Ông không có đội quân Berkshire Hathaway hùng hậu của "ông thần chứng khoán" Warren Buffett, nhưng vẫn có thể ngồi ngang hàng với ông thần chứng khoán; ông cũng không có đội ngũ nghiên cứu hàng trăm người của "vua trái phiếu" Bill Gross, nhưng chỉ cần ông lên tiếng, thị trường toàn cầu đều lắng tai nghe; ông không giống "cá mập tài chính" George Soros, sẽ phát động chiến tranh tiền tệ ở khắp nơi, nhưng khi ông cho rằng đồng tiền của một quốc gia nào đó bị định giá sai, không một chính phủ nào dám xem nhẹ.
Ông chính là "ông thần chứng khoán" của Đức André Kostolany (1906-1999), trong số các bậc thầy xưa nay, ông là nhà đầu cơ cá nhân độc lập, không đánh trận theo đội nhóm duy nhất.
Tôi là nhà đầu cơ, luôn như vậy
Kostolany là một nhà đầu cơ từ đầu đến chân, ở tuổi 85, ông vẫn thẳng thắn nói: "Tôi là nhà đầu cơ, luôn như vậy!" Theo quan điểm của ông, không có đầu cơ phi lý thì không có thị trường chứng khoán. Vậy ông nhìn nhận việc đầu cơ như thế nào?
Ông có một câu nói kinh điển:"Người có tiền thì có thể đầu cơ, người ít tiền thì không thể đầu cơ, người hoàn toàn không có tiền thì bắt buộc phải đầu cơ."Ông còn cho rằng đầu cơ là nghệ thuật, chứ không phải khoa học. Để trở thành một nhà đầu cơ thành công phải có bốn yếu tố: tiền, ý tưởng, sự kiên nhẫn, và cả may mắn. Bởi vì một nhà đầu cơ thành công trong 100 lần giao dịch, thắng 51 lần, thua 49 lần, ông ta sống nhờ vào phần chênh lệch đó.
Kostolany được gọi là "cha đẻ của giới chứng khoán Đức". Ông sinh ra ở Hungary, là người Do Thái. Năm 13 tuổi theo gia đình chuyển đến Vienna, Kostolany như bị nghiện, từ đó bị sự kích thích và rủi ro của đầu cơ mê hoặc sâu sắc. Năm 18 tuổi, ông được cha gửi đến Paris học chứng khoán. Hành động này của cha ông đã ảnh hưởng đến cả cuộc đời ông.
Năm 13 tuổi, Kostolany đã kiếm được khoản tài sản đầu cơ đầu tiên trong đời nhờ kinh doanh chênh lệch tiền tệ, năm 21 tuổi bước vào ngành chứng khoán, đầu tuổi 30 đã kiếm được khối tài sản tương đương 4 triệu USD hiện nay (khoảng 27,5 triệu nhân dân tệ); nhưng cũng từng phá sản hai lần vì đặt cược sai hướng.
Vì vậy, đối với ông, đầu tư luôn là một hình thức đầu cơ. Ông còn nói thêm: "Tôi là một nhà đầu cơ, nếu cả đời không phá sản ít nhất hai lần, thì không thể gọi là nhà đầu cơ." Cuối cùng ông cũng nhờ sắp xếp lại đội ngũ mà sống những năm tháng cuối đời trong sung túc.
Ông luôn nhìn thị trường theo chiều ngược lại, bởi vì thị trường giống như kẻ say rượu, nghe tin tốt lại khóc.
Kostolany đã qua đời 24 năm, nhưng các tác phẩm ghi chép triết lý và tinh hoa đầu tư của ông vẫn bán chạy đến nay, hàng ngàn hàng vạn nhà đầu tư, qua 13 cuốn sách ông viết, đã biết đến ông lão gầy gò này, và bị ông ảnh hưởng.
