Untuk memahami hakikat sebenar dagangan, anda mesti membuang pemikiran dagangan yang rigid.
Sebagai contoh, kita biasanya beranggapan:
Apabila volume meningkat, pasaran mengembang dan mudah membentuk trend sehala;
Apabila volume menyusut, pasaran konsolidasi dan mudah berayun dalam julat.
Namun, kadangkala pasaran yang jelas menyusut dan konsolidasi tiba-tiba melonjak dan breakout ke atas, bersih tanpa jejak;
Kadangkala volume sudah meningkat, tetapi selepas satu lilin menaik ia segera melantun turun dan kembali ke julat konsolidasi.
Mengapa ini berlaku? Mari kita mulakan dengan mekanisme pelaksanaan pesanan untuk memahami hakikat sebenar dagangan.
1. Melihat Hakikat Dagangan dari Mekanisme Pelaksanaan
Untuk satu pesanan dilaksanakan, ia memerlukan pesanan lain yang bertentangan arah tetapi sama dari segi harga, instrumen dan lain-lain untuk dipadankan. Harga di mana mereka dilaksanakan ialah harga sebutan pasaran. Setiap kali sepasang pesanan dilaksanakan, harga berubah sekali.
Jadi, sebutan harga ialah hasil dagangan. Dalam pasaran kewangan, setiap pelaksanaan dipanggil satu Tick. Dagangan kita sebenarnya ialah gabungan beribu-ribu Tick. Dalam dagangan sebenar, pesanan beli dan jual akan dipadankan mengikut beli satu jual satu, beli dua jual dua secara berturutan.
Kemungkinan jumlah pesanan beli dan jual pada satu harga adalah sama sepenuhnya hampir 0, dan kedudukan beli satu jual satu juga sentiasa berubah.
Contohnya beli satu 40 dolar 40 lot, jual satu 40 dolar hanya 20 lot; selepas pesanan jual satu dipadankan sepenuhnya, jual dua 40.01 dolar akan secara automatik menjadi jual satu baharu, dan baki 20 lot beli satu 40 dolar juga akan menjadi beli satu.
Harga beli satu jual satu baharu tidak sepadan, harga tidak dapat bergerak. Pada masa ini, hanya jika pihak beli muncul dengan pesanan beli 40.01 dolar atau pihak jual muncul dengan pesanan jual 40 dolar, dagangan boleh diteruskan.
Lihat, jika pihak jual tidak mengalah, pihak beli hanya boleh menaikkan harga beli, mendorong harga naik. Jadi bukan pihak jual, bukan juga pihak beli, tetapi kedua-dua pihak dalam dagangan mencapai persetujuan tentang harga dagangan, yang mendorong naik turun pasaran.
Oleh itu, apakah hakikat sebenar dagangan? Ia ialah pertarungan dana.
Perlu disebut, data dagangan Tick hanya wujud dalam dagangan padanan di bursa. Bagi dagangan over-the-counter, kerana sebutan harga pada asasnya berasal dari bursa, ia juga boleh memperoleh data Tick masa nyata melalui sambungan ke bursa, seterusnya menguasai perbandingan kekuatan beli dan jual pasaran. Contohnya, alat order flow EBC bersambung terus ke CME, boleh menyediakan data Tick masa nyata sepuluh tahap buku pesanan.
2. Persetujuan Diperlukan untuk Mendorong Pergerakan Harga
Namun ini jauh dari cukup. Hanya memahami mekanisme pergerakan sebutan harga tidak dapat meramal arah trend.
Memandangkan satu dagangan hanya boleh diselesaikan apabila beli dan jual mencapai persetujuan, maka kita hanya perlu mencari isyarat persetujuan untuk menguasai arah pasaran. Cara paling mudah ialah melihat jumlah kedudukan bersih.
Kedudukan bersih biasanya mewakili jumlah (pesanan beli bersih - pesanan jual bersih), dalam alat order flow EBC ia direkodkan sebagai Delta, nilai Delta yang berterusan akan membentuk carta kumulatif perbezaan.
