「人生で一度大きなトレードを成功させるだけで、投資家の上位1%に入れる。3回つかめば、上位0.1%だ。」——クリス・カミロ
チャート、スプレッドシート、テクニカル分析に執着する業界において、クリス・カミロ（Chris Camillo）はまったく異なる道を歩んだ。彼は決算書を読まず、テクニカル指標も使わず、トレードが完了するまで株価すら見ない。彼にとって、情報がウォール街に届いた時点で、すでに手遅れなのだ。
彼の戦略はやや異色だ。企業の財務を深掘りすることもなく、「ミーム株」を追いかけることもない。
注：「ミーム株」とは近年の米国株市場で生まれた新しい言葉で、特に米国の個人投資家の間で話題になっている。簡単に言えば、ミーム株とは企業が実際に「ミーム」事業をしているわけではなく、Reddit、Twitter、TikTokなどのネットコミュニティで大量に拡散され、ミーム画像（meme）が作られ、感情的なウイルス的炒作を引き起こす株のことだ。このような株のリスクは、ボラティリティが極めて大きく、「ショートスクイーズ」や高値づかみが起きやすい点にある。短期間で大金を稼げる一方、一瞬で利益をすべて吐き出す可能性もある。
彼は自ら「ソーシャルアービトラージ」と名付けた投資手法を用いる。この方法は、TikTok、Twitter、Facebook、Instagramなどのプラットフォームを観察して投資機会を特定し、早期に買い付けるもので、日常世界を観察することを学ぶことも含まれる。
彼のリターンも並外れている。トレード専門家であり『金融怪傑』の著者であるジャック・シュワッガー（Jack D. Schwager）の監査と著書『未知の市場の奇才：あなたが聞いたことのない最高のトレーダーたち』によると、2006年から2020年までの約15年間の記録で、カミロの年複合リターンは77%に達した。同期間のS&P500の年複合成長率は7.6%だった。
シュワッガーは、2006年8月から始まるカミロの毎月の証券口座明細を精査し、そのコピーを『ビジネスインサイダー』に提供したと述べている。カミロの開始資金は8万4,000ドル（約1,260万円）で、2020年5月までに口座残高は2,100万ドル（約31億5,000万円）を超え、これには彼が引き出した累計純利益も含まれている。シュワッガーが監査を更新したところ、カミロの累計利益は2021年5月までに倍増して4,200万ドル（約63億円）になった。
『ビジネスインサイダー』はまた、2014年から2019年に利用可能な1099書式の証券書類を確認し、約560万ドル（約8億4,000万円）の利益が示されている。
カミロの職業的背景
サンディエゴ大学ビジネススクール金融修士課程の学術主任であるビリャナ・アデバンボ（Biljana Adebambo）は、『ビジネスインサイダー』の要請に応じてカミロの証券口座明細を精査し、シュワッガーの評価に同意した。
彼女はメールでこう書いている。「これは非常に優れた実績ですが、優れた洞察力だけでなく、オプションなどのより高リスクな戦略を使用する必要があった可能性があります。」
彼女はさらに付け加えた。「レバレッジのおかげで、オプションはリターンのボラティリティを高め、損失の頻度や深刻さを増す可能性もあります。実際、ポートフォリオ設立当初から、そのボラティリティは同期間のS&P500 ETFのほぼ5倍でした。事前に見れば、このリスクレベルは多くの投資家に適さないかもしれません。」
カミロのパフォーマンスが稀なのは、プロのファンドマネージャーにとっても市場をアウトパフォームすることは難しいからだ。S&PのSPIVAレポートの分析によると、2020年までの20年間で、米国のアクティブ株式ファンドマネージャーの86%以上がS&P500を下回るパフォーマンスだった。
彼はウォール街のベテランではない。彼のキャリアはマーケティングと営業から始まった。2015年、彼はTickerTagsを共同設立した。これはソーシャルメディアから早期トレンドを検出するソフトウェアで、後にウォール街の投資銀行Jefferies金融グループの子会社M Scienceに買収された。
彼は現在、他人に「ソーシャルアービトラージ」の方法を教えることに専念している。彼は『ビジネスインサイダー』に、貧富の差を解決する最良の方法はより多くの人を投資家階級に参入させることだと信じていると語った。その一つの方法が、彼のYouTubeチャンネルDumb Money Liveで、そこで彼は2人の友人と週に一度、観察とソーシャル投資のテクニックを共有している。彼はまた、Dumb MoneyのDiscordチャンネルでソーシャルアービトラージ投資家のグループと協力している。
