Trong lĩnh vực giao dịch có một câu nói đáng để suy ngẫm: "Phố Wall có những trader dày dạn kinh nghiệm, cũng có những trader hung hãn, nhưng rất hiếm có trader vừa dày dạn lại vừa hung hãn."
Câu nói này hé lộ một đạo lý sâu sắc: dũng mãnh và trường tồn thường khó có được cùng lúc. Cách giao dịch hung hãn tuy có thể mang lại lợi nhuận rực rỡ trong ngắn hạn, nhưng muốn tồn tại lâu dài trên thị trường và duy trì lợi nhuận ổn định, bạn buộc phải chấp nhận tầm quan trọng của quản lý rủi ro và chiến lược ổn định. Những trader thực sự đi được xa thường không phải là người hung hãn nhất, mà là người hiểu rõ nhất cách tự bảo vệ mình trong biến động và biết tiến thoái có chừng mực.
Giữa hung hãn và trường tồn, cô A Nhã thuộc nhóm người chọn vế sau. Kể từ khi bắt đầu làm dịch vụ quản lý vốn từ năm 2018, cô đã đạt được lợi nhuận hàng năm 40% đồng thời duy trì mức sụt giảm tối đa không quá 5% trong thành tích lịch sử.
Chúng tôi may mắn được gặp lại cô A Nhã trực tiếp, và đã có cuộc thảo luận sâu về chủ đề cốt lõi làm thế nào để kiểm soát sụt giảm hiệu quả trong thực chiến của cô. Qua cuộc phỏng vấn này, chúng tôi đã có cái nhìn hệ thống và toàn diện hơn về những quan điểm độc đáo của cô trong quản lý rủi ro và thực thi chiến lược.
◎ Cô A Nhã trước đây đã vượt qua nhiều thử thách trader của các nền tảng giao dịch tự doanh, cao nhất đạt được tài khoản 1 triệu USD (khoảng 25,4 tỷ VND). Loại giao dịch tự doanh này có yêu cầu rất cao về sụt giảm và lợi nhuận, cô có thể giới thiệu về tình hình sụt giảm và lợi nhuận của mình trong những năm qua không?
Chúng tôi bắt đầu làm dịch vụ quản lý vốn từ năm 2018, đây là ngành cần xây dựng niềm tin và duy trì niềm tin. Nên ngay từ đầu chúng tôi đã luôn tuân thủ cam kết sụt giảm với khách hàng. Cụ thể, là sụt giảm mỗi lệnh không quá 1%, sụt giảm mỗi ngày không quá 2%, mục tiêu sụt giảm tối đa của toàn bộ tài khoản là 10% hoặc 20% (tùy theo khẩu vị rủi ro của khách hàng).
Tất nhiên, trong thực tế vận hành mức sụt giảm tối đa của chúng tôi không cao đến vậy. Trong ba năm gần đây, mức sụt giảm tối đa của chúng tôi được kiểm soát ở khoảng 4,2%, lợi nhuận năm duy trì ổn định ở mức khoảng 40%. Tuy những thành tích này không quá ấn tượng, nhưng nó đảm bảo sự tồn tại ổn định của tài khoản, đạt được sự phát triển bền vững và ổn định.
◎ Để đạt được mức sụt giảm thấp như vậy, cô và đội ngũ của mình đã có những nỗ lực và điều chỉnh cụ thể nào trong chiến lược và quá trình thực thi?
Đầu tiên là không gồng lệnh. Tuy đôi khi có thể bị cắt lỗ oan, nhưng nhiều khi, dù là quản lý vốn hay nhà đầu tư nhỏ lẻ, thua lỗ trong giao dịch đều thua ở việc gồng lệnh. Làm sai không muốn nhận, hy vọng gồng một chút sẽ về. Về mặt này, khoảng 70%-80% lệnh của chúng tôi đều được thanh toán trong ngày, còn một số ít lệnh giao dịch swing trong tuần, từ góc độ này để triệt tiêu việc gồng lệnh.
