Dia tidak mempunyai pasukan besar Berkshire Hathaway di bawah "Dewa Saham" Warren Buffett, namun dia mampu duduk setaraf dengan dewa saham itu; dia juga tidak mempunyai pasukan penyelidik beratus-ratus orang seperti "Raja Bon" Bill Gross, tetapi apabila dia bersuara, seluruh pasaran global memasang telinga mendengar; dia tidak seperti "Buaya Kewangan" George Soros yang melancarkan perang mata wang di merata tempat, tetapi apabila dia menyatakan mata wang sesebuah negara telah dinilai salah, tiada kerajaan yang berani memandang ringan.
Dia ialah "Dewa Saham" Jerman, André Kostolany (1906-1999), antara tokoh-tokoh hebat sepanjang zaman, satu-satunya spekulator runcit yang tersendiri yang tidak bertempur secara berkumpulan.
Saya seorang spekulator, kekal begitu sepanjang hayat
Kostolany adalah seorang spekulator sejati, pada usia 85 tahun, dia masih dengan jujur berkata: "Saya seorang spekulator, kekal begitu sepanjang hayat!" Pada pandangannya, tanpa spekulasi yang tidak rasional, pasaran saham tidak akan wujud. Jadi bagaimanakah dia melihat spekulasi?
Dia mempunyai satu kata-kata hikmat klasik:"Orang kaya boleh spekulasi, orang yang kurang wang tidak boleh spekulasi, orang yang langsung tidak mempunyai wang mesti spekulasi."Dia juga berpendapat spekulasi adalah seni, bukan sains. Untuk menjadi spekulator yang berjaya, empat elemen mesti dimiliki: wang, idea, kesabaran, dan juga tuah. Kerana spekulator yang berjaya dalam 100 transaksi, untung 51 kali, rugi 49 kali, dia bergantung pada selisih ini untuk hidup.
Kostolany digelar "Bapa Industri Sekuriti Jerman". Dia dilahirkan di Hungary, seorang Yahudi. Selepas berhijrah ke Vienna bersama keluarga pada usia 13 tahun, Kostolany seperti ketagih dadah, sejak itu amat terpesona dengan keseronokan dan risiko spekulasi. Pada usia 18 tahun, dia dihantar oleh bapanya ke Paris untuk mempelajari saham. Tindakan bapanya ini mempengaruhi seluruh hidupnya.
Pada usia 13 tahun, Kostolany telah memperoleh kekayaan spekulasi pertama dalam hidupnya melalui arbitraj mata wang, pada usia 21 tahun melangkah ke industri sekuriti, pada awal usia 30-an telah memperoleh kekayaan bersamaan USD4 juta (kira-kira RM18.8 juta); tetapi juga pernah muflis dua kali kerana salah arah pertaruhan.
Oleh itu, baginya pelaburan sentiasa merupakan satu bentuk spekulasi. Dia juga menyebut: "Saya seorang spekulator, jika seumur hidup tidak muflis sekurang-kurangnya dua kali, tidak boleh digelar spekulator." Akhirnya dia juga berjaya menyusun semula kedudukannya dan menikmati hari tua dengan kaya.
Dia sentiasa melihat pasaran secara terbalik, kerana pasaran seperti pemabuk, mendengar berita baik tetapi menangis.
Sudah 24 tahun Kostolany meninggal dunia, tetapi karya-karya yang mencatat falsafah dan inti pati pelaburannya masih laris sehingga kini, berjuta-juta pelabur, melalui 13 buku yang ditulisnya, mengenali lelaki kurus ini, dan seterusnya dipengaruhinya.
Apabila pasaran sekali lagi menghadapi pembetulan besar, mari kita lihat bersama petua pelaburan yang diberikan oleh tokoh hebat ini, mungkin dapat membantu anda keluar dari kesulitan pelaburan dan naik ke tahap yang lebih tinggi:
S: Apakah sebenarnya yang menentukan naik turun pasaran saham?
J: Semua pasaran, tidak kira apa instrumen dagangan, sama ada saham, bon, malah komoditi, logam berharga, subjek yang akhirnya menentukan jual beli adalah "manusia", "manusia" adalah faktor terpenting yang menentukan harga. Bagi saya, keadaan teknikal hanya berkaitan dengan satu soalan: saham dipegang oleh siapa? Pelabur terbahagi kepada dua jenis: yang degil dan yang ragu-ragu. Setiap kali kenaikan atau kejatuhan besar pasaran, ia dimanipulasi oleh kedua-dua jenis orang ini.