Khi thị trường lại đối mặt với đợt điều chỉnh lớn, hãy cùng chị Nghiên xem qua những bí kíp đầu tư mà bậc thầy để lại cho chúng ta, có thể giúp bạn thoát khỏi khó khăn đầu tư, tiến thêm một bước:
Hỏi: Rốt cuộc điều gì quyết định sự tăng giảm của thị trường chứng khoán?
Đáp: Mọi thị trường, bất kể đối tượng giao dịch là gì, cổ phiếu cũng được, trái phiếu cũng vậy, thậm chí là hàng hóa, kim loại quý, chủ thể cuối cùng quyết định mua bán đều là "con người", "con người" mới là yếu tố quan trọng nhất quyết định giá cả. Đối với tôi, trạng thái kỹ thuật chỉ liên quan đến một câu hỏi: Cổ phiếu nằm trong tay ai? Nhà đầu tư chia làm hai loại: cố chấp và do dự. Mỗi lần thị trường tăng giảm mạnh, đều do hai loại người này thao túng.
Hỏi: Giải thích ý nghĩa của "do dự" và "cố chấp"?
Đáp: Nhà đầu tư cố chấp có bốn đặc điểm — ý tưởng, kiên nhẫn, có tiền, và tất nhiên cũng bao gồm may mắn. "Ý tưởng", tức là người có ý định mua cổ phiếu phải có một số tưởng tượng, ý tưởng, thậm chí là một niềm tin về sự phát triển của thị trường chứng khoán trong tương lai. Ông ta cũng phải có "sự kiên nhẫn", tức là trái tim mạnh mẽ, ví dụ như chứng khoán mua với giá 100 đồng, giảm xuống 80 đồng, hoặc giá cổ phiếu đứng yên, ông ta cũng không cảm thấy nhàm chán, hay đột nhiên mất đi dũng khí nắm giữ.
Nhưng, để có thể trụ vững, tất nhiên ông ta nên có một khoản "tiền" đủ lớn. Tôi không nói đến một số tiền tuyệt đối lớn, mà là một khoản tiền tương đối lớn. Nếu một người tiết kiệm có 10.000 đồng, chỉ dùng 6.000 đồng mua chứng khoán, thì ông ta được coi là có đủ tiền; nhưng nếu một người có tài sản hàng chục triệu, mua 30 triệu chứng khoán, và nợ 20 triệu, thì ông ta không có đủ tiền để có thể kiên nhẫn chờ đợi.
Nếu không đồng thời có ý tưởng, kiên nhẫn và tiền, thì rất dễ trở thành nhà đầu tư do dự. Khi không có tiền, chỉ có kiên nhẫn cũng không đủ; nhưng khi có tiền mà thiếu niềm tin hoặc ý tưởng, cũng không có kiên nhẫn. Ngay cả khi có tiền và có niềm tin, nhưng không kiên nhẫn, cũng không thể trụ vững.
Nói chung, nếu một lượng lớn chứng khoán nằm trong tay nhà đầu tư do dự, thị trường rất dễ quá nóng, tình huống này gọi là thị trường "quá mua" (Overbought), nhà đầu tư thông minh, lúc này nên ngược lại "bán" cổ phiếu nắm giữ; ngược lại, khi nhà đầu tư do dự bán tháo cổ phiếu, một lượng lớn chứng khoán chuyển sang tay những người mạnh mẽ, thị trường sẽ trở nên vắng vẻ, tôi gọi tình huống này là thị trường "quá bán" (Oversold), nhà đầu tư thông minh, lúc này nên mua vào.
Hỏi: Khi quan điểm bên ngoài khác biệt lớn với quan điểm của tôi, có nên thay đổi không?
Đáp: Nhà đầu tư phải dũng cảm, dốc toàn lực, sáng suốt, thậm chí tỏ ra tự phụ một chút, dũng cảm nói với bản thân: "Tôi biết, những người khác là đồ ngốc.", nhưng nếu xuất hiện thay đổi căn bản, ví dụ như chiến tranh, khủng hoảng chính trị, kinh tế hoặc tài chính lớn, thay đổi chính phủ và những điều không thể lường trước, buộc phải từ bỏ những cổ phiếu hôm qua còn rất thích.
