Đầu tiên, bạn cần biết rằng thị trường ngoại hối là một thị trường phi tập trung. Nó không tập trung giao dịch như thị trường chứng khoán, nơi người mua và người bán giao dịch thông qua các nhà môi giới chuyên trách tại sở giao dịch chứng khoán.
Thị trường ngoại hối không cần phải tham gia vào một thị trường tập trung chỉ có một mức báo giá duy nhất như Sở giao dịch chứng khoán New York. Đồng thời, một loại tiền tệ không có một mức giá duy nhất tại bất kỳ thời điểm nào, điều này có nghĩa là báo giá khác nhau tùy theo từng nhà giao dịch tiền tệ khác nhau.
Thị trường ngoại hối lớn đến mức, và sự cạnh tranh giữa các nhà báo giá (nhà cung cấp thanh khoản) gay gắt đến mức, bạn có thể nhận được mức báo giá tốt nhất tại bất kỳ thời điểm nào.
Đồng thời, giao dịch ngoại hối cũng là một điều rất thú vị, bạn có thể giao dịch ở bất cứ đâu.
Các tầng lớp của thị trường ngoại hối
Mặc dù thị trường ngoại hối là phi tập trung, nhưng nó không phải là không có trật tự. Những người tham gia thị trường ngoại hối có thể được tổ chức theo các tầng lớp khác nhau.
Ở vị trí cao nhất trong các tầng lớp là thị trường ngoại hối liên ngân hàng. Thị trường ngoại hối là một thị trường "phi tập trung", không có một sàn giao dịch trung tâm nào ghi lại từng giao dịch. Trong đó, nhân tố chính tạo ra spread mua bán ngoại hối chính là các ngân hàng lớn. Chúng giao dịch với nhau thay mặt cho chính mình hoặc khách hàng, do đó, thị trường mà chúng giao dịch với nhau còn được gọi là "thị trường liên ngân hàng".
Sự cạnh tranh giữa các ngân hàng khá gay gắt, điều này đảm bảo spread hợp lý và báo giá công bằng. Thị trường liên ngân hàng không mở cửa cho các nhà đầu tư cá nhân, những người chơi chính trong thị trường này là các quỹ phòng ngừa rủi ro lớn và các công ty đa quốc gia nắm giữ vốn từ hàng chục triệu đến hàng trăm triệu đô la trở lên.
Thị trường này bao gồm các ngân hàng lớn nhất thế giới cùng một số ngân hàng quy mô nhỏ hơn, những người tham gia trong thị trường này giao dịch trực tiếp với nhau, hoặc giao dịch song phương qua thoại và các nhà môi giới điện tử (như EBS hoặc Refinitive).
EBS và Refinitive (trước đây là Reuters Matching) đang cạnh tranh gay gắt để giành thị phần của nhau. Mặc dù cả hai đều cung cấp báo giá cho hầu hết các cặp tiền tệ chính, nhưng thanh khoản của một cặp tiền tệ do một bên cung cấp có thể cao hơn bên kia.
Đối với nền tảng EBS, EUR/USD, USD/JPY, EUR/JPY, EUR/CHF và USD/CHF có thanh khoản mạnh hơn. Đồng thời, đối với Refinitive, GBP/USD, EUR/GBP, USD/CAD, AUD/USD và NZD/USD sẽ có thanh khoản tốt hơn.
Tất cả các ngân hàng tham gia vào thị trường ngoại hối liên ngân hàng đều có thể thấy mức lãi suất mà mỗi bên cung cấp, nhưng điều này không có nghĩa là bất kỳ bên nào cũng có thể khớp lệnh ở những mức giá đó.
Giống như trong cuộc sống thực, lãi suất thị trường liên ngân hàng chủ yếu phụ thuộc vào mối quan hệ tín dụng đã được thiết lập giữa các đối tác giao dịch. Xếp hạng tín dụng của bạn càng cao, danh tiếng của bạn trên thị trường liên ngân hàng càng tốt, thì bạn càng có thể nhận được lãi suất ưu đãi hơn và các khoản vay với quy mô lớn hơn.
Tầng lớp tiếp theo của thị trường ngoại hối là các quỹ phòng ngừa rủi ro, các công ty đa quốc gia, các market maker và mạng lưới giao dịch ECN bán lẻ. Vì các tổ chức này không có mối quan hệ tín dụng chặt chẽ với thị trường liên ngân hàng, chúng buộc phải giao dịch với các ngân hàng thương mại. Điều này có nghĩa là lãi suất của chúng sẽ cao hơn một chút so với những người tham gia thị trường liên ngân hàng.
Trong các tầng lớp của thị trường ngoại hối, ở cuối cùng là các nhà giao dịch ngoại hối bán lẻ.
Trước đây, chúng ta - những nhà đầu tư bán lẻ - rất khó tham gia giao dịch trên thị trường ngoại hối, nhưng với sự xuất hiện của công nghệ internet, giao dịch điện tử và các broker bán lẻ, rào cản để các nhà giao dịch bán lẻ tham gia giao dịch ngoại hối gần như đã được xóa bỏ.