Kita semua suka trend.
Trend mewakili kesinambungan harga dan peluang keuntungan yang berterusan. Tetapi dalam dagangan, konsolidasi adalah kebiasaan.
Trend tidak lain hanyalah harga yang terus meningkat atau menurun, sebaik sahaja kenaikan atau penurunan harga berhenti, trend berkemungkinan besar akan tamat. Tetapi konsolidasi sangat berbeza:
Mungkin kerana kekurangan volume, mungkin kerana bertemu dinding harga, atau mungkin sedang mengumpul tenaga;
Mungkin berlaku di puncak dan dasar, mungkin juga berlaku semasa kesinambungan harga;
Mungkin muncul breakout palsu, seterusnya memerangkap long dan short.
Sudah tentu yang lebih penting, penamat konsolidasi sering menandakan permulaan trend. Jadi mengenal pasti konsolidasi adalah sama pentingnya dengan menangkap trend. Hari ini mari kita bincangkan tentang konsolidasi.
1. Tiga Jenis Konsolidasi di Tahap Tinggi dan Rendah
Konsolidasi di tahap tinggi dan rendah merujuk kepada pembentukan corak keseluruhan di puncak atau dasar harga, dan terdapat tiga bentuk:
Pertama, konsolidasi bukan penyerapan.
Walaupun terdapat pesanan beli aktif, tetapi tiada pesanan had yang sepadan, jadi harga kekal dalam satu julat harga.
Anda boleh memahami prinsip ini daripada mekanisme penghasilan sebut harga. Penghasilan harga mesti melibatkan satu pesanan beli dan satu pesanan jual yang sepadan. Jika hanya ada pesanan beli tanpa pesanan jual, atau hanya ada pesanan jual tanpa pesanan beli, harga tidak dapat dihasilkan.
Konsolidasi bukan penyerapan biasanya mempunyai volume yang kecil, kerana tiada transaksi. Tetapi sebaik sahaja berlaku penembusan julat dengan volume yang besar, ini menunjukkan pasaran telah mencapai persetujuan, dan ia biasanya merupakan pergerakan trend.
Jika anda tidak mempunyai alat order flow, anda boleh fokus pada lilin. Jika selepas kenaikan pantas harga masuk ke dalam julat turun naik yang sempit, dan badan lilin sangat pendek, ini menunjukkan pasaran sedang memilih arah. Pada masa ini, sebaik sahaja berlaku penembusan julat, ia adalah pergerakan mengikut trend.
Kedua, konsolidasi penyerapan.
Bagaimana memahami penyerapan? Tidak kira berapa banyak pesanan yang anda beli, pesanan di atas sentiasa datang tanpa henti, anda tidak akan pernah habis membeli, seolah-olah pesanan anda telah diserap.
Dalam istilah yang lebih mudah, ini adalah dinding harga.
Terdapat banyak sebab yang menyebabkan dinding harga:
① Salah satunya ialah pihak lawan mempunyai market maker yang masuk, tidak membenarkan trend harga semasa diteruskan, jadi mereka meletakkan pesanan yang sangat banyak;
② Selain itu terdapat iceberg order, di mana institusi besar memecahkan pesanan mereka kepada banyak bahagian, meletakkan sebahagian pesanan pada setiap harga. Jadi anda rasa anda sentiasa mendorong harga bergerak, tetapi sebenarnya pesanan di atas tidak akan habis anda beli, sebaliknya anda telah mendorong harga ke kedudukan yang dikehendaki oleh market maker.
Dalam mana-mana keadaan, anda akan mendapati walaupun volume meningkat, tetapi harga tidak dapat naik, ini menunjukkan institusi telah meletakkan pesanan had di atas. Sebaik sahaja modal anda habis atau anda berputus asa untuk terus menyerang, maka penurunan harga tidak lagi jauh.
Dalam alat order flow, terdapat satu penunjuk khas yang dipanggil Delta, iaitu bilangan bersih pesanan beli tolak bilangan bersih pesanan jual. Jika bilangan bersih pesanan beli meningkat dengan volume yang besar, ini menunjukkan pihak long sedang berusaha. Jika pada masa ini harga tidak naik, anda harus sedar bahawa terdapat pesanan had di atas.
Sebaik sahaja Delta menunjukkan peningkatan bersih pesanan jual dengan volume yang besar, ini menunjukkan sentimen pasaran telah berubah, dan usaha pihak long telah gagal.
