Chúng ta đều thích xu hướng.
Xu hướng đại diện cho sự tiếp diễn của thị trường và cơ hội lợi nhuận liên tục. Nhưng trong giao dịch, tích lũy mới là trạng thái bình thường.
Xu hướng chẳng qua là giá không ngừng tăng lên hoặc giảm xuống, một khi giá không còn tiếp tục tăng hoặc giảm nữa, xu hướng phần lớn đã kết thúc. Nhưng tích lũy thì hoàn toàn khác:
Có thể do thiếu khối lượng, có thể gặp tường giá, cũng có thể đang tích lũy sức mạnh;
Có thể xảy ra ở đỉnh và đáy, cũng có thể xảy ra trong giai đoạn giữa của xu hướng;
Có thể xuất hiện breakout giả, từ đó dụ long dụ short.
Tất nhiên quan trọng hơn là, sự kết thúc của tích lũy thường đại diện cho sự bắt đầu của xu hướng. Vì vậy nhận diện tích lũy quan trọng không kém gì nắm bắt xu hướng, hôm nay chúng ta cùng nói về tích lũy.
Một, ba loại tích lũy ở vùng cao và vùng thấp
Tích lũy ở vùng cao và vùng thấp, tức là hình thái tổng thể được hình thành ở đỉnh hoặc đáy của thị trường, có tổng cộng ba dạng:
Dạng thứ nhất là tích lũy không hấp thụ.
Mặc dù có lệnh mua chủ động, nhưng không có lệnh chờ khớp tương ứng, nên giá dừng lại trong một vùng giá.
Bạn có thể hiểu nguyên lý này từ cơ chế hình thành giá. Giá được hình thành nhất định phải có một lệnh mua và một lệnh bán tương ứng, chỉ có lệnh mua mà không có lệnh bán, hoặc chỉ có lệnh bán mà không có lệnh mua, đều khiến giá không thể hình thành.
Tích lũy không hấp thụ, thường có khối lượng giao dịch khá nhỏ, vì không có khớp lệnh. Nhưng một khi xuất hiện phá vỡ kèm khối lượng lớn, điều đó cho thấy thị trường đã đạt được sự đồng thuận, cơ bản sẽ là xu hướng.
Nếu không có công cụ order flow, bạn chủ yếu nhìn nến. Nếu sau khi tăng nhanh mà rơi vào vùng dao động hẹp, và thân nến đều rất ngắn, điều đó cho thấy thị trường đang chọn hướng, lúc này một khi xuất hiện phá vỡ vùng, sẽ là xu hướng thuận chiều.
Dạng thứ hai là tích lũy hấp thụ.
Hiểu thế nào là hấp thụ, dù bạn mua bao nhiêu lệnh, nhưng lệnh phía trên không ngừng xuất hiện, bạn mãi mãi không mua hết được, giống như lệnh của bạn bị hấp thụ vậy.
Nói dễ hiểu hơn, đây chính là tường giá.
Nguyên nhân tạo ra tường giá rất nhiều:
① Một là đối thủ có market maker tham gia, không cho phép xu hướng giá hiện tại tiếp tục, nên đã đặt một lượng lớn lệnh;
② Còn có lệnh iceberg, các tổ chức lớn chia lệnh của mình thành nhiều phần, mỗi mức giá đặt một phần lệnh, nên bạn cảm thấy mình đang liên tục đẩy giá di chuyển, nhưng thực ra lệnh phía trên bạn căn bản không mua hết được, ngược lại còn đẩy giá đến vị trí mà market maker muốn.
Dù là trường hợp nào, bạn đều sẽ phát hiện rõ ràng khối lượng giao dịch tăng lên, nhưng giá không thể tăng, điều đó cho thấy tổ chức đã chặn lệnh ở phía trên. Một khi bạn cạn kiệt vốn hoặc từ bỏ việc tiếp tục tấn công lên, thì việc giá giảm cũng không còn xa.
Trong công cụ order flow, có một chỉ báo chuyên dụng gọi là Delta, tức là số lệnh mua ròng trừ số lệnh bán ròng. Nếu số lệnh mua ròng tăng khối lượng, điều đó cho thấy phe long đang phát lực, nếu lúc này giá không tăng, bạn nên nhận ra rằng phía trên có lệnh chặn.
