分形交易是金融市场技术派价格行为交易者中一个常见的概念。不过，不同的人对交易中“分形”的理解可能完全不同，而且这些理解可能都是正确的。
其中一种分形用于识别交易中的趋势反转；另一种则是指，无论处于哪个时间周期，某些交易概念都会在图表上重复出现。
本文将重点介绍反转形态分形交易。我们将解释它的定义、如何在图表上识别分形，以及如何利用分形进行交易。
什么是交易中的分形？
威廉姆斯分形（Williams Fractal）是一种技术分析中的反转形态，至少由5根K线组成。
例如，当市场处于上涨趋势时，如果出现看跌分形形态，意味着当前上涨趋势可能即将转为下跌趋势。相反，当市场处于下跌趋势时，如果出现看涨分形，则可能意味着市场即将摆脱当前的下跌趋势。
交易中的分形概念由著名交易员、《交易混沌》（Trading Chaos）作者比尔·威廉姆斯（Bill Williams）推广开来。威廉姆斯将分形分析纳入自己的整体交易系统，该系统还包括鳄鱼指标（Alligator Indicator）和动量震荡指标（Awesome Oscillator）等工具。
威廉姆斯研究中的一个重要观点是，分形可以帮助交易者识别市场潜在的反转位置。
当一个有效的分形形态出现时，市场买卖双方力量的平衡可能发生变化。从本质上来说，它是一种K线图形态，后来逐渐被开发成技术指标，目前已经可以在许多交易平台上直接使用。
分形告诉了我们什么？
分形通常出现在当前趋势接近尾声的位置。
如果分形形态出现在上涨趋势中，则称为看跌分形，因为它意味着当前上涨趋势可能即将转为下跌趋势。同样，如果分形形态出现在下跌趋势中，则称为看涨分形，因为它意味着当前趋势可能即将发生反转。
如何在图表上识别分形？
分形主要有两种不同的形态：看涨分形和看跌分形。
看涨分形意味着市场可能即将发生向上的趋势反转。要在价格图表上识别这种形态，需要寻找一组由5根K线组成的结构。
❍ 第3根K线必须拥有这5根K线中的最低点，这个位置代表潜在的趋势反转点。
❍ 形态中的前2根K线，其最低点都必须高于中间第3根K线的最低点。
❍ 最后2根K线的最低点同样必须高于中间第3根K线的最低点，从而进一步确认看涨动能正在增强。
相反，看跌分形预示着市场可能即将进入下跌趋势。识别方法如下：
❍ 首先寻找一组由5根K线组成的形态。在这种情况下，第3根K线应该拥有这5根K线中的最高点，代表市场可能出现趋势反转。
❍ 前2根K线的最高点都应该低于中间第3根K线的最高点。
❍ 最后2根K线同样应该延续这一结构，其最高点也都低于中间第3根K线的最高点。
需要注意的是，在识别分形形态时，第1根和第2根K线的颜色并不重要。例如，在一个看涨分形中，中间K线之前完全可以先出现一根阳线，再出现一根阴线。只要这两根K线的最低点都高于中间K线的最低点，它仍然属于有效的看涨分形形态。
如今，得益于威廉姆斯的研究，你也可以通过在常用图表软件中添加威廉姆斯分形指标（Williams Fractal Indicator），自动在图表上标记这些形态。如果想在MetaTrader 4或MetaTrader 5中添加这一指标，则需要寻找第三方来源，并将其作为自定义指标安装。
看跌分形（Bearish Fractal）也被称为向上分形，通常会在图表中以位于价格上方的向上箭头表示。
相反，看涨分形（Bullish Fractal）也被称为向下分形，通常会在价格下方以向下箭头表示。
因此，如果你在上涨趋势中使用分形，可以重点寻找向下箭头所标记的分形。相反，如果你在下跌趋势中寻找看跌分形的交易机会，则需要关注向上箭头所标记的分形。
如何使用分形策略进行交易？两种最常见的方法
现在你已经知道如何在图表上识别分形，接下来看看如何利用它们进行交易。
需要注意的是，分形形态有很多不同的交易方法，下面介绍其中两种较为有效的分形交易策略。
1. RSI与分形交易策略
交易分形形态最简单的方法之一，就是将它与RSI指标结合使用。
RSI指标能够帮助我们判断价格可能出现反转的位置，再配合分形形态，就可以寻找新一轮行情启动后的交易机会。
第一步是在RSI上识别超买或超卖区域。这些位置意味着市场可能发生反转。例如，从下图可以看到，市场已经进入超卖状态，这意味着卖方力量正在减弱，一轮上涨趋势可能即将开始。