Hỏi: Hãy cho tôi 3 câu, để tôi hiểu bí mật tăng giảm của thị trường chứng khoán?
Đáp:1. Sự tăng giảm của sở giao dịch chứng khoán đều phụ thuộc vào một điều, xem ở đây kẻ ngốc nhiều hơn cổ phiếu, hay cổ phiếu nhiều hơn kẻ ngốc. Tất cả (thị trường) phụ thuộc vào cung và cầu cổ phiếu. Toàn bộ lý thuyết giao dịch chứng khoán của tôi đều dựa trên cơ sở này.
2. Toàn bộ kỹ năng của tôi, chính là phán đoán thị trường đang ở giai đoạn nào, trong thị trường chứng khoán, tăng và giảm là một cặp đôi không thể tách rời, nếu không phân biệt được điểm kết thúc của giảm, thì không thể thấy điểm khởi đầu của tăng.
3. Yếu tố quyết định hướng đi của thị trường chứng khoán có hai điểm: một là mối quan hệ giữa tính thanh khoản của dòng tiền và cổ phiếu mới niêm yết; hai là yếu tố tâm lý lạc quan hoặc bi quan.
Kostolany đề cập, khi thị trường trì trệ, thậm chí gặp tin xấu cũng không còn giảm, thị trường chứng khoán sẽ sắp ngừng giảm và phục hồi. Chu kỳ của thị trường giống như quả trứng đứng thẳng, mỗi lần tăng và giảm của thị trường, đều do 3 giai đoạn tạo thành, lần lượt: giai đoạn điều chỉnh, giai đoạn sửa đổi và giai đoạn quá nóng.
Mỗi lần thị trường tăng và thị trường giảm đều do 3 giai đoạn tạo thành:
1. Khi thị trường chứng khoán tăng quá cao, tức giai đoạn quá nóng, thì nên bán cổ phiếu.
2. Bước tiếp theo thị trường giảm sẽ bước vào giai đoạn điều chỉnh, các yếu tố bất lợi của thị trường xuất hiện, nhà đầu tư lần lượt bán ra rời khỏi thị trường. Nên kiên nhẫn chờ đợi, giữ tiền mặt.
3. Bước vào giai đoạn cuối của thị trường giảm, gần như tất cả nhà đầu tư hoảng loạn bán ra, đây là giai đoạn quá nóng cuối cùng của thị trường giảm, thì bắt đầu mua vào mạnh, rồi kiên nhẫn chờ đợi đến khi thị trường chứng khoán quá nóng lại bán ra.
Cuối cùng lại tuần hoàn đến giai đoạn điều chỉnh của thị trường tăng, và 3 giai đoạn này sẽ tuần hoàn lặp đi lặp lại.
Lời khuyên: "Mười ghi nhớ" và "Mười điều răn"
Kostolany dựa trên kinh nghiệm sở giao dịch nhiều năm của mình, tổng kết "Mười ghi nhớ" và "Mười điều răn", ông nói "nếu mọi người có thể trước khi đưa ra quyết định mua, bán cổ phiếu, suy nghĩ một chút về những kinh nghiệm này của tôi, nhất định sẽ tiết kiệm được một khoản học phí."
Mười ghi nhớ:
