"Kamu cuma butuh satu trade besar seumur hidup untuk masuk ke 1% investor teratas. Kalau kamu berhasil menangkap tiga, kamu masuk ke 0,1% teratas."——Chris Camillo
Di industri yang terobsesi dengan grafik, spreadsheet, dan analisis teknikal, Chris Camillo menempuh jalan yang sama sekali berbeda. Dia tidak melihat laporan keuangan, tidak pakai indikator teknikal, bahkan tidak melihat harga saham sampai trade-nya selesai. Baginya, saat informasi sampai ke Wall Street, semuanya sudah terlambat.
Strateginya agak berbeda dari yang lain. Dia tidak mendalami keuangan perusahaan, juga tidak mengejar "meme stock".
Catatan: "Meme stock" adalah istilah baru yang muncul di saham AS beberapa tahun terakhir, terutama sangat populer di kalangan retail investor Amerika. Sederhananya: meme stock bukan berarti perusahaan itu benar-benar punya bisnis "meme", tapi saham-saham ini banyak dibagikan ulang di komunitas online (Reddit, Twitter, TikTok, dll), dibuatkan meme, dan memicu gelombang spekulasi emosional yang viral. Risiko saham jenis ini adalah: volatilitasnya sangat besar, mudah terjadi "short squeeze" atau beli di harga puncak; dalam waktu singkat bisa kaya mendadak, tapi juga bisa langsung kehilangan semua profit.
Dia menggunakan teknik investasi yang dia beri nama sendiri "social arbitrage". Metode ini mengidentifikasi peluang investasi dengan mengamati platform seperti TikTok, Twitter, Facebook, Instagram dan membeli lebih awal, termasuk belajar mengamati dunia sehari-hari.
Return-nya juga tidak biasa. Menurut trader ahli dan penulis Market Wizards, Jack D. Schwager, dalam audit dan bukunya Unknown Market Wizards: The Best Traders You've Never Heard Of, dalam catatan hampir 15 tahun dari 2006 hingga 2020, tingkat return tahunan majemuk Camillo mencapai 77%. Pada periode yang sama, pertumbuhan tahunan majemuk S&P 500 hanya 7,6%.
Schwager mengatakan dia memeriksa laporan rekening broker bulanan Camillo yang dimulai dari Agustus 2006, dan memberikan salinannya kepada Business Insider. Modal awal Camillo adalah $84.000 (sekitar Rp 1,3 miliar), dan pada Mei 2020 saldo akunnya melebihi $21 juta (sekitar Rp 330 miliar), termasuk akumulasi profit bersih yang sudah dia tarik. Saat memperbarui audit, Schwager menemukan bahwa akumulasi profit Camillo pada Mei 2021 sudah berlipat ganda menjadi $42 juta (sekitar Rp 660 miliar).
Business Insider juga melihat dokumen broker formulir 1099 yang tersedia dari 2014 hingga 2019, yang menunjukkan keuntungan sekitar $5,6 juta (sekitar Rp 88 miliar).
Latar Belakang Karier Camillo
Biljana Adebambo, direktur akademik program Master Keuangan di School of Business Universitas San Diego, diminta Business Insider untuk meninjau laporan rekening broker Camillo, dan setuju dengan penilaian Schwager.
Dalam emailnya dia menulis: "Ini adalah kinerja yang sangat luar biasa, tapi selain insight yang bagus, mungkin juga memerlukan penggunaan strategi berisiko lebih tinggi, seperti opsi."
Dia menambahkan: "Berkat leverage, opsi meningkatkan volatilitas return, dan juga bisa meningkatkan frekuensi atau tingkat keparahan kerugian. Faktanya, sejak awal portofolio dibentuk, volatilitasnya hampir lima kali lipat S&P 500 ETF pada periode yang sama. Secara ex-ante, tingkat risiko ini mungkin tidak cocok untuk banyak investor."
Kinerja Camillo tergolong langka karena bahkan bagi manajer investasi profesional, mengalahkan pasar adalah hal yang sulit. Menurut analisis laporan SPIVA S&P, dalam 20 tahun hingga 2020, lebih dari 86% manajer investasi saham aktif di AS kinerjanya di bawah S&P 500.
Dia bukan veteran Wall Street. Kariernya dimulai dari marketing dan sales. Pada 2015, dia ikut mendirikan TickerTags, sebuah software yang mendeteksi tren awal dari media sosial, yang kemudian diakuisisi oleh M Science, anak perusahaan grup keuangan Jefferies.
Sekarang dia fokus mengajarkan orang lain cara melakukan "social arbitrage". Dia bilang ke Business Insider, dia percaya cara terbaik mengatasi kesenjangan kaya-miskin adalah dengan membawa lebih banyak orang masuk ke kelas investor. Salah satu caranya melalui channel YouTube-nya, Dumb Money Live, di mana dia dan dua temannya berbagi observasi dan tips investasi sosial setiap minggu. Dia juga berkolaborasi dengan sekelompok investor social arbitrage di channel Discord Dumb Money.
Dia berbagi ke Business Insider aspek kunci strateginya dan peluang investasi yang sedang dia pantau.