确认市场进入超卖状态之后，我们需要寻找看涨分形形态，并在该形态第5根K线收盘后买入
知道在哪里买入还不够，我们还必须关注风险管理参数，因为这一策略并非百分之百有效。在这种情况下，可以将止损设置在看涨分形形态下方稍低的位置，当RSI进入超买区域时平仓。
如果你更喜欢“设置好之后不再干预”的交易方式，可以在看涨分形下方设置止损后，将止盈目标设置为风险的2倍，也就是1:2的风险回报比。
2. 斐波那契回撤与分形交易策略
另一种使用分形的方法，是将它与斐波那契回撤位结合起来。
这一策略将分形识别趋势反转的能力与斐波那契回撤位的精确性结合起来，从而进一步筛选交易机会，只关注概率相对更高的交易形态。
具体方法如下：
打开图表后，首先需要判断当前市场趋势。
在下跌趋势中，价格通常会形成一系列更低的高点和更低的低点。
相反，如果价格不断形成更高的高点和更高的低点，则意味着市场处于上涨趋势。
不过，在使用真金白银进行实盘交易之前，建议先对这两种策略分别进行回测，找出更适合自己的方法。这样既可以增强你对交易系统的信心，也有助于在实际交易过程中保持良好的交易心态。
分形可以帮助交易者识别市场潜在的反转位置。当一个有效的分形形态出现时，意味着市场买卖双方力量的平衡可能正在发生变化。
分形交易有哪些优势和局限性？
与任何交易策略一样，分形交易也有自身的优势和局限性。下面我们分别进行介绍，以便更加全面地了解这种交易方法。
分形交易的优势
与一些主观性较强的交易方法不同，分形形态具有明确的识别规则，因此可以减少因主观判断而产生的错误。
分形还可以为交易者提供入场和出场信号，对于趋势跟踪策略以及日内交易、剥头皮等短线交易策略尤其有价值。
由于分形通常被认为能够提供较为准确的交易信号，因此可以帮助交易者更好地把握交易时机，从而有可能提高交易的盈利能力。
优点
✔ 分形能够提供相对准确的交易信号，而且容易识别和使用。
✔ 分形可以应用于不同的时间周期，适合不同交易风格和偏好的交易者。
✔ 利用分形设置止损，有助于交易者进行合理的风险管理。
分形交易的局限性
虽然分形对于确认趋势具有一定价值，但它并非绝对可靠。
例如，交易者可能会遇到假信号，即图表上形成了分形形态，但随后价格并没有出现明显走势。如果没有做好风险管理，这类情况可能导致交易亏损。
缺点
✘ 分形的表现会受到市场环境影响。例如，在震荡行情中，分形的表现通常较差。
✘ 分形本质上属于滞后指标，有时会导致交易者在市场已经出现较大幅度走势之后才入场或离场。
✘ 分形形态在图表上出现的频率相对较低。
分形可以用于短线和长线交易吗？
分形可以应用于不同的时间周期，因此适合不同交易风格的交易者。
日内交易者可以在1分钟或5分钟等短周期图表上使用分形；波段交易者或长期投资者则可以在日线或周线等更长周期的图表上使用分形。
分形具有较强的时间周期适应性，交易者可以根据自己习惯的交易周期调整分析方法。
如何判断一个分形形态是否有效？
要判断一个分形形态是否有效，首先需要严格遵循分形的具体识别规则。
交易者还需要关注所使用的时间周期。出现在较高时间周期上的有效分形形态，通常比低时间周期上的分形具有更重要的参考意义。因此，在使用分形交易策略时，建议结合多时间周期分析。
此外，还可以使用其他技术分析工具或指标对分形信号进行确认，从而降低出现假信号的概率。
分形交易真的有效吗？
当分形作为完整交易策略的一部分使用时，可以发挥一定作用，一些交易者声称，在最低风险回报比为1:2的止盈目标下，使用分形交易可以达到48%的胜率。
不过，使用分形交易时仍然需要注意一些问题。
交易者需要警惕假信号，同时也要认识到分形属于滞后指标，因此可能出现入场和出场信号延迟的情况。
总结
虽然分形可以成为交易者手中非常有用的工具，但仅凭分形本身还不足以构成一套完整的交易策略。
分形形态在市场中出现的频率相对较低。虽然分形指标能够提供一定帮助，但仅依赖这一指标进行交易仍然不够。因此，更适合将分形作为一种辅助工具加入自己的交易工具箱。
如果能够正确使用，并结合其他交易工具和技术指标进行分析，分形信号可以帮助交易者寻找潜在的交易机会。