Pertama sekali, anda perlu tahu bahawa pasaran forex adalah pasaran terdesentralisasi. Ia tidak seperti pasaran saham yang berdagang secara berpusat, di mana pembeli dan penjual berurus niaga melalui broker khusus bursa saham.
Pasaran forex tidak memerlukan akses ke pasaran berpusat seperti Bursa Saham New York yang hanya mempunyai satu sebut harga tunggal. Pada masa yang sama, sesuatu mata wang tidak mempunyai harga tunggal pada bila-bila masa, yang bermaksud sebut harga berbeza mengikut dealer mata wang yang berbeza.
Pasaran forex begitu besar, dan persaingan antara penyedia sebut harga (penyedia kecairan) begitu sengit, sehingga anda boleh mendapatkan sebut harga terbaik pada mana-mana saat tunggal.
Pada masa yang sama, dagangan forex juga merupakan perkara yang menarik, anda boleh berdagang di mana-mana sahaja.
Hierarki Pasaran Forex
Walaupun pasaran forex adalah terdesentralisasi, ia bukanlah tanpa susunan. Peserta pasaran forex boleh diorganisasikan dalam bentuk hierarki yang berbeza.
Di bahagian paling atas hierarki adalah pasaran forex antara bank. Pasaran forex adalah pasaran yang "terdesentralisasi", tiada bursa pusat untuk merekodkan setiap transaksi. Antaranya, peranan utama yang menghasilkan spread beli jual forex adalah bank-bank besar. Mereka berdagang sesama sendiri bagi pihak diri mereka sendiri atau pelanggan, oleh itu, pasaran di mana mereka berdagang sesama sendiri juga dipanggil "pasaran antara bank".
Persaingan antara bank agak sengit, ini menjamin spread yang munasabah dan sebut harga yang adil. Pasaran antara bank tidak terbuka kepada pelabur individu, pemain utama dalam pasaran ini adalah dana lindung nilai besar dan syarikat multinasional yang memegang modal puluhan juta hingga ratusan juta dolar ke atas.
Pasaran ini terdiri daripada bank-bank terbesar di seluruh dunia serta beberapa bank yang lebih kecil, peserta dalam pasaran ini berdagang secara langsung sesama sendiri, atau melalui broker suara serta broker elektronik (seperti EBS atau Refinitive) untuk urus niaga dua hala.
EBS dan Refinitive (dahulunya Reuters Matching) bersaing sengit untuk merebut bahagian pasaran masing-masing. Walaupun kedua-duanya menyediakan sebut harga untuk sebahagian besar pasangan mata wang utama, kecairan pasangan mata wang yang disediakan oleh satu pihak mungkin lebih tinggi daripada pihak yang lain.
Bagi platform EBS, kecairan EUR/USD, USD/JPY, EUR/JPY, EUR/CHF serta USD/CHF adalah lebih kuat. Pada masa yang sama, bagi Refinitive, kecairan GBP/USD, EUR/GBP, USD/CAD, AUD/USD dan NZD/USD adalah lebih baik.
Semua bank yang menyertai pasaran forex antara bank boleh melihat kadar faedah yang ditawarkan oleh masing-masing, tetapi ini tidak bermakna mana-mana pihak boleh berurus niaga pada harga tersebut.
Sama seperti kehidupan sebenar, kadar faedah pasaran antara bank terutamanya bergantung kepada hubungan kredit yang telah terjalin antara rakan dagangan. Semakin tinggi gred kredit anda, semakin baik reputasi anda dalam pasaran antara bank, maka anda boleh mendapatkan kadar faedah yang lebih baik serta pinjaman yang lebih besar.
Lapisan seterusnya dalam pasaran forex adalah dana lindung nilai, syarikat multinasional, market maker serta rangkaian dagangan ECN runcit. Oleh kerana institusi-institusi ini tidak mempunyai hubungan kredit yang rapat dengan pasaran antara bank, mereka terpaksa berdagang dengan bank perdagangan. Ini bermakna kadar faedah mereka lebih tinggi sedikit berbanding peserta pasaran antara bank.
Dalam hierarki pasaran forex, yang paling hujung sekali adalah pedagang forex runcit.
Pada masa lalu, kami pelabur runcit sukar untuk menyertai pasaran forex untuk berdagang, tetapi dengan kemunculan teknologi internet, dagangan elektronik serta broker runcit, halangan untuk pedagang runcit memasuki dagangan forex hampir dihapuskan.