彼は『ビジネスインサイダー』に自身の戦略の重要な側面と、彼が注目している投資機会を共有した。
彼が機会を特定する方法
カミロのソーシャルアービトラージ戦略は、すべての上昇トレンドを追いかけるものではない。
「私は本当に意味があると思えるトレンドだけに注目します」と彼は言う。「小さなトレンドではなく、必ずしも最先端のトレンドでもなく、国全体、世界全体、または大きなグループに影響を与えるトレンドや変化です。」
カミロによれば、あるトレンドが重要かもしれないと判断したら、次のステップはGoogle検索をするのと同じくらい簡単で、その製品やサービスを提供している上場企業を見つけることだ。
例えば、2020年春にパンデミックが発生したとき、米国の多くのショッピングモール、映画館、レストラン、ジムが閉鎖された。カミロはソーシャルメディア上で、サイクリングやボート購入など、アウトドア関連の議論や関心が大量に出現していることに気づいた。
「これはこれらの企業の歴史上最大の需要急増かもしれないと気づきました」とカミロは言う。「そして実際、2020年夏にまさにそれが起きたのです。」
彼が当時注目した銘柄の一つはDorel Industriesで、この会社は主要な自転車メーカー（SchwinnやCannondaleを含む）の親会社だった。『ビジネスインサイダー』が確認した彼のTD Ameritrade口座のスクリーンショットによると、彼は2020年4月24日に1.56ドルでこの株を買い付けた。
彼が取引していた情報が広く知られるようになるにつれ、彼は6月に株価が4.46ドルに近づいたときに段階的に売却して利益を得た。彼によれば、11月に株価が11.38ドルまで上昇した時点で、ポジションをすべて解消しており、上昇率は629%だった。
カミロは、自分が取引している情報よりも重要な他の要因がないことを確認するために十分な調査をするよう勧めている。例えば、会社に業績の悪い他の事業セグメントがないかどうかなどだ。
タイミングが彼の戦略の鍵
カミロによれば、彼は「情報の非対称性」と呼ぶものを利用している。つまり、潜在的な売上成長を発見してから、その情報がウォール街に届くまでの時間差だ。
「情報が広く知られた時点で、それはすでに完全に株価に反映されています」とカミロは言う。「重要なのは早く動くことです。効率的な観察型個人投資家であるためのゲーム全体は、他人より早く見て行動することです。」
彼のお気に入りのツールの一つはGoogle Trendsで、これは人々が何を検索しているかを早期段階で特定するのに役立つ。Google Trendsはデフォルトで12ヶ月のチャートを表示するため、カミロは5年チャートに拡張して年間トレンドを排除し、季節調整として機能させることを勧めている。
カミロによれば、彼のイグジット戦略は通常一括ではなく、より多くの人が情報を知るにつれて段階的にポジションを売却する。
「通常、情報が完全に会社の売上と利益に反映され、会社が開示するまでは、トレードを完全にイグジットすることはありません。ですから、数週間から数ヶ月かけて段階的に投資を解消し、一度に10%か20%を売却して、完全にイグジットするまで続けることがあります。」
投資にはリスクがあり、すべてのトレードが勝者ではない。カミロによれば、2019年の最大の損失は75万ドル（約1億1,250万円）で、ファストフードチェーン運営会社バーガーキングのブランド所有者であるレストランブランズインターナショナル（Restaurant Brands International）の株を買い付けたときだった。彼はバーガーキングの2つのチキンサンドイッチ製品の発売に賭けた。しかし、同社傘下のコーヒーブランドチェーンTim Hortonsは史上最悪の四半期の一つを経験した。
「これは、第3のブランドであるTim Hortonsの悪いパフォーマンスを理解していなかったことによる見落としでした。理由は、それがカナダの会社であり、ソーシャルデータや消費者認識が不足していたからです」とカミロは言う。
『ビジネスインサイダー』が確認したスクリーンショットによると、彼は2019年4月と8月に株を買い付けた。株価は8月に78.45ドルのピークに達し、2020年3月までに59%下落した。
彼はそこから学んだ教訓は、自分が知らないことを知ることだと言う。彼は製品発売に高い自信を持っていたが、第3の会社に対する洞察が不足していることに気づかなかった。
