"Anda hanya perlu satu dagangan besar dalam hidup anda untuk menyertai 1% pelabur teratas. Jika anda menangkap tiga, anda boleh memasuki 0.1% teratas."——Chris Camillo
Dalam industri yang obses dengan carta, hamparan elektronik dan analisis teknikal, Chris Camillo mengambil jalan yang sama sekali berbeza. Dia tidak melihat laporan kewangan, tidak menggunakan penunjuk teknikal, malah tidak melihat harga saham sehingga dagangan selesai. Baginya, apabila maklumat sampai ke Wall Street, ia sudah terlambat.
Strateginya agak luar biasa. Dia tidak mendalami kewangan syarikat, dan tidak mengejar "meme stock".
Nota: "Meme stock" adalah istilah baharu yang muncul dalam pasaran saham AS sejak beberapa tahun kebelakangan ini, terutamanya popular dalam kalangan pelabur runcit Amerika. Secara ringkasnya: meme stock bukan bermaksud syarikat itu benar-benar mempunyai perniagaan "meme", tetapi saham-saham ini dikongsi secara meluas dalam komuniti dalam talian (Reddit, Twitter, TikTok, dll.), dijadikan meme, dan mencetuskan gelombang spekulasi emosional dan viral. Risiko saham jenis ini ialah: turun naik yang sangat besar, mudah berlaku "short squeeze" atau membeli pada harga tinggi; dalam masa singkat boleh menjadi kaya dengan pantas, tetapi juga boleh kehilangan semua keuntungan serta-merta.
Dia menggunakan teknik pelaburan yang dia namakan sendiri sebagai "social arbitrage". Kaedah ini mengenal pasti peluang pelaburan dan membeli lebih awal dengan memerhati platform seperti TikTok, Twitter, Facebook, Instagram, dan juga termasuk mempelajari cara memerhati dunia seharian.
Pulangannya juga luar biasa. Menurut pakar dagangan dan penulis Market Wizards, Jack D. Schwager, dalam audit dan bukunya Unknown Market Wizards: The Best Traders You've Never Heard Of, dalam rekod hampir 15 tahun dari 2006 hingga 2020, kadar pulangan tahunan kompaun Camillo mencapai 77%. Dalam tempoh yang sama, kadar pertumbuhan tahunan kompaun S&P 500 adalah 7.6%.
Schwager menyatakan bahawa dia menyemak penyata akaun broker bulanan Camillo bermula dari Ogos 2006, dan memberikan salinan kepada Business Insider. Modal permulaan Camillo adalah $84,000 (RM396,000), dan menjelang Mei 2020 baki akaun melebihi $21 juta (RM99 juta), termasuk jumlah keuntungan bersih yang telah dia keluarkan. Schwager dalam kemas kini audit mendapati bahawa jumlah keuntungan terkumpul Camillo menjelang Mei 2021 telah berganda kepada $42 juta (RM198 juta).
Business Insider juga menyemak dokumen broker borang 1099 yang tersedia dari 2014 hingga 2019, menunjukkan keuntungan kira-kira $5.6 juta (RM26.4 juta).
Latar Belakang Kerjaya Camillo
Pengarah akademik program Sarjana Kewangan di Sekolah Perniagaan Universiti San Diego, Biljana Adebambo, menyemak penyata akaun broker Camillo atas permintaan Business Insider, dan bersetuju dengan penilaian Schwager.
Dalam e-melnya, dia menulis: "Ini adalah prestasi yang sangat cemerlang, tetapi selain pandangan yang cemerlang, ia mungkin memerlukan penggunaan beberapa strategi berisiko lebih tinggi, seperti opsyen."
Dia menambah: "Terima kasih kepada leveraj, opsyen meningkatkan turun naik pulangan, dan juga boleh meningkatkan kekerapan atau keterukan kerugian. Malah, sejak awal penubuhan portfolio, turun naiknya hampir lima kali ganda berbanding ETF S&P 500 dalam tempoh yang sama. Secara ex-ante, tahap risiko ini mungkin tidak sesuai untuk ramai pelabur."