1. Suy nghĩ kỹ trước khi hành động: Có thực sự nên mua không? Nếu có, ở đâu? Lĩnh vực nào? Quốc gia nào?
2. Vốn mạnh, để bản thân không rơi vào tình thế tiến thoái lưỡng nan.
3. Kiên trì, để bản thân không rơi vào tình thế tiến thoái lưỡng nan.
4. Kiên định, nếu thực sự nắm chắc.
5. Linh hoạt, luôn nhắc nhở bản thân, phỏng đoán của mình có thể là sai.
6. Bán cổ phiếu, nếu dự đoán tình hình có thay đổi.
7. Thường xuyên xem bảng giá cổ phiếu, đặc biệt là những cổ phiếu bạn dự định mua.
8. Chỉ sau khi nhìn chắc chắn, mới buông tay mua cổ phiếu.
9. Rủi ro, ngay cả những điều khó xảy ra nhất, đều đưa vào đối tượng xem xét, nói cách khác, luôn có cái "lỡ như".
10. Khiêm tốn thận trọng, ngay cả khi bạn có lý.
Mười điều răn:
1. Nghe theo tin đồn, mưu toan kiếm tiền nhờ thông tin bí mật.
2. Tin rằng bên bán và bên mua đều rất rõ lý do họ làm vậy, nói cách khác, luôn cảm thấy người khác biết nhiều hơn bạn.
3. Muốn kiếm lại khoản lỗ.
4. Chỉ chăm chăm xem xét tình hình thị trường chứng khoán trong quá khứ.
5. Mua cổ phiếu xong, liền vứt sang một bên không quan tâm, chỉ mong giá cổ phiếu tăng, tức là không dứt khoát.
6. Lo lắng và phản ứng với từng biến động của thị trường chứng khoán.
7. Luôn nghĩ đến việc giữ cân bằng thu chi.
8. Chỉ bán khi cho rằng có lợi nhuận.
9. Bị chi phối bởi một số yếu tố cảm xúc, như thiện cảm hoặc ác cảm chính trị.
10. Quá xúc động sau khi có lợi nhuận.
Châm ngôn đầu tư
1. "Tâm lý tạo nên 90% thị trường". Nguyên nhân ảnh hưởng đến sự biến động của giá cổ phiếu (đặc biệt là xu hướng ngắn hạn), chủ yếu không phải do ảnh hưởng của phát triển kinh tế, mà là do phản ứng của nhà đầu tư với thông tin và yếu tố tâm lý. Tin tốt không nhất định khiến giá cổ phiếu tăng, phản ứng của công chúng với thông tin mới là yếu tố chính ảnh hưởng đến giá cổ phiếu.
2. Mọi người có nên gia nhập hàng ngũ người nổi tiếng, cũng làm một nhà đầu cơ? Về cơ bản, điều này phụ thuộc vào hai điều, tức là điều kiện vật chất và tính cách cá nhân. Về điều kiện tiên quyết thứ nhất, tôi ghi nhớ một câu châm ngôn: người có tiền thì có thể đầu cơ; người ít tiền thì không thể đầu cơ; người hoàn toàn không có tiền thì bắt buộc phải đầu cơ.
3. Kiên nhẫn có lẽ là điều quan trọng nhất trong sở giao dịch chứng khoán... Tôi đã lập cho thị trường chứng khoán một công thức toán học độc nhất vô nhị: 2×2=5-1.
4. Nhà đầu cơ thành công trong 100 lần giao dịch, thắng 51 lần, thua 49 lần, ông ta sống nhờ vào phần chênh lệch đó.
5. Nhà đầu tư cố chấp cần có bốn yếu tố: tiền, ý tưởng, kiên nhẫn, và may mắn.
6. Mọi người phải được huấn luyện bài bản, bình tĩnh, đôi khi phải chơi ngông, không để ý đến sự cuồng loạn của công chúng, đây là điều kiện tiên quyết của thành công.
7. Một loại cổ phiếu cuối cùng có thể tăng 1000%, hoặc thậm chí 10000%, nhưng nhiều nhất chỉ có thể giảm 100%.
8. Công việc của nhà đầu tư chuyên nghiệp, 95% là lãng phí thời gian, họ đọc biểu đồ và báo cáo kinh doanh, nhưng quên suy nghĩ, nhưng đối với nhà đầu tư, suy nghĩ mới là quan trọng nhất.
9. Đây là quy luật vĩnh cửu: mỗi lần sụp đổ và tan rã trong thị trường chứng khoán đều lấy tăng vọt làm tiền đề, và mỗi lần tăng vọt đều kết thúc bằng sụp đổ.