S: Jelaskan maksud "ragu-ragu" dan "degil"?
J: Pelabur degil memiliki empat ciri — idea, kesabaran, wang, dan sudah tentu tuah. "Idea", bermaksud orang yang berniat membeli saham mesti mempunyai imaginasi, idea, malah kepercayaan terhadap perkembangan pasaran saham masa depan. Dia juga mesti mempunyai "kesabaran", bermaksud hati yang kuat, contohnya sekuriti yang dibeli pada harga 100 yuan, jatuh ke 80 yuan, atau harga saham tidak bergerak, dia tidak akan berasa bosan, atau tiba-tiba hilang keberanian untuk memegang.
Tetapi, untuk bertahan, dia sudah tentu harus memiliki "wang" yang mencukupi. Saya bukan maksudkan jumlah yang besar secara mutlak, tetapi wang yang besar secara relatif. Jika seorang yang berjimat cermat memiliki 10,000 yuan, dan hanya menggunakan 6,000 yuan untuk membeli sekuriti, maka dia dianggap memiliki wang yang mencukupi; tetapi jika seorang yang bernilai puluhan juta, membeli sekuriti bernilai 30 juta yuan, dan berhutang 20 juta yuan, maka dia tidak mempunyai wang yang cukup untuk membolehkannya menunggu dengan sabar.
Jika tidak memiliki idea, kesabaran dan wang pada masa yang sama, mudah untuk menjadi pelabur ragu-ragu. Apabila tiada wang, hanya mempunyai kesabaran juga tidak cukup; tetapi apabila dia mempunyai wang tetapi kurang kepercayaan atau idea, dia juga tidak memiliki kesabaran. Walaupun dia mempunyai wang dan kepercayaan, tetapi tidak sabar, juga tidak dapat bertahan.
Secara umum, jika sejumlah besar sekuriti dipegang oleh pelabur ragu-ragu, pasaran mudah menjadi terlalu panas, keadaan ini dipanggil pasaran "terlebih beli" (Overbought), pelabur bijak, pada masa ini harus bertindak sebaliknya "jual" pegangan; sebaliknya, apabila pelabur ragu-ragu melepaskan pegangan, sejumlah besar sekuriti beralih ke tangan yang kuat, pasaran akan menjadi sepi, saya panggil keadaan ini pasaran "terlebih jual" (Oversold), pelabur bijak, pada masa ini harus membeli.
S: Apabila pandangan dunia luar sangat berbeza dengan pandangan saya, patutkah saya berubah?
J: Pelabur mesti berani, bersungguh-sungguh, bijak, malah menunjukkan sedikit keangkuhan, berani berkata kepada diri sendiri: "Saya tahu, orang lain adalah bodoh.", tetapi jika berlaku perubahan asas, contohnya perang, krisis politik, ekonomi atau kewangan yang besar, pertukaran kerajaan dan lain-lain perkara yang tidak dijangka, terpaksa, mesti melepaskan saham yang sangat disukai semalam.
S: Berikan saya 3 ayat, supaya saya memahami rahsia naik turun pasaran saham?
J:1. Naik turun bursa saham bergantung pada satu perkara, lihat sama ada orang bodoh di sini lebih banyak daripada saham, atau saham lebih banyak daripada orang bodoh. Segala-galanya (pasaran) bergantung pada penawaran dan permintaan saham. Seluruh teori perdagangan sekuriti saya berasaskan ini.
2. Segala kemahiran saya, terletak pada menilai pasaran berada di peringkat mana, dalam pasaran sekuriti, naik dan turun adalah pasangan yang tidak dapat dipisahkan, jika tidak dapat membezakan titik akhir penurunan, tidak dapat melihat titik permulaan kenaikan.
3. Faktor yang menentukan arah pasaran saham ada dua: pertama, hubungan antara kecairan modal dan saham baru tersenarai; kedua, faktor psikologi optimis atau pesimis.
Kostolany menyebut, apabila pasaran terhenti, malah menghadapi berita buruk juga tidak jatuh lagi, pasaran saham akan segera berhenti jatuh dan naik semula. Kitaran pasaran seperti telur berdiri tegak, setiap kenaikan dan penurunan pasaran, terdiri daripada 3 peringkat, iaitu: peringkat pembetulan, peringkat pelarasan dan peringkat terlalu panas.