Prestasi Camillo jarang berlaku kerana walaupun bagi pengurus dana profesional, mengalahkan pasaran adalah satu tugas yang sukar. Menurut analisis laporan SPIVA S&P, dalam tempoh 20 tahun sehingga 2020, lebih daripada 86% pengurus dana saham aktif Amerika Syarikat tidak dapat menandingi prestasi S&P 500.
Dia bukan veteran Wall Street. Kerjayanya bermula dalam pemasaran dan jualan. Pada 2015, dia bersama-sama mengasaskan TickerTags, sebuah perisian yang mengesan trend awal daripada media sosial, yang kemudiannya diambil alih oleh M Science, anak syarikat kumpulan kewangan Wall Street Jefferies.
Kini dia memberi tumpuan kepada mengajar orang lain cara melakukan "social arbitrage". Dia memberitahu Business Insider bahawa dia percaya cara terbaik untuk menyelesaikan jurang kekayaan adalah dengan membawa lebih ramai orang ke dalam kelas pelabur. Salah satu caranya adalah melalui saluran YouTube-nya Dumb Money Live, di mana dia bersama dua rakannya berkongsi pemerhatian dan teknik pelaburan sosial setiap minggu. Dia juga bekerjasama dengan sekumpulan pelabur social arbitrage dalam saluran Discord Dumb Money.
Dia berkongsi dengan Business Insider aspek utama strateginya dan peluang pelaburan yang sedang dia perhatikan.
Bagaimana Dia Mengenal Pasti Peluang
Strategi social arbitrage Camillo bukan mengejar setiap trend yang meningkat.
"Saya hanya memberi tumpuan kepada trend yang saya fikir benar-benar boleh bermakna," katanya. "Bukan trend kecil, dan tidak semestinya trend paling canggih, tetapi trend dan perubahan yang mempengaruhi seluruh negara, seluruh dunia, atau kumpulan besar tertentu."
Camillo berkata, sebaik sahaja dia mengenal pasti trend yang mungkin penting, langkah seterusnya semudah membuat carian Google untuk mengetahui syarikat awam mana yang menawarkan produk atau perkhidmatan tersebut.
Sebagai contoh, apabila pandemik meletus pada musim bunga 2020, banyak pusat beli-belah, pawagam, restoran dan gim di Amerika Syarikat ditutup. Camillo menyedari bahawa terdapat banyak perbincangan dan minat berkaitan aktiviti luar di media sosial, seperti berbasikal atau membeli bot.
"Saya sedar, wah, ini mungkin lonjakan permintaan terbesar dalam sejarah syarikat-syarikat ini," kata Camillo, "dan benar-benar, pada musim panas 2020, itulah yang berlaku."
Salah satu saham yang dia sasarkan ketika itu ialah Dorel Industries, syarikat induk pengeluar basikal utama (termasuk Schwinn dan Cannondale). Menurut tangkapan skrin akaun TD Ameritrade miliknya yang dilihat oleh Business Insider, dia membeli saham tersebut pada 24 April 2020 pada harga $1.56 (RM7.35).
Apabila maklumat yang dia dagangkan secara beransur-ansur diketahui umum, dia menjual secara berperingkat untuk mengambil keuntungan pada bulan Jun apabila harga saham menghampiri $4.46 (RM21.01). Dia mendakwa telah keluar sepenuhnya daripada kedudukan tersebut pada bulan November, ketika harga saham telah meningkat kepada $11.38 (RM53.60), iaitu kenaikan 629%.
Camillo menasihatkan supaya membuat kajian yang mencukupi untuk memastikan tiada faktor lain yang lebih penting daripada maklumat yang anda dagangkan——contohnya, sama ada syarikat mempunyai segmen perniagaan lain yang berprestasi lemah.
Masa Adalah Kunci Strateginya
Camillo berkata dia memanfaatkan peluang yang dia panggil "ketidakseimbangan maklumat", iaitu jurang masa antara dia menemui potensi pertumbuhan jualan sehingga maklumat itu sampai ke Wall Street.
"Sebaik sahaja maklumat diketahui umum, ia sudah pun tercermin sepenuhnya dalam harga saham," kata Camillo. "Kuncinya adalah menjadi lebih awal. Keseluruhan permainan menjadi pelabur runcit pemerhati yang cekap adalah melihat dan bertindak lebih pantas daripada orang lain."