Một khi Delta xuất hiện lệnh bán ròng tăng khối lượng, điều đó cho thấy tâm lý thị trường đã thay đổi, nỗ lực của phe long tuyên bố thất bại.
Dạng thứ ba là tích lũy gom hàng.
Qua công cụ order flow bạn sẽ phát hiện, Delta ở đây không giống tích lũy hấp thụ, lệnh mua ròng và lệnh bán ròng xen kẽ nhau, không rõ bên nào mạnh hơn, nhưng bạn sẽ thấy khối lượng giao dịch liên tục tăng lên.
Điều này cho thấy long và short cân sức, nhưng phe long đã ngăn chặn hiệu quả việc giá giảm, cho thấy ở đây rất có thể hình thành đáy.
Các công cụ order flow trên thị trường đều đưa vào chỉ báo thứ ba, gọi là mất cân bằng. Cái gọi là mất cân bằng, tức là tại một mức giá nào đó trong một cây nến, số lệnh mua/số lệnh bán > 3, hoặc số lệnh bán/số lệnh mua > 3, lần lượt gọi là mất cân bằng phe mua và mất cân bằng phe bán, đại diện cho phe mua chiếm ưu thế và phe bán chiếm ưu thế.
Nếu mất cân bằng xuất hiện liên tiếp ba lần, gọi là chồng chất mất cân bằng, cho thấy một bên có sức mạnh liên tục đẩy thị trường.
Bạn có thể hiểu như thế này, vốn dĩ long và short cân sức, nhưng một bên mất cân bằng, cho thấy trong tay còn nhiều vốn hơn, đương nhiên cán cân chiến thắng sẽ nghiêng về phía họ.
Vì vậy khi khối lượng giao dịch liên tục tăng lên, và khi phá vỡ vùng xuất hiện mất cân bằng thậm chí chồng chất mất cân bằng, thì phần lớn sẽ xuất hiện xu hướng breakout.
Hai, breakout giả của tích lũy
Tất nhiên, ngoài việc nhận diện loại tích lũy nào, điều khó nhận diện hơn trong tích lũy là breakout giả.
Ngay từ đầu đã nói, sau tích lũy là xu hướng, nhưng khi nào xu hướng xuất hiện, điều này là chưa biết. Vì vậy market maker chỉ cần tạo breakout giả tại một mức giá nào đó, sẽ thu hút dòng tiền đu theo.
Điều này đương nhiên có lợi cho market maker, nếu là tích lũy trước khi tăng, làm như vậy có thể kéo giá trung bình xuống, nâng cao lợi nhuận tổng thể. Nhưng đối với dòng tiền đu theo thì không tốt, nếu xu hướng đi ra, tuyên bố bạn đã bị kẹt hàng.
Vì vậy nhận diện tín hiệu giả của tích lũy rất quan trọng. Đây cũng là tinh túy của phương pháp giao dịch Wyckoff.
Lấy tích lũy ở đáy làm ví dụ, phương pháp giao dịch Wyckoff gọi nó là gom hàng, tức là phe long bắt đầu thu thập vốn trước khi đẩy giá lên. Tổng cộng chia thành năm giai đoạn.
Giai đoạn A, market maker sẽ nhanh chóng đẩy giá lên sau khi chạm đáy, một mặt thu thập vốn ở vùng thấp, mặt khác tạo ra ảo giác tăng giá, nhưng sau đó bán ra ở đỉnh, khiến nhiều lệnh đu theo hoảng loạn bán tháo, điều này cho market maker cơ hội mua lần thứ hai, đẩy giá lên đỉnh mới.
Chúng ta đã nói trước đây, đỉnh và đáy không ngừng nâng lên, là dấu hiệu của xu hướng tăng bình thường, nên đến đây, nhiều người cho rằng đã cho cơ hội mua lần thứ hai, nhưng không ngờ lại gặp một đợt bán tháo nữa.
Từ góc độ phân tích kỹ thuật, sau khi thăm dò lại giảm xuống, và tạo đáy mới, đúng là một xu hướng giảm, nhưng đây chính xác là bóng tối cuối cùng trước bình minh.
Phương pháp giao dịch Wyckoff, đã trình bày thủ pháp rửa hàng của tổ chức trong giai đoạn tích lũy, cũng cung cấp công cụ nhận diện vùng chính xác hơn.