Bagaimana Dia Mengidentifikasi Peluang
Strategi social arbitrage Camillo bukan mengejar setiap tren yang naik.
"Saya hanya fokus pada tren yang menurut saya benar-benar bisa berdampak besar," katanya. "Bukan tren kecil, juga belum tentu tren paling canggih, tapi tren dan perubahan yang mempengaruhi seluruh negara, seluruh dunia, atau kelompok besar tertentu."
Camillo mengatakan, begitu dia yakin suatu tren bisa penting, langkah selanjutnya sesederhana melakukan Google search untuk mencari perusahaan publik mana yang menyediakan produk atau layanan tersebut.
Contohnya, ketika pandemi melanda pada musim semi 2020, banyak mall, bioskop, restoran, dan gym di AS tutup. Camillo memperhatikan munculnya banyak diskusi dan minat terkait aktivitas luar ruangan di media sosial, seperti bersepeda atau beli perahu.
"Saya sadar, wow, ini bisa jadi lonjakan permintaan terbesar dalam sejarah perusahaan-perusahaan ini," kata Camillo. "Dan benar saja, pada musim panas 2020, itulah yang terjadi."
Salah satu saham yang dia incar saat itu adalah Dorel Industries, perusahaan induk produsen sepeda utama (termasuk Schwinn dan Cannondale). Menurut screenshot akun TD Ameritrade miliknya yang dilihat Business Insider, dia membeli saham tersebut pada 24 April 2020 di harga $1,56.
Seiring informasi yang dia tradingkan mulai diketahui banyak orang, dia menjual secara bertahap untuk ambil profit saat harga mendekati $4,46 pada Juni. Dia mengaku sudah keluar sepenuhnya dari posisi tersebut pada November, saat harga sudah naik ke $11,38, atau naik 629%.
Camillo menyarankan untuk melakukan riset cukup, memastikan tidak ada faktor lain yang lebih penting daripada informasi yang kamu tradingkan——misalnya, apakah perusahaan punya segmen bisnis lain yang kinerjanya buruk.
Timing Adalah Kunci Strateginya
Camillo mengatakan dia memanfaatkan apa yang dia sebut "information imbalance", yaitu selisih waktu antara saat dia menemukan potensi pertumbuhan penjualan hingga informasi tersebut sampai ke Wall Street.
"Begitu informasi diketahui secara umum, itu sudah sepenuhnya tercermin di harga saham," kata Camillo. "Kuncinya adalah jadi yang lebih awal. Seluruh permainan menjadi retail investor yang jeli dan efisien adalah melihat dan bertindak lebih cepat dari orang lain."
Salah satu alat favoritnya adalah Google Trends, karena membantunya mengidentifikasi apa yang orang cari pada tahap awal. Karena Google Trends secara default menampilkan grafik 12 bulan, Camillo menyarankan untuk memperluas ke grafik lima tahun, untuk mengecualikan tren tahunan dan berfungsi sebagai penyesuaian musiman.
Camillo mengatakan strategi exit-nya biasanya tidak sekaligus; seiring semakin banyak orang mengetahui informasi tersebut, dia menjual posisinya secara bertahap.
"Biasanya saya tidak sepenuhnya keluar dari trade sampai saya melihat informasi tersebut sepenuhnya tercermin dalam pendapatan dan profit perusahaan dan diungkapkan oleh perusahaan. Jadi saya mungkin keluar dari investasi secara bertahap selama beberapa minggu bahkan berbulan-bulan, mungkin menjual 10% atau 20% sekaligus, sampai benar-benar keluar."
Investasi ada risikonya, tidak setiap trade menang. Camillo mengaku salah satu kerugian terbesarnya mencapai $750.000 (sekitar Rp 11,8 miliar) pada 2019, saat dia membeli saham Restaurant Brands International, pemilik merek Burger King. Dia bertaruh pada peluncuran dua produk sandwich ayam Burger King. Tapi merek kopi perusahaan, Tim Hortons, justru mengalami salah satu kuartal terburuk dalam sejarahnya.
"Ini kelalaian karena tidak memahami kinerja buruk merek ketiga, Tim Hortons. Penyebabnya karena ini perusahaan Kanada, kurang data sosial atau persepsi konsumen," kata Camillo.
Menurut screenshot yang dilihat Business Insider, dia membeli saham pada April dan Agustus 2019. Harga saham mencapai puncak $78,45 pada Agustus, lalu turun 59% hingga Maret 2020.
Dia mengatakan pelajaran yang dipetik adalah mengetahui apa yang tidak kamu ketahui. Dia sangat yakin pada peluncuran produk, tapi tidak menyadari bahwa dia kurang memiliki insight yang cukup tentang perusahaan ketiga.
Pada Februari tahun ini, Camillo mengaku sudah mempertaruhkan $60 juta (sekitar Rp 945 miliar) pada Tesla, kecerdasan buatan, dan robotika.