Semasa dagangan konsolidasi, Delta cenderung menghampiri 0, ini bukan bermakna pasaran tiada volume, tetapi menunjukkan pertarungan beli dan jual tidak dapat mendorong harga ke satu arah.
Namun, pada nod kenaikan, biasanya disertai dengan Delta yang melebar, ini kerana pihak jual menutup kedudukan kemudian membeli pesanan beli, menyebabkan Delta mengembang dengan cepat, pada masa ini kedua-dua pihak beli dan jual mencapai persetujuan, bersama dengan breakout julat konsolidasi dalam carta lilin, dapat mengesahkan trend.
3. Tanpa Respons Pihak Berlawanan, Usaha Sebanyak Mana Pun Sia-sia
Selepas persetujuan dicapai, pasaran akan terus meningkat, lilin biasanya tidak bertindih.
Tetapi ada pengecualian. Contohnya, di sini nilai Delta melebar, dan menutup satu lilin menaik besar, tetapi selepas itu terus menutup lilin menurun.
Dalam analisis teknikal biasa, malah analisis jejak pasaran, pesanan beli bersih yang tiba-tiba muncul dan satu lilin menaik besar di bawah adalah isyarat sangat bullish. Tetapi anda akan dapati, yang mendorong harga naik hanyalah beberapa pesanan jual di harga tinggi, jumlah pesanan jual di kebanyakan tahap harga adalah sifar, menunjukkan kedua-dua pihak beli dan jual tidak mencapai persetujuan pada masa ini.
Kerana pihak beli tidak dapat mendorong harga naik, tekanan jualan di atas bertambah, pasaran berubah dengan mendadak. Pada masa ini nilai Delta juga tidak menunjukkan tanda menaik, jadi pasaran mempercepat penurunan.
Untuk menganalisis situasi ini, anda perlu menguasai klasifikasi pesanan.
Dalam pasaran, pesanan dibahagikan kepada pesanan aktif dan pesanan pasif:
Pesanan aktif ialah terdapat banyak pesanan pada tahap harga beli dan jual, pelaksanaan pesanan tidak kekurangan kecairan; pesanan aktif biasanya pesanan pasaran, aktif dipadankan dengan pesanan belum selesai.
Berbeza dengan pesanan aktif, pada setiap tahap harga hanya satu pihak yang membeli atau menjual dalam jumlah besar, tetapi kerana tiada padanan, ia ditunjukkan sebagai pesanan had, jadi harga hampir tidak berubah. Pesanan had biasanya perlu menunggu pesanan beli aktif muncul untuk dipadankan.
Namun kerana cip dalam tangan pedagang adalah terhad, selepas tidak dapat mendorong harga, lebih kerap mereka akan memilih menutup kedudukan dan keluar, ini akan mendorong pasaran ke arah lain. Jadi, dalam dagangan sebenar, kita biasanya menggunakan mod dagangan bercampur aktif + pasif, dan ditunjukkan sebagai kitaran harga Wyckoff.
4. Pengumpulan dan Penyerapan dalam Konsolidasi
Dalam mod dagangan aktif + pasif, pasaran akan berulang-alik antara konsolidasi dan trend, iaitu kitaran harga Wyckoff yang disebut tadi.
Sekarang mari kita fahami maksud pergerakan ini dari sudut volume dan harga:
Apabila terlebih jual, pihak beli mengumpul pesanan beli di bawah, membentuk pesanan tertutup; apabila pihak beli mula mendorong harga naik, walaupun pihak jual menentang kenaikan, tetapi kerana tidak dapat menghabiskan pesanan beli di bawah, mereka mula melepaskan kedudukan secara beransur-ansur, bertukar arah membeli, mendorong pasaran naik.
Boleh dilihat, dalam proses ini, proses pengumpulan dan pengagihan sangat penting. Walaupun ditunjukkan sebagai pergerakan konsolidasi, sama ada pesanan tertutup dapat terbentuk sangat mempengaruhi arah masa depan.
Kita boleh menggunakan alat order flow EBC untuk menyemak semula proses ini. Dalam alat order flow, proses ini biasanya dipanggil pengumpulan dan penyebaran.