Ketiga, konsolidasi pengumpulan.
Melalui alat order flow, anda akan dapati Delta di sini tidak seperti konsolidasi penyerapan. Pesanan beli bersih dan pesanan jual bersih bergantian, tiada pihak yang jelas lebih kuat, tetapi anda akan melihat volume terus meningkat.
Ini menunjukkan long dan short seimbang, tetapi pihak long berjaya menahan penurunan harga, menunjukkan kemungkinan besar pembentukan dasar di sini.
Alat order flow di pasaran telah memperkenalkan penunjuk ketiga, yang dipanggil ketidakseimbangan. Ketidakseimbangan bermaksud pada satu tahap harga dalam satu lilin, bilangan pesanan beli / bilangan pesanan jual > 3, atau bilangan pesanan jual / bilangan pesanan beli > 3, masing-masing dipanggil ketidakseimbangan beli dan ketidakseimbangan jual, mewakili kekuatan pihak beli dan kekuatan pihak jual yang menguasai.
Jika ketidakseimbangan berlaku tiga kali berturut-turut, ia dipanggil pengumpulan ketidakseimbangan, menunjukkan satu pihak mempunyai kuasa untuk terus mendorong harga.
Anda boleh faham begini: pada mulanya long dan short seimbang, tetapi apabila salah satu pihak tidak seimbang, ini menunjukkan mereka masih mempunyai lebih banyak modal, jadi sudah tentu kemenangan akan berpihak kepada mereka.
Jadi apabila volume terus meningkat, dan semasa penembusan julat berlaku ketidakseimbangan atau bahkan pengumpulan ketidakseimbangan, maka kemungkinan besar akan berlaku pergerakan trend penembusan.
2. Breakout Palsu dalam Konsolidasi
Sudah tentu, selain mengenal pasti jenis konsolidasi, yang lebih sukar dikenal pasti dalam konsolidasi adalah breakout palsu.
Seperti yang dinyatakan pada awal tadi, selepas konsolidasi akan berlaku trend, tetapi bila trend akan bermula, itu tidak diketahui. Jadi market maker hanya perlu mencipta breakout palsu pada satu tahap harga tertentu, dan ia akan menarik pesanan yang mengikut arus.
Ini sudah tentu menguntungkan market maker. Jika ia adalah konsolidasi sebelum kenaikan, ini boleh merendahkan harga purata dan meningkatkan keuntungan keseluruhan. Tetapi bagi mereka yang mengikut arus, ini bukan perkara baik. Jika trend bermula, ini bermakna anda telah terperangkap.
Jadi mengenal pasti isyarat palsu dalam corak konsolidasi adalah sangat penting. Ini juga merupakan inti pati kaedah dagangan Wyckoff.
Mengambil contoh konsolidasi di dasar, kaedah dagangan Wyckoff memanggilnya sebagai pengumpulan, iaitu pihak long mula mengumpul modal sebelum mendorong harga naik. Ia terbahagi kepada lima fasa.
Fasa A, market maker akan menaikkan harga dengan pantas selepas mencecah dasar. Di satu pihak, mereka mengumpul modal pada harga rendah; di pihak lain, mereka mencipta ilusi kenaikan. Tetapi kemudiannya mereka menjual pada titik tinggi, menyebabkan banyak pesanan yang mengikut arus panik dan menjual, ini memberi market maker peluang membeli kali kedua, mendorong harga ke tinggi baharu.
Kami pernah katakan sebelum ini, titik tinggi dan titik rendah yang terus meningkat adalah tanda kenaikan biasa. Jadi sampai di sini, ramai orang menyangka ini adalah peluang membeli kali kedua, tetapi tidak sangka menghadapi satu lagi pusingan jualan.
Dari sudut analisis teknikal, selepas menguji ke atas kemudian jatuh semula, dan mencipta titik rendah baharu, ini jelas merupakan corak menurun. Tetapi ini sebenarnya adalah kegelapan terakhir sebelum fajar.
Kaedah dagangan Wyckoff menerangkan teknik institusi mencuci modal semasa fasa konsolidasi, dan juga menyediakan alat pengenalpastian julat yang lebih tepat.
Contohnya, julat pengumpulan, kita biasanya menganggapnya ditentukan oleh dua harga iaitu puncak jualan dan kenaikan automatik. Tetapi melalui alat order flow, kita hanya perlu mencari julat dengan volume terbesar daripada gabungan taburan modal volume, dan kita boleh dengan cepat menentukan zon nilai.