今年2月、カミロは6,000万ドル（約90億円）をテスラ、人工知能、ロボティクスに賭けたと述べている。
カミロのソーシャルアービトラージに関する15の名言
最近の「Words of Rizdom」番組出演で、カミロは自身の「ソーシャルアービトラージ」戦略の背後にある思考法を詳細に説明した。TikTokのコメントを読み、トレンドの変化を観察し、他人より先に消費者行動を執拗に追跡することで、世代レベルの投資機会を見つける方法だ。
以下は、番組で最も力強く、最も知られていない10の教訓であり、すべての投資家がよく研究すべきものだ。
1. 「私がやっていることは、金融知識がまったく必要ありません。」
ソーシャルアービトラージ取引の王として、カミロは宣言する。金融の達人でなくても、取引と投資で数百万ドルを稼ぐことはできる。だから財務諸表やPE分析は忘れよう。彼の勝利の戦略？ファッションであれ他の分野であれ、大衆より先に次の「大事件」を発見することだ。
2. 「私は情報の非対称性を発見したときに会社の株を買います——他の人が知らない破壊的な情報を自分が知っていると思ったときに買い、その情報がウォール街に事実として広く受け入れられたときに売ります。」
これがソーシャルアービトラージの核心だ。情報の非対称性を利用する。カミロは大多数の投資家がまだ知らない「確かな」情報を買う。ニュースがウォール街に広まり株価が急騰したら、利益を確定して退場する。ウォール街を超えたい？研究が鍵だ。カミロ自身も最初はピーター・リンチの『ウォール街を出し抜け』からインスピレーションを得た。
3. 「もしあなたが普通の人なら、実は生まれつきウォール街より優位に立っている——ただそれに気づいていないだけだ。」
カミロは、普通の人の方が消費者トレンドに近く、天然の優位性を持っていると考える。ウォール街の幹部はTikTokをスクロールしたりYouTubeのインフルエンサーを見たりしないが、あなたはする！例えば、ある製品が友人の間で爆発的に人気になっていることに気づいたら、関連会社を買う良いタイミングかもしれない。
4. 「私の投資方法はファンダメンタルズもテクニカル分析もまったく見ません。決算書も研究しないし、会社の経営陣の質も気にしません。」
彼は伝統的な投資方法を捨て、ウォール街より早く消費者トレンドを発見することに集中している。
5. 「1年で、本当に行動する価値のある投資機会は多くても1つか2つしか見つかりません。」
カミロは「少なくて精鋭」の投資哲学を実践している。彼は忍耐と精度を強調する——唯一のあるいは2回の絶好の機会が現れるのを待つことだ。
6. 「ビッグウェーブサーファーが自然に制約され、いつでも世界中どこへでも次の大波をつかみに行く準備ができているように、情報アービトラージ投資家も忍耐強く、いつでも準備ができて、機会が現れる時間、場所、方法を受け入れる必要があります。」
投資はサーフィンのようなものだ。忍耐強く、十分な準備をし、柔軟に対応する。ソーシャルアービトラージ投資も同じで、黄金の機会はあなたの都合の良いときに現れるわけではなく、サーファーのように果断につかまなければならない。
7. 「情報アービトラージ投資家として、現実世界でのあなたのあらゆる観察は一つの打撃の機会です。毎回の出場が富をもたらす情報の非対称性を発見するかもしれません。」
あらゆる観察が金鉱かもしれない。トレンド、イベント、日常の行動を注意深く観察すれば、市場に見落とされたり過小評価されたりしている情報を掘り起こすことができる。
8. 「2、3年に一度偉大なトレードをつかめば、投資家の上位0.1%に入るのに十分です。」
成功は頻繁な取引ではなく、少なくて精鋭で、タイミングが完璧な取引だ。カミロは通常、ポートフォリオの5%〜30%の資金を大きな機会に賭け、ミスは許されない。
9. 「優れた情報アービトラージ投資家になるには、世界の見方を変え、機会が現れたときに行動する忍耐を持たなければなりません。」
これは臆病者のゲームではない。鋭い観察力と適切な瞬間に打って出る忍耐が必要だ。
10. 「時には投資とは明らかなものを早くつかむことです。考えすぎないでください。」
過度な分析で機会を逃さないでほしい。誰よりも早く「明らかな」人気製品を発見することが勝利の鍵だ。
上記の10の革命的な箴言を通じて、あなたは「逆流而上」して富を稼ぐ方法を学ぶことができる。各アドバイスは金鉱であり、莫大な利益をもたらす戦略的洞察を提供する。この非伝統的な思考を活用し、最新トレンドに浸り、市場の先を行けば、大多数を超えるための装備を整えることができる。