Kami ambil contoh proses pengumpulan di sini. Boleh dilihat, dalam julat pengumpulan terdapat dagangan tidak sah, kerana tiada volume yang cukup, tidak dapat membentuk pesanan tertutup, pada masa ini pihak jual masih mempunyai kekuatan untuk mendorong harga turun.
Pada masa ini dalam carta lilin, harga tidak dapat breakout julat konsolidasi. Tetapi apabila pesanan beli terkumpul ke tahap tertentu, pihak jual tidak lagi dapat mendorong harga turun dengan cepat, pada masa ini biasanya disertai dengan sebahagian pesanan jual dilepaskan, dan ditunjukkan sebagai pasaran beransur-ansur bergerak naik sedikit ke arah julat konsolidasi. Sebaik sahaja breakout julat konsolidasi, akan muncul gelombang kenaikan.
Perlu diambil perhatian, dalam proses ini bukan sahaja terdapat pengumpulan, tetapi juga penyerapan.
Pengumpulan ialah usaha pihak beli mendapat respons pihak jual, kedua-dua pihak mencapai persetujuan, bersama-sama mendorong harga naik; tetapi jika kehendak pihak jual lebih kuat daripada jangkaan, pihak beli tidak mendapat respons untuk masa yang lama, mungkin melepaskan cip dan bertukar arah membuat pesanan, ditunjukkan sebagai nilai Delta tiba-tiba berubah arah, ini dipanggil penyerapan pembeli, ialah isyarat jual.
Jadi kita selalu berkata, konsolidasi lama pasti jatuh, bukan tanpa asas.
Walaupun breakout julat konsolidasi secara singkat, dengan volume negatif Delta yang meningkat, pasaran akan turun dengan cepat, malah jatuh di bawah julat konsolidasi sebelumnya.
Selain melalui carta kumulatif perbezaan dalam alat order flow EBC, kita juga boleh menilai dengan memerhati harga tutup dan kedudukan pesanan belum selesai pihak beli. Ambil contoh penyerapan pembeli, pihak beli terus meletakkan pesanan di atas, malah muncul ketidakseimbangan pembeli, tetapi harga tutup sentiasa di bawah ketidakseimbangan pembeli, menunjukkan pihak jual tidak membenarkan harga naik ke kedudukan pesanan belum selesai pihak beli, dan menutup lilin dengan bayang atas.
Pada masa ini walaupun volume tidak sedikit, tetapi pesanan belum selesai pihak beli tidak mendapat respons untuk masa yang lama, terutamanya selepas menutup bayang atas, keyakinan semakin terjejas. Jika ditunjukkan pada lilin seterusnya ialah, pihak jual aktif menjual sejumlah besar pesanan, maka pada dasarnya disahkan pihak beli melepaskan serangan lanjut.
Akhir sekali, mari kita rumuskan.
Hakikat dagangan ialah pertarungan dana. Hanya apabila kedua-dua pihak jual dan beli mengiktiraf sesuatu tahap harga, barulah harga dapat didorong ke kedudukan yang sepadan mengikut prinsip padanan pesanan satu demi satu.
Jika hanya ada pesanan pasif, sama ada pesanan belum selesai beli atau pesanan belum selesai jual, harga akan hampir tidak berubah, perlu menunggu padanan pesanan aktif barulah harga dapat bergerak.
Pesanan belum selesai beli banyak, ada volume tetapi tidak naik, menunjukkan pihak beli sedang mengumpul, sebaik sahaja volume meletus, akan mendorong harga naik. Tetapi proses pengumpulan tidak boleh terlalu lama, jika tidak pihak beli hilang kesabaran, mungkin melepaskan cip dalam tangan, iaitu penyerapan, ini akan menyebabkan pasaran berubah arah.
Inilah makna paling asas dalam dagangan.
Dengan bantuan carta kumulatif perbezaan dan carta jejak pasaran dalam alat order flow EBC, jika anda dapat menguasai prinsip-prinsip ini dengan baik, maka saya percaya anda akan dapat memahami logik asas di sebalik beberapa isyarat harga dalam pasaran.