Volume control point adalah tahap harga dengan volume terbesar. Dengan memperkenalkannya, kita boleh mengunci kedudukan sokongan terakhir lebih awal, seterusnya menentukan sama ada perlu menambah posisi untuk menyambut pergerakan kenaikan.
3. Corak Konsolidasi dalam Pergerakan Harga
Konsolidasi yang dibincangkan sebelum ini terutamanya adalah konsolidasi tahap tinggi dan tahap rendah, yang juga boleh anda fahami sebagai pengumpulan dan pengagihan dalam Wyckoff.
Dalam proses kenaikan dan penurunan, terdapat juga konsolidasi, yang biasanya merupakan corak penyatuan. Fungsi corak penyatuan adalah untuk membersihkan sebahagian keuntungan, dan mencuci keluar sebahagian modal yang tidak teguh, seterusnya membolehkan pergerakan harga diteruskan dengan lebih baik.
Konsolidasi di sini mempunyai beberapa perbezaan dengan konsolidasi tahap tinggi dan rendah. Ia bukan proses mengumpul tenaga, tetapi lebih kepada proses long dan short memilih arah, yang menentukan pergerakan kesinambungan harga.
Biasanya terdapat beberapa situasi berikut:
1. Corak segi empat tepat
Corak yang paling biasa, boleh berlaku ke atas atau ke bawah, terutamanya bergantung kepada sama ada sokongan atau rintangan dapat disahkan selepas breakout.
2. Corak segi tiga
Terbahagi kepada segi tiga simetri, segi tiga menaik dan segi tiga menurun.
Segi tiga simetri juga merupakan pemilihan arah, long dan short kedua-duanya mungkin, dan juga bergantung kepada pengesahan semula selepas breakout.
Segi tiga menaik biasanya mempunyai rintangan di bahagian atas, tetapi titik rendah di bawah terus meningkat, menunjukkan pihak short tidak berupaya menurunkan harga, tetapi pihak long secara beransur-ansur memperoleh kelebihan.
Bertentangan dengan segi tiga menaik adalah segi tiga menurun.
3. Corak bendera
Bendera menurun berlaku semasa penurunan pantas, di mana muncul corak penyatuan menaik yang singkat, tetapi kemudiannya harga jatuh semula dan mempercepatkan penurunan. Penurunan pantas seperti tiang bendera, dan pergerakan penyatuan menaik seperti kain bendera, jadi ia dipanggil corak bendera.
Yang bertentangan dengannya adalah bendera menaik.
4. Corak baji
Corak baji serupa dengan corak bendera, tetapi cenderung mengecil.
Dalam baji menaik, bahagian atas menurun lebih cepat daripada bahagian bawah, menunjukkan harga mula disokong secara beransur-ansur. Kekuatan penjual kelihatan kuat, tetapi tidak dapat menakutkan pihak long.
Yang bertentangan dengannya adalah baji menurun.
5. Corak pengembangan
Biasanya juga dipanggil corak hon, di mana titik tinggi terus meningkat dan titik rendah terus menurun. Corak ini biasanya mempunyai isyarat pembalikan yang agak jelas.
Satu adalah corak penembusan pembalikan ke atas.
Yang bertentangan dengannya adalah corak penembusan pembalikan ke bawah.
Di atas adalah corak penyatuan dalam pergerakan harga. Melalui isyarat konsolidasi ini, kita boleh mengenal pasti dengan lebih baik sama ada pergerakan harga adalah kesinambungan atau pembalikan.
Tetapi perlu diambil perhatian, situasi di atas hanyalah keadaan biasa. Dalam dagangan sebenar, kemunculan corak penyatuan bermakna pasaran sedang memilih arah, dan pada masa yang sama dipengaruhi oleh pelbagai faktor termasuk asas, modal dan teknikal. Terutamanya berita asas, yang berkemungkinan besar menyebabkan pergerakan yang pada asalnya agak pasti berbalik, jadi jangan terlalu bergantung pada corak pergerakan harga.
Secara keseluruhan, corak konsolidasi sebagai corak penyatuan sebelum trend, mewakili pemilihan arah pasaran. Jika anda dapat mengenal pasti dengan tepat isyarat konsolidasi dan fasa yang sedang dilalui, maka anda boleh menangkap pergerakan harga yang lengkap.