Salah satu alat kegemarannya ialah Google Trends, kerana ia membantunya mengenal pasti apa yang orang cari pada peringkat awal. Oleh kerana Google Trends secara lalai menunjukkan carta 12 bulan, Camillo menasihatkan untuk mengembangkan kepada carta lima tahun, untuk mengecualikan trend tahunan dan berfungsi sebagai pelarasan bermusim.
Camillo berkata strategi keluarnya biasanya bukan secara sekaligus; apabila lebih ramai orang mengetahui maklumat tersebut, dia akan menjual kedudukannya secara berperingkat.
Biasanya saya tidak akan keluar sepenuhnya daripada dagangan sehingga saya melihat maklumat itu tercermin sepenuhnya dalam hasil dan keuntungan syarikat dan sebelum syarikat mendedahkannya. Jadi saya mungkin keluar secara berperingkat dalam tempoh beberapa minggu atau bahkan beberapa bulan, mungkin menjual 10% atau 20% pada satu masa, sehingga keluar sepenuhnya.
Pelaburan mempunyai risiko, dan bukan setiap dagangan adalah pemenang. Camillo mendakwa kerugian terbesarnya pada 2019 berjumlah $750,000 (RM3.53 juta), apabila dia membeli saham pemilik jenama Burger King, Restaurant Brands International, sebuah rangkaian restoran makanan segera. Dia bertaruh pada pelancaran dua produk sandwic ayam Burger King. Tetapi jenama kopi syarikat itu, Tim Hortons, mengalami salah satu suku tahun terburuk dalam sejarahnya.
"Ini adalah kecuaian yang disebabkan oleh tidak memahami prestasi buruk jenama ketiga Tim Hortons. Puncanya ialah ia adalah syarikat Kanada, kekurangan data sosial atau persepsi pengguna," kata Camillo.
Menurut tangkapan skrin yang dilihat oleh Business Insider, dia membeli saham tersebut pada April dan Ogos 2019. Harga saham mencapai puncak $78.45 (RM369.50) pada bulan Ogos, dan jatuh 59% menjelang Mac 2020.
Dia berkata pengajaran yang dipelajari adalah untuk mengetahui apa yang anda tidak tahu. Dia mempunyai keyakinan tinggi terhadap pelancaran produk, tetapi tidak menyedari bahawa dia kekurangan pandangan yang mencukupi tentang syarikat ketiga.
Pada Februari tahun ini, Camillo mendakwa telah mempertaruhkan $60 juta (RM282 juta) pada Tesla, kecerdasan buatan dan robotik.
15 Kata-Kata Hikmat Social Arbitrage Camillo
Dalam penampilan terbarunya dalam program "Words of Rizdom", Camillo menerangkan secara terperinci cara pemikiran di sebalik strategi "social arbitrage"-nya——bagaimana dia mencari peluang pelaburan generasi melalui membaca komen TikTok, memerhati perubahan trend, dan gigih menjejaki tingkah laku pengguna sebelum orang lain.
Berikut adalah 10 pengajaran paling berkuasa dan paling kurang diketahui daripada program tersebut, yang setiap pelabur patut kaji dengan teliti.
1. "Apa yang saya lakukan sama sekali tidak memerlukan pengetahuan kewangan."
Sebagai raja dagangan social arbitrage, Camillo mengisytiharkan: anda tidak perlu menjadi pakar kewangan untuk menjana jutaan melalui dagangan dan pelaburan. Jadi lupakan penyata kewangan dan analisis PE. Strategi kemenangannya? Sama ada fesyen atau mana-mana bidang lain, temui "peristiwa besar" seterusnya sebelum orang ramai.
2. "Saya membeli saham syarikat apabila saya menemui asimetri maklumat——apabila saya fikir saya tahu maklumat disruptif yang orang lain tidak tahu; dan saya menjual apabila maklumat itu diterima secara umum oleh Wall Street sebagai fakta."