Setiap pasaran menaik dan pasaran menurun terdiri daripada 3 peringkat:
1. Apabila pasaran saham naik terlalu tinggi, iaitu peringkat terlalu panas, maka patut menjual saham.
2. Seterusnya pasaran menurun akan memasuki peringkat pelarasan, faktor-faktor negatif pasaran muncul, pelabur keluar satu demi satu. Patut menunggu dengan sabar, mengekalkan tunai.
3. Memasuki peringkat terakhir pasaran menurun, hampir semua pelabur panik melepaskan pegangan, ini adalah peringkat terlalu panas terakhir pasaran menurun, maka mula masuk pasaran secara besar-besaran, kemudian tunggu dengan sabar sehingga pasaran saham terlalu panas dan jual semula.
Akhirnya kembali ke peringkat pelarasan pasaran menaik, dan 3 peringkat ini akan berulang secara kitaran.
Nasihat: "Sepuluh Ingat" dan "Sepuluh Larangan"
Kostolany berdasarkan pengalaman bursa bertahun-tahun, merumuskan "Sepuluh Ingat" dan "Sepuluh Larangan", dia berkata "Jika semua orang dapat, sebelum membuat keputusan membeli atau menjual saham, memikirkan pengalaman-pengalaman saya ini, pasti akan menjimatkan wang yuran pengajian."
Sepuluh Ingat:
1. Fikir dahulu sebelum bertindak: Adakah benar-benar patut membeli? Jika ya, di mana? Bidang mana? Negara mana?
2. Modal yang kukuh, supaya anda tidak terperangkap dalam situasi serba salah.
3. Berterusan, supaya anda tidak terperangkap dalam situasi serba salah.
4. Teguh pendirian, jika benar-benar yakin.
5. Bijak dan fleksibel, sentiasa ingatkan diri sendiri, tekaan anda mungkin salah.
6. Jual saham, jika meramalkan keadaan akan berubah.
7. Sentiasa semak jadual harga saham, terutamanya saham yang anda bercadang untuk beli.
8. Hanya selepas benar-benar pasti, barulah membeli saham.
9. Risiko, walaupun yang paling mustahil berlaku, masukkan dalam pertimbangan, dalam erti kata lain, sentiasa ada kemungkinan.
10. Rendah hati dan berhati-hati, walaupun anda betul.
Sepuluh Larangan:
1. Mendengar khabar angin, berharap dapat memperoleh wang melalui maklumat rahsia.
2. Percaya penjual dan pembeli sangat jelas alasan mereka berbuat demikian, dalam erti kata lain, sentiasa merasakan orang lain lebih tahu daripada anda.
3. Ingin mendapatkan semula kerugian.
4. Sentiasa memikirkan keadaan pasaran saham yang lalu.
5. Selepas membeli saham, biarkan ia begitu sahaja tanpa mempedulikan, hanya berharap harga saham akan naik, iaitu tidak dapat membuat keputusan.
6. Terlalu risau dan bertindak balas terhadap setiap liku pasaran saham.
7. Sentiasa berfikir untuk mengekalkan keseimbangan pendapatan dan perbelanjaan.
8. Hanya menjual apabila merasakan ada keuntungan.
9. Dipengaruhi oleh faktor emosi, seperti suka atau tidak suka terhadap politik.
10. Terlalu emosional selepas memperoleh keuntungan.
Kata-kata Hikmat Pelaburan
1. "Psikologi membentuk 90% pasaran". Punca yang mempengaruhi naik turun harga saham (terutamanya trend jangka pendek), terutamanya bukan disebabkan oleh perkembangan ekonomi, tetapi disebabkan oleh reaksi pelabur terhadap berita dan faktor psikologi. Berita baik tidak semestinya menyebabkan harga saham naik, reaksi orang ramai terhadap berita adalah faktor utama yang mempengaruhi harga saham.
2. Adakah semua orang patut menyertai barisan selebriti, juga menjadi seorang spekulator? Pada asasnya, ini bergantung pada dua perkara, iaitu syarat material dan personaliti individu. Mengenai syarat prasyarat pertama, saya sentiasa ingat satu moto: orang kaya boleh spekulasi; orang yang kurang wang tidak boleh spekulasi; orang yang langsung tidak mempunyai wang mesti spekulasi.
3. Kesabaran mungkin adalah perkara paling penting dalam bursa saham... Saya telah menyenaraikan satu formula matematik yang unik untuk pasaran sekuriti: 2×2=5-1.