Thứ hai là không giao dịch quá mức, khối lượng giao dịch càng lớn, xác suất sai sót cũng càng lớn. Nên cách làm hiện tại của chúng tôi là chỉ giao dịch những kèo có độ chắc chắn cao, giảm thiểu rủi ro không cần thiết, lấy tài khoản 100.000 USD (khoảng 2,54 tỷ VND) làm ví dụ, khối lượng giao dịch hàng tháng khoảng 20-40 lot, chúng tôi chỉ tập trung vào lợi nhuận tài khoản, như vậy tránh được nhiều rủi ro không cần thiết.
Tất nhiên, tôi nghĩ điều cốt lõi nhất là, bạn phải gạt bỏ tầng bậc giao dịch, hiểu thua lỗ từ tầng sâu hơn. Chỉ khi trong tiềm thức thực sự chấp nhận sự tồn tại của thua lỗ và sụt giảm, mới có thể duy trì tâm lý ổn định. Như vậy, dù đối mặt với bất kỳ môi trường thị trường hay tình trạng vị thế nào, đều có thể giữ được sự thong dong, tâm lý thoải mái, mà không vì một lệnh thua lỗ mà mất kiểm soát cảm xúc.
◎ Cô nhìn nhận thế nào về vai trò của thua lỗ hay sụt giảm trong toàn bộ hệ thống giao dịch? Mối quan hệ giữa nó và lợi nhuận được định vị như thế nào trong suy nghĩ của cô?
Nhìn từ tầng sâu, thua lỗ là một sự nhắc nhở và cảnh tỉnh đối với chúng ta. Chúng ta đều biết, giao dịch chắc chắn sẽ có thua lỗ, chỉ là xác suất lớn nhỏ mà thôi. Nếu bạn liên tục làm 10 hoặc 20 lệnh đều có lợi nhuận, thì lệnh tiếp theo bạn có bất ngờ vào lệnh nặng không? Tôi tin nhiều người không cưỡng lại được sự cám dỗ này. Nhưng rủi ro cũng thường xuất hiện ở đây, khi bạn vào lệnh nặng, có thể lại gặp đúng lần thua lỗ, khiến công sức trước đó đổ sông đổ biển, thậm chí tổn hại vốn gốc.
Nên tôi nghĩ, thua lỗ là một sự nhắc nhở đối với chúng ta, nó cho chúng ta biết hệ thống của mình không phải 100% hoàn hảo. Cho chúng ta mỗi lần đều giữ được lòng kính sợ thị trường, học cách bảo vệ vốn gốc, không để giao dịch của mình mất kiểm soát.
Vậy làm thế nào để có lợi nhuận? Đó là dựa vào một hệ thống giao dịch có kỳ vọng dương, sau đó thông qua việc kiên định thực thi chiến lược vào lệnh và thoát lệnh. Dù có một hai lần cắt lỗ cũng không sao, chúng tôi cũng không gồng lệnh hay tạm thời thay đổi kế hoạch giao dịch, vì chúng tôi có niềm tin, trong vài lệnh giao dịch sau đó, vẫn có thể kiếm lại số tiền đã mất.
◎ Cô có thể từ góc độ chiến lược giao dịch, trình bày chi tiết về cách cô thực hiện kiểm soát rủi ro và quản lý sụt giảm? Bao gồm thiết kế chiến lược, kiểm soát vị thế, cơ chế cắt lỗ và các phương pháp cụ thể khác.
Kiểm soát rủi ro của chúng tôi đại khái có thể chia thành ba phần: kiểm soát rủi ro chiến lược, kiểm soát rủi ro vốn và kiểm soát rủi ro tổng cưỡng chế.
Về kiểm soát rủi ro chiến lược, lấy hệ thống trong ngày làm ví dụ, trong hệ thống của chúng tôi, thua lỗ sẽ có 3 tình huống:
Thứ nhất, chưa xảy ra chuyển hướng, bị quét cắt lỗ thụ động;
Thứ hai, thị trường chuyển hướng, trước khi chạm điểm cắt lỗ, chủ động đóng lệnh cắt lỗ;
Thứ ba, thị trường không bị quét cắt lỗ thụ động, cũng không chuyển hướng, khi đến thời gian rời đi cuối ngày, có thể sụt giảm nhẹ. Trên đây là cách kiểm soát sụt giảm của chiến lược.