Ini adalah teras social arbitrage: memanfaatkan asimetri maklumat. Camillo membeli maklumat "kukuh" yang kebanyakan pelabur belum tahu; apabila berita tersebar ke seluruh Wall Street dan harga saham melonjak, dia mengeluarkan keuntungan dan keluar. Ingin mengalahkan Wall Street? Kajian adalah kunci. Camillo sendiri pada mulanya mendapat inspirasi daripada One Up On Wall Street oleh Peter Lynch.
3. "Jika anda hanya orang biasa, anda sebenarnya secara semula jadi mempunyai kelebihan berbanding Wall Street——cuma anda belum menyedarinya."
Camillo percaya orang biasa lebih dekat dengan trend pengguna, mempunyai kelebihan semula jadi. Eksekutif Wall Street tidak menatal TikTok atau menonton influencer YouTube, tetapi anda melakukannya! Sebagai contoh, apabila anda menyedari sesuatu produk viral dalam kalangan rakan anda, mungkin itulah masa yang baik untuk membeli syarikat berkaitan.
4. "Cara pelaburan saya sama sekali tidak melihat asas atau analisis teknikal. Saya tidak mengkaji laporan kewangan, dan tidak mengambil berat tentang kualiti pengurusan syarikat."
Dia meninggalkan kaedah pelaburan tradisional, sebaliknya memberi tumpuan kepada menemui trend pengguna lebih awal daripada Wall Street.
5. "Dalam setahun, saya paling banyak hanya akan menemui satu atau dua peluang pelaburan yang benar-benar berbaloi untuk diambil."
Camillo mengamalkan falsafah pelaburan "sedikit tetapi berkualiti". Dia menekankan kesabaran dan ketepatan——tunggu peluang terbaik yang satu atau dua itu muncul.
6. "Seperti peluncur ombak besar yang tertakluk kepada alam semula jadi, sentiasa bersedia untuk pergi ke seluruh dunia menangkap ombak besar seterusnya, pelabur arbitrage maklumat juga mesti sabar, sentiasa bersedia, dan menerima masa, tempat dan cara peluang itu muncul."
Pelaburan seperti meluncur: mesti sabar, bersedia sepenuhnya, fleksibel menyesuaikan diri. Begitu juga pelaburan social arbitrage, peluang emas tidak akan muncul pada masa yang sesuai untuk anda, mesti menangkapnya dengan tegas seperti peluncur.
7. "Sebagai pelabur arbitrage maklumat, setiap pemerhatian anda dalam dunia nyata adalah satu peluang pukulan. Setiap kali anda masuk ke gelanggang, anda mungkin menemui asimetri maklumat yang membawa kekayaan."
Setiap pemerhatian mungkin lombong emas. Perhatikan trend, peristiwa dan tingkah laku harian dengan teliti, dan anda boleh menggali maklumat yang diabaikan atau dipandang rendah oleh pasaran.
8. "Menangkap satu dagangan hebat setiap dua atau tiga tahun sudah cukup untuk menyertai 0.1% pelabur teratas."
Kejayaan bukan tentang kerap berdagang, tetapi dagangan yang sedikit tetapi berkualiti dan pada masa yang sempurna. Camillo biasanya mempertaruhkan 5%-30% daripada portfolio untuk menangkap peluang besar, tidak boleh tersilap.
9. "Untuk menjadi pelabur arbitrage maklumat yang cemerlang, anda mesti mengubah cara anda melihat dunia, dan bersabar menunggu peluang muncul untuk bertindak."
Ini bukan permainan untuk yang penakut; ia memerlukan pemerhatian yang tajam dan kesabaran untuk menyerang pada saat yang tepat.
10. "Kadang-kadang pelaburan adalah tentang menangkap perkara yang jelas lebih awal. Jangan fikir terlalu banyak."
Jangan lepaskan peluang kerana analisis berlebihan, menemui produk popular yang "jelas" lebih awal daripada orang lain adalah kunci kemenangan.
Melalui 10 kata-kata revolusioner di atas, anda boleh belajar bagaimana "berenang melawan arus" untuk menjana kekayaan. Setiap nasihat adalah lombong emas, memberikan pandangan strategi yang boleh membawa pulangan besar. Manfaatkan pemikiran tidak konvensional ini, benamkan diri dalam trend terkini, berjalan di hadapan pasaran, dan anda boleh melengkapkan diri anda untuk mengatasi majoriti orang.