiệu bán hợp lệ không? Từ góc độ nến, vẫn không thoát khỏi hai chiều: biến động và sức mạnh phe mua phe bán:
So với nến trong sóng tăng trước đó, biến động của Pin bar có được khuếch đại không? Nói cách khác, nó dài hơn hay ngắn hơn nến trước đó? Nếu ngắn hơn, thì điều đó cho thấy ngày Pin bar xuất hiện, phe mua có thể đã bảo toàn khá nhiều thực lực, hiệu quả có thể sẽ không tốt lắm.
Tầng xu hướng: Tìm vị trí tương đối của mô hình
Thuận theo xu hướng, là câu nói mà mọi nhà đầu tư phân tích kỹ thuật đều quen thuộc. Nhưng trong giao dịch, nhiều người dễ hiểu sai việc ứng dụng xu hướng, tự nhiên cho rằng, trong xu hướng tăng thì tìm mô hình đảo chiều tăng, trong xu hướng giảm thì tìm mô hình đảo chiều giảm. Nhưng làm như vậy kết quả thế nào?
Thẳng thắn mà nói, từ backtest lịch sử, làm như vậy tỷ lệ thắng thấp đến đáng thương. Tại sao?
Vì xu hướng là hậu nghiệm. Nói cách khác, khi chúng ta nhìn vào biểu đồ lịch sử để nói chuyện, có thể đôi khi phát hiện ra rằng điểm đảo chiều của một số đợt sóng lịch sử thực sự được thể hiện dưới dạng Pin bar, điều này là vì xu hướng đã đi ra rồi, nên rất dễ mang đáp án đi tìm câu hỏi.
Nếu đặt mình vào trong dòng giá lịch sử để đánh giá lại, sẽ thấy không phải khó bình thường. Thứ nhất, mỗi người có định nghĩa khác nhau về xu hướng, điều này dẫn đến tâm thế tìm mô hình đảo chiều mua bán khác nhau. Thứ hai, khi một xu hướng tăng rất rõ ràng, có thể đã đến giai đoạn cuối của xu hướng rồi, khi bạn mua vào không lâu, có thể sắp đảo chiều.
Nhưng nguyên nhân căn bản nhất nằm ở chỗ, bản thân mô hình nến vẫn là nến, nến và xu hướng có sự khác biệt. Hiểu câu này thế nào? Nói đơn giản, một nến tín hiệu chỉ có thể ảnh hưởng đến 3-5 nến tiếp theo, nhưng một xu hướng được tạo thành từ hàng chục nến tín hiệu và hàng trăm nến thông thường.
Vì vậy trong thực chiến, chúng ta thực sự phải coi trọng xu hướng, nhưng không nên dựa trên xu hướng chu kỳ vĩ mô để đưa ra quá nhiều phán đoán vi mô. Hiểu câu này thế nào, có hai tầng ý nghĩa:
Tầng thứ nhất là, đừng mong thấy một Pin bar là có thể khiến xu hướng đảo chiều, là có thể làm một đợt sóng vài trăm pip, nó chỉ có thể ảnh hưởng đến 3-5 nến tiếp theo, nên chỉ cần theo đuổi hành trình 3-5 nến là đủ. Có thể làm sóng hay không, phụ thuộc vào việc phía sau có nến tín hiệu mới hay không.
Tầng thứ hai là, đừng cứng nhắc theo đuổi việc đi theo xu hướng dài hạn, mà phải xem Pin bar xuất hiện gần hỗ trợ hay gần kháng cự? Và có mối quan hệ gì với đỉnh swing và đáy swing gần đó? Nếu gần hỗ trợ, thì mua vào. Ngược lại, thì bán ra.
Tổng kết
Dù là Pin bar, inside bar hay outside bar, những mô hình này đều được tạo thành từ một hai nến tín hiệu, mỗi nến tín hiệu chỉ có thể ảnh hưởng đến 3-5 nến tiếp theo. Muốn nắm bắt sóng hoặc xu hướng, cần sự xác nhận liên tục của nhiều nến tín hiệu.
Nói cách khác, mô hình nến là một tín hiệu cấp thấp, trong thực chiến, phải kết hợp với môi trường vi mô mà nó xuất hiện, ví dụ hỗ trợ kháng cự để sử dụng, chứ không phải dùng xu hướng lớn để mang lại cho chúng ta một cảm giác an toàn hư ảo. Suy cho cùng, giao dịch của đa số mọi người thiên về ngắn hạn vài chục pip, nhiều nhất là hơn một trăm pip, chứ không phải xu hướng năm sáu trăm pip hay hàng nghìn pip.