15 Kutipan Social Arbitrage dari Camillo
Dalam penampilannya baru-baru ini di program "Words of Rizdom", Camillo menjelaskan secara detail cara berpikir di balik strategi "social arbitrage"-nya——bagaimana dia menemukan peluang investasi generasional dengan membaca komentar TikTok, mengamati pergeseran tren, dan tekun melacak perilaku konsumen sebelum orang lain.
Berikut 10 pelajaran paling powerful dan paling jarang diketahui dari program tersebut, yang setiap investor harus pelajari dengan baik.
1. "Apa yang saya lakukan sama sekali tidak memerlukan pengetahuan keuangan."
Sebagai raja social arbitrage trading, Camillo menyatakan: kamu tidak perlu jadi ahli keuangan untuk bisa menghasilkan jutaan dari trading dan investasi. Jadi lupakan laporan keuangan dan analisis PE. Strategi kemenangannya? Entah itu fashion atau bidang apa pun, temukan "big thing" berikutnya sebelum orang banyak.
2. "Saya membeli saham suatu perusahaan ketika menemukan information asymmetry——ketika saya merasa tahu informasi disruptif yang tidak diketahui orang lain; dan menjual ketika informasi tersebut sudah diterima secara umum oleh Wall Street sebagai fakta."
Ini inti dari social arbitrage: memanfaatkan information asymmetry. Camillo membeli informasi "barang bagus" yang belum diketahui sebagian besar investor; ketika berita menyebar ke seluruh Wall Street dan harga saham melonjak, dia ambil profit dan keluar. Mau mengalahkan Wall Street? Riset adalah kuncinya. Camillo sendiri awalnya mendapat inspirasi dari buku Peter Lynch, Beating the Street.
3. "Kalau kamu hanya orang biasa, sebenarnya kamu secara alami punya keunggulan dibanding Wall Street——kamu hanya belum menyadarinya."
Camillo berpendapat, orang biasa lebih dekat dengan tren konsumen dan punya keunggulan alami. Eksekutif Wall Street tidak scroll TikTok atau nonton influencer YouTube, tapi kamu iya! Misalnya, ketika kamu menyadari suatu produk viral di feed media sosialmu, mungkin itu saat yang tepat untuk membeli perusahaan terkait.
4. "Cara investasi saya sama sekali tidak melihat fundamental atau analisis teknikal. Saya tidak meneliti laporan keuangan, juga tidak peduli dengan kualitas manajemen perusahaan."
Dia meninggalkan metode investasi tradisional, dan fokus pada menemukan tren konsumen lebih awal dari Wall Street.
5. "Dalam satu tahun, paling banyak saya hanya menemukan satu atau dua peluang investasi yang benar-benar layak dieksekusi."
Camillo menganut filosofi investasi "sedikit tapi berkualitas". Dia menekankan kesabaran dan presisi——tunggu satu atau dua peluang emas itu muncul.
6. "Seperti big wave surfer yang terikat pada alam, selalu siap berkeliling dunia untuk menangkap ombak besar berikutnya, investor information arbitrage juga harus sabar, selalu siap, dan menerima kapan, di mana, dan bagaimana peluang itu muncul."
Investasi itu seperti surfing: harus sabar, siap, dan fleksibel. Begitu juga social arbitrage investing, peluang emas tidak akan muncul saat kamu sedang nyaman, harus ditangkap dengan tegas seperti surfer.
7. "Sebagai investor information arbitrage, setiap observasi kamu di dunia nyata adalah peluang untuk mengeksekusi. Setiap kali turun ke lapangan bisa menemukan information asymmetry yang membawa kekayaan."
Setiap observasi bisa jadi tambang emas. Amati tren, peristiwa, dan perilaku sehari-hari dengan cermat, kamu bisa menggali informasi yang diabaikan atau diremehkan pasar.
8. "Menangkap satu trade hebat setiap dua-tiga tahun sudah cukup untuk masuk ke 0,1% investor teratas."
Sukses bukan tentang trading sering, tapi trading yang sedikit tapi berkualitas dan timing-nya sempurna. Camillo biasanya mempertaruhkan 5%-30% dari portofolionya untuk menangkap peluang besar, tidak boleh salah.
9. "Untuk menjadi investor information arbitrage yang hebat, kamu harus mengubah cara kamu melihat dunia, dan sabar menunggu peluang muncul untuk dieksekusi."
Ini bukan permainan untuk yang penakut; butuh observasi tajam dan kesabaran untuk menyerang di momen yang tepat.
10. "Kadang investasi adalah tentang menangkap hal yang sudah jelas lebih awal. Jangan terlalu banyak berpikir."
Jangan sampai kehilangan peluang karena overanalisis, menemukan produk populer yang "sudah jelas" lebih awal dari orang lain adalah kunci menang.
Melalui 10 prinsip revolusioner di atas, kamu bisa belajar bagaimana "berenang melawan arus" untuk meraih kekayaan. Setiap saran adalah tambang emas, memberikan insight strategi yang bisa menghasilkan keuntungan besar. Manfaatkan cara berpikir non-tradisional ini, tenggelamkan diri dalam tren terbaru, berjalan di depan pasar, dan kamu bisa mempersenjatai diri untuk melampaui mayoritas orang.