4. Spekulator yang berjaya dalam 100 transaksi, untung 51 kali, rugi 49 kali, dia bergantung pada selisih ini untuk hidup.
5. Pelabur degil perlu memiliki empat elemen: wang, idea, kesabaran, dan juga tuah.
6. Semua orang mesti terlatih, tenang, kadang-kadang mesti bersikap sinis, tidak mempedulikan histeria orang ramai, ini adalah syarat prasyarat kejayaan.
7. Sesebuah saham akhirnya mungkin naik 1000%, atau malah 10000%, tetapi paling banyak hanya boleh jatuh 100%.
8. Kerja pelabur profesional, 95% adalah membuang masa, mereka membaca carta dan laporan perniagaan, tetapi lupa berfikir, tetapi bagi pelabur, berfikir adalah yang paling penting.
9. Ini adalah undang-undang abadi: setiap kejatuhan dan kehancuran dalam pasaran sekuriti adalah berasaskan kenaikan mendadak, dan setiap kenaikan mendadak berakhir dengan kejatuhan.
10. Pengetahuan perdagangan sekuriti yang sebenar, adalah perkara yang tinggal selepas semua orang lupa semua butiran, semua orang tidak perlu tahu segala-galanya, tetapi mesti memahami segala-galanya, pada saat kritikal menunjukkan hubungan dalaman yang betul, dan mengambil tindakan yang sewajarnya.
11. Segala-galanya bergantung pada penawaran dan permintaan. Seluruh teori perdagangan sekuriti saya berasaskan ini.
12. Dalam proses indeks naik, walaupun spekulator yang paling teruk juga dapat memperoleh sedikit wang; tetapi dalam proses indeks turun, walaupun orang yang memilih saham yang baik juga tidak dapat memperoleh wang. Oleh itu pelaburan yang paling penting adalah trend umum, kedua barulah pemilihan saham, hanya pelabur yang mempunyai pengalaman pelaburan sekurang-kurangnya 20 tahun, barulah tidak perlu terlalu mengambil berat tentang trend perkembangan keseluruhan.
13. Pelabur terbahagi kepada dua jenis, yang degil (pelabur dan spekulator) dan yang ragu-ragu (pemain), pemenang adalah orang yang degil.
14. Bagi saya, keadaan teknikal hanya berkaitan dengan satu soalan: saham dipegang oleh siapa.
15. Asalkan ada imaginasi, perkara lama, malah barang antik, juga mempunyai peluang untuk bangkit semula.
16. Menurut definisi saya, sama ada seseorang itu kaya, kuncinya bukan pada berapa banyak harta yang dimilikinya, tetapi sama ada modalnya lengkap tanpa cacat cela, sama ada mempunyai hutang.
17. Dalam 80 tahun perdagangan sekuriti, sekurang-kurangnya saya belajar satu perkara: spekulasi adalah seni, bukan sains.
18. Mana-mana sekolah tidak dapat melahirkan spekulator, kerana alat spekulator, selain pengalaman, masih pengalaman.
19. Secara keseluruhan, spekulator mempunyai idea, tidak kira betul atau tidak, ia tetap satu idea. Ini adalah perbezaan asas antara spekulator dan pemain sekuriti.
20. Moto saya ialah, segala perkara yang diketahui umum dalam bursa saham, tidak akan menggembirakan saya.
21. Yang paling tidak bermakna, adalah maklumat yang berkaitan dengan trend perkembangan indeks, ini semua indeks dahulu, barulah ada maklumat.
22. Kata-kata hikmat perdagangan sekuriti saya ialah: "Orang yang mementingkan keuntungan kecil, tidak akan mempunyai nilai besar."
23. Mata wang bagi pasaran sekuriti, seperti oksigen bagi pernafasan, petrol bagi enjin.
24. Spekulator mesti menemui syarikat berkembang lebih awal daripada orang ramai, hanya dengan cara ini, barulah ada peluang masuk pasaran pada harga yang munasabah.
25. Teori M dan W adalah peraturan carta paling lama, walaupun saya bukan ahli carta, tetapi kedua-dua peraturan ini sering membantu saya.
26. Wang yang diperoleh dalam spekulasi adalah wang kesakitan, dahulu ada kesakitan, barulah ada wang.
27. Sama ada seorang pelabur berjaya, hanya warisnya yang dapat menilai.
28. Kerja pelabur profesional, 95% adalah membuang masa, mereka membaca carta dan laporan perniagaan, tetapi lupa berfikir, tetapi bagi pelabur, ini adalah yang paling penting.