Tiếp theo là kiểm soát rủi ro vốn, chúng tôi dùng vị thế tương đối cố định, giao dịch nhẹ, như vậy có thể tránh tình trạng khi đúng thì nhẹ, giai đoạn bất lợi thì nặng, gây ra tình trạng lợi nhuận và sụt giảm không tương xứng.
Cuối cùng là kiểm soát rủi ro tổng cưỡng chế. Chúng tôi áp dụng cách tách riêng việc xây dựng chiến lược và đặt lệnh. Nếu chiến lược đưa ra không nhất quán với phong cách chiến lược của chúng tôi, hoặc sụt giảm tiềm ẩn do chiến lược gây ra có thể vượt mục tiêu đặt trước, thì người đặt lệnh có quyền từ chối giao dịch này, điều này cũng tránh được tình trạng càng thua càng không kiểm soát được tay, để giao dịch luôn ở trạng thái có thể kiểm soát.
◎ Cô đề cập trong đội ngũ có người đặt lệnh xét duyệt giao dịch có phù hợp tiêu chuẩn chiến lược không, cô có thể giới thiệu chi tiết về thành phần thành viên đội ngũ của mình? Và quy trình hoàn chỉnh của một giao dịch từ lập kế hoạch, xác nhận tín hiệu, thực thi đặt lệnh đến chốt lời cắt lỗ cuối cùng là như thế nào?
Hiện tại đội ngũ có 3 người, tôi phụ trách kiểm soát chiến lược tổng thể, còn có một người đặt lệnh và một người kiểm soát rủi ro.
Lấy chiến lược giao dịch trong ngày làm ví dụ, khi chờ phiên Luân Đôn xác định bán/mua, tôi sẽ gửi kế hoạch giao dịch dưới tín hiệu cụ thể trước (bao gồm vào lệnh theo quy tắc, đặt lệnh chờ tại điểm bắt buộc, dự trữ vị thế cho điểm vào lệnh cực hạn, thiết lập cắt lỗ, phân bổ vị thế, v.v.), người đặt lệnh nhận được chiến lược, không phải thực thi một cách mù quáng, họ phải xác nhận kế hoạch của tôi có sai lệch với hệ thống của chúng tôi không.
Lợi ích của việc này là, chúng tôi luôn thực thi hệ thống của mình, chứ không phải ý tưởng của mình. Vì ý tưởng và tâm lý con người sẽ thay đổi theo lãi lỗ trên tài khoản, nhưng hệ thống của bạn là không đổi, đây cũng là lý do chúng tôi phân công.
Còn một khâu nữa là thực thi kiểm soát rủi ro. Kiểm soát rủi ro sẽ xác minh điểm cắt lỗ và vị thế của mỗi lệnh, nếu giao dịch này sai, cắt lỗ có thể khiến sụt giảm vượt mục tiêu trong ngày, thì sẽ bị kiểm soát rủi ro bác bỏ. Ngoài ra, kiểm soát rủi ro còn xử lý một số công việc khác, như đường kiểm soát rủi ro cưỡng chế, và thiết lập tỷ lệ theo dõi theo số tiền sụt giảm của các tài khoản khác nhau, có bỏ sót lệnh không, v.v.
◎ "Xác định bán/xác định mua" mà cô đề cập cụ thể là gì? Trong giao dịch thực tế, cô thông qua những tiêu chuẩn hay chỉ báo nào để phán đoán hướng bán hay mua?
Đây là một bước quan trọng trong hệ thống giao dịch của chúng tôi, chủ yếu dùng để phán đoán xu hướng giá trong ngày, và trong ngày nên tham gia lệnh bán hay lệnh mua, v.v.