Ví dụ vùng gom hàng, chúng ta thường cho rằng được xác định bởi hai mức giá của đỉnh bán tháo và tự động tăng. Nhưng qua công cụ order flow, chúng ta chỉ cần từ phân bố vốn khối lượng giao dịch chồng lên nhau, tìm ra vùng có khối lượng giao dịch lớn nhất, có thể nhanh chóng xác định vùng giá trị.
Điểm kiểm soát khối lượng giao dịch là mức giá có khối lượng giao dịch lớn nhất, qua việc đưa vào, chúng ta có thể khóa trước vị trí hỗ trợ cuối cùng, từ đó quyết định có nên bổ sung vị thế để đón xu hướng tăng hay không.
Ba, hình thái tích lũy trong xu hướng
Tích lũy ở phần trước chủ yếu vẫn là tích lũy vùng cao và tích lũy vùng thấp, bạn cũng có thể hiểu là gom hàng và phân phối trong Wyckoff.
Trong quá trình tăng và giảm, cũng tồn tại tích lũy, chúng thường là mô hình tích lũy. Tác dụng của mô hình tích lũy, là giải phóng một phần lợi nhuận, và rửa ra một phần vốn không kiên định, từ đó giúp xu hướng tiếp diễn tốt hơn.
Tích lũy ở đây có một số khác biệt với tích lũy vùng cao vùng thấp, nó không phải là quá trình tích lũy thế năng, mà giống như quá trình long short chọn hướng, quyết định xu hướng giữa của thị trường.
Thường có các trường hợp sau:
1, Mô hình hình chữ nhật
Hình thái phổ biến nhất, có thể lên hoặc xuống, chủ yếu xem sau khi phá vỡ có xác nhận được hỗ trợ hoặc kháng cự hay không.
2, Mô hình tam giác
Chia thành tam giác đối xứng, tam giác tăng và tam giác giảm.
Tam giác đối xứng cũng là chọn hướng, long short đều có thể, cũng xem xác nhận pullback sau breakout.
Tam giác tăng, thường là phía trên có kháng cự, nhưng đáy phía dưới không ngừng nâng lên, cho thấy phe short không có sức để giá giảm xuống, nhưng phe long lại đang dần chiếm ưu thế.
Ngược lại với tam giác tăng, là tam giác giảm.
3, Mô hình cờ
Cờ giảm, là trong quá trình giảm nhanh, xuất hiện một mô hình tích lũy tăng ngắn, nhưng sau đó lại phá vỡ giảm và tăng tốc đi xuống. Giảm nhanh giống như cán cờ, xu hướng tích lũy tăng giống như mặt cờ, nên gọi là mô hình cờ.
Ngược lại là cờ tăng.
4, Mô hình nêm
Mô hình nêm, tương tự mô hình cờ, nhưng có xu hướng thu hẹp.
Trong nêm tăng, tốc độ giảm của đỉnh lớn hơn tốc độ giảm của đáy, cho thấy đã bắt đầu dần đỡ giá, sức mạnh phe bán có vẻ rất mạnh, nhưng không dọa được phe mua.
Ngược lại là nêm giảm.
5, Mô hình mở rộng
Thường cũng gọi là mô hình loa, thường là đỉnh không ngừng nâng lên, đáy không ngừng hạ xuống. Mô hình này thường có tín hiệu đảo chiều khá rõ ràng.
Một là mô hình breakout đảo chiều lên.
Ngược lại là mô hình breakout đảo chiều xuống.
Trên đây là các mô hình tích lũy trong xu hướng, qua các tín hiệu tích lũy này có thể nhận diện tốt hơn xu hướng giữa hay xu hướng đảo chiều.
Nhưng cần lưu ý, các trường hợp trên chỉ là trường hợp thông thường, trong giao dịch thực tế, sự xuất hiện của mô hình tích lũy đều có nghĩa là thị trường đang chọn hướng, đồng thời chịu ảnh hưởng của nhiều yếu tố cơ bản, dòng vốn và kỹ thuật. Đặc biệt là tin tức cơ bản, rất có thể khiến xu hướng vốn tương đối xác định xuất hiện đảo chiều, nên đừng quá phụ thuộc vào mô hình.
Tóm lại, mô hình tích lũy là một mô hình tích lũy trước xu hướng, đại diện cho sự lựa chọn hướng của thị trường, nếu bạn có thể nhận diện chính xác tín hiệu tích lũy và giai đoạn hiện tại, thì bạn có thể nắm bắt được toàn bộ xu hướng.