10. Kiến thức giao dịch chứng khoán thực sự, là những gì còn lại sau khi mọi người quên đi tất cả chi tiết, mọi người không cần biết mọi thứ, mà là phải hiểu mọi thứ, chỉ ra mối quan hệ nội tại đúng đắn vào thời điểm quan trọng, và hành động tương ứng.
11. Tất cả phụ thuộc vào cung và cầu. Toàn bộ lý thuyết giao dịch chứng khoán của tôi đều dựa trên cơ sở này.
12. Trong quá trình chỉ số tăng, ngay cả nhà đầu cơ tồi nhất cũng có thể kiếm được một ít tiền; trong quá trình chỉ số giảm, ngay cả người chọn được cổ phiếu tốt cũng không kiếm được tiền. Vì vậy đầu tư quan trọng nhất là xu hướng chung, thứ hai mới là chọn cổ phiếu, chỉ có nhà đầu tư có kinh nghiệm đầu tư ít nhất 20 năm, mới không cần quá quan tâm đến xu hướng phát triển tổng thể.
13. Nhà đầu tư chia làm hai loại, cố chấp (nhà đầu tư và nhà đầu cơ) và do dự (người chơi), người chiến thắng là người cố chấp.
14. Đối với tôi, trạng thái kỹ thuật chỉ liên quan đến một câu hỏi: cổ phiếu nằm trong tay ai.
15. Chỉ cần có trí tưởng tượng, những thứ cũ, thậm chí đồ cổ, đều có cơ hội trở mình.
16. Theo định nghĩa của tôi, một người có tiền hay không, mấu chốt không nằm ở việc ông ta có bao nhiêu tài sản, mà ở việc vốn có nguyên vẹn không, có nợ nần không.
17. Trong 80 năm giao dịch chứng khoán, tôi ít nhất học được một điều: đầu cơ là nghệ thuật, chứ không phải khoa học.
18. Không trường học nào có thể đào tạo ra nhà đầu cơ, bởi vì công cụ của nhà đầu cơ, ngoài kinh nghiệm ra, vẫn là kinh nghiệm.
19. Tóm lại, nhà đầu cơ có ý tưởng, bất kể đúng hay không, dù sao cũng là một ý tưởng. Đây là sự khác biệt cơ bản giữa nhà đầu cơ và người chơi chứng khoán.
20. Châm ngôn của tôi là, những điều ai cũng biết trong sở giao dịch chứng khoán, không khiến tôi phấn khích.
21. Điều vô nghĩa nhất, chính là những thông tin liên quan đến xu hướng phát triển của chỉ số, đều là có chỉ số trước, mới có thông tin.
22. Châm ngôn giao dịch chứng khoán của tôi là: "Người coi trọng lợi ích nhỏ, sẽ không có giá trị lớn."
23. Tiền tệ đối với thị trường chứng khoán, giống như oxy đối với hô hấp, xăng đối với động cơ.
24. Nhà đầu cơ phải phát hiện doanh nghiệp tăng trưởng trước công chúng, chỉ như vậy, mới có cơ hội vào lệnh ở mức giá hợp lý.
25. Lý thuyết M và W là quy tắc biểu đồ cổ nhất, mặc dù tôi không phải người theo chủ nghĩa biểu đồ, nhưng hai quy tắc này thường giúp tôi.
26. Tiền kiếm được trong đầu cơ là tiền đau khổ, có đau khổ trước, sau đó mới có tiền.
27. Một nhà đầu tư có thành công hay không, chỉ có người thừa kế di sản của ông ta mới có thể phán đoán.
28. Công việc của nhà đầu tư chuyên nghiệp, 95% là lãng phí thời gian, họ đọc biểu đồ và báo cáo kinh doanh, nhưng quên suy nghĩ, nhưng đối với nhà đầu tư, đây mới là quan trọng nhất.